【SMM Flash】Defo Technology의 상반기 순이익 581% 급증, 고부가가치 리튬 배터리 동박 출하량 증가

SMM, August 21: US-based critical minerals refiner Nth Cycle has been selected by the US Department of Energy to enter award negotiations for up to $100 million in funding to build a commercial-scale black mass refining facility, Project Shield, in the southeastern US one of the first of its kind domestically. The facility will refine up to 24,000 t/y of domestic black mass, the material recovered from shredded spent lithium-ion batteries, into high-purity nickel MHP and battery-grade lithium carbonate using Nth Cycle's proprietary OYSTER electroextraction system. The award addresses a structural gap in US recycling capacity: following the US Department of Commerce's recent one-year export ban on black mass, insufficient domestic refining has left China dominant in its processing. Nth Cycle already holds a ten-year offtake term sheet with Trafigura for 2,000 t of contained nickel and 1,500 t of lithium carbonate, adding to its existing Ohio operations. Project Shield is targeted for 2029, aided by a modular build model roughly 70% less capital-intensive than traditional refineries. SMM View: DOE backing for Nth Cycle reflects growing US urgency to build domestic lithium and nickel recycling capacity independent of Chinese midstream processing, with the black mass export ban tightening feedstock supply at home and locked-in offtake demand strengthening the case for battery recycling as a key pillar of western raw material security.

SMM, 8월 21일: 짐바브웨 하원 광산·광업개발 상임위원회(위원장 레미지어스 마탄기라)는 고로몬지 현장 실사 방문 후, 리튬 가공 규제 시행에 앞서 현지 가공에 선제적으로 투자한 점을 이유로 프로스펙트 리튬 짐바브웨(PLZ)의 아르카디아 프로젝트를 가공 벤치마크로 인정했다. PLZ와 자회사 아르카디아 테크놀로지 짐바브웨는 현재까지 가공 인프라에 약 4억 달러를 투자했으며, 세금 및 로열티로 1억 달러 이상을 납부했다. 2025년 12월 가동에 들어간 황산리튬 공장은 안정적으로 운영 중이며, 건설 중인 탄산리튬 공장은 이번 달부터 조기 생산에 돌입할 예정이다. 회사 측은 금속 회수율 90%, 폐수 재활용률 96%를 달성했으며, 커뮤니티 개발에 300만 달러 이상을 지원해 트라이앵글 짐바브웨 공과기술대학 설립에도 기여했다. 방문 기간 PLZ 상무 레오 하이젠가는 하류 정제 경쟁력 강화를 위한 재정 개혁 제안서를 제출했다. 핵심은 단일 7% 세율을 가공 단계별로 차등화하는 점진적 로열티 제도로, 원광/정광 7%, 황산리튬 5%, 배터리급 화학염 3%를 적용해 원광 수출보다 가공에 인센티브를 부여한다. PLZ는 또한 유동성을 압박하는 통화 불일치를 지적하며, 수익의 30%만 짐바브웨 골드(ZiG)로 발생하는 반면 세금 부채의 84%가 외화로 납부되어야 하는 상황에서 정부가 ZiG로 더 많은 세금을 수납할 것을 촉구했다. 별도로 회사는 10% 수출세와 3% 수출 부과금을 세금 공제 항목으로 인정해 달라고 요청했다. 현재 비공제로 인해 짐바브웨 법인세율 25% 하에서 실질 부담율이 약 16.25%까지 상승해 이중 과세가 발생한다는 주장이다. SMM 의견: 의회의 PLZ 아르카디아 사업 지지는 회사의 재정 개혁 추진에 정책적 동력을 부여하며, 짐바브웨가 리튬 부문 전반에서 로열티 및 수출세 정책을 어떻게 조정할지에 대한 기준 사례가 될 전망이다. 가공 능력, 커뮤니티 투자, 그리고 입법부의 지지가 결합된 상황에서 점진적 로열티 제도를 비롯한 PLZ 제안의 결과는 다른 짐바브웨 리튬 생산업체들이 향후 하류 투자 결정을 어떻게 구성할지에 선례를 남길 수 있다.

8월 2일, 시드니에 상장된 Elevra Lithium이 최저가 공급 계약을 체결하여 퀘벡 프로젝트에서 생산된 리튬휘석 정광을 Mangrove Lithium이 캐나다에 계획 중인 전환 시설에 공급하기로 했습니다. 이는 북미 업체들이 자국 내 리튬 가공 능력을 확충하려는 움직임의 일환입니다. 이 계약에 따라 Elevra는 Mangrove의 연간 2만 톤 규모 탄산리튬 환산 전환 공장에 필요한 원료의 100%를 공급하게 됩니다. 계약에는 Elevra의 예상 생산 비용보다 높은 수준의 최저가가 설정되어 있으며, 상한은 없습니다. 다만 계약 금액은 공개되지 않았습니다. Mangrove의 최고상업전략책임자(CCO)인 애니 리우(Annie Liu)에 따르면, Mangrove 시설은 최종 투자 결정이 남아 있으며, 캐나다 수출개발공사(Export Development Canada)와 캐나다 성장 펀드(Canada Growth Fund)로부터 추가 자금 지원이 예상됩니다. 리우는 경암 리튬 공급망 전반에서 최저가 인수 구조가 점점 표준화되고 있다고 지적하며, 자산 개발에 긴 리드타임과 리튬휘석 원료에 대한 지속적인 수요를 그 이유로 들었습니다. 비슷한 구조가 2월 호주의 PLS 그룹이 중국 가공업체와 최저가 조건의 리튬휘석 정광 인수 계약을 체결하면서 채택된 바 있습니다. SMM 의견: Elevra-Mangrove 계약은 새로운 리튬휘석 공급 계약을 뒷받침하기 위해 최저가 메커니즘의 사용이 증가하고 있음을 보여줍니다. 이는 지속적인 리튬 가격 변동성에 대비해 상류 생산자에게 비용 보장 확실성을 제공하는 동시에 북미의 새로운 전환 능력을 위한 전용 원료를 확보합니다. 더 많은 서방 가공 프로젝트가 최종 투자 결정에 도달함에 따라, 유사한 최저가 인수 구조가 중국과 무관한 리튬휘석 공급망의 표준 기능이 될 수 있으며, 이는 전 세계적으로 원료 계약 및 가격 책정 방식에 영향을 미칠 것입니다.