[SMM 코발트 조간 회의 요약] 비수기 수요 부진, 가격 체인 약세 지속; 시장 압박 속 바닥 탐색 여전

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 선물은 계속 하락세를 보였으며, 현물 가격 중심도 더욱 하락했습니다. 공급 측면에서 주중에는 세관 데이터 발표 전 시장 기대감에 영향을 받아 일부 자금이 중국의 코발트 중간재 수입 급증을 사전에 거래하면서 선물이 상당히 하락했습니다. 최종 수입량이 시장 예상보다 낮았고 가격이 소폭 반등했지만, 현재 수요 부진에 제약을 받아 반등 폭이 매우 제한적이었고 가격은 낮은 수준을 유지했습니다. 급격한 가격 하락 이후 대부분의 제련소와 트레이더가 호가를 중단했으며, 시장은 관망세가 지배적이었습니다. 수요 측면에서 하류 기업은 여전히 하계 휴가 사이클에 있어 구매 의향이 약하고 필수 수요에 대한 소량 보충만 유지했으며, 시장 거래 분위기는 전반적으로 부진했습니다. 단기적으로는 여전히 소비 비수기로 수요 지원이 제한적입니다. 약한 시장 심리와 맞물려 가격은 계속해서 저점에서 횡보할 수 있습니다. 하계 휴가 이후 하류 기업의 재고 비축 속도 변화에 주목해야 합니다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 시장은 교착 상태를 유지했으며, 가격은 거래 방향성이 부재했습니다. 7월 세관 데이터에 따르면 중국의 코발트 중간재 수입량은 실물 기준 16,100톤(금속 함량 약 5,000톤)으로 시장 예상보다 소폭 낮았지만, 현재 수급 패턴에 미치는 영향은 제한적이었습니다. 광산업체의 지표 입찰 가격은 파운드당 21~22달러를 유지한 반면, 하류 기업의 심리적 가격 수준은 파운드당 17~19달러로 후퇴하여 가격 차이가 좁혀지지 않았으며 입찰은 계속해서 성사되지 못했습니다. 일부 광산업체는 전략을 조정하기 시작하여 직접 판매를 중단하고 대신 위탁 가공을 통해 정제 코발트를 생산하여 판매하는 방안을 고려하고 있습니다. 단기적으로는 상류와 하류 간의 줄다리기가 지속되며, 가격 안정화를 위해서는 여전히 실질적인 거래 성사가 필요합니다.

황산코발트:

이번 주 황산코발트 시장은 여전히 부진했으며, 원가 지원이 계속 하락하고 매수-매도 가격 차이가 좁혀지지 않았습니다. 공급 측면에서, 가격 제시는 여전히 분열된 상태를 보였다: 1차 제련소는 이전 시기의 고가 원자재 재고 부담으로 인해 75,000-80,000위안/톤으로 가격을 제시했지만, 최근 MHP 코발트 페이어블이 저가의 약 73% 수준으로 하락하면서 현재 생산원가는 약 70,000위안/톤까지 낮아졌다. 비용 지지력이 현저히 약화되었으며, 일부 기업은 70,000위안/톤 이상에서 양보를 고려할 수도 있다. 재활용 측면에서, 주류 가격 제시는 SMM 저가의 93-95% 수준이었으며, 재정적 압박을 받는 일부 기업은 68,000-70,000위안/톤으로 추가 하락했다. 일부 저품질 화물은 65,000위안/톤 수준에서 거래된 것으로 알려졌다. 수요 측면에서는 여전히 개선되지 않았다. LCO 전구체 기업의 저니켈 황산코발트 지시 가격은 68,000-70,000위안/톤으로 하락했으며, 일부 삼원계 양극재 전구체 기업은 중고니켈 황산코발트의 지시 가격을 약 65,000위안/톤으로 압박했다. 그러나 매수자와 매도자 간의 실제 가격 차이는 여전히 크며, 거래는 제한적으로 유지되었다. 단기적으로 황산코발트 시장은 여전히 바닥 탐색 단계에 있으며, 가격 안정화는 하류의 집중적인 재고 보충 수요가 나올 때까지 기다려야 한다.

염화코발트:

이번 주 염화코발트 시장은 여전히 부진한 패턴을 이어갔으며, 실제 거래는 제한적으로 개선되었다. 공급 측면에서, 재정적 회전율 및 손실 축소 압력을 완화하기 위해 일부 기업은 재고 소진을 위해 가격을 소폭 낮췄지만, 하류 구매 심리는 약했으며 가격 인하로 인한 거래 증가는 극히 제한적이었다. 수요 측면에서, Co3O4 기업은 여전히 높은 재고 압박을 받고 있으며, 최종 소비 회복 조짐이 없어 조달 속도는 정체 상태를 유지했다. 단기적으로 염화코발트 가격은 계속 하락할 것이다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 시장 분위기는 여전히 부진했으며, 거래는 산발적으로 이루어졌다. 공급 측면에서, 대부분의 생산자는 높은 재고, 얇은 마진, 그리고 재고 축적에 대한 지속적인 우려 속에서 낮은 가동률 전략을 유지했다. 수요 측면에서, 양극재 생산자들은 가끔 문의를 했지만 실제 주문은 거의 없었다. 기존 원자재 재고는 단기 생산에 충분했으며, 재고 보충의 긴급성은 없었다. 전반적으로, Co3O4 가격이 단기적으로 압박을 받으며 약세를 보이는 추세는 변하지 않을 가능성이 높다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 코발트 분말 시장은 약세를 유지했으며, 거래 분위기는 개선되지 않았다. 공급 측면에서, 주요 생산업체의 호가는 420,000~440,000 위안/톤으로 하향 조정되었으며, 실제 거래 중심가도 이에 따라 하락했고, 일부 저가 주문은 이미 400,000~410,000 위안/톤까지 떨어졌다. 트레이더들은 더 기꺼이 양보하여 시장 내 저가 화물을 증가시켰고 심리적 가격 수준을 더욱 끌어내렸다. 하류 초경합금 기업의 주문은 약세를 유지했으며, 원자재 소비는 느렸다. 장기 계약 물량 인수 외에 현물 주문은 산발적이었다. 원자재 측면에서, 탄산코발트 가격은 계속 약세를 보여 비용 지지력을 더욱 약화시켰다. 단기적으로 코발트 분말 시장은 긍정적인 촉매제가 부족하며, 가격은 바닥 탐색 패턴으로 계속 하락할 수 있다.

삼원계 양극재 전구체:

이번 주 삼원계 양극재 전구체 가격은 약세를 보였으며, 황산니켈과 황산코발트 가격은 하락한 반면 황산망간 가격은 소폭 상승했다.

할인 측면에서, 9월 및 3분기 주문의 경우 일부 생산업체는 이전의 높은 황산염 원자재 비용으로 인해 여전히 가격을 고수하려는 경향이 있었다. 장기 계약의 경우 일부 생산업체는 이미 연초에 조건에 합의했으며, 대부분의 생산업체는 계수 인상을 경험하지 않았다. 분기별 주문에 대한 하류의 계수 인상 수용도도 약했다. 일정 수준의 가격 결정력을 가진 일부 최상위 생산업체를 제외하고, 대부분의 생산업체의 전체 계수는 2분기 대비 안정적이었다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈-코발트 황산염 가격이 상대적으로 약세를 보임에 따라 일부 하류 기업은 원자재 위탁 가공을 모색하거나 자체 생산 능력을 확대했다. 9월 주문 계수는 계속 압박을 받을 것으로 예상된다.

생산 측면에서, 최상위 생산업체의 수출 주문은 이번 달에도 계속 양호한 실적을 보였으며, 생산 일정은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 국내 정상급 생산업체들도 높은 생산 부하를 유지했지만, 일부 중소 생산업체는 비수기로 인해 여전히 상대적으로 낮은 생산 일정을 보였다.

향후 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등을 보이지 않았다. 후속 신규 주문 가격은 9~10월 성수기 동안 실제 하류 수요에 초점을 맞춰야 한다.

3원계 양극재:

이번 주 3원계 양극재 가격은 다소 하락했다. 원자재 측면에서 황산니켈 가격은 약세를 지속했고, 황산코발트 가격은 현저히 하락한 반면, 탄산리튬과 수산화리튬은 상대적으로 높은 수준에서 큰 변동성을 보였다. 거래 심리 측면에서 코발트 가격에 여전히 하락 여력이 있고 리튬 화학제품의 향후 추세가 불분명함에 따라, 이번 주 배터리 셀 제조업체들의 재고 확보 의지는 약했다. 거래는 상대적으로 부진했으며, 시장은 주로 기존 주문을 이행했다. 수요 측면에서 국내 전기차 시장의 경우 일부 배터리 셀 제조업체가 화물 인수 속도를 늦췄는데, 주로 완성차 업체의 주문이 예상보다 저조했기 때문이다. 그러나 수출 주문은 여전히 높은 수준을 유지하며 계속 개선될 것으로 예상된다. 소비재 시장은 최근 부진한 상태를 이어가며 개선 조짐을 보이지 않았다. 특히 9계열 소재는 최근 몇 달간 수요가 강세를 보이며 점유율이 빠르게 상승하고 있다.

LCO:

이번 주 LCO 시장은 전주 대비 큰 변동 없이 전반적으로 안정적이나 약세를 유지했다. 공급 측면에서 하류 수요 회복이 더뎠다. 기업의 생산과 출하는 연초 이후 낮은 수준을 유지했다. 이전에 시장 점유율 경쟁을 위한 가격 인하로 수익률이 크게 압박받았지만, 실제 출하량 증가 효과는 미미했다. 수요 측면에서 배터리 셀 제조업체의 생산 일정이 전월 대비 소폭 반등했지만, LCO로의 전달 효과는 원활하지 않았다. 한편, 하류에서 3원계 양극재의 대체 비율이 지속적으로 상승하면서 LCO 수요 지원이 더욱 약화되었다. 전반적으로 LCO 가격은 단기적으로 추가 하락 여력이 있을 수 있다.

뉴스:    

[Azure: 유니트리 로보틱스의 독점 공급업체인지 확인 불가] 한 투자자가 인터랙티브 플랫폼에서 Azure에 질문했다: "유니트리 로보틱스의 로봇 배터리 셀 독점 공급업체로서 Azure는 새로운 전략적 발전 기회를 맞이했습니다. 회사의 현재 로봇 배터리 셀 용량이 Unitree Robotics의 확장 수요를 충족할 수 있을까요? 또한 현재 휴머노이드 로봇 리튬 배터리의 주행 거리는 일반적으로 2~3시간에 불과해 휴머노이드 로봇의 대규모 보급을 제한하는 주요 장애물이 되고 있습니다. Azure는 이와 관련하여 기술적 돌파구를 마련했습니까?" 이에 Azure는 "회사가 이 고객의 독점 공급업체인지 확인할 수 없습니다. 회사와 이 고객 간의 거래는 정상적으로 진행되고 있으며, 회사의 제품은 고객의 기술 요구 사항을 충족합니다."라고 답변했습니다. (Jin10 Data APP)

[리릭: 전고체 배터리 장비 사업, 고객 검증 및 소량 납품 단계로 완전 전환] 리릭은 최근 기관 조사에서 완성차 업계 최고 고객에게 인도한 전고체 배터리 전 라인 프로젝트가 완료 및 단계적 승인을 받아 실험실 기술에서 시범 라인으로의 도약을 실현했다고 밝혔습니다. 또한 상위 두 배터리 고객으로부터 전고체 배터리 핵심 장비 및 시범 라인에 대한 주문을 수주했으며, 현재 공장에서 생산 및 조립 단계에 있습니다. 전반적으로 전고체 배터리 장비 사업은 기술 연구개발 단계에서 고객 검증 및 소량 납품 단계로 완전히 전환되었습니다. (Jin10 Data APP)

[소식통: 트럼프 행정부, 캐나다산 자동차 수입 관세 25%→15% 인하 계획] 소식통에 따르면 트럼프 행정부는 더 광범위한 합의의 일환으로 캐나다산 자동차 수입 관세를 25%에서 15%로 인하할 준비를 하고 있습니다. 이 합의에 따라 캐나다는 미국에 대한 보복 무역 조치를 철회하게 됩니다. 백악관은 지난해 해외에서 생산된 승용차와 트럭에 25%의 관세를 부과했습니다. 캐나다와 멕시코에서 생산된 차량의 경우 관세는 차량 내 비미국산 콘텐츠에만 적용되며, 이는 기업들이 더 많은 생산을 미국으로 이전하도록 장려하기 위한 조치입니다. 소식통은 새로운 15%의 관세율도 이 '비미국산 콘텐츠' 계산 규칙을 따를 것이라고 말했습니다. 현재 합의의 구체적인 세부 사항은 확정되지 않았습니다. 또한 트럼프는 이전에 무역 합의가 체결되기 직전에 조건을 수정하거나 아예 계약을 취소한 적이 있으므로 최종 결과는 여전히 불확실합니다. (Jin10 데이터 앱)

데이터 출처 설명: 공개 정보 외의 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델에 기반하여 처리한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.

SMM 신에너지 연구팀

왕 총 021-51666838

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