[SMM 코발트 모닝 미팅 요약] 비수기 수요 약세로 가격 하방 압력 지속, 성수기 재고 확보 지지 점진적 부각.

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 가격은 약세 흐름 속에서 횡보세를 이어갔다. 공급 측면에서는 주요 제련업체들이 공장 인도 가격을 톤당 33만 5,000위안으로 낮췄다. 중소 제련업체들이 제시한 현물·선물 가격 스프레드는 톤당 6,000위안 할인에서 4,000위안 프리미엄 범위에 머물렀고, 주요 트레이더들이 제시한 현물·선물 가격 스프레드는 패리티에서 톤당 10,000위안 프리미엄 수준을 유지했다. 수요 측면에서는 하류 업체들이 여전히 여름 휴가 기간에 있어 소량의 실수요 재고 보충에만 그쳤고, 거래 분위기는 부진했다. 이번 주 시장에는 뚜렷한 새로운 동력이 나타나지 않았고, 수급 펀더멘털은 거의 변하지 않아 가격은 저점에서 횡보세를 이어갔다. 전반적으로 시장은 여전히 소비 비수기에 있으며, 수요 지지가 제한적이어서 단기적으로 가격은 약세 흐름 속에서 횡보를 지속할 가능성이 있다. 여름 휴가 종료 후 하류 업체들의 재고 보충 속도 변화에 주목해야 한다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 시장은 교착 상태가 지속됐으며, 실제 거래는 여전히 공백 상태였다. 최근 일부 광산업체들이 입찰을 진행했고, 지표 가격은 파운드당 약 21~22달러였다. 그러나 코발트염과 정제 코발트의 약세가 지속되는 가운데, 하류 구매자와 트레이더들의 심리적 가격 수준은 파운드당 약 17~19달러로 낮아졌다. 매수자와 매도자 간 가격 격차가 커서 입찰은 계속해서 무산됐다. 지속적인 교착 상태에 직면하면서 일부 광산업체들은 전략 전환을 고려하기 시작했다. 현재 낮은 가격에 직접 판매할 경우 발생할 수 있는 손실 위험을 피하기 위해 중간재 직접 판매를 중단하고, 임가공 업체를 찾아 중간재를 정제 코발트로 가공한 후 판매하는 방안을 검토하고 있다. 단기적으로는 광산업체들이 가격을 고수하려는 의지가 있더라도 실제 하류 구매 협력이 없다면 시장은 가격 협상 교착 상태에 머물 것이며, 가격 안정은 실제 거래 성사가 확인되어야 가능할 것이다.

황산코발트:

이번 주 황산코발트 시장은 약세 흐름을 이어갔으며, 매수자와 매도자의 심리적 가격 수준이 계속 엇갈리면서 거래량 확대가 어려웠다. 공급 측면에서는 시세가 뚜렷하게 차별화되었다. 1차 제련업체들은 앞서 고가 원자재를 아직 완전히 소화하지 못해 오퍼가 80,000위안/톤 부근에 머물렀다. 그러나 MHP 코발트 지급률은 금속 가격의 약 80%로 하락했고, 현물 원가는 이미 76,000~78,000위안/톤으로 되돌아가 비용 지지가 실제로 약화되었음을 시사했다. 재활용 업체들은 매도 의지가 더 강했으며, 주요 오퍼는 SMM 가격 하단의 약 95% 수준이었다. 자금 제약에 직면한 일부 업체들은 유동성 확보를 위해 계속 가격을 인하했고, 시장의 저가 자원은 70,000~72,000위안/톤까지 내려갔다. 일부 극단적 거래는 68,000~70,000위안/톤에 들렸지만, 이는 여전히 산발적인 현물 주문이 주를 이뤘다. 수요는 부진했다. 하류 업체들의 주문 회복은 더뎠고, 구매는 꼭 필요한 수요에 그쳤으며, 일부 문의 가격은 68,000위안/톤까지 낮아졌다. 그러나 매수자와 매도자 간 가격 격차가 커 실제 거래는 제한됐다. 단기적으로 황산코발트 시장은 아직 하락을 멈출 뚜렷한 신호를 보여주지 못하고 있으며, 가격 안정은 여전히 하류 재고 보충 수요의 집중적인 방출에 달려 있다.

염화코발트:

이번 주 중국 염화코발트 시장의 오퍼와 실제 거래 가격은 모두 눈에 띄게 하락했다.이번 급락은 단기 수급 펀더멘털의 갑작스러운 악화에서 비롯된 것이 아니라, 기존에 부풀려졌던 오퍼가 실제 시장 거래 가격 수준으로 합리적으로 조정된 데 따른 것이다. 구체적으로, 앞서 시장의 판매자 오퍼는 부풀려져 있었지만 실제 유동성의 뒷받침이 없었다. 실제 구매 수요가 있는 매수자들이 현재 현물 시장 오퍼보다 낮거나 심지어 원가 이하인 가격을 제시하자, 비관적 전망을 가진 매도자들은 추가 가격 하락과 자금 회전 필요성을 우려해 기존 원가 하한선을 자발적으로 포기했다. 이로 인해 일부 실제 거래가 원가 수준 또는 그 이하에서 이뤄졌고, 기존에 부풀려졌던 프리미엄이 사실상 제거되었다. 물론 현재 시장의 낮은 가격은 일부 업체의 태도를 반영할 뿐이며, 모든 업체가 오퍼를 큰 폭으로 낮추기 시작한 것은 아니다. 향후 단기적으로 염화코발트 가격이 다시 급락할 가능성은 낮다고 본다. 위 논리에 따르면, 단기적으로 가격 중심은 기본적으로 “부풀려진 호가”에서 “실제 원가” 쪽으로 이동했으며, 이후 시장은 바닥 다지기 국면에 진입할 것입니다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 가격은 하락했으며, 당사 실제 고시 가격의 하락폭은 시장 하락폭보다 컸습니다. 이는 주로 가격 체계를 선제적으로 조정하고 뒤늦은 하락분을 반영했기 때문입니다. 현재 하락세는 5월 하순부터 이어지고 있습니다. 초기에는 상하류 업체들이 약보합 안정을 기대하면서, 급락이 시장에 미치는 충격을 완화하기 위해 당사가 “하락 속도 조절”을 해주기를 원했습니다. 따라서 이 기간에는 주로 저가 시세를 시장 가격으로 제시했습니다. 그러나 하락이 약 3개월 가까이 이어지면서 완만한 하락이 시장 비관 심리를 완충하는 효과가 점차 약해졌고, 실제 거래 가격과 당사 기존 고시 가격 간의 괴리가 확대되었습니다. 실제 거래에 더 부합하기 위해 이번 주 당사는 기존의 완만한 하락 속도를 선제적으로 포기하고 고시 가격을 시장에서 실제 거래 가능한 가격대에 더 가깝게 조정하여, 하락폭이 시장 평균보다 훨씬 크게 나타났습니다. 단기적으로 Co3O4 가격은 염화코발트 가격 흐름에 밀접하게 연동될 것입니다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 코발트 분말 시장은 여전히 개선되지 않았으며, 매수자와 매도자 모두 적극적으로 거래에 나서려는 의지가 부족했고 실제 거래도 부진했습니다. 생산업체 고시 가격은 43만~45만 위안/톤 범위를 유지했지만, 실제 거래 중심은 점차 하단으로 이동했고 일부 거래는 42만~43만 위안/톤까지 내려갔습니다. 고가 재료는 매수 지지가 뚜렷하게 부족했습니다. 유통 부문의 압력이 커지면서 잦은 저가 오퍼가 시장의 심리적 가격 수준을 지속적으로 끌어내렸습니다. 하류에서는 초경합금 기업의 최종 수요 주문이 약했고 원료 소비 주기가 길어졌으며, 조달은 주로 장기 계약 물량을 인수하는 데 그쳤고 현물 재고 보충은 미미했습니다. 탄산코발트 가격 약세로 원가 지지력이 추가로 약화되었고, 전반적인 시장 심리는 비관적이었으며, 코발트 분말 가격은 단기적으로 약세 흐름 속에 바닥을 계속 탐색할 것으로 보입니다.

삼원계 양극재 전구체:

이번 주 삼원계 양극재 전구체 가격은 약세를 보였다. 주중 황산니켈과 황산코발트 가격은 하락했고, 황산망간 가격은 안정세를 유지했다.

할인 측면에서 8월 및 3분기 주문의 경우, 일부 생산업체는 앞서 황산염 원료 비용이 비교적 높았기 때문에 할인폭을 확대할 의향을 보였다. 장기 계약의 경우, 일부 생산업체의 연간 계약은 연초에 이미 합의됐으며, 대부분 생산업체는 아직 계수를 인상하지 않았다. 분기 계약의 계수 인상에 대해 하류 구매자들의 수용 의지도 약했다. 협상력이 있는 일부 상위권 생산업체를 제외하면 대부분 생산업체는 2분기 대비 전반적으로 안정적인 수준을 유지했다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈·코발트염 가격이 비교적 약세를 보이면서 일부 하류 기업은 원료 임가공 또는 자체 생산을 모색했으며, 8월 주문 계수는 약해질 것으로 예상된다.

생산 측면에서 이번 달 상위권 생산업체는 수출 주문이 계속 강세를 보이며 생산 계획이 비교적 높은 수준을 유지했다. 국내 상위권 생산업체의 가동률도 뚜렷하게 회복된 반면, 일부 중소 생산업체는 비수기 영향으로 생산 계획이 여전히 비교적 낮았다.

향후 황산염 가격이 아직 뚜렷하게 반등하지 않고 있어, 신규 주문 가격은 성수기 실제 하류 수요를 확인할 필요가 있다.

삼원계 양극재:

이번 주 삼원계 양극재 가격은 소폭 반등했다. 원료 측면에서 황산니켈과 황산코발트 가격은 계속 하락한 반면, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 반등했다. 다만 삼원계 양극재 시장 호가는 전반적으로 변동이 적어 주기적 저점에 머물렀다. 거래 심리 측면에서 일부 양극재 공장과 배터리 셀 제조업체는 필요한 만큼만 소량 재고를 보충했으며, 구매 물량은 비교적 제한적이었다. 시장 전반은 여전히 향후 가격 하락을 예상했다. 할인 측면에서 니켈, 코발트, 리튬 할인은 최근 변동이 없었다. 리튬 배터리 소비세가 곧 다시 부과될 예정이어서 배터리 셀 제조업체가 일부 비용 부담을 상류로 전가할 수 있어, 할인폭 확대 기대감은 약하다. 수요 측면에서는 8월 주문이 꾸준히 증가했다. 전통적인 9~10월 성수기에 대비한 신차 모델용 재고 확보가 국내 양극재 주문 수요를 끌어올렸고, 해외에서는 특히 유럽의 자동차 판매가 강세를 유지하며 삼원계 수요를 계속 견인했다. 소비 시장에서는 공급이 주로 장기 계약에 의존했고 현물 거래는 부진했으며, 수요는 여전히 뚜렷한 회복 조짐을 보이지 않았다.

LCO:

이번 주 LCO 시장은 큰 변동 없이 비교적 조용한 흐름을 보였다. 공급 측면에서는 다운스트림 수요 회복이 더뎠다. 연초 이후 생산업체들의 생산량과 출하량은 낮은 수준에 머물렀으며, 시장 점유율 확보를 위해 채택한 가격 인하 전략은 이익률을 뚜렷하게 축소시켰지만 실제 출하량은 이에 상응해 개선되지 않았다. 수요 측면에서는 배터리 셀 제조업체들의 생산 계획이 소폭 증가했음에도 이 증가세가 LCO 부문으로 원활히 전달되지 않았으며, 다운스트림이 삼원계 소재로 전환하는 비중이 높아진 것도 중요한 요인이었다.

뉴스:   

[시노마인 리소스 그룹의 짐바브웨 연 10만 톤 황산리튬 프로젝트 전면 착수] 시노마인 리소스 그룹에 따르면, 최근 시노마인 산하 짐바브웨 마스빙고 리튬 테크놀로지 유한회사는 짐바브웨 환경관리청(EMA)이 발급한 환경영향평가(EIA) 인증서를 정식으로 취득했으며, 연 10만 톤 규모의 황산리튬 프로젝트는 사전 준비 단계에서 전면 건설 시행 단계로 공식 전환되었다. (월스트리트뉴스 앱)

[하이시움, 호주에서 421MWh 유틸리티급 에너지저장 프로젝트 수주] 8월 12일 하이시움은 스페인 NATURGY 그룹 산하의 국제 재생에너지 발전 기업인 Global Power Generation(GPG)과 공식 협력하고, 호주 퀸즐랜드 프레이저 코스트 프로젝트에 총 421MWh 규모의 에너지저장 시스템을 공급하는 배터리 에너지저장 시스템 공급 계약을 체결했다. (Jin10 Data 앱)

[중국충전연맹, 충전 업계 서비스 품질 향상 위해 디디충전 방문 교류] 중국충전연맹에 따르면, 8월 13일 중국 전기차 충전 인프라 진흥 연맹 상무부비서장 쩌우펑이 팀을 이끌고 디디충전을 방문해 교류했다. 디디충전 총괄 매니저 린즈탕과 관련 부서 책임자들이 교류에 참석했다. 양측은 “충전 업계 서비스 경험 업그레이드 공동 추진”을 주제로 의견을 나눴다. 이번 교류를 통해 양측은 “산업 협력 심화 및 사용자 경험 업그레이드 공동 추진”에 합의했으며, 업계 전반의 파트너들과 함께 충전 분야의 고품질 발전을 추진할 것이다. (Jin10 Data APP)

자료 출처 고지: 공개 정보를 제외한 모든 데이터는 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 SMM이 가공한 것이다. 참고용으로만 제공되며 의사 결정을 위한 조언이 아니다.

SMM 신에너지 연구팀

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