AI 컴퓨팅 파워 수요 급증이 동박 사업의 지속적 상승을 견인; 구리 케이블 고속 커넥터 강세, 타이첸광이 상승 주도 [SMM 익스프레스]

SMM 8월 12일 뉴스:

폭스콘 인더스트리얼 인터넷의 반기 보고서가 견조한 성장을 보이며 AI 컴퓨팅 인프라의 높은 호황을 재확인하고 고속 인터커넥트 산업 체인의 분위기 회복을 이끌었습니다. 컴퓨팅 파워 확대를 배경으로 AI 서버의 핵심 근거리 인터커넥트 솔루션인 고속 구리 케이블이 일부 시장 자금의 주목을 받았으며, 한편 SMM에 따르면 전력 배터리 설치 붐, 에너지 저장 부문의 강한 호황, AI 컴퓨팅 수요 급증이 맞물려 동박 산업의 가동률을 꾸준히 끌어올렸습니다. 8월 12일 10시 47분 기준 고속 구리 케이블 인터커넥트 컨셉트는 2.31% 상승했습니다. 종목별로는 T&S Communications와 Recode Era가 7% 이상 상승했고, Hengdong Optics, Far East Smarter Energy, Changxin Bochuang, Xinying Technology, ZTT, Zhaolong Interconnect 등이 상승을 주도했습니다.

뉴스

[상하이, 쑹장·링강·칭푸 등에 10만 카드급 초대형 지능 컴퓨팅 클러스터 건설]상하이시 경제정보화위원회는 ‘상하이 소프트웨어 및 정보 서비스 산업 발전 15차 5개년 계획’을 발표했습니다. 이 계획은 ‘대형 클러스터 + 소형 클러스터 + 엣지 컴퓨팅’이 연계된 계층적 공급 체계를 요구하며, 쑹장, 링강, 칭푸에 10만 카드급 초대형 지능 컴퓨팅 클러스터를, 바오산, 푸둥, 자딩에 1,000카드급 클러스터를 구축합니다. 기존 데이터센터와 통신실은 기업과 개인의 초저지연 컴퓨팅 수요에 대응하기 위해 100카드급 엣지 지능 컴퓨팅 센터로 전환하도록 유도됩니다. 금융, 교육, 의료, 문화 관광, 제조 등 분야에 중점을 두고 MaaS(Model as a Service) 플랫폼을 구축하여, 산업별 애플리케이션 마켓플레이스, 모델 맞춤형 개발 및 호스팅, 에이전트 구축, 로우코드 개발, API 인터페이스, 컴퓨팅 파워 제공 및 관리, AI 추론 등 서비스를 통해 지능 컴퓨팅 클라우드 역량을 업그레이드합니다. 또한 차세대 모델 아키텍처 연구를 강조하고 상태 공간 모델, 순환 신경망 변종, 리퀴드 뉴럴 네트워크 등 비-트랜스포머 아키텍처 기반의 다중 기술 경로 탐색을 촉진합니다. 물리 지능, 세계 모델, 양자 지능, 뇌 모방 지능 등 첨단 기반 모델 기술 체계 구축에도 가속도가 붙을 전망입니다. 초거대 지능형 컴퓨팅 클러스터 네트워킹 기술이 다루어질 것이며, 핵심 부문으로는 고성능 컴퓨팅 칩(GPU/NPU), 양자 칩(QPU), 고속 광 인터커넥트(CPO), 고대역폭 메모리(HBM), 이기종 서버 등에 초점을 맞출 것이다. 이를 통해 지능형 컴퓨팅 하드웨어 공급을 강화하고, 국산 칩과 주류 대형 모델의 심층 통합을 추진할 것이다. 또한, 새로운 유형의 저장 검색 및 디지털-아날로그 시너지에 중점을 두어 고정밀 이기종 처리, 네이티브 다중 모드 융합, 동적 가치 정렬과 같은 핵심 기술에서 돌파구를 마련하고, 코퍼스의 전체 수명 주기를 포괄하는 자동화된 복합 추론을 구축할 것이다.

[FII: 2026년 상반기 순이익 전년 대비 95.99% 증가, 보고 기간 동안 AI 컴퓨팅 수요 지속 급증]FII는 8월 11일 2026년 상반기 매출이 5,578.61억 위안으로 전년 동기 대비 54.63% 증가했다고 발표했습니다. 상장회사 주주 귀속 순이익은 237.4억 위안으로 전년 동기 대비 95.99% 증가했습니다. 비경상적 손익을 제외한 상장회사 주주 귀속 순이익은 229.84억 위안으로 전년 동기 대비 96.99% 증가했습니다. 기본 주당순이익은 1.2위안이었습니다. 회사는 현금 배당금을 지급하지 않고, 주식 배당도 실시하지 않으며, 자본준비금을 자본금으로 전환하지 않을 계획입니다. 영업 수익 변동의 주요 원인은 AI 컴퓨팅 파워 수요의 지속적인 급증 혜택, 주요 고객 시장 점유율의 꾸준한 증가, 클라우드 서비스 사업의 강력한 실적이 전체 수익 성장을 견인했기 때문입니다. 순이익 변동의 주요 원인은 AI 컴퓨팅 파워 수요의 지속적인 급증 혜택으로 회사의 주요 사업 운영 수익성이 꾸준히 개선되었기 때문입니다. (진10 데이터)

[CoreWeave 2분기 매출 두 배 증가, 시간외 거래에서 주가 12% 급등] CoreWeave (CRWV.O)는 화요일 시간외 거래에서 12% 상승했습니다. 2분기 매출이 25.8억 달러로 전년 동기 대비 112% 증가하고 월스트리트 예상치를 넘어서면서 AI 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 여전히 빠르게 성장하고 있음을 나타냈습니다; 순손실은 6.26억 달러로 작년 동기 2.9억 달러에 비해 증가했습니다; 수주 잔고는 1,040억 달러에 달했으며, 건설 중인 프로젝트의 총 용량은 1.5기가와트입니다. CoreWeave는 데이터 센터 사업 확장을 가속화하고 있으며, 생성형 AI 모델을 실행할 수 있는 칩이 장착된 데이터 센터 시장을 확보하기 위해 Amazon, Google, Microsoft와 같은 클라우드 컴퓨팅 대기업들과 경쟁하고 있습니다. 하지만 코어위브는 아직 수익성을 달성하지 못했습니다. 분기 말 기준 대차대조표상 부채는 350억 달러에 달했으며, 이는 엔비디아 GPU 및 기타 장비 조달 비용을 충당하는 데 사용되었습니다. 이번 분기 메타는 코어위브에 210억 달러를 추가 투자하겠다고 밝혔습니다. 또한 코어위브는 앤트로픽과 다년간 협력 계약을 체결했으며, 퀀트 트레이딩 회사 제인 스트리트로부터 60억 달러의 약정을 받았습니다. (Jin10 Data)

[액세라 차세대 고출력 AI 칩 테이프아웃 완료, 엣지에서 완전한 대형 모델 추론을 위한 멀티 칩 캐스케이딩 지원] 액세라의 2026년 반기 보고서 실적 발표 컨퍼런스 콜에서, 회사의 차세대 고성능 고출력 AI 칩이 테이프아웃을 완료했으며, 컴퓨팅 성능 사양이 대폭 향상되고 고대역폭을 갖추고, 2칩 또는 4칩 캐스케이딩을 지원하여 엣지에서 완전한 대형 모델의 고성능 추론을 가능하게 한다는 것이 알려졌습니다.

[전략적 협력 의향 도달, 화웨이 베이징 데이터 그룹에 어센드 컴퓨팅 장비 제공] 베이징 데이터 그룹에 따르면, 8월 7일 베이징 데이터 그룹과 화웨이는 실무 회담을 열고 전략적 협력 의향을 도출했습니다. 다음으로 양측은 컴퓨팅 파워 클러스터와 도시급 컴퓨팅 인프라 구축에서 협력을 심화하는 데 주력할 것입니다. 베이징 데이터 그룹의 자회사 퉁뉴 정보는 베이징의 도시급 컴퓨팅 인프라 구축에 참여하여 그룹의 자체 혁신 컴퓨팅 클러스터의 배치, 일상 운영 및 컴퓨팅 서비스를 조정할 것입니다. 화웨이는 베이징 데이터 그룹이 자체 혁신 컴퓨팅의 도시 전역 레이아웃을 추진하는 것을 전폭 지원하며, 첨단 어센드 컴퓨팅 장비, 포괄적인 기술 솔루션 및 서비스 지원을 제공하여 베이징에 신뢰할 수 있는 도시급 컴퓨팅 기반을 공동 구축하고, 컴퓨팅 엔진의 가치를 지속적으로 발휘하며, '디지털 인텔리전스 베이징' 발전을 위한 안정적이고 신뢰할 수 있는 컴퓨팅 지원을 제공할 것입니다.

[엔비디아 6개 금융 거대 기업과 파트너십 발표, 5,000억 달러 AI 인프라 금융 시스템 마련] 엔비디아(NVDA.O)는 현지 시간 10일 Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs, KKR과 전략적 파트너십을 체결하여 독립 컴퓨팅 금융 플랫폼을 구축했다고 발표했습니다. 이 플랫폼은 장기적으로 5,000억 달러 이상의 제3자 자본을 인공지능 인프라 구축에 동원하는 것을 목표로 합니다. 엔비디아는 새로운 금융 플랫폼이 엔비디아의 컴퓨팅 및 풀스택 AI 인프라를 글로벌 자본이 투자할 수 있는 자산 클래스로 전환하고, AI 팩토리에 대한 접근성을 확대하며, 사용량 기반의 장기 수익을 실현하고, 하드웨어 판매 및 소프트웨어 애플리케이션에서 엔비디아의 생태계 성장을 지원한다고 밝혔다.

[Tesla: 텍사스에서 테라팹 계획 출범, 연간 1테라와트 이상의 컴퓨팅 용량 목표]8월 6일, 테슬라(TSLA.O)는 올해 초 스페이스X와 테슬라가 세계 최대 규모의 칩 제조 이니셔티브인 '테라팹(Terafab)' 프로젝트를 발표했으며, 이는 단일 시설에 로직 칩, 메모리 칩 및 첨단 패키징 기술을 통합한다고 밝혔다. 4월, 테슬라는 텍사스 기가팩토리 북부 캠퍼스에 테라팹의 전신이 될 새로운 R&D 팹 착공에 들어갔다. 그리고 오늘 우리는 테라팹이 텍사스 주 그라임스 카운티에 위치할 것이라고 공식 발표했다. 이 시설은 첨단 반도체 웨이퍼 팹으로, 현재 글로벌 칩 공급 능력과 미래의 컴퓨팅 수요 간의 엄청난 격차를 해소하기 위해 설계되었다. 스페이스X와 테슬라의 칩 수요를 합치면 1테라와트(TW)의 컴퓨팅 파워를 넘어설 것으로 예상되며, 이는 현재 글로벌 공급 능력을 크게 상회한다. 우리는 기존 칩 공급업체에 감사하며 가능한 한 생산 능력 확대를 권장하지만, 미래에 더욱 벌어지는 수급 격차가 테라팹 프로젝트의 핵심 이유이다. 테라팹의 목표는 전례 없는 규모와 속도로 새로운 컴퓨팅 용량을 제조하는 것이다. 이 프로젝트는 1억 평방피트가 넘는 제조 면적을 갖춘 수직 통합 공장을 건설할 계획이다. 이 시설은 첨단 로직 칩과 메모리 칩의 제조, 패키징 및 테스트를 포괄할 것이다. 이러한 공정을 한 장소에 집중하면 신속한 반복 개발이 가능해지고 새로운 컴퓨팅 파워의 배치가 가속화될 것이다.

[ZTE, Sky47과 협력하여 파키스탄's 최대 지능형 컴퓨팅 데이터 센터 구축] 최근, ZTE와 파키스탄's 선도적인 클라우드 서비스 제공업체 Sky47이 공동으로 구축한 파키스탄 최대의 통합 범용 및 지능형 컴퓨팅 데이터 센터인 Sky47 Karakoram-01의 개소식이 이슬라마바드에서 열렸다. 파키스탄 최초의 맞춤형 AI 기반 Tier III 데이터 센터인 Sky47 Karakoram-01은 총 전력 공급 용량이 8.5MW이다. 동 센터는 파키스탄 전역에 강력한 클라우드 컴퓨팅， 데이터 호스팅 및 고급 디지털 서비스 지원을 제공하며， 인공지능(AI)， 머신러닝(ML)， 고성능 컴퓨팅(HPC) 등의 분야에서 정부와 기업의 컴퓨팅 파워 수요를 완벽히 충족할 것입니다。

동력 배터리 셀 장착 러시와 견조한 AI 산업 체인 수요로 동박 가동률 상승세 지속

SMM에 따르면， 7월 동박 산업의 가동률은 하류 부문의 강력한 최종 수요에 힘입어 계속 상승했습니다。리튬 배터리 부문에서는 7월 중국 주요 리튬 배터리 기업들의 생산 일정이 또다시 사상 최고치를 기록했습니다。 동력 배터리 셀의 장착 러시로 생산 일정이 늘어났고， 리튬 배터리 동박 수요는 긍정적인 상태를 유지했습니다。 전자 회로 부문에서는 AI 산업 체인 관련 수요가 견조하게 유지되며， 생산 능력이 고급 제품으로 지속 이동했으며， 모든 규격의 전자 회로 동박 수요도 탄탄하게 유지되었습니다。

각계의 목소리

CSC Financial의 연구보고서에 따르면， 최첨단 모델의 스케일링은 병렬적 다중 경로 개발 단계에 진입했다고 합니다。 업계는 Anthropic Mythos 5와 Fable 5의 매개변수가 각각 8조 개와 5조 개， Kimi K3는 총 2.8조 개의 매개변수를 가진 것으로 추정하며， 바이트댄스는 최대 10조 개의 매개변수를 가진 모델을 사전 훈련 중인 것으로 알려졌습니다。 사후 훈련은 수백만 토큰의 에이전트 궤적， 수천 건의 도구 호출， 수 시간 지속되는 복잡한 작업으로 더욱 확장됩니다。 7월 8일 발표된 RSI 리뷰에는 1,250편의 논문이 수록되었으며， 이 중 74%가 2026년에 발표된 것으로， AI R&D 자동화가 분명히 가속화되고 있음을 시사합니다。 저희는 모델 경쟁이 단일 매개변수 확장에서 사전 훈련， 강화 학습， 추론 시간 컴퓨팅， RSI， 장기 에이전트 역량의 조화로운 진화로 전환되고 있다고 봅니다。 컴퓨팅 파워 수요는 훈련에서 추론 및 에이전트 실행으로 확대될 것입니다。 저희는 주요 기업들의 Capex 생태계， 국산 칩 및 슈퍼 노드， 컴퓨팅 서비스， Pre-AI， B2B AI 애플리케이션， 온디바이스 추론 등에 대해 여전히 긍정적인 전망을 유지합니다。

Founder Securities의 연구보고서는 시장의 과매도 반등이 중요한 국면에 접어들었으며， 기술주와 경기순환 성장주 간 차별화가 진행 중이라고 지적합니다。세 가지 영역에서 배분 기회에 계속 주목하세요. 첫째, 기술주도 구조별 선별적 포지셔닝이 필요합니다. 지수 수준에서 과창판과 창업판은 저점 대비 약 10% 반등했으며, 주요 테마의 전형적인 과매도 반등폭 대비 추가 상승 여력이 남아 있습니다. AI 내러티브는 미국 CSP 실적 발표 이후 일부 변화가 있었는데, 경쟁적 CAPEX가 소폭 약화되었고 클라우드 사업과 건전한 현금흐름이 결정적 요인입니다. 따라서 AI 내에서는 하드웨어와 애플리케이션의 균형이 더욱 중요해질 것입니다. 혼잡도가 낮은 핵심 해외 컴퓨팅 파워 종목과 반도체 장비·소재 등 실적 가시성이 높은 국내 컴퓨팅 파워 부문에 집중하고, 상대적으로 저평가된 AI 애플리케이션과 항셍테크에도 주목할 필요가 있습니다. 둘째, 미국 연준 금리 인상 기대가 완화됨에 따라 HALO 자산의 기회를 살펴보세요. 핵심 자원 관련 비철금속과 화학 외에도 전력망, 전기장비, 석탄, 석유화학 등 과매도된 신·구 에너지를 포함합니다. 셋째, 펀더멘털이 개선되고 혼잡도가 낮으며 역풍이 완화된 주요 제약 종목입니다.

중신증권 연구보고서에 따르면 2023년 이후 AI의 급속한 발전이 광모듈 기술의 반복적 업그레이드를 촉진했습니다. 광칩 속도 업그레이드, 실리콘 포토닉스 통합, CPO 아키텍처 등 신기술이 광모듈 테스트 장비의 반복적 업그레이드를 함께 견인하고 있습니다. AI 컴퓨팅 파워 인프라의 빠른 확장과 결합되어 광모듈 테스트 장비의 '물량과 가격 동반 상승'을 주도하고 있습니다. 현재 1.6T 고급 시장에서는 국제 업체들이 여전히 상대적으로 앞서 있지만, 국내 기업들도 추격을 가속화하며 격차가 꾸준히 좁혀지고 있습니다. 우리는 국내 광모듈 산업의 장기적 발전과 고급 광모듈 테스트 장비의 수입 대체 추세를 긍정적으로 봅니다.

중국 초상증권은 2015년 이후 9차례의 A주 시장 급락 장을 분석한 결과, 급락은 주로 대외 충격이나 유동성 리스크로 촉발되었으며 정책 대응으로 안정화되었습니다. 하락 후 평균 반등 기간은 34거래일이며, Wind 종합 A주 지수는 평균 19% 이상 반등했고, 이전 하락폭이 클수록 이후 반등폭이 커지는 경향이 있었습니다. 섹터 성과는 “2단계” 로테이션을 보입니다: 반등 첫 10 거래일 동안 전자, 컴퓨터와 같은 고베타, 과매도 섹터가 상승을 주도하고; 20~60 거래일 후에는 전기장비, 식품 및 음료와 같은 펀더멘털 기반의 테마로 전환됩니다. 현 사이클에서는 2단계 배분이 권장됩니다: 초기에는 TMT 및 기타 과매도, 고베타 섹터를 우선시하고 (중국 및 해외의 컴퓨팅 파워 선도주에 초점); 10~20 거래일 후에는 펀더멘털 리밸런싱으로 복귀하여 전기장비, 화학제약, 석탄, 비은행 금융에 집중합니다. 섹터 테마에 따라 포착할 주요 기회는 해외 컴퓨팅 파워 가격 인상 체인의 추격 가능성, 국내 컴퓨팅 파워 하드웨어의 탄력성, 안전자산 및 리밸런싱 자산으로서의 금 가치입니다. 전체 배분은 세 가지 주요 테마를 중심으로 합니다: 기술 혁신, 기업의 글로벌 진출, 전통적 저평가 섹터의 리밸런싱.

CICC 리서치에 따르면, 6월 중하순 이후 글로벌 AI 체인은 두드러진 하락을 겪었으며, 그중 고레버리지, 높은 혼잡도, 높은 개인 투자자 참여도를 특징으로 하는 한국이 가장 심각했습니다. 그 배경에는 높은 혼잡도와 높은 레버리지의 증폭 효과, 거시적 요인의 교란(미국 연준 금리 인상 기대 상승, 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 상승 등), 그리고 재부상하는 AI 거품에 대한 시장 우려(예: 메타의 컴퓨팅 파워 임대, 토큰 지출 감소)가 자리했습니다. 실제로 2000년 3월 거품이 최종 붕괴하기 전까지 기술주 시장은 적어도 네 차례의 대규모 장기 조정을 겪었습니다. 이러한 하락의 촉발 요인은 현재의 조정과 매우 유사합니다: 산업 추세의 단기적 후퇴, 거시 환경의 역풍, 과열된 밸류에이션 심리. 기술주의 최종 반등 역시 이 세 가지 압력이 완화된 덕분이었습니다. 따라서 현재 상황에 대입하면 시장이 안정되고 나아가 새로운 상승을 시작하려면 다음 세 가지 요인이 필요합니다: 높은 혼잡도와 높은 레버리지의 소화(대부분 달성), 미국 연준 금리 인상 기대 완화 또는 실제 발표(7월 FOMC 회의 주시), 그리고 무엇보다 실적 보고서와 산업 발전의 새로운 촉매(7~8월 실적 시즌).