[SMM 코발트 모닝 브리핑] 비수기 수요 부진 지속; 다수 부문 가격 약세로 시장 줄다리기 심화

정제 코발트:

이번 주 월요일, 정제 코발트 현물 가격은 계속 하락세를 보였습니다. 공급 측면에서는 주요 제련소들이 공장도 가격을 34만 위안/톤으로 유지했지만, 중소형 제련소들은 적자 압박으로 대부분 외부 시세를 중단했습니다. 수요 측면에서는 하류 업체들이 여름 휴가철에 진입하여 구매 의욕이 낮았고, 소규모 필수 재고 보충만 이루어졌습니다. 금주 가격 하락은 주로 심리적 요인에 의해 주도되었는데, 해외 현물 및 선물 호가 플랫폼이 동시에 가격을 낮추고, 이전까지 상대적으로 견조했던 중국 외 지역 가격도 완화되기 시작하면서 국내 시장 심리를 크게 위축시켰습니다. 최근 국내 코발트염 및 중간 제품 가격이 계속 약세를 보이면서 약세 심리가 점차 확산되었습니다. 이전에 관망하던 일부 공급 업체들도 덤핑 판매를 시작하면서 가격 하락 압력이 더욱 커졌습니다. 전반적으로 코발트 시장은 현재 전통적인 소비 비수기에 접어들어 수요 측면의 지지가 제한적입니다. 해외 가격 약세와 시장 심리가 약세로 전환되면서 단기적으로 가격은 여전히 부진한 흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

중간 제품:

이번 주 월요일, 코발트 중간 제품 시장은 부진한 양상을 유지하며 실제 거래는 여전히 제한적이었습니다. 최근 일부 광산 업체들은 중간 제품에 대한 복수의 입찰을 진행했지만, 상하류 간의 가격 기대치 차이가 크게 벌어져 실제 거래로 이어지지 못했습니다. 최신 입찰의 희망 가격은 약 21~21.5달러/파운드 수준이었습니다. 코발트염 및 정제 코발트 가격의 지속적인 약세 영향으로, 하류 제련소 및 트레이더들의 원자재 심리적 가격 수준은 약 18-19달러/파운드까지 추가 하락했으며, 일부 업체는 17달러/파운드만 수용하겠다는 입장입니다. 광산 업체의 호가와의 가격 차이가 더욱 확대되면서 실제 거래가 이루어지기 어려운 상황입니다. 단기적으로 광산 업체들이 가격을 고수하려는 의지에도 불구하고 하류 수요 지지가 부족하여 매도자와 매수자 간의 줄다리기가 지속되고 있습니다. 가격 개선은 여전히 하류 실제 수요의 회복에 달려 있습니다.

코발트 황산염:

이번 주 월요일, 코발트 황산염 시장은 부진한 양상을 유지하며 상하류 간의 교착 상태가 지속되었습니다. 공급 측면에서는 중간재와 MHP를 사용하는 1차 제련소들이 원가 지지를 받으며 시세를 8만 위안/톤 이상으로 단단히 유지했습니다. 주류 재활용 업체들은 SMM 저가 대비 약 5% 할인된 수준에서 시세를 유지한 반면, 판매 의지가 강한 일부 업체들은 시세를 7만~7만 3천 위안/톤으로 낮췄으며, 극소수의 극단적인 저가가 7만 위안/톤 미만으로 보고되기도 했습니다. 수요 측면은 여전히 약세를 보이며, 하류 구매 의향은 지속적으로 감소했고 일부 극단적인 문의가 7만 위안/톤 미만으로 내려앉았습니다. 단기적으로 황산코발트 가격은 여전히 하방 압력을 받고 있으며, 시장 안정과 회복은 집중적인 하류 재고 보충 수요가 촉발될 때까지 기다려야 합니다.

염화코발트:

이번 주 염화코발트 시장은 부진한 흐름을 유지했으며, 실제 거래도 여전히 부진했습니다.공급 측면에서, 실시간 원가 관점에서는 재활용 및 정제 코발트 리턴 파이낸싱 경로가 이미 시장 호가 및 거래 가격을 크게 하회했습니다. 그러나 상류 제련소들은 고비용 재고를 대거 보유한 상태로, 지속적인 가격 약세 속에서 저가 조달로 원가를 희석하기 어려운 상황입니다. 재고 원가 지지 하에 전반적인 시세는 비교적 견조하게 유지되었습니다. 다만 일부 업체들은 회전율을 높이고 손실 부담을 줄이기 위해 시세를 소폭 낮추며 판매를 촉진하려 했으나, 하류 구매력이 부족하여 가격 인하가 거래 활성화에 미치는 효과는 제한적이었습니다. 수요 측면에서는 Co3O4 업체 자체의 재고가 높은 데다, 최종 소비가 개선되지 않아 구매 의지가 부진했습니다. 단기적으로 염화코발트 가격은 여전히 하방 압력을 받고 있습니다.

코발트염 (Co3O4):

이번 주 Co3O4 시장은 거래 분위기가 부진했으며, 실제 거래량이 드물었습니다.공급 측면에서는, 생산자들이 높은 재고, 낮은 이익, 그리고 재고 누적 위험이 지속되는 가운데 일반적으로 저부하 가동을 유지했습니다. 수요 측면에서는 음극재 공장들의 문의가 일부 있었으나, 현재 원자재 재고가 생산 수요를 충당할 수 있어 긴급한 재고 보충 필요성이 없어 실제 구매는 거의 체결되지 않았습니다. 전반적으로 Co3O4 가격도 단기적으로 약세를 이어갈 가능성이 높다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 월요일, 코발트 분말 시장은 약세 흐름을 지속했으며 실제 거래도 부진했다. 공급 측면에서 주요 생산업체들의 호가는 44만~46만 위안/톤 수준을 유지했으며, 일부 실제 거래 가격은 43만~44만 위안/톤까지 하락했다. 유통 부문에서는 저가 오퍼가 증가하며 시장의 심리적 가격 수준을 더욱 낮췄다. 원료 측면에서는 탄산코발트 가격이 압박을 받고 있으며, 일부 호가는 이미 20만 위안/톤 선을 하회하고, 시장 거래는 정체되는 분위기로 유효한 거래 가이드가 부족한 상황이다. 하류 초경합금 업체들은 최종 주문 상황의 제약을 받고 있으며, 원료 소비 속도에 개선이 없고 구매 속도도 느리게 유지되고 있다. 장기 계약 주문을 제외하고는 현물 주문 거래가 상대적으로 적었다. 시장 심리 측면에서는 참여자들이 대체로 관망 태도를 취하며, 단기적으로 시장 상황이 크게 개선되기는 어렵다고 보는 의견이 지배적이다.

삼원계 양극재 전구체:

주 초반 삼원계 양극재 전구체 가격은 안정세를 보였으며, 오늘 황산니켈, 황산코발트, 황산망간 가격도 보합세였다.

할인과 관련해 8월 및 3분기 주문은 이전 황산염 원료 가격이 높았기 때문에 일부 생산업체들이 할인 폭을 확대하려는 의도가 있었다. 장기 계약의 경우 일부 생산업체의 연간 계약이 연초에 체결되었고, 대부분의 업체 계수는 아직 인상되지 않았다. 분기 주문의 경우 하류 업체들의 계수 인상 수용도가 상대적으로 낮았으며, 일정한 협상력을 가진 일부 상위 생산업체를 제외하고는 대부분 업체의 계수가 2분기 대비 안정세를 유지했다. 현물 주문은 최근 니켈·코발트염 가격이 상대적으로 약세를 보이면서 일부 하류 기업들이 원료 위탁가공을 모색했으며, 8월 주문 계수는 7월 대비 전반적으로 안정될 것으로 예상된다.

생산 측면에서는 이번 달 상위 생산업체들의 수출 주문이 호조를 이어가며 생산 일정이 높은 수준에 머물렀고, 국내 상위 생산업체들의 가동률도 뚜렷하게 회복되었다. 그러나 일부 중소 생산업체들은 비수기로 인해 여전히 상대적으로 낮은 생산 일정을 유지했습니다.

앞으로 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등을 보이지 않았으며, 향후 신규 주문 가격은 3분기 하류 재고 비축 속도에 주목해야 합니다.

삼원계 양극재:

이번 주 초 삼원계 양극재 가격이 소폭 반등했습니다. 원자재 측면에서 황산니켈 가격은 상대적으로 약세를 보였고, 황산코발트와 황산망간 가격은 일시적으로 안정세를 보였으며, 탄산리튬과 수산화리튬은 저점에서 횡보를 이어갔습니다. 거래 심리 측면에서 일부 양극재 공장과 배터리 셀 제조사들은 소규모 필수 재고 보충만 진행했으며, 구매량은 상대적으로 제한적이었습니다. 전체 시장은 여전히 향후 가격 인하에 대한 기대를 유지했습니다. 할인과 관련하여 최근 니켈, 코발트, 리튬 할인율에는 변동이 없었습니다. 리튬 배터리 소비세가 곧 재개될 예정이므로 배터리 셀 제조사들은 일부 비용 부담을 상류로 전가할 가능성이 있으며, 할인율 인상 기대는 약합니다. 수요 측면에서 8월 주문은 꾸준한 증가세를 보였으며, 중국과 해외 전기차 시장의 수요는 여전히 높았습니다. 다만 소비재 시장은 아직 뚜렷한 회복 조짐을 보이지 않았습니다.

LCO:

이번 주 LCO 시장은 비교적 안정적으로 운영되었습니다. 공급 측면에서는 하류 수요 회복이 더뎠으며, 여러 기업의 생산 및 출하량은 연초 이후 낮은 수준을 유지했습니다. 시장 점유율 확보를 위해 채택한 가격 인하 전략으로 이익률이 크게 축소되었지만, 실제 출하량은 이에 상응하여 개선되지 않았습니다. 수요 측면에서는 배터리 셀 제조사의 생산 일정이 소폭 반등했지만, 이러한 성장이 LCO 부문으로 원활하게 전달되지는 않았습니다. 하류에서 삼원계 소재로 전환하는 비중이 증가한 것도 중요한 영향 요인입니다. 전반적으로 당분간 LCO 가격 하락 가능성은 여전히 존재합니다.

뉴스:    

[절차 간소화에서 자금 확대까지: 여러 지역, 자동차 소비 보조금 정책 개선] 불완전한 통계에 따르면, 2026년 7월 말 이후 지난, 충칭, 시안, 칭다오 등 여러 지역에서 자동차 소비 보조금 정책을 최적화하는 발표 또는 새로운 정책을 잇달아 내놓았습니다. 가장 일반적인 방법은 보조금 신청 절차를 간소화하고 최적화하는 것입니다. 중국자동차유통협회 부비서장 랑쉐훙은 각 지역이 현지 소비 구조와 산업 특성에 따라 차별화된 보조금 정책을 마련했다고 밝혔습니다. 랑쉐훙은 중고차를 보조금 대상에 포함시키는 것이 소비자와 기업의 오랜 요구에 부응할 뿐만 아니라 현재 소비 시장 환경에도 부합한다고 생각했습니다. 올해 상반기 국내 중고차 거래량이 신차 판매량에 근접했으며, 이는 일부 강력한 수요를 가진 사용자들이 비용 대비 성능이 높은 중고차를 더 선호하는 경향을 반영합니다. 중고차 거래에 보조금을 제공하면 저소득층의 이동 수요를 충족시키고, 감정 평가 및 정비 수리 등 하위 서비스 단계의 고용과 소비를 촉진하여 자동차 소비의 전반적인 연쇄 효과를 확대할 수 있습니다. (신화통신)

[궈청광업: 지배 자회사, 10년 탄산리튬 장기 협력 계약 체결] 궈청광업은 자사의 지배 자회사인 쓰촨 궈청 리튬 산업 유한공사가 관계사인 지커 공급망 관리 유한공사와 ‘탄산리튬 장기 협력 협약’을 체결하여 2026년 8월부터 2036년 7월까지 배터리급 탄산리튬을 공급하기로 합의했다고 발표했습니다. 가격은 광저우 선물 거래소의 월 평균 가격을 기준으로 단계적 할인이 적용됩니다. 이번 거래는 장기 판매 채널 확보, 가격 변동 위험 회피, 리튬 산업 구조 개선을 목표로 합니다. (진스 데이터)

[공업정보화부, ‘차량 및 선박세 감면 대상 신에너지차 모델 목록’(제89차) 발표] 8월 7일, 공업정보화부는 ‘도로용 자동차 제조 기업 및 제품 공고’(제410차)와 ‘에너지 절약 및 신에너지차 모델 차량·선박세 감면 대상 목록’(제89차)의 제안 내용에 관한 공지를 발표했습니다. 이 목록에는 BYD 팡청바오 타이탄 9, 세레스 AITO M8 등 여러 모델이 포함되었습니다. (진스 데이터)

데이터 출처 성명: 공개 정보 이외의 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델에 의존하여 처리·도출한 것으로, 참고용일 뿐 어떠한 의사 결정 조언도 구성하지 않습니다.

SMM 신에너지 연구팀

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