[SMM 컴퓨팅 파워 속보] 주요 클라우드 업체의 GPU 견적 11일간 변동 없음, A100/A10 전 품절

오늘은 H100 서부 지수만 조정되었습니다. 최저 월 임대료는 2.70% 상승한 76,000위안, 최고 월 임대료는 5.66% 상승한 84,000위안으로 전체 구간이 상향 이동했습니다. 공급 측면 신호는 세 가지입니다. 이동 가능한 H800은 70,000위안에 호가가 형성되어 중부 지역 장기 계약가보다 약 8% 낮으며 H100/H200 대비 유동성이 약합니다. 동부와 서부의 재고 개조 격차와 가동 중단 위험이 공급 확대를 제약합니다. 녹색전력 직접 연결의 추적 가능성은 제한적이며 서북 지역이 가장 큰 비용 혜택을 제공합니다. 허린거얼의 인도 전력 가격은 kWh당 약 0.33~0.36위안입니다. H20 8카드 모듈 현물 가격은 세트당 140만 위안이며 비교 우위가 재평가되고 있습니다.

SMM은 녹색전력 직접 연결 규칙이 더욱 명확해졌다는 점을 확인했다. 계통 연계 직접 연결 모델 하에서 소규모 녹색전력은 당분간 이력 추적 인증을 완료할 수 없으며, 정식 녹색전력 거래 채널을 통해 전력 구매 계약을 체결한 후에야 해당 녹색전력 인증서를 신청하여 이력 추적을 완료할 수 있다. 한편, 전국 녹색전력 직접 연결 프로젝트는 문서 제11925호에 따라 전력 판매 및 배전 관련 비용을 일률적으로 납부해야 하며, 서북 지역이 전국에서 가장 큰 할인 혜택을 제공한다. SMM은 이력 추적 기준이 높아짐에 따라 컴퓨팅 파워 기업들이 물리적 직접 연결에서 계약 기반 직접 구매로 전환할 것으로 보이며, 비용 기준이 통일된 후 지역별 할인 차이가 중국 서부 지역의 전력 가격 우위를 더욱 확대할 수 있다고 판단한다. 내몽골 호린거 신구에서 가구에 직접 공급되는 녹색전력의 전력 가격은 약 kWh당 0.33~0.36위안이다.

SMM은 화남 지역에서 신형 H20 96G 8카드 모듈 2대가 현물로 판매 중이며, 대당 140만 위안, 카드당 약 17만 5천 위안에 거래되고 있는 것으로 파악했다. 같은 기간 화남 지역 H200 PCIE 보드 현물 가격은 카드당 38만 5천 위안으로, H20의 카드당 가격은 그 절반에도 미치지 못한다. H20은 카드당 96G 메모리를 탑재하고 연산 성능은 H200보다 낮아 주로 추론 시나리오를 겨냥하며, 기존에 국산 가속기 카드와 함께 대형 모델 추론용으로 배치된 바 있다. SMM은 대용량 메모리 추론 카드의 비교 가치 우위가 시장에서 재평가되고 있다고 판단한다.