[SMM 코발트 모닝 브리핑] 수요 부진이 가격을 끌어내리는 가운데, 산업계 상·하류 간 힘겨루기가 지속되고 있다.

정제 코발트:

이번 주 월요일, 정제 코발트 현물 가격은 계속해서 소폭 하락세를 보였다. 공급 측면에서 주요 제련소들은 공장도 가격을 340,000위안/톤으로 유지했으며, 기타 중소 제련소들은 적자 부담으로 대부분 외부 시세를 중단했다. 수요 측면에서는 하류 기업들이 여름 휴가 기간에 머물러 있어 구매 의지가 약하고 소규모 필수 재고 보충만 이루어졌다. 이번 주 가격 하락은 주로 심리적 요인에 의해 주도되었는데, 해외 현물 및 선물 시세 플랫폼이 동시에 가격을 낮추고 이전에 비교적 견조했던 중국 외 가격이 완화되기 시작하면서 국내 시장 심리를 크게 위축시켰다. 최근 국내에서 코발트 염과 중간 제품 가격이 지속 약세를 보이면서 약세 심리가 점차 강화되었다. 이전에 관망하던 일부 공급업체들이 매도에 나서면서 가격 하락 압력을 더욱 가중시켰다. 전반적으로 코발트 시장은 현재 전통적인 소비 비수기에 있으며, 수요 측면의 지지가 제한적이다. 해외 가격 약세와 시장 심리의 약세 전환으로 인해 단기적으로 가격이 침체에 머물 가능성이 높다.

중간재:

이번 주 월요일, 코발트 중간재 시장은 부진한 양상을 유지했으며 실제 거래는 여전히 제한적이었다. 최근 일부 광산업체들이 중간재에 대한 여러 차례 입찰을 시작했지만, 상하류 간 가격 기대치의 큰 차이로 인해 어떤 입찰도 실제 거래로 이어지지 않았다. 최신 입찰의 희망 가격은 약 21~21.5달러/파운드였다. 코발트 염과 정제 코발트 가격의 지속 약세 영향으로 하류 제련소와 트레이더들의 원자재에 대한 심리적 가격 수준은 약 18~19달러/파운드로 더 후퇴했으며, 일부 기업은 17달러/파운드만 수용할 의사를 보인다. 광산업체들의 시세와의 가격 격차가 계속 확대되어 실제 거래가 성사되기 어렵다. 단기적으로 광산업체들이 가격을 고수하려는 의지에도 불구하고 하류 수요 지지가 부족하며, 매도자와 매수자 간의 줄다리기가 지속된다. 가격 개선은 여전히 실제 하류 수요 회복에 달려 있다.

황산 코발트:

이번 주 월요일, 황산 코발트 시장은 부진한 양상을 유지했으며, 상하류 간 교착 상태가 변하지 않았다. 공급 측면에서는 중간재 및 MHP를 사용하는 1차 제련업체들이 비용 지지를 바탕으로 가격 호가를 8만 위안/톤 이상으로 견고하게 유지했습니다. 주요 재활용 업체들은 SMM 저점 가격 대비 약 5% 할인 수준으로 호가를 유지한 반면, 판매 의지가 강한 일부 업체들은 호가를 7만~7만 3천 위안/톤까지 낮췄으며, 소수의 업체에서는 7만 위안/톤 미만의 극단적인 저가까지 보고되기도 했습니다. 수요 측면은 여전히 약세를 보이며 다운스트림 구매 의사가 지속적으로 감소했고, 일부 문의 가격은 7만 위안/톤 미만으로 압박받았습니다. 단기적으로 황산코발트 가격은 일정 수준의 하방 압력을 받고 있으며, 시장 안정과 회복은 다운스트림의 집중 재고 보충 수요가 방출되기를 기다리고 있습니다.

염화코발트:

염화코발트 시장은 이번 주에도 부진한 흐름을 이어갔으며, 실제 거래도 여전히 활발하지 않았습니다. 공급 측면에서, 실시간 비용 관점에서 재활용 및 정제 코발트 반환 파이낸싱 경로는 이미 시장 제시 가격과 거래 가격을 크게 밑돌고 있었습니다. 그러나 업스트림 제련업체들은 누적된 고비용 재고를 대량 보유하고 있어, 지속적인 가격 약세 속에서 저가 구매를 통한 비용 희석이 어려웠습니다. 재고 비용 지지로 인해 호가는 전반적으로 비교적 견조하게 유지되었습니다. 그럼에도 불구하고 일부 업체들은 회전율을 가속화하고 손실 압력을 줄이기 위해 호가를 소폭 낮추어 판매를 촉진하려 했습니다. 하지만 다운스트림 구매력이 부족했고, 가격 인하가 거래 활성화에 미치는 영향은 제한적이었습니다. 수요 측면에서는 Co3O4 업체 자체가 높은 재고를 보유하고 있을 뿐만 아니라 최종 소비도 개선되지 않아 구매 의욕이 저조했습니다. 단기적으로 염화코발트 가격은 여전히 일정 수준의 하방 압력을 받고 있습니다.

코발트염(Co3O4):

Co3O4 시장은 이번 주에도 거래 분위기가 부진했으며, 실제 거래량도 미미했습니다. 공급 측면에서는 생산업체들이 높은 재고, 낮은 수익성 및 재고 적체 위험 지속으로 인해 전반적으로 저가동 운영을 유지했습니다. 수요 측면에서는 양극재 공장에서 일부 문의가 있었지만, 현재 원자재 재고가 생산 수요를 충당할 수 있어 긴급한 재고 보충 필요성이 없었기 때문에 실제 구매로 이어진 경우는 드물었습니다. 전반적으로, Co3O4 가격은 단기적으로 계속 약세를 보일 가능성이 크다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 월요일, 코발트 분말 시장은 약세 흐름을 이어갔으며, 실제 거래는 여전히 부진했다. 공급 측면에서, 주요 생산업체들의 시세는 톤당 440,000~460,000위안 수준을 유지했으며, 일부 실제 거래 가격은 톤당 430,000~440,000위안까지 떨어졌다. 유통 부문에서는 저가 오퍼가 증가해 시장 심리적 가격대를 더욱 낮췄다. 원자재 측면에서는 탄산코발트 가격이 하락 압력을 받았으며, 일부 시세는 이미 톤당 200,000위안 선 아래로 떨어졌고, 시장 거래는 정체 양상을 보여 효과적인 거래 가이드가 부재했다. 하류 초경합금 기업들은 여전히 최종 주문 실적에 제약을 받아 원자재 소비율 개선이 없었고, 구매 속도도 느렸다. 장기 계약 주문 외에는 현물 주문 거래가 상대적으로 제한적이었다. 시장 심리 측면에서는 참여자들이 대부분 관망하는 태도를 취했으며, 단기적으로 시장 상황이 크게 개선되기 어렵다는 견해가 일반적이었다.

삼원계 양극재 전구체:

주 초, 삼원계 양극재 전구체 가격은 안정세를 유지했으며, 오늘 황산니켈, 황산코발트, 황산망간 가격도 안정적이었다.

할인과 관련해, 8월 및 3분기 주문의 경우 이전 황산염 원자재 비용이 높았기 때문에 일부 생산업체들은 할인 폭을 확대하려는 움직임을 보였다. 장기 계약의 경우, 일부 생산업체들의 연간 계약은 연초에 합의되었으며, 대부분 생산업체의 계수는 아직 인상되지 않았다. 분기별 주문의 경우 하류 기업들의 계수 인상 수용도도 비교적 낮았고, 일정 수준의 협상력을 가진 일부 주요 생산업체를 제외하면 대부분 생산업체의 계수는 2분기 대비 안정적으로 유지되었다. 현물 주문의 경우 최근 니켈 및 코발트염 가격이 상대적으로 약세를 보임에 따라 일부 하류 기업들은 원자재 위탁 가공을 추진했으며, 8월 주문 계수는 전반적으로 7월과 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상된다.

생산 측면에서는 주요 생산업체들의 수출 주문이 이번 달에도 양호한 실적을 이어가면서 생산 계획이 비교적 높은 수준을 유지했으며, 국내 주요 생산업체들의 생산 가동률도 뚜렷하게 회복되었다. 그러나 일부 중소 생산업체는 비수기로 인해 생산 일정이 여전히 비교적 낮은 수준을 유지했습니다.

앞으로 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등을 보이지 않고 있으며, 향후 신규 주문 가격은 3분기 하류 재고 축적 속도에 주목해야 합니다.

삼원계 양극재:

이번 주 초 삼원계 양극재 가격이 소폭 반등했습니다. 원자재 측면에서 황산니켈 가격은 비교적 약세를 보였고, 황산코발트와 황산망간 가격은 일시적으로 안정적이었으며, 탄산리튬과 수산화리튬은 저점에서 횡보를 이어갔습니다. 거래 심리 측면에서는 일부 양극재 공장과 배터리 셀 제조업체가 소규모 필수 재고 보충만 진행했으며, 구매량은 비교적 제한적이었습니다. 전반적인 시장은 여전히 향후 가격 하락에 대한 기대감을 유지하고 있습니다. 할인율과 관련해서는 최근 니켈, 코발트, 리튬 할인율에 변동이 없었습니다. 리튬 배터리 소비세가 곧 재개됨에 따라 배터리 셀 제조업체는 일부 비용 압력을 상류로 전가할 수 있으며, 할인율 인상 기대는 약합니다. 수요 측면에서는 8월 주문이 꾸준한 성장세를 보였고, 중국 국내외 전기차 시장 수요는 여전히 높은 수준을 유지했지만, 소비 시장은 아직 뚜렷한 회복 조짐을 보이지 않고 있습니다.

LCO:

이번 주 LCO 시장은 비교적 안정적으로 운영되었습니다. 공급 측면에서는 하류 수요 회복이 더디게 진행됨에 따라 연초 이후 각 기업의 생산 및 출하량이 낮은 수준을 유지했습니다. 시장 점유율을 확보하기 위해 채택한 가격 인하 전략으로 이익률이 크게 축소되었지만, 실제 출하량은 그에 맞게 개선되지 않았습니다. 수요 측면에서는 배터리 셀 제조업체의 생산 일정이 소폭 반등했으나, 이러한 성장세가 LCO 부문으로 원활하게 전달되지 않았습니다. 하류에서 삼원계 소재로 전환하는 비율이 증가한 것도 중요한 영향을 미친 요인입니다. 전반적으로 단기적으로 LCO 가격이 하락할 가능성은 여전히 존재합니다.

뉴스:    

[절차 간소화에서 자금 증액까지: 여러 지역, 자동차 소비 보조금 정책 개선] 불완전한 통계에 따르면, 2026년 7월 말 이후 지난, 충칭, 시안, 칭다오 등 여러 지역에서 자동차 소비 보조금 정책을 최적화하기 위한 공고나 새 정책을 잇따라 발표했습니다. 가장 일반적인 방법은 보조금 신청 절차를 간소화하고 최적화하는 것입니다. 중국자동차유통협회 랑쉐훙 부비서장은 각 지역이 현지의 소비 구조와 산업 특성에 따라 차별화된 보조금 정책을 마련했다고 밝혔습니다. 랑쉐훙 부비서장은 중고차도 보조금 대상에 포함시키는 것이 소비자와 업계의 오랜 요구에 부응할 뿐만 아니라 현재 소비 시장 환경과도 부합한다고 봤습니다. 올해 상반기 국내 중고차 거래량이 신차 판매량에 근접했으며, 이는 강력한 수요를 가진 일부 사용자들이 더 높은 가성비의 중고차를 선택하는 경향이 있음을 보여줍니다. 중고차 거래에 보조금을 제공하면 저소득층의 이동 수요를 충족시키고, 감정 평가, 정비 수리 등 다운스트림 서비스 분야의 고용과 소비를 촉진하여 자동차 소비의 전 체인 견인 효과를 확대할 수 있습니다. (신화사)

[궈청광업: 자회사, 10년 리튬탄산염 장기 공급 계약 체결] 궈청광업은 자회사인 쓰촨 궈청 리튬산업 유한회사가 관계사인 지커 공급망 관리 유한회사와 "리튬탄산염 장기 협력 협약"을 체결했다고 발표했습니다. 이 계약에 따라 2026년 8월부터 2036년 7월까지 배터리급 탄산리튬을 공급하기로 했습니다. 가격은 광저우선물거래소의 월간 평균 가격을 기준으로 단계별 할인을 적용하여 결정됩니다. 이 거래는 장기적인 판매 채널을 확보하고, 가격 변동 위험을 방지하며, 리튬 산업 구도를 개선하기 위한 것입니다. (진스데이터)

[중국 공업정보화부, "차량·선박세 감면 혜택을 받는 신에너지 자동차 모델 목록" (89차) 발표] 8월 7일, 공업정보화부는 "도로 자동차 제조 기업 및 제품 공고"(410차)와 "차량·선박세 감면 혜택을 받는 에너지 절감형 및 신에너지 자동차 모델 목록"(89차)의 내용에 관한 통지를 발표했습니다. 이번 목록에는 BYD의 팡청바오 타이타늄 9, 세레스의 AITO M8 등 다양한 모델이 포함되었습니다. (진스 데이터)

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SMM 신에너지 연구팀

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