8월 6일, SMM 보도:
SHFE 알루미늄 2609 계약은 오늘 23,785위안/톤에 개장하여 23,905위안/톤의 고점을 기록하고, 23,740위안/톤의 저점을 찍은 후 최종 23,810위안/톤에 정산되어 전 거래일 대비 45위안/톤(0.19%) 상승했습니다. 거래량은 14만 3,800로트, 미결제약정은 23만 9,800로트, 일일 포지션 변동은 -348로트였습니다. 가격은 MA5(23,735), MA10(23,539.50), MA20(23,356.50), MA40(23,364.38), MA60(23,740.58) 위에 위치하며 단기적으로 비교적 강한 회복 패턴을 이어가고 있습니다. MACD 지표에서 DIFF(91.45)는 DEA(-3.93)보다 높고, 히스토그램은 190.76을 기록하며 여전히 상승 모멘텀을 방출하고 있습니다. 전 거래일 대비 거래량은 증가했지만, 일일 포지션 변동이 -348로트로 소폭 자금 유출을 나타냈습니다. 선물 가격의 상승 모멘텀은 좀 더 지켜볼 필요가 있습니다.
SMM 논평: 미국과 이란 간 간접 기술 회담이 진전을 보이며, 자금 반환과 해협 안보가 논의되었습니다. 핵 문제 협의가 곧 시작될 예정입니다. 지정학적 위험 프리미엄은 계속 축소됐지만 호르무즈 해협 관리권 분쟁은 지속됐고, 해협 항행 재개에 대한 불확실성은 남아 있습니다. 미국 연준의 매파적 전환으로 달러 지수가 상승하며 비철금속 가격에 압력을 가했습니다. 거시경제적 역풍 속에 중국과 해외에서 알루미늄 가격이 하락했습니다. 단기적으로 약세 요인이 우세하며, 알루미늄 가격은 계속 침체 국면에 머물 것으로 예상됩니다.
산화알루미늄 2609 계약은 오늘 2,671위안/톤에 개장하여 2,728위안/톤의 고점을 기록하고, 2,668위안/톤의 저점을 찍은 후 최종 2,696위안/톤에 정산되어 전 거래일 대비 42위안/톤(1.58%) 상승했습니다. 거래량은 32만 4,400로트, 미결제약정은 17만 2,000로트, 일일 포지션 변동은 -2만 8,054로트였습니다. 가격은 MA5(2,651.40), MA10(2,666.80), MA20(2,683.85) 위에 위치했지만 MA40(2,752.20)과 MA60(2,767.10) 아래에 머물렀습니다. 단기 회복 모멘텀은 강화됐으나, 중장기 압박은 지속되고 있습니다. MACD 지표에서 DIFF(-28.58)가 DEA(-31.93)보다 높았고, 히스토그램은 6.70을 기록했습니다. 약세 모멘텀이 크게 축소되며 단기 회복 쪽으로 전환되었습니다. 거래량은 크게 증가했지만, 일일 포지션 변동은 -28,054계약으로, 대규모 자금 유출을 나타냈습니다. 오늘의 상승은 숏커버링 반등을 더 반영한 것입니다.
SMM 논평: SMM 통계에 따르면, 지난 목요일 기준 국내 알루미나 총 재고는 전주 대비 소폭 감소했습니다. 재고 구조를 살펴보면, 알루미늄 제련소의 원자재 재고는 소폭의 디스토킹을 지속했습니다. 그러나 최근 가격 변동폭이 컸고 시장 전망에 대한 의견이 분분하여 재축적 의지가 약했으며, 최종 수요자들은 주로 관망 태도를 취했습니다. 알루미나 정제소의 현장 재고는 감소했는데, 이는 주로 북부 일부 업체의 단계적 정비 영향으로 생산 제약 속에서 공장 내 재고가 우선적으로 소진되었습니다. 이 영향은 다음 주 정비 종료 후 점차 사라질 것으로 예상됩니다. 항구 재고는 지속적으로 누적되었으며, 중국 외 지역의 항구 도착량이 높은 수준을 유지했습니다. 수입 자원이 현물 공급을 보완하며 시장에 압력을 더했습니다. 전반적으로 공급 과잉 패턴은 변하지 않았습니다. 기니의 보크사이트 광석 할당량 정책 시행 전까지 시장에는 큰 강세 요인이 부족했습니다. 다음 주 재고는 약한 디스토킹에서 소폭 증가로 전환될 것으로 예상되며, 수급은 느슨한 상태를 유지하고, 알루미나 가격은 약세 흐름에서 횡보를 지속할 전망입니다.
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