SMM 8월 4일 뉴스：
오늘 SHFE 알루미늄 2608 계약은 23,625위안/톤으로 시작했으며, 장중 최고 23,825위안/톤, 최저 23,510위안/톤을 기록한 후 최종 23,800위안/톤으로 마감해 전 거래일 대비 250위안/톤(1.06%) 상승했습니다. 거래량은 9,805계약, 미결제약정은 35,500계약, 일일포지션 변동은 -4,865계약이었습니다. 가격은 MA5(23,620), MA10(23,422), MA20(23,271.50), MA40(23,352.63), MA60(23,745.50) 위에 위치해 단기 회복 모멘텀이 강화되고 있음을 나타냅니다. MACD 지표에서 DIFF(55.87)가 DEA(-46.64) 위에 있으며, 히스토그램은 205.02를 기록해 강세 모멘텀이 지속적으로 방출되고 있습니다. 거래량은 여전히 적은 수준이며, 일일포지션 변동 -4,865계약은 자금 유출이 지속되고 있음을 보여줍니다. 오늘의 상승은 주로 숏커버링 랠리였으며, 상승 모멘텀의 지속 여부는 지켜봐야 합니다.
SMM 논평： 미국과 이란의 간접 기술 회담이 진전을 보였으며, 자금 반환 및 해협 안보에 초점을 맞춘 논의가 진행되었고, 핵 문제에 대한 협의도 곧 시작될 예정입니다. 지정학적 리스크 프리미엄은 지속적으로 축소되었습니다. 호르무즈 해협 관리에 대한 분쟁은 여전히 지속되고 있어 해협 내 항행 재개에 불확실성을 남기고 있습니다. 미국 연준의 매파적 전환에 따른 달러 지수 상승이 비철금속 가격을 압박했습니다. 거시적 역풍 속에서 알루미늄 가격은 중국과 해외 모두 하락했습니다. 단기적으로 약세 요인이 우세하며, 알루미늄 가격은 당분간 약세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
오늘 알루미나 2609 계약은 2,625위안/톤으로 시작했으며, 장중 최고 2,655위안/톤, 최저 2,623위안/톤을 기록한 후 최종 2,641위안/톤으로 마감해 전 거래일 대비 7위안/톤(0.27%) 상승했습니다. 거래량은 124,000계약, 미결제약정은 215,600계약, 일일포지션 변동은 -11,536계약이었습니다. 가격은 MA5(2,645.20), MA10(2,673.90), MA20(2,687.55), MA40(2,761.45), MA60(2,770.80) 아래에 위치했습니다. 이동평균선 배열은 약세 정렬을 유지하며, 약세 패턴은 아직 반전되지 않았습니다. MACD 지표에서 DIFF(-35.48)가 DEA(-32.66) 아래에 있고, 히스토그램은 -5.62를 기록해 약세 모멘텀이 잔존함을 나타냅니다. 거래량이 줄어들고, 일일 포지션 변동 -11,536계약은 상당한 자금 유출을 나타냈다. 오늘의 반등은 저가 매수세보다는 저점에서의 숏커버링 성격이 짙었다.
SMM 코멘트: SMM 통계에 따르면, 지난 목요일 기준 중국의 알루미나 총 재고는 전주 대비 소폭 감소했다. 재고 부문별로 보면, 알루미늄 제련소의 원자재 재고는 완만한 감소세를 지속했으나, 급격한 가격 변동과 시장 전망에 대한 의견 차이로 인해 재고 보충 의지는 약했고, 최종 수요자들은 대부분 관망하는 태도를 취했다. 알루미나 정제소의 공장 내 재고는 감소했는데, 이는 주로 북부 지역 일부 공장의 단계적 정비 때문이었다. 생산 제약 아래에서 공장 내 재고가 먼저 소진되었다. 다음 주 정비가 종료되면 이 영향은 점차 완화될 것으로 예상된다. 항구 재고는 계속 증가했는데, 해외 항구 도착 물량이 높은 수준을 유지하며 수입 자원이 현물 공급을 보충하고 시장 압력을 가중시켰기 때문이다. 전반적으로 공급 과잉 구도는 변함이 없다. 기니의 보크사이트 할당량 정책이 시행되기 전까지 시장은 뚜렷한 강세 동력을 결여한 상태다. 다음 주 재고는 약한 감소세에서 소폭 증가세로 전환될 것으로 예상되며, 수급은 느슨한 상태를 유지하고, 알루미나 가격은 약세 흐름을 이어갈 전망이다.
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