알루미늄 스크랩 공급 부족이 ADC12 가격을 지지하는 반면, 비수기로 상승폭은 제한 [SMM 주조 알루미늄 합금 오전 시황]

8.3 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 지난주 금요일 밤, 최대 거래량 알루미늄 합금 AD2609 계약이 23,115위안/톤에 개장했으며, 야간 장 고가는 23,320위안/톤, 저가는 23,115위안/톤, 종가는 23,270위안/톤이었습니다. 야간 장 개장 후 가격이 빠르게 급등했고, 고점 도달 후 압박을 받아 하락했다가 저점 지지선을 잠시 시험한 뒤 안정화되며 반등했습니다. 이후 평균 가격선 위에서 거래되며 횡보 양상을 유지했습니다. 전반적으로 야간 장은 매수세가 우세했으며, 하방 지지가 강력하게 작용하여 가격이 장 초반 저점 위에 머물렀고, 변동 중심이 상향 이동했습니다. 미결제 약정도 소폭 증가했습니다. 고점에서는 일부 매도 압력이 존재했고, 상단 저항대는 아직 돌파가 필요합니다.

현선물 스프레드 데일리: SMM 데이터에 따르면, 7월 31일 SMM ADC12 현물 가격의 최대 거래량 주조 알루미늄 합금 계약(AD2609) 10시15분 종가 대비 이론적 프리미엄은 920위안/톤이었습니다.

보증증권 데일리: SHFE 데이터에 따르면 7월 31일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 보증증권은 17,671톤으로 전 거래일 대비 60톤 증가했습니다.

알루미늄 스크랩: 공급 측면 단기적으로 적격·세금계산서 발행 가능한 화물의 공급 부족이 지속되고 있으며, 공급업체의 저가 판매 거부가 가격의 하방 지지를 제공하고 있습니다. 수입 측면에서는 UAE 수출 금지 및 EU 관세 인상의 시차 효과가 앞으로 수개월에 걸쳐 점차 나타날 것이며, 6월부터 8월까지 항만 도착 물량이 낮은 수준을 유지할 전망입니다. 수요 측면에서는 하류 주문 부진 추세가 단기간에 반전되기 어려워, 스크랩 활용 기업들은 저재고 전략으로 필요에 따라 구매를 지속할 것으로 예상되며, 구매 심리가 크게 개선되기는 어렵습니다.

실리콘 메탈: (1) 가격: 지난주 톈진의 산소 취입 #553 실리콘 가격은 8,900~9,000위안/톤이었습니다. 선물 가격은 계속 하락했으며, 실리콘 메탈 생산자들은 가격을 고수하고 저가 판매를 꺼렸습니다. 한편 현선물 트레이더들은 점차 매도하였고 현선물 가격 스프레드가 강화되었습니다. 하류 업체의 저가 매수 심리와 맞물려, 시장 내 현물 거래 가능성은 약화되었으며, 원가가 현물 가격의 하방 지지를 제공했습니다. 실리콘 메탈의 롱-숏 공방이 이어졌다. (2) 생산: 7월 중국 실리콘 메탈 생산량은 약 38만 8천 톤으로 전월 대비 증가했다. 7월 중하순, 일부 실리콘 업체들이 노후 문제나 시황 부진으로 감산 정비에 들어갔다. 8월 실리콘 메탈 생산량은 전월 대비 감소한 약 37만 톤 수준으로 예상된다.

중국 외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼는 톤당 3,050~3,160달러 수준을 유지하고 있다. 국내 가격 상승으로 즉시 수입 손실은 톤당 약 600위안까지 축소되었고, 트레이더들의 문의가 늘었다. 중국과 해외 시장 간 가격차가 더 회복되면 수입 물량이 점차 중국 시장을 보완할 수 있을 것이다.

요약: 단기적으로 ADC12 시장은 '비용 지지, 수요 제약'의 구도를 이어갈 전망이다. 비용 측면에서는 원재료 알루미늄 가격이 견조하고 알루미늄 스크랩 공급 부족이 지속되며 강력한 지지력을 제공하고 있다. 수요 측면에서는 전통적 소비 비수기가 끝나지 않았고, 고온으로 인한 휴가가 하류 가동률과 구매 속도에 여전히 영향을 미칠 것이다. 실수요 회복은 8월 말~9월 전통 성수기 진입 이후에나 기대할 수 있다. 그 전까지 ADC12 가격은 고점 횡보 장세를 이어갈 것으로 예상된다. 향후 원재료 알루미늄 가격 추이, 하류 주문 회복 속도, 세금계산서 정책 변화가 업계 공급에 미치는 영향에 주목해야 한다. 8월 말 실수요가 계절적 회복을 보이더라도, 업계 컴플라이언스 비용과 세금계산서 부족 상황이 크게 완화되지 않으면 수급 구도는 더욱 타이트해져 ADC12 가격에 더 확실한 상승 지지력을 제공할 수 있다.

[데이터 출처 고지: 공개된 정보를 제외한 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 가공한 것으로, 참고용이며 의사결정 조언이 아닙니다.]