MMi 일일 철광석 보고서 (7월 31일)

[브라질] 해상운임 상승, 수출 오퍼 하락 상쇄… 평판 제품 수입가격 보합세 브라질 평판 제품 수입가격은 이번 주 대체로 안정세를 보였다. 주요 선적지의 수출 오퍼 하락분을 높은 해상 운임이 효과적으로 상쇄했기 때문이다. 열연코일(HRC)과 냉연코일(CRC) 수입가격은 CFR 기준 톤당 각각 590달러와 700달러로 보합세를 나타냈다. 최근 중동의 지정학적 불안으로 선박 연료비가 상승한 반면, 아시아 수요 약세와 원자재 가격 하락으로 베트남 철강사들은 수출 오퍼를 인하했다. 국내 시장에서는 하류 수요 부진, 신용 경색, 재고 증가로 인해 브라질 내수 열연코일 공장도 가격이 이번 주 보합세를 보였으며, 8월 가격 인상 계획도 없다. 또한, 브라질 슬래브 수출 거래도 둔화됐다. 주요 수출업체들이 유럽과 미국 내 자사 공장으로 내부 이전하며 FOB 기준 톤당 575~585달러의 오퍼를 제시했기 때문이다.

[SMM 열연코일 일일 거래량] 7월 31일 SMM 4개 도시(상하이, 러충, 톈진, 닝보) 표본 기업의 일일 열연코일 합산 거래량은 10,630톤으로, 전일 대비 50톤(0.4%), 전년 동기 대비 11.34%, 음력 동기 대비 32.72% 각각 감소했습니다.

전주 대비 HRC 가격은 약세를 보였으며, 전반적인 거래량도 감소했습니다. 공급 측면에서는 압연 라인 정비 영향이 전주 대비 줄어들면서 HRC 생산량이 증가했습니다. 수요 측면에서는 겉보기 수요가 전주 대비 하락했습니다. 재고 측면에서 총 HRC 재고는 전주 대비 77,500톤 증가한 반면, 제철소 재고는 6,200톤 감소했습니다. SMM이 집계한 전국 86개 창고(대형 샘플)의 HRC 시중 재고는 447만 7,300톤으로, 전주 대비 83,700톤 증가(+1.90%)했으며, 역년 기준 전년 동기 대비 40.27만 톤 증가했습니다. 지역별로는 소폭 재고 감소를 보인 동북 지역을 제외한 모든 시장에서 재고가 증가했으며, 화동 지역의 변동 폭이 상대적으로 컸습니다. 비용 측면에서는 2차 코크스 가격 인하가 시행되면서 비용 지지력이 약화되었습니다. 향후 전망으로 SMM은 용선 생산량이 바닥을 찍고 반등할 것으로 예상하며, 미국-이란 갈등으로 해상 운임이 상승함에 따라 철광석 가격이 소폭 반등할 가능성이 있다고 봅니다. 한편, 3차 코크스 가격 인하 가능성도 여전히 남아 있어 전반적인 비용 지지력은 완만한 수준입니다. 펀더멘털 관점에서는 HRC의 수급 불균형이 지속적으로 심화되고 있으며, 정치국 회의에 대한 기대치가 미치지 못한 점과 맞물려 뚜렷한 가격 상승 요인은 부재한 상황입니다. 다만 가격이 이미 상대적으로 낮은 수준이기 때문에 추가 하락 폭은 제한적입니다. 다음 주 HRC 가격은 바닥권에서 횡보할 것으로 예상되며, 최근월물 HRC 계약은 3,200~3,390 범위에서 거래될 전망입니다.