7월 31일, SMM 수입 동정광 지수(주간)는 -$159.37/dmt로, 이전 -$154.76/dmt 대비 $4.61/dmt 하락했습니다. 7월 SMM 수입 동정광 지수(월간)는 -$148.28/dmt로, 6월 -$121.44/dmt 대비 $26.84/dmt 하락했습니다. 20% 품위 국내 광석의 지급률 지표는 98.5%~99.5%로, 이전 기간 대비 0.25% 상승했습니다.
이번 주 동정광 현물 시장에서는 지수 연동 거래가 증가했으며, 일부 광산에서는 입찰을 진행했습니다. 현물 거래 측면에서, 이번 주 지수 차감 방식 거래가 5건 있었으며, 이 중 2건은 SMM 지수만을 기준으로 삼았습니다. 한 트레이더가 클린 광석 10,000mt를 SMM 지수 -$20/dmt에 제련소 한 곳에 9월 선적 조건으로 판매했으며, QP는 M+1/M+5였습니다. 또 다른 트레이더가 Sierra Gorda 광석 10,000mt를 지수 -$23/dmt에 제련소에 9월 선적 조건으로 판매했으며, QP는 M+1/M+5였습니다. 한 트레이더가 남미산 클린 광석 10,000mt를 SMM 및 FM 지수 평균 -$20/dmt에 제련소에 9월 선적 조건으로 판매했으며, QP는 M+1/M+5였습니다. 시장에서는 한 트레이더가 4분기 클린 광석 20,000mt를 지수 -$20에 제련소 측에 판매했으며, 이 중 은 함량 20g의 Carmen 광석 10,000mt는 90%로 가격이 책정되었다는 소문이 있었습니다. 또한, 한 트레이더가 4분기 선적 화물 20,000~30,000mt를 지수 -$25/dmt에 판매했다는 소문도 있었습니다. 광산 입찰 측면에서는, 대형 광산의 입찰 결과가 발표되었습니다. 시장 소문에 따르면, HVC 20,000mt가 제련소 측에서 -$220/dmt에 9~10월 선적 조건으로 거래되었으며, QP는 M+0/M+4(구매자 선택)였습니다. HVC 20,000mt는 트레이더 측에서 약 -$275/dmt에 9~10월 선적 조건으로 거래되었으며, QP는 M+0/M+4(구매자 선택)였습니다. 또한, QB 10,000mt가 트레이더 측에서 -$275/dmt에서 -$280/dmt 사이 가격에 10월 선적 조건으로 거래되었으며, QP는 M+0/M+4(구매자 선택)였습니다. 더불어, 9~10월 선적 예정인 BISHA 10,000mt와 Black Mountain 약 2,000mt에 대한 입찰이 있었으나, 현재 결과는 알려지지 않았습니다. 전반적으로, 이번 주 현물 거래는 지수 차감 방식이 주를 이루었으며, 차감 폭은 여전히 깊은 수준을 유지했습니다. 광산 입찰 가격은 추가 하락했습니다. 제련소들은 재고 보충 수요를 유지했지만, 큰 폭의 마이너스 가격 화물을 수용하는 데는 여전히 상대적으로 제한적인 모습을 보였다.
7월 29일, 퍼스트 퀀텀 미네랄스는 파나마에 위치한 코브레 파나마 광산의 재가동 준비를 가속화하고 있다고 밝혔다. 이미 사전에 적재된 광석 가공을 시작했으며, 약 1천 개의 일자리를 추가했다. 이 회사는 광산의 미래 운영 방안에 대해 파나마 정부와 공식 협상을 점차 진행 중이라고 밝혔다. 올해 5월, 이 회사는 3개의 분쇄 라인 중 첫 번째 라인을 가동하여 2분기 동안 약 210만 톤의 적재된 광석을 처리하고 3,216톤의 구리 정광을 생산했다. 코브레 파나마에는 현재 약 3,800만 톤의 적재된 광석이 있으며, 이를 통해 약 7만 톤의 구리를 회수할 수 있을 것으로 예상된다. 이는 현재 처리 속도로 약 12개월 동안의 생산을 뒷받침할 수 있는 양이다. 회사는 2026년 구리 생산 전망치를 3만~4만 톤으로 유지했으며, 이는 모두 적재된 광석 처리에서 비롯된다. 한편, 광산 직원 수는 4월 초 약 2,350명에서 6월 말 약 3,000명으로 증가하여 장비 시운전, 유지보수 및 운영 준비를 지원했다. 신규 채용 인력의 절반 이상이 광산 인근 지역사회 출신이며, 여성 직원은 신규 채용 인력의 약 17%를 차지했다. 현재 파나마 정부는 광산 재가동을 위한 다양한 방안을 검토 중이다. 여기에는 국영 광산 회사를 설립하여 퍼스트 퀀텀과 공동으로 광산을 운영하는 방안, 또는 퍼스트 퀀텀이 60~65%의 지분을 보유하고 정부가 나머지 지분을 보유하는 모델 등이 포함된다. 이 회사는 이전에 파나마 정부를 상대로 한 200억 달러 규모의 국제 중재를 중단하여 양측 간 협상이 지속될 수 있는 여건을 조성한 바 있다.
7월 29일, 글렌코어는 2026년 상반기 생산 보고서를 발표했다. 이에 따르면 상반기 자체 생산 구리 생산량은 39만 7,000톤으로, 전년 동기 34만 3,900톤 대비 15% 증가했다. 생산량 증가는 주로 아프리카 구리 사업의 채굴량 증가 및 공급 원광 품위 향상, 그리고 페루 안타미나 구리 광산의 품위 향상에 힘입은 것이며, 2025년 7월 호주 마운트 아이사 구리 광산의 계획된 폐쇄로 인해 일부 상쇄되었다. 글렌코어는 2026년 자체 생산 구리 생산 전망치를 81만~87만 톤으로 유지했으며, 연간 구리 생산량의 약 53%가 하반기에 이루어질 것으로 예상했다. 회사는 콜라우아시 구리 광산의 광석 회수율과 채굴 성과가 하반기에 개선되어 구리 생산량이 전 분기 대비 증가할 것으로 전망했다. 게다가 글렌코어는 6월 1일 키드 광산 매각을 완료하여 연간 구리 생산량을 약 11,000톤 줄였지만, 연간 가이던스를 하향 조정하지 않았다.
7월 28일, 리오 틴토는 2026년 상반기 실적을 발표했으며, 기초 이익은 68억 5,000만 달러로 전년 대비 43% 증가해 거의 4년 만에 동기간 최고치를 기록했다. 이 중 전기화, 인공지능 및 에너지 전환 수요에 힘입은 구리와 알루미늄 사업이 전체 이익의 약 56%를 기여하며, 처음으로 철광석 사업을 넘어 회사의 주요 수익 동력으로 자리잡았다. 사업별로 보면, 구리 EBITDA는 전년 대비 84% 급증한 57억 달러를 기록했고, 철광석 EBITDA는 전년 대비 1% 감소한 68억 달러를 기록했다. 회사는 상반기 구리 생산량 증가와 생산 효율 개선이 수익 성장의 주요 요인이며, 구리 가격 상승의 수혜도 있었다고 밝혔다.
2026년 7월 31일 기준, SMM 11개 항구의 구리 정광 재고는 물량 기준 66만 4,400톤으로, 7월 24일 대비 2,900톤 증가했다. 증가분은 주로 진저우항과 칭다오항에서 각각 전주 대비 3만톤, 1만톤 늘었고, 감소분은 주로 난징항과 친저우항에서 각각 1만톤, 1만 9,000톤 줄었다. 전체 재고는 거의 변동이 없었다.
