[SMM 코발트 모닝 미팅 회의록] 신에너지 산업 체인 수요 차별화, 시장은 성수기 점진적 회복 기대

정제 코발트：

이번 주 정제 코발트 현물 가격 중심은 지속적으로 소폭 하락하며 약세를 보였다． 공급 측면에서 주류 제련업체들은 EXW 가격을 355,000위안/톤으로 인하했으며, 다른 중소 제련업체들은 손실 증가로 인해 외부 가격 제시를 대부분 중단했다． 거래 부문에서는 지속적인 재고 소진 후 가용 재고가 상대적으로 낮은 수준으로 떨어졌다． 일부 기업들은 향후 시장에 대한 강세 전망에 기반하여 판매 속도를 늦추기 시작했다． 여전히 가격을 제시하는 소수 기업의 경우 현물-선물 가격 스프레드는 1,000~10,000위안/톤의 프리미엄 범위를 유지했다． 수요 측면에서 하류 기업들은 여전히 여름 휴가 기간으로 전반적으로 구매 의지가 약했으며, 재고 보충을 위해 소량의 적시 구매만 유지했다． 전반적으로 7월부터 8월까지는 정제 코발트의 전통적인 소비 비수기로 수요 측의 지지가 제한적이며, 단기적으로 가격이 침체 상태를 유지할 수 있다．

코발트 중간재：

이번 주 코발트 중간재 시장 거래 활동은 여전히 부진했고, 거래가 제한적이었으며 가격 중심은 천천히 하락했다． 최근 일부 중국계 광산업체들은 중간재 입찰을 시작했으며, 희망 가격은 22달러/파운드 아래로 하락했다． 코발트염 및 정제 코발트 가격의 지속적인 약세 영향으로 하류 제련업체와 트레이더들의 원자재 심리적 가격 수준은 약 20~21달러/파운드로 추가 하락했고, 일부 기업은 20달러/파운드 미만의 가격만 수용할 수 있어 실제 거래는 여전히 성사되지 않았다． 단기적으로 광산업체들의 가격 고수 의지는 남아 있지만 하류 수요 지지가 충분하지 않아 양측의 대치가 계속되고 있으며, 가격 개선은 여전히 실제 수요 회복을 기다리고 있다．

황산코발트：

이번 주 황산코발트의 업스트림과 다운스트림 간의 의견 차이가 더욱 심화되었으며, 실제 거래는 제한적이었다． 공급 측면에서 중간재와 MHP를 사용하는 1차 제련업체들은 비용 지지를 받아 제시 가격을 80,000위안/톤 이상으로 고수했다； 리사이클러는 원자재 비용 우위를 활용하여 제시 가격을 76,000~78,000위안/톤에 집중시켰으며, 일부 급매자는 75,000위안/톤 미만으로도 가능했다．수요 측은 여전히 약세를 보이며 하류 기업들의 구매 의지가 부족하고 비규격품이나 구재를 찾아 조달 비용을 낮추려는 경향을 보였다. 최근 부적합 제품과 구재는 7만3000위안/톤 미만에 거래되었다. 품질 조정 후 신품과의 실제 차이는 제한적이었지만, 수요 약세 환경에서 이 가격 수준은 구매자에게 협상 기준으로 사용되어 일부 재활용 업체들도 따라서 가격을 인하하게 만들었다. 또한 정제코발트가 꾸준히 하락한 후, 재용해를 통한 황산코발트 생산 비용이 7만2000~7만3000위안/톤으로 떨어지면서 하류의 저가 압박 기대를 더욱 강화했다. 단기적으로 코발트염 시장은 완만한 하락세를 보이며, 가격 안정 및 회복은 하류의 집중적인 재고 보충 수요가 나올 때까지 기다려야 하며, 이 시기는 8월 중하순 이후로 예상된다.

염화코발트:

이번 주 염화코발트 시장은 여전히 침체된 양상을 보이며 거래는 산발적 수준에 그쳤다.공급 측면에서는 실시간 원가 기준으로 재활용 원료와 정제코발트 재용해 경로의 비용이 이미 현재 시장 매도 호가와 실제 거래 가격을 크게 밑돌았다. 기업 가격 책정에 영향을 미치는 핵심 요인은 상류 제련소의 대규모 재고였으며, 대부분 고비용 재고였다. 시장의 지속적인 하락에 직면하여 저가 조달로 평균 비용을 낮출 수 없었기에, 고비용 재고가 매도 호가에 일정 지지력을 제공해 전반적으로 비교적 견조하게 유지되었다. 그러나 동시에 일부 기업들은 출하 촉진을 위해 점진적으로 매도 호가를 낮추기 시작하며 회전율을 높여 기존 손실을 점진적으로 희석하려 했다. 하지만 하류의 수용도는 극히 제한적이었고, 가격 인하로도 판매량을 늘리기에 충분하지 않았다. 수요 측면에서는 LCO 생산업체들의 자체 재고가 이미 높고 수요 증가 조짐이 없어 현재 구매 의지가 매우 낮다. 종합하면 단기적으로 염화코발트 가격에는 여전히 추가 하락 여지가 있다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 시장 거래도 부진했으며 거래량이 낮았다. 공급 측면에서는 지속적으로 부진한 수요에 직면하여, 각 기업의 생산량과 출하량은 연초부터 낮은 수준을 유지했다. 시장 점유율을 확보하고 출하량을 늘리기 위해 기업들은 가격 인하 전략을 채택할 수밖에 없었으며, 이로 인해 이전보다 이익률이 크게 압박되었지만 실제 출하량은 눈에 띄게 개선되지 않았다. 수요 측면에서는 배터리 셀 공장의 생산 일정이 다소 회복되었지만, 그 증가세가 LCO(리튬코발트산화물) 부문까지 전달되지는 않았다. 중요한 이유 중 하나는 다운스트림에서 삼원계 양극재로 전환하는 비율이 증가했기 때문이다. 전반적으로 LCO 가격은 안정세에서 약세를 보일 가능성이 남아 있다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주, 코발트 분말 시장은 약세 흐름을 지속했다. 주요 생산업체의 제시 가격은 455,000~465,000위안/톤이었으며, 일부 거래 가격은 450,000위안/톤까지 하락했다. 트레이더 부문의 저가 오퍼는 440,000~450,000위안/톤 수준이었다. 산업 체인의 압력은 여전히 점진적으로 상류로 전달되고 있었다. 다운스트림 초경합금 기업들은 최종 사용자의 주문 실적에 제약을 받아 원자재 소비 속도가 빨라지지 않았으며, 구매 템포가 길어졌다. 장기 계약 주문을 제외하면 현물 주문 거래는 상대적으로 제한적이었다. 중간 유통 부문에서는 매도 의사가 다소 증가했으며, 일부 저가 자원이 시장의 심리적 가격 수준을 더욱 낮추었다. 원료 측면에서는 탄산코발트 가격이 압박을 받았으며, 시장 거래는 200,000위안/톤 선에 근접한 후 정체되는 경향을 보였고, 효과적인 거래 지침이 부족했다. 시장 심리 측면에서 참여자들은 대체로 관망 태도를 견지했으며, 대체로 8~9월 이후에야 시장이 개선될 것으로 믿었다.

삼원계 양극재 전구체:

이번 주, 안정세를 보였다. 이번 주, 일부 품목은 소폭 상승, 일부는 하락, 일부는 소폭 하락하였다.

할인 측면에서, 8월 및 3분기 주문의 경우 일부 생산업체들은 앞서 황산염 원료의 높은 비용 때문에 할인율을 인상할 의향이 있었다. 장기 계약의 경우, 일부 생산업체의 연간 계약이 연초에 계수를 인상하지 않은 채로 체결되었다. 분기 계약에 대한 계수 인상에 대한 하류 업체들의 수용도도 약세를 보였으며, 수준은 2분기 대비 대체로 안정적이었습니다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈 및 코발트염 가격이 상대적으로 약세를 보임에 따라 일부 하류 기업들은 원자재의 위탁 가공을 모색했으며, 전반적으로 8월 주문 계수는 7월 대비 안정세를 보일 것으로 예상되었습니다.

생산 측면에서는 이번 달 상위권 생산업체들의 수출 주문이 다시 호조를 보이며, 생산 일정은 상대적으로 높은 수준을 유지했습니다. 국내 상위권 생산업체들의 가동률도 소폭 회복되었으나, 비수기로 인해 일부 중소 생산업체들의 생산 일정은 여전히 상대적으로 낮았습니다.

앞으로 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등을 보이지 않고 있으며, 향후 신규 주문 가격은 3분기 하류의 재고 확보 속도를 지켜봐야 할 것입니다.

삼원 양극재:

이번 주 삼원 양극재 가격은 거의 변동 없이 안정세를 유지했습니다. 원자재 측면에서는 황산니켈과 황산망간 가격이 일시적으로 안정세를 보였고, 황산코발트 거래 가격은 계속 하락했으며, 탄산리튬과 수산화리튬은 소폭 등락을 거듭하는 단계였습니다. 거래 심리 측면에서 최근 배터리 셀 제조업체들은 즉시 조달을 유지했으며 시장 거래는 비교적 한산했습니다. 디스카운트와 관련해서는 수요가 더 이상 증가하지 않으면서 배터리 셀 제조업체들의 할인율 인상 수용도가 높지 않았습니다. 한편 리튬 배터리 소비세가 곧 부과될 예정이어서 배터리 셀 제조업체들은 일부 비용 압력을 상류로 전가할 가능성이 있으며, 이는 할인율 인상을 더욱 어렵게 만들었습니다. 수요 측면에서는 7월 중국 및 해외 전기차 시장이 비교적 높은 수준의 수요를 유지했으며, 생산업체들의 실제 생산량은 당초 예상과 크게 다르지 않았습니다. 세금 부과가 임박함에 따라 일부 배터리 셀 제조업체들은 사전 재고 확보에 나섰으며, 8월 주문은 안정세를 보이며 소폭 증가했습니다. 소비재 시장 수요는 여전히 회복 조짐을 보이지 않으며 비교적 부진했습니다. 9~10월 성수기가 다가옴에 따라 향후 삼원 시장의 전체 수요는 추가 성장 여지가 있을 것으로 예상됩니다.

LCO:

이번 주 LCO 시장은 비교적 안정세를 보였습니다. 공급 측면에서는 지속적인 수요 부진으로 각 기업의 생산량과 출하량이 연초부터 낮은 수준을 유지했습니다. 시장 점유율을 확보하고 출하량을 늘리기 위해 기업들은 가격 인하 전략을 택할 수밖에 없었으며, 이로 인해 이전에 비해 이익률이 크게 축소되었지만 실제 출하량은 눈에 띄게 개선되지 않았습니다. 수요 측면에서는 배터리 셀 공장의 생산 일정이 일부 회복되었지만, 그 증가세가 LCO 부문으로 전달되지는 않았습니다. 중요한 이유 중 하나는 다운스트림에서 삼원계 양극재로 전환하는 비중이 증가했기 때문입니다. 전반적으로 LCO 가격이 안정세를 유지할 가능성이 높습니다.

뉴스:    

[국가에너지국: 상반기 배터리 교환 서비스 전력 소비량 전년 동기 대비 56.9% 증가] 오늘 국가에너지국이 개최한 기자회견에서 올해 상반기 총 전력 소비량이 전년 동기 대비 5.3% 증가했다고 밝혔습니다. 이 중 3차 산업 전력 소비가 빠르게 증가했으며, 배터리 교환 서비스와 인터넷 데이터 서비스의 증가세가 두드러졌습니다. 배터리 교환 서비스와 인터넷 데이터 서비스의 전력 소비량은 각각 810억kWh와 494억kWh로, 전년 동기 대비 56.9%, 44% 증가해 총 전력 소비량을 0.9%포인트 끌어올렸습니다. (CCTV 뉴스)

[2026년 중국-독일 지능형 커넥티드 차량 규격 및 표준화 작업반 첫 회의 베이징에서 개최] 중국자동차표준화연구원에 따르면, 2026년 7월 29일 전국자동차표준화기술위원회 지능형커넥티드차량분과위원회(SAC/TC114/SC34)와 독일자동차산업협회(VDA)는 베이징에서 중국-독일 지능형 커넥티드 차량 규격 및 표준화 작업반 회의를 개최했습니다. 중국-독일 지능형 커넥티드 차량 협력을 배경으로 양측 대표단은 의견을 교환하고 표준 및 규제 연구 진행 상황과 이행 경험을 논의했으며, 공동 연구 프로젝트를 시작했습니다. CATARC, 장비센터, BMW, TÜV Rheinland, Bosch의 전문가들은 중국의 ICV 시장 진입 시범 진행 상황, 유럽 DCAS 프레임워크, 복합 운전자 보조 안전 요구사항 적용 지침 진행 상황, EU 자동차 데이터 규정 이행 사례, 주차 관련 표준의 진행 상황과 표준화, 글로벌 규제 적응 및 모범 사례 등 다양한 주제에 대해 정보를 공유하고 논의했습니다. 그들은 또한 국경 간 자동차 데이터 흐름의 표준화 요구사항에 관한 중국-독일 공동 연구 프로젝트를 시작했습니다. (Jin10 Data)

[동팡 지르코늄: 회사의 고체 배터리 전해질용 지르코니아 샘플이 일부 고체 배터리 소재 생산업체의 연구개발 시험에서 예비 인정을 받다] 7월 29일, 동팡 지르코늄은 투자자 질문에 대한 답변으로 인터랙티브 플랫폼에서 자사의 고체 배터리 전해질에 적용된 지르코니아 샘플이 일부 고체 배터리 소재 생산업체의 연구개발 시험에서 예비 인정을 받았다고 밝혔습니다. 정보 공개 기준이 충족되면 회사는 적시에 공개할 것입니다.
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