가장 많이 거래된 SHFE 주석 선물은 418,780위안/톤으로 마감하며 0.28% 상승했다. 간밤 LME 주석은 1.11% 상승한 54,341달러/톤으로 마감했다. 주말 동안 미국-이란 긴장 완화가 유가 급락과 인플레이션 우려 완화를 이끌어내 비철금속 섹터에 대한 위험 선호 심리를 되살렸고, 이에 힘입어 주석 가격이 상승 출발했다.
기술 섹터: AI 및 메모리 체인 쌍끌이로 주석 땜납 수요 기대 상승
• 창신테크놀로지(ChangXin Technology)는 어제 커촹반(STAR Market) 상장 첫날 465.82% 급등했으며, 시가총액이 3.28조 위안에 달해 A주 시장 1위에 올랐다. 반도체 장비·소재 하위 섹터는 일제히 상승했다. 즈춘테크(Zhichun Technology)는 상한가를 기록했고, 나우라테크놀로지(NAURA Technology)는 주요 펀드에서 2억 9,800만 위안의 순매수를 기록했다.
• 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아 등 미국 기술 대기업들과 최대 9500억 달러 규모의 장기 메모리 칩 공급 협력을 체결할 예정으로, AI 컴퓨팅 파워 설비투자(CAPEX) 붐을 이어가고 있다.
• SEMI는 2026년 글로벌 반도체 장비 매출 성장률 전망치를 23.2%로 상향 조정했다. 세계 상위 5대 장비 업체의 납기 리드타임이 50%~100% 늘어나면서 국산 대체 논리가 강화되고 있다.
펀더멘털: 광석 공급 부족과 낮은 재고가 바닥 지지 형성
• 미얀마 와주의 생산 재개 지연: 계속되는 우기와 광산 지역의 물 고임 영향으로 6월 주석 광석 생산량은 실물 함량 기준 6,392톤에 그쳤다. 7월 국내 주석 광석 수입은 전월과 거의 비슷할 것으로 예상되며, 완전한 생산 재개는 2027년으로 연기되었다.
• 재고, 역사적 저점 수준: 7월 25일 기준 LME 주석 재고는 약 7,231톤, SHFE 재고는 5,456톤이다.
위험 경고
이번 주는 미국 연준의 7월 FOMC 회의(7월 28~29일), 중국 정치국 회의, 해외 기술 대기업들의 실적 집중 발표 등 거시 이벤트가 많아 변동성을 앞당기고 있다. 간밤 필라델피아 반도체 지수는 2.38% 하락했으며, 이틀 누적 하락률은 6.6%에 달했다. 엔비디아와 마이크론은 ‘빅쇼트’ 투자자 마이클 버리가 추가 공매도에 나섰다. 미국 반도체 주가의 급격한 조정이 중국 A주 메모리·반도체 섹터로 전이될 수 있으며, 단기적으로 주석 가격은 기술주 투자 심리에 따라 양방향 변동성을 보일 수 있다.
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