기록적인 폭설이 아르헨티나 카타마르카 주를 강타, 리튬 생산·선적 리스크 고조 [SMM 분석]

아르헨티나 카타마르카주 푸나 고원 지역에 최근 기록적인 폭설이 강풍과 극심한 저온을 동반하며 내렸다. 트레스 케브라다스 지역의 기온은 약 -27°C까지 떨어졌으며, 일부 지역의 적설량은 1미터를 넘어 여러 프로젝트 작업자들이 광산 현장에 일시적으로 고립되었다. 살라르 델 옴브레 무에르토 주변에서는 특정 도로의 적설량이 1~2미터에 달했다. 안토파가스타 데 라 시에라와 주변 살라르 프로젝트를 연결하는 43번 주도와 여러 고지대 도로 대부분이 통행 불가능한 상태가 되었다. 리오 틴토의 페닉스 프로젝트 인력 이동도 영향을 받았다. 7월 23일 저녁 기준으로, 카타마르카와 칠레를 잇는 산 프란시스코 국경 검문소는 도로 결빙으로 인해 폐쇄 상태가 유지되고 있다.

프로젝트 분포 관점에서 볼 때, 이번 기상 악화는 남미 살라르 지역 전체보다는 주로 카타마르카주에 집중되어 있다. 공개된 정보에 따르면 3Q 및 페닉스 프로젝트에서 인력 이동과 광산 현장 접근에 차질이 확인되었다. 페닉스는 연간 약 32,000톤의 기존 리튬 제품 생산 능력을 보유하고 있으며, 3Q 프로젝트 1단계는 연간 20,000톤의 탄산리튬 생산 능력을 갖추고 있다. 더 넓은 지역에는 연간 15,000톤 규모의 살 데 비다 프로젝트와 함께, 살 데 오로, 옴브레 무에르토 웨스트 및 기타 가동 중이거나 증산 중, 혹은 건설 중인 여러 프로젝트가 위치해 있다. 아직까지 주요 사업자가 공식적으로 완전한 생산 중단을 발표하거나 생산 가이던스를 하향 조정한 사례는 없다. 따라서 도로 폐쇄를 살라르 생산량 전체 손실과 동일시해서는 안 된다.

SMM은 즉각적인 영향이 먼저 인력 교대, 생산 투입 자재 반입, 장비 유지보수 및 완제품 반출 부문에서 나타날 것으로 판단한다. 페닉스는 흡착 기반 직접 리튬 추출 공정을 사용하므로, 극단적인 기상 현상은 물류 제약과 현장 연속 작업 차질을 통해 운영에 영향을 미칠 가능성이 더 크다. 증발지를 사용하는 3Q 프로젝트와 기타 사업장은 운송 위험 외에도, 장기간의 폭설과 저온, 그리고 후속 융설로 인해 증발 효율과 염수 농축이 지연되는 잠재적 영향을 받을 수 있다.

단기간 내 도로 접근이 회복되면 주된 영향은 연간 생산량의 영구적 손실이 아닌 선적 일정 지연에 그칠 것입니다. 그러나 주요 도로 및 광산 작업 제한이 2주 이상 지속되면 차질은 3분기 생산과 신규 프로젝트 증산 일정에 영향을 미치기 시작할 수 있습니다.

수입 측면에서 중국은 2026년 6월 탄산리튬 25,861톤을 수입했으며, 이 중 8,403톤이 아르헨티나산으로 전체의 약 32%를 차지했습니다. 아르헨티나로부터의 수입은 5월에 11,422톤으로 최근 최고치를 기록했습니다. 아르헨티나는 중국의 두 번째 탄산리튬 수입원이 되었으며, 월간 물량은 대체로 8,000~11,000톤 수준입니다. 이에 따라 개별 아르헨티나 살라르 프로젝트의 선적 차질이 예년보다 중국의 수입 구조에 더 큰 의미를 갖게 되었습니다.

SMM 시나리오 분석

현재 설계 용량 기준으로 페닉스와 3Q 프로젝트에만 실제 10일 생산 중단이 발생할 경우 이론적 생산 영향은 약 1,000~1,500톤의 LCE에 달할 것입니다. Sal de Vida의 증산과 살라르 델 옴브레 무에르토 인근 기타 프로젝트의 물류 차질까지 고려하면, 위험에 노출된 이론적 생산·선적 물량은 1,500~2,500톤의 LCE로 늘어날 수 있습니다.

다만 아직 어떤 운영사도 완전 가동 중단을 확인하지 않았고, 일부 프로젝트는 현장 재고를 활용해 단기 선적을 유지할 수 있습니다. 따라서 이 수치는 확정된 공급 손실이 아니라 잠재적 차질에 노출된 물량으로 보아야 합니다.

기본 시나리오 하에서 기상 차질이 주로 1~2주간 지속될 경우, 중국 수입에 미치는 영향은 8~9월 중 약 800~1,500톤의 탄산리튬 선적이 지연되는 형태일 가능성이 높습니다. 이는 중국의 6월 아르헨티나발 탄산리튬 수입량의 약 10~18%, 중국 전체 월간 탄산리튬 수입량의 약 3~6%에 해당합니다.

보다 심각한 시나리오에서는 페닉스, 3Q 및 인근 프로젝트의 생산이나 출하 운송이 2~3주간 제약을 받을 경우 한 달 내 중국으로의 수입 지연 물량이 2,000~3,000톤에 달할 수 있습니다. 이는 아르헨티나의 대중국 월간 선적량의 약 24%~36%, 그리고 중국의 월간 탄산리튬 총 수입량의 약 8%~12%에 해당할 것입니다.

이 추정치는 프로젝트 생산능력, 최근 수입 구조, 그리고 다양한 중단 기간을 기반으로 한 시나리오 계산입니다. 실제 영향은 도로 재개방 속도, 개별 프로젝트의 재고 수준, 그리고 각 생산업체의 선적 목적지 배분에 따라 달라질 것입니다.

전반적으로 현재의 폭설은 아직 남미 염호 공급에 대한 시스템적 차질을 나타내지는 않습니다. 그럼에도 불구하고 카타마르카 주의 여러 주요 리튬 프로젝트에서 인력 이동, 물류 및 현장 운영에 실질적인 차질을 이미 초래했습니다.

단기적으로 시장은 43번 지방도로와 샌프란시스코 국경 통과점의 재개방, Fénix 및 3Q 프로젝트의 실제 운영 상태, 그리고 7월 말부터 8월까지의 아르헨티나 선적 데이터를 면밀히 모니터링해야 합니다. 향후 일주일 내에 운송 접근이 복구되면 주요 영향은 중국으로의 수입 도착 지연일 가능성이 높습니다. 만약 광산 현장의 제한이 지속된다면, 아르헨티나의 3분기 실질 공급량과 8월 및 9월 중국의 탄산리튬 수입 전망치를 하향 조정해야 할 수도 있습니다.

출처: , SMM

Lesley Yang, SMM

Jessica Wang, SMM