[SMM 코발트 모닝 미팅 요약] 코발트염 거래가 여전히 부진하며, 삼원 양극재 가격이 지속 하락하고 있다.

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 현물 가격은 지속적으로 하락세를 보였습니다. 주 초반, 코발트 중간재 및 정제 코발트 수입 데이터가 시장 예상을 소폭 상회하면서 정제 코발트 선물 가격이 급락했고, 집중적인 롱 청산을 촉발하며 하락 속도가 빨라졌습니다. 주 중반 잠시 안정세를 찾았으나, 수요 부진으로 반등 모멘텀이 부족해 저점에서 전반적으로 횡보했습니다. 공급 측면에서는 주요 제련소들이 공장 출하 가격을 톤당 36만 5천 위안으로 인하했습니다. 급락 이후 트레이더들은 현물-선물 가격 스프레드 기준으로 오퍼를 톤당 1,000~10,000 위안의 프리미엄으로 상향 조정했습니다. 수요 측면에서는 하류 기업들이 하계 휴가 시즌에 접어들면서 구매 의지가 매우 낮았고, 필요에 따른 소량 재고 보충에 그쳤습니다. 전반적으로 7~8월은 정제 코발트의 전통적 소비 비수기로 수요 지지가 제한적이기 때문에 단기적으로 가격이 침체 상태를 유지할 가능성이 높습니다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 가격은 전반적으로 안정세를 유지했으며, 시장의 줄다리기는 여전히 치열했습니다. 공급 측면에서는 일부 중국계 광산업체들이 유럽 기준급 정제 코발트 저단가에 수산화코발트 지불 계수를 곱한 가격을 오퍼 기준으로 제시했습니다. 그러나 매수자와 매도자 간 프리미엄 계수 전망에 큰 괴리가 있어 실제 거래는 어려웠습니다. 수요 측면에서는 코발트염 및 정제 코발트 가격 약세의 영향으로 하류 제련소들이 원자재에 대한 심리적 가격 수준을 파운드당 약 21~22달러로 더욱 낮췄습니다. 또한, 이번 주 초 발표된 6월 중국 코발트 중간재 수입 데이터가 시장 예상을 넘어서면서 원자재 부족 가능성에 대한 하류업계의 우려가 다소 완화되고 구매 의지가 더욱 약화되었습니다. 단기적으로 광산업체들의 가격 유지 성향은 지속되지만 하류 수요 지지가 불충분하여 양측 간 줄다리기가 이어지고 있습니다. 중간재 가격은 안정적 흐름을 유지할 것으로 전망됩니다.

황산코발트:

황산코발트 시장은 이번 주 침체된 모습을 보였습니다. 공급 측면에서는 주요 제련소들이 고가에 오퍼를 제시했으며, 대부분의 주요 생산업체들은 톤당 8만~8만5천 위안 수준을 고수하고 있습니다. 재활용 제련소들은 판매 의지가 상대적으로 강했으며, 일부는 제안 가격을 7.8만 위안/톤 아래로 낮췄다. 수요 측은 큰 개선이 없었다. 상위 업체들은 여전히 풍부한 원자재 재고를 보유하고 있으며, 새로운 조달을 시작하지 않았다. 일부 중소기업들은 강성 재고 보충 수요가 있었지만, 정제 코발트 가격 급락의 영향으로 신중한 구매 자세를 취하며 입찰 가격을 정제 코발트 용해 비용 근처인 7.3만~7.4만 위안/톤 수준에 맞췄다. 판매자 제안 가격과의 스프레드는 여전히 커서 실제 체결 거래가 제한적이었다. 단기적으로 황산코발트 가격은 약세 속에서 횡보할 가능성이 높으며, 지속적인 회복은 여전히 하류 집중 재고 보충 수요의 실현에 달려 있다.

염화코발트:

이번 주 염화코발트 시장은 여전히 침체되어 있었으며, 문의 활동에 눈에 띄는 개선이 없었고 주문 체결도 여전히 미미했다. 공급 측면에서 대부분의 제련소는 제안 가격을 안정적으로 유지했지만, 현재 상장 가격은 대체로 상류의 가격 유지 의지를 반영했으며, 이러한 제안 수준에서 거래를 체결하는 것은 극히 어려웠다. 수요 측면에서는 '가격 상승 시 추격 매수, 가격 하락 시 관망' 심리가 계속 지배적이었고, 신중한 구매 결정과 짙은 관망세가 이어졌다. 게다가 하류 업체들은 비교적 충분한 재고를 보유하고 있어 구매에 대한 긴박감이 거의 없었다. 단기적으로 가격은 계속 횡보할 것으로 예상된다.

코발트 염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 시장은 조용했으며, 대량 거래는 여전히 매우 제한적이었다. 공급 측면에서는 제련소들이 3분기에 접어들면서 전반적인 출하 압력이 비교적 가벼워지고 집중 매도가 줄어들어 업체들이 호가를 안정화시켰다. 수요 측면에서는 양극재 생산업체들이 주로 가격 협상을 진행하며 필요한 만큼 소량 구매했다. 침체된 시장은 계속해서 상류의 출하 동력을 약화시켰다. 단기적으로 Co3O4 가격 움직임은 코발트 염 가격과 밀접한 상관관계를 유지하며, 염화코발트와 함께 횡보할 가능성이 높다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 코발트 분말 시장은 침체 상태를 지속했으며, 주력 거래 가격은 45.5만 위안/톤으로 하락했다. 일부 트레이더들의 저가 오퍼는 톤당 44만~45만 위안 수준에 달했다. 가격 약세가 지속되자 하류 구매자들은 신중한 매수 전략을 유지하며 재고 보충 주기를 반달에서 한 달로 단축했고, 대량 주문의 경우 협상 여지가 비교적 유연하게 주어졌다. 원자재 측면에서 탄산코발트 가격은 압박을 받으며 톤당 20만 위안 선에 근접했고, 시장 거래는 거의 없었다. 시장은 8~9월에 집중적인 재고 보충이 있을 것으로 전망하고 있다. 그 전까지는 수요가 크게 개선되기 어려우며, 코발트 분말 가격은 약세 속에 바닥을 탐색하는 흐름을 이어갈 것으로 보인다.

3원계 양극재 전구체:

이번 주, 소폭 하락했다. 소폭 상승했으며, 하락 전환했고, 안정세를 유지했다.

할인 관련하여, 일부 생산업체들은 황산염 원자재의 높은 비용으로 인해 8월 및 3분기 주문의 할인폭을 축소하려고 시도했다. 장기 계약의 경우, 일부 생산업체들이 연초에 계수를 인상하지 않고 조건을 고정했으며, 하류 구매자들도 분기 계약에 대한 계수 인상 수용 의사가 약해 조건은 대체로 2분기 대비 안정적이었다. 현물 주문에 대해서는, 최근 니켈 및 코발트염 가격이 비교적 부진한 모습을 보임에 따라 8월 주문 계수는 7월 대비 대체로 안정적인 수준을 유지할 것으로 예상된다.

생산 측면에서, 최상위 생산업체들은 이번 달에도 수출 주문이 견조하여 높은 생산 일정을 유지했으며, 국내 생산업체들도 6월 이후 가동률이 소폭 회복되었다.

향후 전망으로, 최근 황산염 가격이 전반적으로 하락했으며, 향후 신규 주문 가격은 3분기 하류 재고 확충 속도에 달려 있다.

3원계 양극재:

이번 주, 3원계 양극재 가격은 하락세를 이어갔다. 원자재 측면에서는 니켈 황산염 가격이 저점에서 횡보세를 보였고, 코발트 황산염 오퍼는 계속 낮아졌으며, 탄산리튬과 수산화리튬은 자금 흐름 교란으로 인해 비교적 큰 폭의 하락을 겪었다. 심리 측면에서는, 원자재 가격의 높은 변동성 영향으로 일부 배터리 제조사들이 약세 전망을 유지했다. 재고가 풍부한 상황에서, 하류 배터리 셀 제조사들은 대체로 신중한 관망 태도로 전환하며 출하 속도를 늦추어 이번 주 거래 심리는 비교적 저조했다. 할인 폭 축소와 관련하여, 수요가 더 이상 증가하지 않으면서 배터리 셀 제조업체들은 할인 폭 축소에 대한 수용 의지가 제한적이었습니다. 한편, 리튬 배터리에 대한 소비세 재도입이 임박함에 따라 배터리 셀 제조업체들이 원가 부담 일부를 상류로 전가할 가능성이 있어 할인 폭 축소 노력이 더욱 어려워질 전망입니다. 수요 측면에서, 전기차 시장에서 삼원계 배터리 셀 제조업체들은 M-1 월별 가격 정산 방식을 광범위하게 채택했습니다. 7월 원자재 가격 급락의 영향으로 배터리 셀 제조업체들은 강한 관망세를 보였으며, 실제 월별 인도량은 이전 전망치를 하회할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 7월 국내 삼원계 양극재 출하량은 하방 위험에 직면했습니다. 소비자 전자제품 시장에서도 원자재 가격 하락의 영향으로 예상된 세금 재도입이 주문에 미치는 선수요 효과는 제한적이었습니다.

LCO:

이번 주 LCO 시장 거래는 이전의 안정적이지만 침체된 추세를 이어갔습니다. 사산화코발트는 대체로 안정세를 유지했지만, 탄산리튬 가격이 이번 주 크게 하락하면서 LCO 가격이 소폭 하향 조정되었습니다. 공급 측면에서 생산업체들의 생산 계획과 출하량은 뚜렷한 개선을 보이지 않았고, 단기 시장 전망은 비교적 비관적이었습니다. 수요 측면에서도 여전히 두드러진 점이 부족했습니다. 하류 배터리 셀 제조업체 및 최종 수요 주문은 소폭 개선되었으나, 소비자 제품에서 삼원계 소재 비중이 증가한 영향으로 이러한 소폭 개선이 LCO 시장으로 이어지지는 못했습니다. 시장은 여전히 더 명확한 신호를 기다리고 있으며, 향후 변화를 모니터링하기 위해서는 상류 원자재 가격 변동과 하류 재고 보충 활동이 실질적으로 시작될 수 있을지 여부를 지켜봐야 합니다.

뉴스:    

[중국에서 판매되는 신차 10대 중 6대 이상이 신에너지차] 7월 23일, 양무 상무부 시장운영 및 소비촉진국장은 국무원 신문발표회에서 6월 중국 신에너지차 소매 침투율이 62.8%에 도달하여, 신차 판매 10대 중 6대 이상이 신에너지차라고 밝혔습니다. (신화통신)

[미네탈스 신에너지: 2026년 상반기 순이익 3억 4천만~4억 위안 전망] 미네탈스 신에너지는 2026년 상반기 모회사 귀속 순이익이 3억 4천만~4억 위안으로, 전년 동기 대비 흑자 전환할 것으로 예상된다고 공시했습니다. 2026년 상반기, 신에너지차(NEV) 및 에너지 저장 산업이 고속 성장세를 유지했습니다. 회사는 업계 기회를 포착하고 동력 배터리 소재, 에너지 저장 소재, 소비자 전자 소재 분야에서 협력 노력을 펼쳐 제품 판매가 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가했습니다. (Jinshi Data APP)

[청두: 자동차 제조사들의 L3+ 지능형 커넥티드 차량 R&D 및 양산 가속화 촉진] 청두시 인민정부 판공청은 "청두 'AI+' 이니셔티브 심화 실행 계획"을 발표했습니다. 해당 실행 계획은 범용 기술 R&D를 강화하고, 통합 인지, 주행 판단, 차량 정밀 제어 등 핵심 기술을 공략하며, 기술적 취약점을 지속적으로 보완할 것을 제안합니다. 지능형 커넥티드 시스템의 핵심 부문에 집중하고, 지능형 콕핏, 운영체제, 차량 탑재 단말기 등 주요 소프트웨어 및 하드웨어 제품 개발을 우선시하여 산업 지원을 강화합니다. AI 기술을 완성차 R&D 및 업그레이드 과정에 깊이 통합하고, 자동차 제조사들이 L3급 이상 지능형 커넥티드 차량의 R&D 및 양산을 가속화하도록 촉진합니다. (Jinshi Data APP)

SMM 신에너지 연구팀

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