[SMM 코발트 리튬 모닝 미팅 요약] 원자재 가격 약세 압력; 배터리 생산 일정 계속 증가

리튬 광석:

이번 주 리튬 광석 가격은 계속 약세를 보였으며, 거래 중심가는 리튬 화학제품 가격 하락과 함께 소폭 하락했습니다. 주중 현물 탄산리튬과 선물 가격이 약세를 보였고, 리튬 화학제품 공장의 고가 광석 수용도는 하락했으며, 원료 구매는 주로 즉시 소요량 재고 보충에 그쳤습니다. 가격 인하 압력이 강화되었고, 시장 문의는 계속 존재했지만 실제 거래 속도는 다소 신중했습니다. 공급 측면에서 호주 주요 광산의 출하 속도는 대체로 안정적이었으며, 아프리카 광석의 도착과 그 이후의 수출 정책 혼란이 시장의 주요 우려 사항으로 남아 있습니다. 단기적으로는 광석 측에서 뚜렷한 대량 출하가 나타나지 않았지만, 리튬 화학제품 가격 약세를 배경으로 구매자들이 향후 광석 가격에 대한 기대를 하향 조정했습니다. 원가 측면에서는 고가 광석을 외부에서 구매한 일부 리튬 화학제품 공장의 수익 압박이 지속되어 광석 가격에 일정한 부정적 피드백을 주었습니다. 전반적으로 리튬 광석 가격을 결정하는 주요 요인은 여전히 리튬 화학제품 쪽의 가격 변동과 제련 수익의 회복 여부입니다. 단기적으로 스포듀민 가격은 계속 약세를 유지할 것으로 예상됩니다. 추후 리튬 화학제품 가격이 안정되거나 하류 재고 보충 수요가 회복될 경우, 광석 측의 가격 유지 의지가 강화될 수 있습니다.

탄산리튬:

이번 주 현물 탄산리튬 가격은 계속 하락세를 보이며, 가격 중심이 150,000위안/톤 수준까지 추가 하락했습니다. 선물 가격도 하락했습니다. 가장 활발하게 거래된 2609 계약의 가격 범위는 주 초반 147,800~153,600위안/톤에서 145,900~152,500위안/톤으로 하락 조정되었으며, 주중에는 145,900위안/톤까지 떨어져 최근 저점을 새로 갱신했습니다. 미결제약정은 감소 후 증가하며 매수와 매도 간의 줄다리기가 지속되었습니다. 시장 거래는 “하락 시 매수하는 하류와 매도를 보류하는 상류”의 대치 양상을 보였지만, 실제 거래는 비교적 활발했습니다. 상류 리튬 화학제품 공장들은 급락 국면에서 판매 의지가 극도로 낮았고, 매도 보류 심리가 강화되었으며, 일부 현물 주문 시세는 160,000위안/톤 이상을 유지하며 가격을 고수하려는 뚜렷한 태도를 보였습니다. 하위 소재 공장들은 톤당 15만 위안 이하에서 비교적 활발한 매수 심리를 보였으나, 대규모 집중 비축 행위는 여전히 나타나지 않았고, 매수 행위는 신중한 태도를 유지하며 주로 즉시 수요에 치중했다. 전반적으로 시장 문의와 실제 거래는 비교적 활발한 흐름을 이어갔지만, 상하위 간 심리적 가격 차이는 여전히 존재했다. 공급 측면의 생산량은 계속 감소했고, 산업 체인 내 재고는 여전히 차별화된 양상을 보였다. 금주 탄산리튬 생산량은 계속 감소했는데, 이는 주로 일부 리튬 화학 공장이 계획 정비에 들어가면서 리튬휘석 생산 라인의 뚜렷한 감산을 초래했기 때문이다. 재고 변화 측면에서: 상류 리튬 화학 공장은 출하 의향이 극히 낮고 판매를 보류함에 따라 공장 내 재고가 소폭 증가했다. 하위 소재 공장의 구매 열기는 전주 대비 반등했으나, 가격이 여전히 빠른 하락 궤도에 있는 영향으로 매수 행위가 신중하여 전반적으로 소폭 재고 증가를 나타냈다. 트레이더 층위에서는 하위 구매의 한계적 개선과 리튬 화학 공장의 판매 보류 태도 및 자체 자금 압박이 맞물려 재고 소진이 비교적 뚜렷하게 나타났다. 향후를 전망하면, 단기적으로 탄산리튬 가격은 약세 횡보를 지속할 것으로 예상된다. 공급 측면에서는 일부 리튬 화학 공장의 정비가 지속되고 생산량이 축소되고 있으며, 리튬 화학 공장이 현물 주문 출하를 보류하는 점이 가격에 일부 지지를 제공할 수 있다. 수요 측면에서는 하류의 구매가 신중하고 대부분 필요에 따라 이루어지며, 목표 구매 가격은 여전히 상류의 판매 의향과 줄다리기하는 양상이다. 현재 시장의 핵심 모순은 다음과 같다: 톤당 15만 위안 이하에서 하위 구매 의지가 강화되어 가격 하단을 제공하지만, 상류의 가격 유지 및 판매 거부 현상이 하위의 신중한 구매와 공존한다. 단기적으로는 하위 재고 보충 속도의 변화와 리튬 화학 공장의 정비 회복 진척 상황을 면밀히 주시할 것을 권고한다.

수산화리튬:

금주 수산화리튬 가격은 전주 대비 하락세를 지속했다. 전반적인 리튬 시장 심리가 부진하여 리튬 광석과 리튬 화학 제품 가격을 동반 하락시켰다. 공급 측면에서는 대다수 기업이 정상 생산을 유지했으며, 일부 기업은 원자재 공급 제약으로 저부하 가동했습니다. 거래 측면에서는 리튬 화학 공장의 가격 유지 의지가 강해 현재 시장 호가는 대체로 톤당 14만5천 위안 이상입니다. 중개상은 주로 탄산리튬 선물 9월 계약을 참고해 1만5천~1만8천 위안/톤 수준으로 할인 거래했습니다. 하류 일부 소재 공장과 배터리 셀 제조업체는 장기 계약 및 고객 공급 원료 외에 저가 유인에 따른 간헐적 조회와 구매에 나섰으며, 실제 거래 가격은 13만2천~14만 위안/톤 수준으로 하락하며 표준 시세를 끌어내렸습니다. 이번 주 전반적인 거래는 다소 부진했지만 전주 대비 소폭 개선되었습니다.

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 현물 가격은 다시 약보합 국면으로 돌아섰습니다. 공급 측면에서는 주요 제련소가 공장도 가격을 톤당 39만 위안으로 소폭 인상했으나, 시장 약세 지속 이후 대다수 중개상이 대외 시세 고시를 중단하며 시장 심리가 관망세로 전환되었습니다. 수요 측면에서는 무더위가 찾아오면서 하류 기업들이 점차 여름 비수기에 진입했습니다. 구매 의지는 저조했고 소량의 필요 기반 재고 보충만 이뤄졌습니다. 이번 주 정제 코발트의 펀더멘털은 큰 변화 없었습니다. 거래가 극도로 부진한 가운데 약세 심리가 소규모 자금 이탈을 유발해 가격을 뚜렷하게 끌어내렸습니다. 전반적으로 7~8월은 전통적인 계절적 비수기로, 수요 지지가 제한적이어서 단기 가격은 약세 흐름이 지속될 전망입니다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 가격은 전반적으로 안정세를 유지했습니다. 공급 측면에서는 일부 중국계 광산 기업이 유럽 표준 저품위 정제 코발트 가격에 (수산화 코발트 지급률-프리미엄) 계수 비율을 반영해 오퍼했으나, 계수 기대치 관련 상하류 간 시각차로 실질 협상은 더디게 진행됐습니다. 수요 측면에서는 코발트염 시장 평가가 낮은 수준을 유지했고, 하류 제련소가 수용 가능한 원자재 구매 가격은 파운드당 약 22~23달러에 불과했으며, 이 범위 내에서 소수의 중개상 재고 물량만 거래됐습니다. 단기적으로 광산업체들의 가격 고수 의지는 지속되나 하류 제련 부문의 수요 지지가 부족해 매수자와 매도자 간 팽팽한 대치가 이어지고 있습니다. 중간체 가격은 안정세를 유지할 전망입니다.

코발트염(황산코발트 및 염화코발트):

이번 주 황산코발트 시장은 거래가 부진했습니다.공급 측: 일차 제련소들은 높은 오퍼를 유지하며 주류 업체들이 톤당 8만 5천 위안 선을 고수했고, 재활용 원료 제련소들은 현금 회전을 위해 최저 오퍼를 톤당 8만~8만 1천 위안으로 유지했습니다. 수요 측은 개선되지 않았습니다. 대형 업체들의 재고는 여전히 비교적 넉넉해 구매 수요를 내놓지 않았으며, 새로운 재고 확충은 8월 이후에나 시작될 것으로 보입니다. 중소 기업들은 강성 수요가 있지만 낮은 가격이 비축 의욕을 꺾어 소량의 필요 구매에 그치고 있습니다. 단기적으로 황산코발트 가격은 약보합세 속 혼조세를 보일 것으로 예상되며, 시장의 지속적 회복에는 하류 재고 확충 수요의 집중 발현을 기다려야 합니다.

이번 주 염화코발트 시장은 부진한 흐름을 이어갔으며 실제 거래는 드물었지만 문의 활동은 이전보다 증가했습니다. 공급 측: 대부분의 생산자가 오퍼 가격을 톤당 10만 위안 이상으로 유지했으며, 표면적 오퍼 변동은 미미했으나 협상 시 일부 양보 여지는 남아 있었습니다. 수요 측: 하류 원료 재고가 여전히 충분하고 최종 수요 주문도 부진해 전반적인 구매 관심이 부족했습니다. 전반적으로 시장의 비관적 분위기가 확산되며 가격과 구매 속도에 강한 제약을 가하고 있습니다. 단기적으로 가격은 대체로 안정세를 보이겠으나 3분기 추가 하락 여지는 남아 있습니다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 시장 역시 부진했으며 실제 거래는 극히 드물었습니다.공급 측: 수요 둔화와 높은 자체 재고의 영향으로 대부분의 기업이 생산 일정을 점차 축소했으나, 최근 가격이 안정되면서 업체들은 오퍼를 더 낮춰 판매하는 것을 꺼리고 있습니다. 수요 측면: 양극재 생산업체들의 재고 수준은 차이가 있지만 대체로 높은 수준을 유지하고 있으며, 현 단계에서는 사실상 적극적인 구매 의사가 없는 상황이다. 단기적으로 Co3O4 가격은 주로 횡보할 것으로 예상된다.

황산니켈:

이번 주 목요일 기준, 배터리급 황산니켈의 SMM 평균 가격은 소폭 하락했다.

수요 측면에서는 월 중순에도 하류 기업들이 여전히 원료 재고를 보유하고 있어 비축 심리가 약하고, 니켈염 가격에 대한 수용도가 상대적으로 낮다. 공급 측면에서는 한편으로 일부 재활용 업체들이 월 중순에 화물 판매를 모색했고, 다른 한편으로 MHP 원가와 부자재 가격이 높은 수준을 유지하고 있으며, 일부 생산업체들은 감산 기대도 가지고 있다. 이는 전반적으로 시장 재고 소진을 가속화할 것으로 예상된다. 향후 전망으로, 이번 달 전체 시장은 재고 소진 양상이 지속될 것으로 보이며, 황산니켈 가격은 하방 압력을 받을 것이다.

재고 측면에서는, 이번 주 상류 니켈염 제련소 재고 지수가 9.5일에서 9.3일로 하락했으며, 하류 전구체 공장 재고 지수는 11.7일에서 10.6일로 하락했고, 통합 기업 재고 지수는 8.1일로 유지되었다. 매수/매도 강도 측면에서, 이번 주 상류 니켈염 제련소의 판매 의사 감정 지수는 1.8을 유지했고, 하류 전구체 공장의 구매 의사 감정 지수는 2.5를 유지했으며, 통합 기업 감정 지수는 2.4를 유지했다. (과거 데이터는 데이터베이스에서 조회 가능하다)

삼원계 양극재 전구체:

이번 주 소폭 하락했으며, 황산니켈과 이번 주 하락했고, 소폭 상승했다.

할인 측면에서는, 7월과 3분기 주문의 경우 황산염 원료 비용이 상대적으로 높기 때문에 일부 생산업체들은 할인율 인상 의사를 보였다. 장기 계약에서는 일부 생산업체들의 연간 계약이 연초에 고정되었으며, 계수는 아직 인상되지 않았다. 분기별 계약의 경우 하류 구매자들도 계수 인상에 대한 수용도가 낮았으며, 전체 수준은 2분기와 비교해 안정적으로 유지되었다. 현물 주문에서는 일부 소비자 대상 현물 니켈·코발트 원가가 6월에 소폭 상승했다. 그러나 최근 니켈·코발트염 가격의 상대적으로 약세 흐름으로 인해 7월 주문의 전체 계수는 더 이상 상승하지 않았다.

생산 측면에서는 이달 상위권 생산업체들의 수출 주문이 견조한 흐름을 유지하며 가동률이 비교적 높은 수준을 지속했습니다. 다만, 하류의 중기 재고 조정으로 인한 완제품 재고 누적으로 일부 업체가 생산 부하를 낮추었습니다.

전망 측면에서, 최근 황산염 가격이 대체로 하락세를 나타내고 있어 향후 신규 주문 가격은 3분기 하류의 재고 비축 속도에 주목할 필요가 있습니다.

삼원계 양극재:

이번 주 삼원계 양극재 가격은 하락세를 이어갔습니다.원료 측면에서는, 황산니켈과 황산코발트 가격이 시장 거래 부진으로 소폭 하향 안정세를 보였고, 황산망간 가격은 소폭 상승했으며, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 자본 측면의 교란으로 최근 낙폭이 더 두드러졌습니다. 거래 심리 측면에서는, 지난주 리튬 화학제품 가격이 급락할 때 일부 생산업체가 낮은 가격대에서 재고를 확보하며 거래가 비교적 활발하게 이루어졌습니다. 이번 주 들어 원료 가격이 뚜렷한 하락 멈춤 신호 없이 계속 내리자, 하류 배터리 셀 제조업체들은 재고가 비교적 충분한 가운데 전반적으로 신중·관망 태세로 전환하며 조달 속도가 둔화되었고, 이에 따라 이번 주 전체 거래 심리는 다소 부진했습니다. 할인 측면에서는, 황산니켈 절대 가격의 지속적 하락으로 일부 삼원계 생산업체가 정산 시 황산니켈 할인율을 인상했으며, 기타 금속 할인율은 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 수요 측면에서는, 최근 전기차 시장 수요가 높은 수준을 유지하며 주문이 정상적으로 소화되고 있으나, 소비자 시장 수요는 계속해서 미진한 모습입니다.

LFP:

이번 주 LFP 가격은 탄산리튬 가격 하락의 영향으로 톤당 약 880위안 떨어지며 하락세를 보였고, SMM 탄산리튬 가격은 이번 주 누적 톤당 4,000위안 하락했습니다. 가공비 측면에서는, 주요 LFP 기업들이 최근 가공비 인상을 발표했습니다. 일부 중소형 배터리 셀 업체들이 인산철 가격을 양극재 공장과 연동해 정산하는 방식을 시작했지만, 선도 배터리 셀 고객사에서 이 방식에 대한 수용도가 낮아 이러한 고정 가격(기준 가격) 인상 조치가 취해진 것으로 보입니다. SMM은 최종 이행 상황을 계속해서 모니터링할 예정입니다. 생산 측면에서, LFP 기업들은 이번 주 활발히 활동했으며, 생산 확대 속도가 빨라지고 하류 주문 수요가 지속적으로 증가했습니다. SMM 조사에 따르면, 7월 수요는 주로 상용차 및 ESS 부문에서 발생하여 양극재 산업의 전체 생산 일정이 전월 대비 약 7% 증가하는 요인이 되었습니다. 이 단계에서는 최종 실행이 실현 가능해 보입니다. 재고 측면에서는 일부 기업의 주문이 생산 능력을 초과했고, 재고 일수는 계속 감소했습니다.

인산철:

이번 주 SMM 인산철 가격은 변동 없이 유지되었으며, 상하류 협상이 대부분 마무리되었고, 신규 계약 체결 가격은 약 14,700~15,700위안/톤 수준이었습니다. 이달 전체로는 비인산 공정 제품 시장 호가가 약 15,500위안/톤, 실제 거래가는 약 14,700~15,300위안/톤이었습니다; 인산 공정 제품 호가는 약 16,000위안/톤, 실제 거래가는 약 15,400~15,600위안/톤이었습니다. 모두 전월 호가 대비 1,000위안/톤 상승했습니다. 원료 측면에서는, 인산 가격이 7월에 소폭 하락했는데, 이는 황 가격의 소폭 조정과 여전히 낮은 열법 인산 가격의 영향을 받은 것으로, 이번 달 거래가는 약 9,500~10,100위안/톤입니다. 황산제일철 시장 가격은 약 800위안/톤을 유지했습니다. 인산일암모늄(MAP) 가격은 안정적이었습니다. 상류 생산업체들은 가격 인상을 의도했지만, 가격 통제와 하류 인산철 기업들의 낮은 구매 의사로 인해 실제 인상은 어려웠으며, 시장 가격은 약 7,500위안/톤에 머물렀습니다. 생산 측면에서는, 이번 주 인산철 기업들이 대체로 안정적인 생산을 유지했지만, 7월 전체 성장세는 생산능력 제약으로 제한적이었습니다. 하류의 LFP 수요는 계속 개선되어, 전월 대비 약 7% 증가할 것으로 예상됩니다.

LCO:

이번 주 LCO 시장은 안정적이지만 부진한 흐름을 이어갔습니다.상류 탄산리튬과 사산화삼코발트(Co3O4)의 가격 중심이 계속 하락하면서 LCO 호가에 일부 하방 압력을 가했으나, 낮아진 가격이 실제 거래로 이어지지는 않았습니다. 수요 측면은 여전히 부진했으며, 하류 주문은 전반적으로 약세였습니다. 원료 가격이 아직 안정되지 않아 구매자들은 대체로 관망 태도를 유지했고, 주로 필수적인 소량 구매만 시장에 참여하여 대규모 거래는 거의 보이지 않았습니다. 판매자와 구매자는 여전히 교착 상태로, 뚜렷한 방향성을 기다리고 있다. 향후 추세는 여전히 지켜봐야 하며, 상류 원자재 비용 변동과 하류 재입고 속도의 실질적 개선 여부가 포함된다.

음극:

이번 주 인조 흑연 가격은 안정세를 유지했다.공급 측면에서, 1·2선 기업들 사이에서는 자체 통합 생산 능력이 지속적인 하류 주문 증가 속도를 따라잡지 못하고 있으며, 현물 유통의 타이트함은 완화될 기미를 보이지 않았다. 한편, 원자재 가격이 다시 연속 상승세를 보였으며, 이전에 흡수되지 않은 비용 압력과 더불어 비용 지지가 견고하게 유지되었다. 천연 흑연 측면에서는, 최종 수요 구매 수요가 약세를 유지하고 하류의 가격 인하 압력이 광범위했으나, 가격은 장기간 원가선 부근에서 횡보하며 매수자와 매도자 간 교착 상태가 지속되었다. 향후 전망으로, 인조 흑연은 개선되는 시장 수요와 타이트한 유효 공급, 그리고 비용 압력이 점차 하류로 전가되면서 가격이 완만하게 상승할 것으로 예상된다. 천연 흑연은 유효한 수요 측 동력 부족으로 인해 단기적으로 가격이 여전히 횡보할 가능성이 크며, 추세 돌파를 위한 모멘텀이 부족하다.

분리막:

이번 주 분리막 시장은 대체로 안정적이었다. 구체적인 시세로, 중·고급 습식 분리막 제품의 가격은 견조하게 유지되었다. 5μm(5μ+2μ) 호가는 1.57~1.87위안/㎡, 7μm(7μ+2μ) 주류 호가는 1.14~1.337위안/㎡, 9μm(9μ+3μ) 호가는 1.135~1.29위안/㎡였다. 공급 측면에서는 7월 신규 증설이 여전히 생산라인 단위의 개조를 통해 완만하게 진행되었다. 주요 업체들은 현재 호가 수준을 수용했으며, 7월 가격은 전반적으로 안정세를 유지할 것으로 예상된다. 다만 제품별로 차이가 있었는데, 기재 필름은 2·3선 기업들의 높은 경쟁력 있는 호가 유지로 인해 가격 상승이 제한적이었다. 반면 코팅 제품은 수급 타이트로 인해 상대적으로 가격이 견조했다. 수급 펀더멘털 측면에서 분리막 시장은 여전히 공급 부족 상태에 있었다. 7월, 최종 생산 계획은 전월 대비 약 7% 증가했으며, EV와 ESS 부문 모두 높은 호황을 유지했습니다. 이에 힘입어 7월 분리막 생산량은 전월 대비 3.71% 증가했지만, 생산 증가율은 여전히 최종 수요 증가율을 밑돌아 공급 부족이 지속되었습니다. 전반적인 업계 가동률은 80% 이상을 유지했습니다. 배터리 셀 기업들은 주류 분리막 생산능력을 확보했을 뿐만 아니라, 일부 장기 계약은 2·3차 분리막 업체로까지 확대되어 전체 업계 가동률이 높은 수준을 유지했습니다. 이전 가격 조정이 시행된 후, 시장은 새로운 가격 실행 단계에 접어들었습니다. 단기적으로 분리막 가격은 안정세를 유지할 것으로 예상되며, 향후 움직임은 신규 생산능력 출시 속도와 하류의 가격 인상 수용 여부에 달려 있습니다.

전해액

이번 주 전해액 시장 가격은 일시적으로 안정세를 유지했습니다. 비용 측면에서, 이번 주 탄산리튬 현물 가격 하락폭이 현저히 축소되었습니다. 이달 주문이 대부분 체결된 점과 맞물려 현물 거래가 제한적이었고, LiPF6 가격은 단기 안정화 단계에 진입했습니다. 용매 부문에서는 중동 지정학적 갈등으로 인한 차질로 프로필렌 옥사이드 등 상류 석유화학 원료 가격이 다시 인상되었지만, 하류로의 비용 전가에 시차가 있어 단기적으로 가격은 안정세를 보였습니다. 첨가제 측면에서는 VC의 조기 집중 구매 주기가 종료되었습니다. 시장의 주류 공급은 주로 기 체결된 주문의 인도에 집중되었고, 현물 거래 활성도는 높지 않아 가격은 일시적으로 안정되었습니다. 그러나 하류 배터리 셀 수요가 지속적으로 확대되면서 업계의 공급 부족 패턴은 개선되지 않았으며, VC는 추가 가격 인상 모멘텀을 유지하고 있습니다. 다양한 원자재 동향을 고려할 때, 전해액 비용은 뚜렷한 변동을 보이지 않았으며 시장 가격은 일시적으로 안정세를 유지했습니다. 수급 측면에서, 동력 배터리 기업들의 생산 계획은 지속적으로 안정적인 증가세를 보였고, 에너지 저장 수요도 높은 호황을 유지했으며, ESS 배터리 셀 생산량도 함께 증가했습니다. 전해액 기업들은 일반적으로 판매 기반 생산 전략을 시행하여, 하류 배터리 셀 수요에 맞춰 생산 가동률을 높였고, 업계 생산량은 꾸준히 증가했습니다. 전반적으로 전해질 가격 추세는 원자재 비용과 강한 연관성을 보였으며, 상류 원자재 가격 변동과 하류로의 비용 전가 속도를 지속적으로 추적할 필요가 있었다.

나트륨이온 배터리:

이번 주 나트륨이온 NFPP 양극재는 주문 급증 속 풀케파(Full-Capacity) 생산 기조를 이어갔다. 선도 기업들은 2분기부터 풀가동에 돌입했으며, 월 출하량은 수백 톤 수준에 도달했지만 연내 신규 증설은 제한적이어서 공급 증가세가 타이트했다. 업계는 다중 경로를 통한 생산능력 확대를 병행 추진했다. 일부 기업은 리튬 배터리 생산라인을 개조한 위탁 가공 방식을 통해 9월 말 시운전을 완료하고 10월 소규모 양산에 돌입했으며, 다른 협력 라인들은 8월 가동을 앞두고 있었고 신규 기지 부지는 지원 주기 단축을 위해 하류 공장 인근에 선정했다. 하드카본 음극재의 생산능력 확충 속도는 양극재에 비해 뒤처졌으며, 기술과 자금 양 측면의 제약으로 업계는 여전히 타이트한 수급 균형 단계에 머물렀다. 다각화된 전구체 경로 구축이 가속화되었는데, 대나무 기반을 주력으로 목재 기반과 석탄 기반 경로가 동시 추진되어 공급망 리스크를 분산시켰다. 석탄 기반 경로는 대량 생산 확대 잠재력이 컸으나 성능 면에서는 여전히 개선의 여지가 있었다.

재활용:

원자재 측면에서는 탄산리튬, 황산니켈, 황산코발트 등 3대 염 가격이 이번 주에도 하락세를 이어갔다. 이번 주 삼원계, LCO, LFP 소재별로 보면, LFP 습식공정 측면에서는 LFP 전극 블랙매스를 예로 들 때 현재 가격이 6,650~7,100위안/%Li이며, 거래 가격도 지난 목요일 대비 전주 대비 하락세를 지속했다. 이는 주로 이번 주 탄산리튬 가격 침체로 인해 LFP 블랙매스 가격이 소폭 조정된 데 기인한다. 한편, LFP 배터리 블랙매스 가격은 6,100~6,450위안/%Li로 전극 블랙매스와의 가격 차이가 점차 벌어졌다. 이는 다수의 LFP 재생 기업이 활발히 가동되며 주로 LFP 전극을 매입함에 따라 폐 LFP 전극의 수요 시장이 확대되었기 때문이다. 따라서 일부 LFP 습식 공정 기업들은 LFP 배터리 블랙매스를 구매하거나, 더 높은 가격에 LFP 전극 블랙매스를 추가 구매하는 쪽으로 전환했습니다. 삼원계 및 LCO 측에서는 삼원계 전극 블랙매스의 니켈·코발트 지급률이 약 76~79 수준이었으며, 시장에서 저가 거래가 잇따르면서 하단 지급률이 소폭 하락했습니다. 순수 코발트 및 고코발트 스크랩의 리튬 지급률도 소폭 하락했습니다. 황산코발트 가격이 지속 하락하고 소비 시장의 최종 수요가 부진함에 따라, 상류 습식 공정 기업들의 구매 거래는 부진했습니다.

하류 및 최종 수요:

이번 주, 중국 DC 측 배터리 캐빈 가격은 소폭 하락했고, 해외 에너지 저장 배터리 캐빈 가격은 소폭 상승했습니다. 5MWh 인도 DC 측 에너지 저장 배터리 캐빈(인도 수출용) - 5MWh/0.5C&0.25C의 중국 FOB 평균 가격은 71.25 USD/KWh였습니다. 우창현 헝수이 주웨이 테크놀로지 유한회사의 100MW 독립형 ESS 시범 프로젝트 EPC 입찰 후보자 발표. 1순위 후보자는 중국철도전화국그룹 유한회사(중국전력건설그룹 허베이성 전력측량&설계원 유한회사)이며, 입찰 가격은 3.65억 위안, 단가는 0.9125위안/Wh였습니다; 2순위 후보자는 허난 통신전력공정 유한회사(허난 치위안 전력측량&설계 유한회사)이며, 입찰 가격은 3.73억 위안, 단가는 0.932위안/Wh였습니다; 3순위 후보자는 싱넝전력건설 유한회사이며, 입찰 가격은 3.72억 위안, 단가는 0.9291위안/Wh였습니다.

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[6월, 중국 EV 및 ESS 배터리 판매량 전년 대비 49.1% 증가] 중국자동차배터리혁신연맹이 2026년 6월 전력 배터리 데이터를 발표했습니다. 6월 중국 EV 및 ESS 배터리 판매량은 196.0GWh로, 전월 대비 7.6%, 전년 대비 49.1% 증가했습니다. 이 중 전력 배터리 판매량은 133.4GWh로 총 판매량의 68.1%를 차지하며 전월 대비 5.0%, 전년 대비 41.8% 증가했고; ESS 배터리 판매량은 62.6GWh로 31.9%를 차지하며 전월 대비 13.4%, 전년 대비 67.5% 증가했습니다. 1~6월 중국의 전기차 및 ESS 배터리 누적 판매량은 979.4GWh로 전년 동기 대비 48.6% 증가했다. 그중 전력 배터리 누적 판매량은 661.3GWh로 전체 판매량의 67.5%를 차지하며 전년 동기 대비 36.2% 증가했고, ESS 배터리 누적 판매량은 318.1GWh로 전체의 32.5%를 차지하며 전년 동기 대비 83.4% 증가했다.

[중국증권: 리튬 배터리 장비·전고체 배터리 섹터 배분 가치 긍정적] 중국증권 연구보고서는 리튬 배터리 장비 업계가 '사상 최고 생산 계획—주문 이행—수익 회복'의 논리 체인을 이어갔다고 분석했다. 7월 중국 리튬 배터리 생산 계획은 약 283GWh로 전월 대비 5.6% 증가하며 5개월 연속 사상 최고치를 경신했다. ESS 배터리 셀 비중은 42.9%로 상승했으며, 수요는 신에너지차(NEV) 단일 축에 의한 견인에서 다극화 성장으로 전환되어, 에너지 저장이 1위 성장 동력으로 부상하며 장비 업계의 호조를 지속시켰다. 전고체 배터리 산업화는 가속화되고 있다. GWh급 전고체 생산라인이 집중 가동되었고, 주요 배터리 제조사들의 파일럿 라인 구축도 가속화되었으며, 전고체 배터리 산업 분류 기준이 7월에 공식 발표되었다. 업계는 정책 가이드에서 표준화 발전으로 빠르게 전환되었고, 장비 발주가 점차 현실화되었으며, 진인허가 진롱위로부터 2GWh 전고체 생산라인 전공정 핵심 장비를 수주한 것은 장비 업계의 수혜가 시작되었음을 의미한다. 2026년은 여러 완성차 업체들이 전고체 산업화 검증의 원년으로 보고 있으며, 장비 입찰 창이 열리고 있다. 또한 리튬 배터리 장비 기업들은 플랫폼 확장, 글로벌 진출, 신기술 포지셔닝을 통해 제2의 성장 곡선을 구축하고 있으며, 영업 측면의 경기 변동성을 완화하고 밸류에이션 측면에서 '경기 순환형 리튬 배터리 장비 업체'에서 '플랫폼형 고급 장비 업체'로의 재평가를 이끌어내고 있다. 현재 이 업종은 '호황 생산 계획 + 전고체 산업화 가속 + 나트륨이온 배터리 상용화'의 3중 공명 구간에 있으며, 리튬 배터리 장비 및 전고체 배터리 섹터의 배분 가치를 여전히 긍정적으로 평가한다.

[중국자동차공업협회(CAAM)가 주도하고 국내 18개 주요 완성차 업체가 공동 편찬한 단체 표준 '중국 자동차 산업 차량 원가 추정 규칙'이 최근 공식 발표되었습니다. 이는 중국 완성차 분야 최초의 통일된 원가 추정 규칙으로, '기준 불일치·벤치마크 부재'로 얼룩졌던 업계 원가 회계 관행에 종지부를 찍었습니다. 이는 무질서한 가격 경쟁을 바로잡고 고품질 발전을 촉진하기 위한 자동차 산업의 핵심 조치이자, 업계 전체가 합의를 이루고 자율 규제 규칙을 공동 수립한 중요한 성과입니다. (Wallstreetcn APP 제공)]

SMM 신에너지 연구팀

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