【SMM 분석】NCM 정산에서 일부 금속의 지급액 상향 조정

인도 정유업체의 피드백에 따르면, 관련 국가 당국이 국내 유황 공급을 우선시하고 수출을 금지하라는 지침을 내렸으며, 이는 현지 유황 확보를 보호하기 위한 조치입니다. 무역 데이터에 따르면, 인도의 유황 수출은 중국 시장에 집중되어 있습니다. WITS 데이터 기준으로 2024년 인도의 미정제 유황 수출액은 총 약 8,102만 달러, 물량은 약 8억 520만 kg(약 80만 5,200톤)이었습니다. 이 중 대중국 수출액은 7,833만 달러, 물량은 약 7억 9,720만 kg(약 79만 7,200톤)으로 인도 전체 유황 수출의 약 99%를 차지했습니다. 그 외 주요 수출 대상국으로는 탄자니아, 남아프리카공화국, 스리랑카, 호주 등이 있으나 물량은 극히 제한적이었습니다. 앞서 인도 업계 로비 단체들은 뉴델리 정부에 유황 수출 금지를 거듭 요구해 왔습니다. 인도의 연간 유황 수요 약 200만 톤 중 절반 이상을 수입에 의존하며, 이 중 거의 절반은 중동에서 수입됩니다. 이번 수출 금지의 직접적 계기는 중동의 지정학적 분쟁으로 인한 호르무즈 해협 해상 운송의 심각한 차질이며, 이로 인해 전 세계 유황 공급이 지속적으로 타이트해지고 있습니다.

최근 CATL은 유럽의 선도적 신에너지 통합업체인 Alfen N.V.와 양해각서를 체결했습니다. 양측은 2027년부터 네덜란드 등 서유럽 국가에 총 5GWh 규모의 톈헝 나트륨 이온 배터리 에너지 저장 시스템을 배치할 계획입니다. 톈헝 나트륨 이온 배터리 에너지 저장 시스템은 25년의 초장기 수명을 자랑하며, 왕복 효율(RTE)이 약 2% 향상되고 전체 수명 주기 비용이 더 낮습니다. 또한 LFP 시스템과 호환되어 Alfen이 배터리 소재를 보다 유연하게 선택할 수 있으며, 리튬 가격 변동의 영향을 줄여줍니다. 이번 계약은 톈헝 나트륨 이온 배터리 에너지 저장 시스템의 유럽 시장 첫 배치를 의미합니다. CATL은 이번 기회를 통해 유럽 전력망에서 나트륨 이온 배터리 적용에 대한 현지 경험을 축적하고, 제품이 유럽 계통 표준에 더욱 부합하도록 개선함으로써 나트륨 이온 배터리 에너지 저장 기술의 유럽 내 대규모 보급을 가속화하고 유럽의 무탄소 및 다각화된 에너지 전환을 촉진할 것입니다.

[SMM 리튬 배터리] 쑤저우 증권 연구 보고서에 따르면 Ganfeng Lithium(002460.SZ)의 실적이 예상에 부합했으며, 리튬 가격 상승이 수익 유연성에 기여했습니다.