달러 이틀 연속 하락, 금속 전반적 상승... 백금·팔라듐·SHFE 주석·철근 상승 주도, 탄산리튬 2% 이상 하락 [SMM 중간 리뷰]

SMM 뉴스, 7월 15일:

금속 시장:

정오 마감 기준 국내 비철금속은 혼조세를 보이며, SHFE 구리는 0.57% 상승, SHFE 알루미늄은 소폭 하락, SHFE 납은 1.8% 하락, SHFE 아연은 0.45% 상승, SHFE 주석은 1.36% 상승, SHFE 니켈은 0.43% 하락했습니다.

또한, 알루미늄 주조 주력 선물은 소폭 하락, 알루미나 주력 선물은 0.89% 상승, 탄산리튬 주력 선물은 2.33% 하락, 실리콘 메탈 주력 선물은 0.35% 하락, 폴리실리콘 주력 선물은 1.04% 하락했습니다.

철강 금속은 모두 상승했습니다. 철광석은 1.13%, 철근은 1.24%, 열연코일은 1.09%, 스테인리스는 0.76% 상승했습니다. 원료탄 및 코크스: 원료탄 주력물은 2.12% 상승, 코크스 주력물은 1.1% 상승했습니다.

해외 비철금속 시장: 11시 42분 현재 LME 금속은 거의 모두 상승했습니다. LME 구리는 0.28% 상승, LME 알루미늄은 0.49% 상승, LME 납은 0.32% 하락, LME 아연은 0.73% 상승, LME 주석은 0.28% 상승, LME 니켈은 소폭 상승했습니다.

귀금속: 11시 42분 현재 COMEX 금은 0.8% 하락, COMEX 은은 0.67% 하락했습니다. 국내 귀금속: SHFE 금은 0.18% 상승; SHFE 은 주력물은 1.03% 상승했습니다.

또한, 정오 마감 기준 백금 주력 선물은 2.35% 상승, 팔라듐 주력 선물은 3.6% 상승했습니다.

정오 마감 기준 유럽 해운 선물 주력물은 2.78% 상승한 2,572.5포인트를 기록했습니다.

7월 15일 11시 42분 기준 일부 선물 정오 호가:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 #1 동 cathode 현물의 근월물 대비 호가는: 고급 구리는 80위안/톤 프리미엄으로 전일과 동일; 표준 구리는 20위안/톤 할인으로 전일과 동일; SX-EW 구리는 80위안/톤 할인으로 전일과 동일합니다. 광둥 #1 동 cathode 평균 가격은 105,205위안/톤으로 전일 대비 1,100위안 상승했으며, SX-EW 동 평균 가격은 105,095위안/톤으로 전일 대비 1,085위안 상승했습니다. 현물 시장: 광둥 재고가 2거래일 연속 증가세를 멈추고 오늘 다시 하락했는데, 이는 주로 입고량 감소 때문입니다...

거시경제 프런트

국내:

[국가통계국(NBS): 상반기 GDP 전년 동기 대비 4.7% 증가; 국민경제 합리적 구간 내 운영; 신성장 동력 빠르게 확대] 국가통계국이 발표한 데이터에 따르면, 잠정 집계 기준 상반기 GDP는 69조 5,704억 위안으로 불변가격 기준 전년 동기 대비 4.7% 증가했습니다. 산업별로는 1차 산업 부가가치가 3조 1,522억 위안으로 3.7% 증가, 2차 산업은 25조 473억 위안으로 3.9% 증가, 3차 산업은 41조 3,709억 위안으로 5.2% 증가했습니다. 분기별로는 1분기 GDP가 전년 동기 대비 5.0% 성장했고 2분기는 4.3% 성장했습니다. 전기 대비로는 2분기 GDP가 0.9% 증가했습니다. 전체적으로 상반기 국민경제는 합리적 범위 내에서 운영되었으며, 신질 생산력이 육성·강화되고 고품질 발전이 새로운 질적 고도화를 향해 나아가고 있습니다. 동시에 우리는 대외 불안정성과 불확실성이 증가하고 국내 수급 불균형, 즉 공급 과잉·수요 부진 모순이 여전히 뚜렷하며 경제 회복 기반이 더욱 공고해져야 한다는 점을 인식해야 합니다. 다음 단계에서는 안정 속에서 진전을 추구하고 질적 향상과 효율 증대를 견지하며, 경기대응적·교차주기적 조정을 강화하고 내수 확대와 공급 최적화를 지속하며, 성장 촉진과 기존 자산 활성화에 힘쓰고, 강력한 중국 시장 구축에 주력하며, 신성장 동력 육성·확대를 가속화하고, 일자리·기업·시장·기대 안정화에 더욱 주력하여 경제의 질적 효과적 제고와 양적 합리적 성장을 촉진할 것입니다.

[중국인민은행 역레포 당일 순투입 9,115억 위안] 중국인민은행은 오늘 4,265억 위안 규모의 7일물 역레포와 1조 4,000억 위안 규모의 6개월물 고정기한 역레포를 실시했습니다. 오늘 150억 위안의 7일물 역레포와 9천억 위안의 고정기한 역레포가 만기도래하여 당일 순투입액은 9,115억 위안을 기록했습니다.

미 달러:

11:42 현재 달러 인덱스는 전일 낙폭을 이어가며 0.11% 하락한 100.83을 기록했습니다. 데이터: 미국 인플레이션에 중대한 변곡점 신호가 나타났습니다. 6월 CPI는 6년 만에 처음으로 전월 대비 하락을 기록했고 근원 인플레이션은 거의 보합세를 보여, 시장은 연준의 7월 금리 인상 가능성에 대한 베팅을 대폭 축소했습니다. 화요일 미국 노동통계국이 발표한 데이터에 따르면, 6월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.5% 상승해 시장 예상치 3.8%를 밑돌았고 이전 수치 4.2%에서 크게 반락했습니다. 근원 CPI는 전년 동기 대비 2.6% 상승해 예상치 2.8% 및 이전 수치 2.9%를 하회했습니다. (월스트리트 견문)

CME 「FedWatch」에 따르면: 연준이 7월에 금리를 동결할 확률은 84.5%, 누적 25bp 인상 확률은 15.5%입니다. 9월에는 동결 확률 42.2%, 누적 25bp 인상 확률 50%, 누적 50bp 인상 확률 7.8%입니다. (진10 데이터 앱)

연준 의장 월시는 연준의 고용과 물가안정이라는 이중 책무에 동등하게 비중을 두고 있다고 밝혔습니다. 이는 그가 연준 의장 취임 이후 반복적으로 강조해온 점입니다. 월시는 하원 금융서비스위원회 위원들에게 “우리는 귀하들로부터 부여받은 책무 중 어느 한 부분을 더 중시하지 않습니다”라며 “물가 안정과 완전 고용은 상충 관계가 아닙니다. 저는 두 가지를 모두 달성하는 데 전념하고 있습니다”라고 말했습니다. 이후 흑인과 백인 간 실업률 및 고용 기회 격차를 해소하기 위한 표적 조치를 지지하느냐는 질문에 월시는 “미국은 그 누구도 뒤처지게 해서는 안 됩니다. 경제적 기회는 향후 5~10년 미국 성장 궤적에 매우 중요하며, 이는 모든 미국인이 생산성을 발휘할 기회를 가져야 한다는 것을 의미합니다”라고 답했습니다. (진10 데이터 앱)

중국국제금융공사(CICC) 보고서에 따르면, 미국의 6월 CPI는 계절조정 기준 전월 대비 0.4% 하락했고 전년 동기 대비 성장률은 3.5%로 둔화했으며, 근원 CPI는 전월 대비 보합, 전년 동기 대비 2.6% 상승하여 모두 시장 예상치를 하회했습니다. 에너지 가격 하락이 인플레이션 둔화의 주요 요인이었습니다. 향후 전망으로는 미·이란 긴장이 다시 고조되면서 에너지 인플레이션 경로는 여전히 불확실합니다. 한편 AI 인플레이션 효과가 점차 가시화되고 있는데, 업스트림 하드웨어의 수급 불균형, 소프트웨어 및 관련 제품 가격 상승, AI 자본 지출이 총수요를 자극함에 따라 근원 인플레이션의 고착성을 높일 수 있습니다. 정책 측면에서는 6월 인플레이션 둔화가 연준의 7월 동결을 지지하지만, 최근 월러의 발언은 연준이 ‘예방적 금리 인상’ 가능성을 재평가하고 있음을 시사합니다. 당사는 올해 금리 인상이 없을 것이라는 기본 전망을 유지하나, 인상의 장벽이 이미 낮아졌음을 지적합니다. 만약 한두 차례 예상보다 높은 인플레이션 지표가 나온다면 연준이 인상 옵션을 추가로 논의하게 될 수 있습니다.

중신증권 보고서에 따르면, 미국 6월 CPI는 전반적으로 예상치를 하회했으며, 소매 휘발유 가격이 하락하고 근원 서비스 인플레이션이 전월 대비 보합을 보이는 등 2차 인플레이션 효과는 미미했습니다. 중신증권은 미국 인플레이션이 고착화되지 않았다고 판단하며, 헤드라인 CPI 전년 동기 대비 상승률은 사이클상 고점을 분명히 통과했고 3분기 완만한 하락세를 이어가다 9월에 저점을 찍은 후 연말 부근에서 2차 고점으로 반등한 뒤 내년 3월 빠르게 하락할 것으로 예상합니다. 중신증권은 연준이 올해 내내 동결할 것으로 여전히 예상하며, 파생상품 가격에 반영된 인상 기대는 추가 하향 조정 여지가 있고, 미국 국채는 현재 배분 관점에서 접근하기에 적합하지 않으며 단기채가 장기채보다 낫고, 달러 인덱스는 상승 탄력 지속이 어렵지만 지지를 받고 있으며, 미국 증시는 기술주 중심 테마가 여전히 매력적이라고 분석했습니다.

데이터 측면:

오늘 발표될 예정인 지표에는 중국 6월 총 전력소비량 전년 동기 대비 증감률, 중국 6월 총 전력소비량, 미국 6월 PPI 연간 변동률, 미국 6월 PPI 월간 변동률, 미국 7월 뉴욕 연은 제조업 지수, 유로존 5월 산업생산 월간 변동률, 캐나다 5월 도매판매 월간 변동률, 7월 15일 기준 캐나다 중앙은행 금리 결정 등이 포함됩니다.

또한 국가통계국 70대 중대형 도시 주택 판매가격 월간 보고서 발표, 국무원 신문판공실의 경제 운용 상황 기자회견, 국무원 신문판공실의 2026년 상반기 통화정책 집행 및 금융통계 관련 브리핑, 국가에너지국의 매월 15일 전후 총 전력소비량 데이터 발표 등에 주목해야 합니다. 연준 바 부총재가 연준 연례 금융포용 컨퍼런스에서 인공지능에 대해 연설하고, 2027년 FOMC 투표권자인 굴스비 시카고 연은 총재가 대담에 참여하며, 리사 쿡 연준 이사가 동 컨퍼런스에서 발언하고, 보우만 연준 이사도 동 컨퍼런스에서 발언하며, FOMC 상임 투표권자인 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 연설하고, 연준 의장 월시가 상원 은행·주택·도시문제위원회 청문회에 참석하여 연준 반기 통화정책 보고서에 대해 증언하며, 베일리 영란은행 총재의 연설, 캐나다 중앙은행 금리 결정 및 통화정책 보고서 발표, 매클럼 캐나다 중앙은행 총재와 로저스 수석 부총재의 통화정책 기자회견, ASML의 2026년 2분기 실적 발표 등도 있습니다.

원유:

11:42 현재 양대 벤치마크 유가가 상승했으며, WTI는 1.02%, 브렌트유는 1.32% 올랐습니다.

인플레이션 둔화에 따른 위험 선호 심리 개선에도 불구하고 원유 시장은 여전히 지정학적 요인이 주도하고 있습니다. 미국이 이란 항구 및 연안 지역을 통과하는 선박에 대한 해상 봉쇄 재개를 발표하고 중동 긴장이 고조되면서 유가를 지지하고 있습니다. 한편 미국과 유럽의 정제유 시장이 역사적으로 타이트한 상황이며, 중동 긴장이 연료 공급 우려를 부추기는 가운데 고유가는 소비자들에게 지속적인 압박을 가하고 있습니다. 골드만의 프리보로츠키는 브렌트유가 배럴당 85달러 수준 자체는 감내할 만하지만, 진짜 관심은 정제유 제품에 있으며, 원유보다 중간 유분이 진정한 인플레이션 신호라며, 난방유 선물이 분쟁 발발 이후 최고치를 경신한 것은 제품 시장의 타이트함을 부각시키며 추가 교란은 인플레이션에 불균형적으로 큰 타격을 줄 것이라고 지적했습니다. (월스트리트 CN)

또한 이란 이슬람 혁명수비대는 15일 성명에서 미국이 이란에 대한 공격을 지속하는 한 이 지역에서는 “기름 한 방울” 또는 천연가스를 수출하지 않을 것이라고 밝혔습니다. (신화통신)

현물 시장 개요:

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