원유 3일 연속 하락； 금속 전반 상승， SHFE 납 2% 이상 상승， SHFE 아연과 탄산리튬이 상승 주도； 백금， 팔라듐， SHFE 은 급등 [SMM 정오 해설]

SMM 8월 5일:

금속 시장 동향:

국내 비철금속 시장은 정오 마감 기준 대부분 상승했습니다. SHFE 구리 0.79% 상승, SHFE 알루미늄 0.15% 상승, SHFE 납 2.61% 상승, SHFE 아연 1.38% 상승, SHFE 주석 0.5% 상승, SHFE 니켈 0.78% 하락.

또한, 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 선물은 23,365위안/톤으로 보합세를 보였습니다. 가장 활발한 산화알루미늄 선물은 0.99% 상승, 탄산리튬 선물은 1.45% 상승, 공업용 실리콘 선물은 0.72% 상승, 폴리실리콘 선물은 1.83% 상승했습니다.

철금속 대부분 상승했습니다. 철광석 0.93% 상승, 철근 0.34% 상승, 열연코일 0.5% 상승, 스테인리스 2.09% 하락. 원료탄 및 코크스: 가장 활발한 원료탄 선물 계약은 3.27% 상승, 코크스 선물 계약은 2.13% 상승했습니다.

해외 비철금속 시장에서는 오전 11시 45분 기준 LME 금속이 대체로 상승했습니다. LME 구리는 $14,043/톤으로 보합, LME 알루미늄 0.22% 상승, LME 납 0.71% 상승, LME 아연 0.59% 상승, LME 주석 0.13% 상승, LME 니켈 0.2% 하락.

귀금속 시장에서는 오전 11시 45분 기준 COMEX 금 0.8% 상승, COMEX 은 1.33% 상승했습니다. 국내 귀금속 시장에서는 SHFE 금 1.92% 상승, 가장 활발한 SHFE 은 선물 계약이 5.35% 상승했습니다.

또한, 정오 마감 기준 가장 활발한 백금 선물은 7.04% 상승, 팔라듐 선물은 6.01% 상승했습니다.

정오 마감 기준 가장 활발한 유럽 컨테이너 해상운임 선물은 8.96% 하락한 1,635포인트를 기록했습니다.

8월 5일 오전 11시 45분 기준, 일부 선물의 장중 시세는 다음과 같습니다:

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현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 지역에서 1호 동 음극 현물 가격은 최근월물 대비: 고순도 동은 전 거래일 대비 10위안 오른 110위안/톤 프리미엄에 호가되었고, 표준 동은 30위안 오른 30위안/톤 프리미엄, SX-EW 구리는 30위안 오른 30위안/톤 할인에 거래되었습니다. 광둥 1호 동 음극 평균 가격은 전 거래일 대비 450위안 오른 106,990위안/톤, SX-EW 구리 평균 가격은 460위안 오른 106,890위안/톤을 기록했습니다. 현물 시장: 광둥 재고는 이틀 연속 증가세를 멈추고 다시 감소했으며, 이는 주로 입고량 감소에 따른 것입니다... > 자세히 보기 클릭

매크로 프런트

국내:

[인민은행 공개시장조작, 오늘 2,015억 위안 순회수] 인민은행은 7일물 역레포 50억 위안을 실행했으며, 금리는 1.40%로 이전과 동일. 오늘 2,065억 위안의 역레포가 만기 도래.

> 8월 5일 은행간 외환시장에서 위안화 중앙패리티 환율은 달러당 6.7889위안

달러 측면:

11시 45분 기준, 달러인덱스는 0.05% 하락한 99.82. 유가도 추가 하락, 시장은 에너지 공급 부족이 완화되며 인플레 압력이 줄고 연준 금리 인상 기대가 약화될 것에 베팅. (월스트리트 CN)

CME "페드워치"에 따르면, 연준이 9월 금리를 동결할 확률은 41.6%, 25bp 인상할 확률은 58.4%. 10월은 동결 확률 30.5%, 25bp 인상 53.9%, 50bp 인상 15.5%. (진10 데이터 APP)

"연준 대변인" 닉 티미라오스는 베센트 미 재무장관의 정책반응함수가 덜 비둘기파적으로 바뀌었다고 썼습니다. 올해 그의 발언은 연준이 금리를 계속 동결해야 한다는 시사입니다. 올해 초 베센트는 연준 정책금리가 중립금리보다 25bp에서 100bp 이상 높을 수 있다는 모델을 인용했습니다. 오늘(8월 4일) 그는 두 가지 점을 제시했습니다. 먼저 그는 워시가 지난주 정책반응함수를 밝히지 않은 결정을 옹호했습니다: "모든 회의는 열려 있어야 하며, 시장 참가자들이 스스로 판단해야 한다고 생각합니다... 워시는 최선의 결과를 위해 옵션을 열어두고 싶어 한다고 봅니다." 둘째로, 그는 비둘기파적으로 해석될 수 있는 정책반응함수를 제시하며 단기적 충격은 무시해야 한다고 주장했습니다: "단기금리 상승의 영향이 정확히 무엇일까요? 지켜봐야 할 것입니다." 그는 이 질문을 던진 후 기조 인플레이션이 "매우 온건하고... 매우 안정적"이라고 답했습니다. "근원 인플레이션에서 에너지의 영향을 받는 변동성 큰 항목을 제외하면 나머지는 매우 안정적입니다. 이러한 추세가 계속될 것으로 예상합니다." (진10 데이터 APP)

경제지표 측면에서, 6월 미국 구인 건수는 다소 감소했으나 채용은 소폭 반등, 노동 수요가 비교적 안정적임을 시사했습니다. eToro의 브렛 켄웰은 이번 주 금요일 비농업 고용 보고서가 다음 중요한 시점이 될 것이라고 언급했습니다: "데이터가 강하고 특히 인플레가 여전히 높다면 9월 금리 인상 기대를 강화할 것입니다. 그러나 데이터가 약하고 지난주 예상보다 낮은 GDP 성장률과 결합되면 연준이 동결을 유지할 명분을 더 제공할 수 있습니다." (월스트리트 CN)

경제지표:

오늘은 프랑스 6월 산업생산 전월비, 프랑스·독일·유로존·영국의 7월 서비스업 PMI 확정치, 유로존 6월 PPI 전월비, 미국 7월 ADP 고용 변화, 미국 7월 S&P 글로벌 서비스업 PMI 확정치, 미국 7월 ISM 비제조업 PMI 등이 발표됩니다. 주목할 점: 2028년 FOMC 투표권자인 캔자스시티 연은 총재 슈미드가 연준, 통화정책, 농업 경제 전망에 대해 연설.

원유:

11시 45분 기준, 양대 기준 유가는 전 거래일의 하락세를 이어가며 WTI 1.36%, 브렌트 1.06% 하락.

카타르는 미국과 이란이 호르무즈 해협 재개방 합의에 대해 낙관적이며, 관련 제안이 초안됐다고 말했습니다. 베센트 미 재무장관은 화요일이나 수요일에 합의가 이뤄질 수 있다고 공개적으로 언급했습니다. 이에 원유 선물은 하락을 지속했습니다. 호르무즈 해협은 글로벌 에너지 공급의 핵심 통로로, 재개방되면 세계 원유 공급이 정상화될 것으로 예상됩니다.

신화통신에 따르면, 이란 외무부 대변인 바가에이는 4일 이란이 오만과 호르무즈 해협에 대해 계속 협상 중이며, 기술적·정치적 수준에서 "긍정적인 진전"이 있었다고 밝혔습니다. 베센트 미 재무장관은 이르면 이번 주 화요일이나 수요일에 합의가 이루어질 수 있다고 시사했습니다.

4일 악시오스 보도에 따르면, 역내 소식통과 미 관리들은 미국, 이란, 오만이 호르무즈 해협 재개방을 위한 임시 합의에 "근접"했으며, 미국 측은 5일 합의 발표를 희망한다고 전했습니다. (월스트리트CN 앱)

현물 시장 개요:

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