【SMM 분석】 상반기 탄산리튬 시장은 급등락을 거듭했고, 공급 부족 확대로 하반기 전망은 강세를 유지한다.

1. 가격 동향

2026년 상반기, 국내 배터리급 탄산리튬 시장은 극심하고 광범위한 변동성을 겪었으며, 가격 중심이 전반적으로 상승했습니다. 수급 간 공방이 지속되는 가운데, 시장 심리는 낙관과 신중 사이를 오갔습니다. 상반기 평균 가격은 톤당 14만 9,600위안에서 17만 7,000위안 수준으로 큰 폭의 변동을 반영했습니다.

1분기: 명절 전 재고 비축과 가격 지지 움직임으로 가격이 상승 후 하락, 이후 반등

1월, 탄산리튬 현물 가격은 급등과 변동을 거듭하는 상승 추세를 보였고, 월 평균 가격은 톤당 15만 6,000위안으로 전월 대비 무려 55% 상승했습니다. 공급 측면에서는 생산량이 대체로 안정적이었으나, 업계의 장기 계약 비중이 감소함에 따라 리튬염 생산 기업들의 장기 계약 이행이 줄었습니다. 이에 따라 현물 주문 판매 의향이 적었고, 가격을 지지하기 위한 판매 보류 심리가 확산되었습니다. 수요 측면에서는 하류의 소재 업체들이 2월 춘절을 앞두고 재고를 비축했지만, 급등하는 현물 가격에 대한 수용도는 제한적이었습니다. 이들은 가격 조정 시 저가 매수 전략을 취하며 재고를 보충했습니다. 이 달 배터리급 탄산리튬 현물 가격은 톤당 18만 1,500위안까지 치솟았다가, 월말에는 톤당 약 16만 8,000위안 수준으로 후퇴했습니다.

2월에는 가격이 하락 후 상승하는 패턴을 보였으며, 월 평균 가격은 톤당 14만 9,600위안으로 전월 대비 소폭인 3.5% 하락했습니다. 월 초, 하류 업체들은 명절 전 재고 비축을 이어갔지만, 매수 전략은 신중하게 유지하며 주로 저가 매수에 집중했습니다. 월 중순 이후로는 하류 기업들의 재고 비축이 대부분 완료되면서 시장 거래가 둔화되었고, 대다수가 관망세로 돌아섰습니다. 공급 측면에서는 상류 리튬염 생산 기업들이 여전히 현물 판매를 꺼리며 가격 지지 태도를 고수했으며, 높은 가격대에서 소량의 판매만 이루어지면서 시장은 교착 상태에 빠졌습니다.

3월에는 가격이 다시 강세를 보이며 월평균 가격이 전월 대비 5% 상승했습니다. 공급 측면에서는 정비 시즌이 마무리되면서 생산이 점차 재개되었고, 리튬염 제조업체들은 톤당 17만 위안 수준의 비교적 높은 가격에 판매 의사를 보였습니다. 수요 측면에서는 양극재 제조업체들이 저가 매수 전략을 이어가며 톤당 14만~15만 위안 범위에서 강한 매수 의지를 나타냈습니다. 수요 호조가 지속되면서 일부 기업들은 낮은 가격 수준에서 대규모 재고 확충에 나섰습니다. 가격은 월초 톤당 17만 2,500위안까지 급등한 후 월말에는 약 16만 3,000위안으로 하락했습니다.

2분기: 외부 충격과 공급 차질이 겹치면서; 가격은 깊은 V자형 회복세를 보인 후 고점을 찍고 하락하였습니다.

4월에는 시장이 V자형 회복세를 보였고 월평균 가격이 전월 대비 6% 상승했습니다. 월초에는 중동의 지정학적 긴장이 고조되면서 글로벌 위험 회피 심리가 확산되어 비철금속과 탄산리튬 가격에 압력을 가하며 하락세를 보였습니다. 월 중순부터 말까지 짐바브웨의 수출 금지, 장시성 광산의 면허 갱신 주기 등 일련의 공급 측 차질이 발생하고 비용 측면의 지지가 높아지면서 가격이 반등하여 월말까지 가격 수준이 현저히 상승했습니다. 상류 및 하류 구매자 간 협상은 교착 상태에 빠졌으며 심리적 가격 격차가 매주 확대되었습니다: 상류 공급업체는 가격을 고수하며 판매를 꺼려하며 높은 호가를 유지했고, 하류 구매자들은 필수 소요량만 구매하며 심리적 가격 범위를 톤당 15만5,000~17만5,000위안으로 유지했습니다. 가격은 월초 톤당 약 15만5,500위안까지 하락했다가 월말에는 17만7,000위안으로 급등했습니다.

5월에는 가격이 등락을 거듭하며 상승했고 가격 중심이 크게 올랐으며 월평균 가격이 전월 대비 12% 상승했습니다. 공급 측 차질이 계속 확대되는 가운데 하류 양극재 및 배터리 셀 생산 일정이 높은 수준을 유지했으며 6월 생산 일정은 더욱 가속화될 것으로 예상되었습니다; 공급과 수요 간의 타이밍 불일치는 해소되지 않았습니다. 상류 리튬염 생산업체들은 월간 내내 가격을 지지하며 판매를 꺼리는 태도를 유지했고, 하류 시장은 엇갈렸습니다. 일부 기업은 저가에 재고를 보충했지만, 대다수는 고가 수용에 제한적이었으며 주로 즉시 수요 충족을 위한 구매에 집중해 실제 거래량은 비교적 저조했습니다. 선물 시장에서는 주계약이 월중 톤당 20만 위안을 일시적으로 돌파하며 시장 분위기가 한껏 고조되는 시기가 있었습니다.

6월에 들어서며 가격 중심은 변동성 속에 하락했습니다. 공급 측면에서는 장시성 광산의 허가 갱신 소식이 계속해서 시장을 불안하게 했으나, 5월 중국의 탄산리튬 수입은 사상 최고치를 기록했고, 광저우 선물거래소의 창고증서는 약 5만 톤 수준으로 높은 수준을 유지하여 사회 재고 압력이 컸습니다. 수요 성장은 시장 예상에 부합했지만 예상치 못한 증가는 없어 가격 상승 동력이 부족했습니다. 상류 리튬염 생산업체들은 실물 주문 판매 의지가 거의 없이 가격 고수와 출하 기피 태도를 유지했고, 하류 소재 및 배터리 셀 제조사들은 저가 매수 전략을 지속하며 가격이 톤당 16만 위안 아래로 떨어지면 대규모로 재고를 보충해 시장 하단을 일부 지지했습니다.

상반기를 돌아보면, 탄산리튬 시장은 공급 차질, 지정학적 긴장, 명절 전 재고 비축 등의 요인이 결합되어 상승 추세 속에서 큰 폭의 등락을 겪었습니다. 상류와 하류 간 심리적 가격 차이는 여전히 존재하며, 시장 역학은 점점 더 미묘해지고 선물과 현물 가격 간의 연관성은 더욱 강화되었습니다. 하반기로 접어들면서 공급 측 회복 속도와 최종 수요의 실제 구현이 가격 방향을 결정짓는 핵심 요인이 될 것입니다.

2. 공급 측면

2026년 상반기, China's 탄산리튬 생산량 은 초기 약세 후 회복 및 꾸준한 증산 패턴을 보였습니다. 2월 정기 보수의 차질을 제외하면 월별 생산량은 점진적으로 증가하여 누적 생산량은 약 62만 2,000톤에 달했습니다. 공급 회복 속도는 주요 변곡점에서의 가격 움직임과 맞물렸다. 생산 확대 가속화 시기는 가격 중심이 상승하던 기간과 일치했으며, 공급 증가 폭이 컸던 시기에는 가격이 하락하는 등 매도자와 매수자 간의 복잡한 줄다리기를 보여주었다.

분기별로 보면 1분기에 생산 변동이 가장 두드러졌다. 1월 중국 탄산리튬 생산량은 9만 7,900톤으로 전월 대비 1% 감소했다. 일부 생산 라인에서 1월 중하순에 이미 정비 계획에 들어갔지만, 일부 신규 라인의 지속적인 증산이 정비로 인한 감소분을 상쇄하며 전체 생산량은 대체로 안정세를 유지했다. 그러나 2월에는 정비 범위가 더욱 확대되었고, 월중 근무일수까지 적어지면서 생산량이 8만 3,100톤으로 급감하여 전월 대비 15% 감소했다. 월간 탄산리튬 가격 중심도 1월 고점에서 후퇴했다. 공급 축소가 어느 정도 가격 하방을 제한하여, 가격은 하락 후 반등했고 월 평균 가격은 전월 대비 3.5% 하락에 그쳐 비교적 제한적인 하락폭을 기록했다. 3월에는 공급이 눈에 띄게 반등했다. 춘절 이후 정비를 마친 기업들이 생산을 재개하고 신규 라인들이 꾸준히 증산되었으며, 수요 측 강세로 비수직통합형 리튬 화학 공장의 가동률이 상승하면서 월 생산량이 약 10만 6,600톤으로 급증해 전월 대비 28% 증가했다. 빠른 공급 회복은 3월의 견조한 하류 구매 수요와 맞물렸다. 이처럼 공급과 수요가 모두 성장하는 가운데 가격은 계속해서 상승세를 보였고, 월 평균 가격은 전월 대비 5% 올랐다.

2분기에 접어들면서 생산 증대 속도는 더욱 안정적이었다. 4월 생산량은 약 11만 톤으로 전월 대비 약 4% 소폭 증가했는데, 주로 신규 염호 라인의 지속적인 증산과 비수직통합형 리튬 화학 공장의 가동률 추가 개선에 기인했다. 4월 가격은 지정학적 충격으로 인해 V자형 흐름을 보였다. 공급 측 생산량은 안정적으로 유지되었으나, 짐바브웨의 수출 금지 조치와 장시성 광산 인허가 갱신 문제로 촉발된 원자재 공급 긴축 우려가 월 후반 가격 반등에 강한 지지력을 제공했다. 5월 생산량은 약 11만 3,300톤으로 전월 대비 약 3% 증가했으며, 염호와 재활용 부문의 꾸준한 증산이 증가분을 이끌었다. 주목할 점은 짐바브웨가 리튬 정광 수출을 금지했지만, 관련 기업의 원자재 재고가 5월 정상 생산을 유지하기에 충분했기 때문에 생산량에 실질적 영향이 없었다는 것입니다. 이 기간 동안 지속적인 공급 차질과 강력한 수요가 맞물려 가격 중심이 크게 상승했으며, 월간 평균 가격은 전월 대비 12% 급등했습니다. 6월 생산량은 약 11만 5,300톤으로 전월과 거의 비슷한 수준이었습니다. 재활용 및 리튬 휘석 부문의 신규 생산능력은 계속해서 방출되었지만, 정기 보수 및 원자재 배분 제한 등의 요인이 추가 확장을 제한하여 전체 생산량은 높은 수준에서 안정적으로 유지되었습니다. 6월 수입량이 사상 최고치를 기록하고 창고 증권이 약 5만 톤 수준을 유지하면서 가격 중심은 하락세를 보였습니다. 국내 생산이 안정적으로 유지되면서 이는 가격을 효과적으로 지지하지 못했고, 시장 중심은 톤당 약 16만 위안 수준으로 회귀했습니다.

상반기 전체를 살펴보면 공급은 세 가지 주요 전환점을 거쳤습니다. 첫째, 2월의 집중적인 정기 보수 및 감산으로 공급이 일시적으로 긴축되는 국면에 접어들었고, 이는 춘절 전 재고 비축 수요와 맞물려 1~2월 가격 회복력에 기여했습니다. 둘째, 3월의 집중적인 생산 재개로 생산량이 전월 대비 28% 급증했습니다. 공급과 수요가 동반 성장하는 패턴 속에서도 가격이 지속 상승한 것은 해당 국면에서 수요 탄력성이 공급 방출보다 강했음을 확인시켜 주었습니다. 셋째, 2분기 생산량이 높은 수준에서 정체되면서 4~6월 생산량은 11만~11만 5,000톤 범위에서 안정화되었습니다. 그러나 5월 수입이 사상 최고치로 급증하고 창고 증권이 지속 증가하면서 6월에 총 공급 압력이 나타났고, 이는 당월 가격 중심이 압박을 받고 하락한 주요 원인이 되었습니다. 하반기에 접어들면서 장시성 광산 생산 재개 속도, 리튬 휘석 정광 유통, 신규 생산능력 방출 속도가 추적해야 할 핵심 공급 측 변수가 될 것입니다.

수출입 측면에서, 2026년 상반기 중국의 탄산리튬 수입은 매월 증가했으며, 증가하는 해외 공급 압력이 국내 공급의 중요한 증가 원천이 되었습니다. 한편, 수출은 지속 감소하여 중국 시장의 순유입 패턴을 더욱 강화했습니다.

총 수입량 기준으로, 1~5월 중국의 탄산리튬 누적 수입량은 15만 3,000톤으로 전년 동기 대비 53% 증가했습니다. 월간 수입량은 연초부터 꾸준히 증가했다. 1월 수입량은 26,858톤으로 전월 대비 12% 증가했고, 2월에는 26,427톤으로 전월비 2% 감소했지만 전년 동기 대비 114% 급증했다. 3월 수입량은 29,974톤으로 반등하여 전월 대비 13% 증가했고, 4월에는 32,650톤으로 9% 추가 증가했으며, 5월에는 37,555톤으로 전월 대비 15%, 전년 동기 대비 78% 증가하여 상반기 최고 월간 수입량을 기록했다.

수입 원천지별로 보면, 칠레와 아르헨티나는 여전히 중국 탄산리튬 수입의 두 기둥으로 남아 있었다. 1월부터 5월까지 칠레의 월별 수입 점유율은 58%~65% 범위에서 안정적으로 유지된 반면, 아르헨티나의 점유율은 1월 32%에서 점차 상승해 5월에는 30%~39% 범위에 도달했다. 두 국가를 합치면 중국 총수입의 90% 이상을 차지했다. 신흥 공급원인 인도네시아의 월별 수입량은 1,000~2,100톤 범위를 유지하며 점유율은 약 1%~7%로, 상대적으로 규모는 작지만 일부 보완 효과를 제공했다. 특히, 2월 아르헨티나로부터의 수입량은 10,353톤에 달해 점유율이 39%까지 상승했는데, 이는 최근 몇 년간 상대적으로 높은 수준으로, 아르헨티나 염호 리튬 추출 능력이 지속적으로 가동되고 중국 시장으로의 공급 침투가 심화되고 있음을 반영한다.

수출 측면에서는 상반기에 위축세가 지속되었다. 1~5월 누적 수출량은 2,087톤에 불과해 전년 동기 대비 1% 증가에 그쳤다. 상반기 중국의 탄산리튬 순수입국 지위는 더욱 강화되어, 수입량이 수출량의 70배를 초과했다.

황산리튬 수입도 빠른 성장세를 유지했다. 1~5월 황산리튬 누적 수입량은 71,000톤으로 전년 동기 대비 105% 증가했다. 탄산리튬 생산의 중요한 중간 원료로서, 수입 급증은 해외 리튬 자원이 1차 가공을 거쳐 중간 제품 형태로 중국에 유입되고 있음을 보여주며, 이는 국내 탄산리튬 생산의 원료 공급원을 더욱 넓히고 하류 가공 능력 확대를 간접적으로 입증하는 근거가 된다. 주목할 점은 6월 수입 추세가 국면 전환을 보일 수 있다는 것이다. 칠레 관세청 선적 데이터에 따르면, 칠레의 대중국 탄산리튬 선적량이 5월에서 6월 사이 크게 감소했다. 선적 일정을 고려할 때, 이 감소분은 6월 중하순과 7월 중국 수입 데이터에 반영될 것으로 예상되며, 이는 중국의 6월 탄산리튬 수입량이 전월 대비 큰 폭으로 감소할 것임을 시사합니다.

3. 수요 측면

2026년 상반기, 탄산리튬 하류 수요는 분기별로 강화되는 추세를 보였습니다. 1분기에는 춘절 연휴와 보조금 축소 영향으로 속도가 상대적으로 더뎠으나, 2분기에는 동력 및 에너지저장 부문의 주도로 수요가 크게 확대되었습니다. 양극재 월간 생산 계획은 꾸준히 상승하며 탄산리튬 소비를 촉진하는 핵심 동력이 되었습니다.

1분기: 1~2월 일시적 약세 후 3월 강한 반등. 1월, 중국 신에너지차 시장은 기존 구매세 반감 정책의 영향으로 차량 구매 수요가 앞당겨져 판매량이 눈에 띄게 감소했고, 동력 배터리 수요에 가시적인 압력이 가해졌습니다. ESS 부문에서는 신규 설비의 꾸준한 증설이 ESS 배터리 셀 생산량의 소폭 증가를 뒷받침했지만, 동력 부문의 부진을 상쇄하기에는 역부족이어서 전반적인 전해액 및 양극재 수요는 부진했습니다. 2월에는 춘절 주변의 계절적 비수기가 최종 수요를 더욱 억제했습니다. 동력 및 소비자용 전자 배터리 수요는 모두 침체를 유지했고, 실질 생산일수 감소로 ESS 및 동력 배터리 기업들이 생산 계획을 축소했습니다. 하류의 탄산리튬 구매 속도는 현저히 느려졌고, 양극재 생산업체들은 재고 소진에 주력했습니다. 3월, 시장은 명확한 전환점을 맞이했습니다. 자동차 제조사들은 신차 출시를 집중적으로 진행하는 동시에 신제품 재고 확보와 기존 재고 소진을 병행하며 동력 배터리 수요가 빠르게 회복되었습니다. 대규모 에너지저장 기지 및 계통 연계형 ESS 프로젝트 건설이 여러 지역에서 가속화되었고, 용량 요금 정책 시행과 맞물려 ESS 배터리는 높은 성장세를 이어갔습니다. 배터리 셀 기업들은 생산 계획과 가동률을 지속적으로 상향 조정했습니다. 양극재 생산업체들의 구매 의지가 크게 증가했으며, 일반적으로 톤당 14만~15만 위안 가격대에서 대규모 재고 확보에 나섰습니다. 탄산리튬 월간 수요는 1월 약 124,700톤에서 3월 132,200톤으로 상승하며, 전월 대비 약 6% 증가했습니다.

2분기: 수요 완전 발현, 높은 생산 계획 유지. 4월부터 6월까지 업계는 수요와 공급 모두 성장세를 이어갔습니다. 동력 부문에서는 중국 신에너지차 수출이 강한 모멘텀을 유지했습니다. 동시에 에너지 가격 상승이 내연기관 차량의 운영 비용을 높여 신에너지차 소비를 더욱 촉진했습니다. 국내 자동차 시장은 판매량이 소폭 증가했습니다. 에너지저장 부문에서는 전 세계적인 에너지 전환 및 신형 전력 시스템 구축이라는 장기적인 강성 수요에 힘입어 프로젝트 실행 속도가 빨라지고 설치 용량이 꾸준히 확대되었습니다. 5~6월에 접어들면서 하류 양극재 및 배터리 셀의 생산 계획은 계속 높은 수준을 유지했습니다. 6월 생산 계획은 더욱 가속화될 것으로 예상되었습니다. 계통 연계 마감일(6월 30일)이 다가옴에 따라 에너지저장 부문 하류의 사전 재고 확보 수요가 집중적으로 방출되었습니다. 최종 수요의 전반적인 개선으로 배터리 셀 기업들은 생산량을 지속적으로 늘렸습니다. 탄산리튬 월간 수요는 4월 약 140,400톤에서 5월 147,700톤, 6월 151,000톤으로 추가 증가하여, 1분기 말 대비 2분기 말 수요 증가율이 약 14%에 달했습니다. 구매 전략 측면에서 하류 기업들은 일반적으로 "저점 매수" 방식을 채택했습니다. 가격이 톤당 155,000~175,000위안 범위로 하락할 때 집중적으로 구매했으며, 일부는 톤당 16만 위안 이하에서 대량 구매하여 강한 가격 탄력성을 보여주었습니다. 구조적으로 살펴보면, 삼원계 양극재 부문에서는 수출 부가세 환급 정책 취소로 인해 비중국 시장을 목표로 하는 양극재 생산업체들의 원가 부담이 심화되었지만, 해외 배터리 셀 제조사들이 공급사를 전환하는 선택을 하지 않았고, 중국 양극재 생산업체들은 기술 및 원가 우위를 활용하여 대체 불가능한 경쟁력을 유지했습니다. 주요 생산업체들은 한국, 유럽 등 지역의 해외 생산 기지 건설 및 검증 속도를 가속화하고 있으며, 2026년 하반기와 2027년에는 해외 신규 생산능력의 본격적인 출하 확대가 시작될 것으로 예상됩니다. 그러나 글로벌 신에너지차 판매 성장 둔화와 미국 정책 후퇴의 영향으로 2026년 해외 삼원계 양극재 생산량은 약 6.5% 감소할 것으로 전망됩니다. LFP 부문에서는 비중국 시장이 중국 수입 의존에서 현지 공급으로 전환하는 중요한 단계에 있습니다. 한국 기업들은 삼원계에서 LFP 기술 경로로의 전환을 가속화하고 있습니다. 여러 기업이 공식적으로 생산능력 계획을 발표했으며, 한국은 하반기에 점진적으로 LFP 생산능력을 구축하여 비중국 지역 중 생산능력 확보 속도가 빠른 국가 중 하나가 될 전망입니다. 해외 배터리 공장들의 에너지저장 프로젝트 배치 가속화 및 일부 동력 배터리 프로젝트 출시와 함께, LFP 양극재의 해외 수요가 점차 증가하고 있습니다. 그러나 현지 생산은 상대적으로 부족하여 단기적으로는 여전히 중국 수입에 크게 의존하고 있으며, 이는 중국 양극재 수출에 일정 수준의 수요 지지를 제공합니다.

전반적으로 상반기 탄산리튬 수요는 1분기 "저점 후 고점" 패턴에서 2분기 전면적인 물량 방출로 전환되었으며, 월간 수요는 1월 124,700톤에서 6월 151,000톤으로 꾸준히 증가하여 누적 성장률은 약 21%에 달했습니다. 수요의 구조적 특징 또한 뚜렷했습니다. 동력 및 에너지저장의 이중 구동 패턴이 지속적으로 심화되었고, ESS 부문의 성장 탄력성이 동력 배터리 부문을 크게 상회했습니다. 하류 구매는 가격 민감도가 매우 높았으며, "저점 매수" 전략이 전 기간에 걸쳐 나타나 주요 가격대에서 명확한 수요 지지를 형성했습니다.

4. 수급 균형 및 재고

수급 균형 관점에서 2026년 상반기 중국 탄산리튬 시장은 타이트한 균형을 보였으며, 판매자와 구매자 간 가격 협상 속에서 지속적으로 새로운 균형점을 모색했습니다.

2026년 상반기 탄산리튬 재고는 2025년의 "수요 주도 재고 소진"에서 "가격 협상에 따른 구조적 변동"으로 전환되었습니다. 업스트림의 가격 유지 노력과 하류의 신중한 구매가 서로를 제약했으며, 장기 계약 비중 감소는 현물 시장의 변동성을 심화시켰습니다. 전반적인 재고가 크게 누적되지는 않았지만, 단계별 재고 이동은 빈번했습니다. 업스트림은 판매 보류와 출하 사이를 오갔고, 하류는 저점 매수 재고 축적과 재고 소비 사이를 전환했으며, 트레이더는 가격 변동 속에서 주요 완충 역할을 했습니다. 시장은 2025년의 수급 불일치로 인한 재고 소진 단계에서 점차 2026년 상반기 높은 가격 민감도를 특징으로 하는 취약한 균형 상태로 이동하고 있습니다.

5. 2026년 하반기 전망

2026년 상반기를 돌아보면, 탄산리튬 시장은 공급 차질과 수요 공명이라는 이중 동력에 힘입어 큰 폭의 변동성을 보이며 가격 중심이 상향 이동했습니다. 하반기 진입을 앞두고 수급 구도가 어떻게 전개될지가 시장의 초점이 되고 있습니다. SMM의 최신 데이터에 따르면, 중국 탄산리튬 시장은 하반기에 지속적인 부족 현상을 보일 것으로 예상되며, 재고 소진의 뒷받침 속에 가격 중심이 추가 상승할 가능성이 높습니다.

공급 측면: 다양한 성장 동력 점진적 구체화, 가동률 현저한 증가
중국의 하반기 탄산리튬 생산량은 약 786,000톤에 달할 것으로 예상됩니다. 원료별로 보면, 레피돌라이트 공급원은 장시성 주요 광산의 예상 생산 재개에 힘입어 실질 유효 공급이 전년 대비 증가할 것입니다. 리튬 휘석은 연간 전체 성장의 핵심 공급원으로, 견조한 최종 수요와 리튬 가격 중심 상승에 힘입어 비통합 기업들의 임가공 주문이 급증하고 생산 라인 가동률이 개선되어 생산량이 눈에 띄게 증가할 것입니다. 염호 및 재활용 공급원은 신규 설비 가속화 및 꾸준한 생산량 방출에 힘입어 생산이 꾸준히 증가하여 연간 성장에 직접 기여할 것입니다. 종합하면, 강력한 최종 수요와 리튬 가격 상승이 결합되어 리튬 화학 기업들의 생산 수익 기대치를 크게 개선시켜 생산 부하 증가를 유도할 것입니다. 연간 가동률은 전년 대비 현저하게 증가할 것으로 예상됩니다. 수출입: 리튬

정광 수입 점진적 회복, 탄산리튬 순수입 구도 지속
수입 측면에서는 해외 장기 계약 주문과 일부 국내 제련소의 황산리튬 원료 임가공 수요에 힘입어 월간 수입량은 30,000~32,000톤을 유지할 것으로 예상됩니다. 수출 측면에서는 중국의 탄산리튬 수출 규모가 상대적으로 작은 데다, 국내 탄산리튬 가격이 비교적 높고 수요 개선이 지속됨에 따라 기업들의 수출 의지는 제한적입니다. 또한, 비중국 지역 염호에서 생산되는 탄산리튬은 여전히 일정한 원가 우위를 유지하고 있습니다. 전반적으로 향후 중국의 탄산리튬 수출은 안정적인 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

수요 측면: LFP 강세 지속, 삼원계 시장 안정 속 진전
2026년 하반기를 전망하면, LFP 시장은 성장 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 하반기에는 상당량의 신규 생산능력이 순차적으로 완공되어 가동 확대 단계에 접어들며, 업계 총 생산능력은 연간 1천만 톤을 초과하고 연간 생산량은 612만 톤에 이를 것으로 보입니다. 다만, 신규 라인의 가동 속도와 완전 생산 달성 여부가 공급 리듬에 미치는 영향을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다. 제품 구성 측면에서 고압축밀도 소재에 대한 수요가 계속 증가하고 있으며, 대형 에너지저장 배터리 셀 및 상용차 적용 확대가 3.5세대 및 4세대 고압축 제품의 점유율을 계속해서 높이는 한편, 5세대 소재는 더 높은 에너지 밀도에 대한 하류 수요를 충족시키기 위해 점차 규모를 확대할 것입니다. 하위 세대 제품의 점유율은 더욱 축소될 것으로 예상되며, 산업 구조는 지속적으로 하이엔드 중심으로 재편될 것입니다.
삼원계 양극재 시장에서 2026년 6월 중국 내외 전력용 배터리 수요는 높은 수준을 유지했으며, 생산량은 전월 대비 보합, 전년 동기 대비 37.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 배터리 셀 제조사들이 2분기에 이미 충분한 재고를 확보했고, 3분기는 전통적인 비수기이며 원자재 공급이 완화되는 추세여서 수요가 둔화될 여지가 있습니다. 한편, 4분기에는 리튬 배터리 수출 세금 환급이 폐지될 예정이어서 중국 시장에 일부 선주문이 몰릴 수 있습니다. 2026년 중국의 삼원계 양극재 생산량은 97만 5,000톤에 달해 전년 대비 19% 증가할 전망입니다.

수급 균형 및 가격 전망: 지속적인 재고 소진이 변동성 상승 가격 추세를 뒷받침
종합적인 수급 측면에서 볼 때, 국내 탄산리튬 시장은 하반기에도 상당한 재고 감소가 지속될 것입니다. 공급 증가가 꾸준히 이뤄지고 있지만, 경직적인 수요 증가, 구조적 업그레이드, 제한된 수입 보충이 맞물려 수급 격차가 확대되고 있습니다. 이러한 패턴 속에서 탄산리튬 가격은 변동성 상승 추세를 유지할 것으로 예상됩니다.