7월 6일 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트
선물: 지난 금요일, 거래량이 가장 많은 알루미늄 합금 2609 계약은 22,715위안/톤에 개장하여 장중 최고가 22,800위안/톤까지 급등한 후 빠르게 22,655위안/톤까지 하락했으며, 이후 저점에서 횡보 후 회복했고, 종료 직전 소폭 상승하여 최종적으로 22,745위안/톤에 정산되었습니다. 이는 전일 대비 35위안/톤(-0.15%) 하락한 수준입니다. 거래량은 2,517계약이었으며, 미결제약정은 9계약만 소폭 증가한 19,096계약을 기록했습니다. 전반적인 추세는 급등 후 되돌림하며 견조한 저점 매수 지지를 받았고, 이는 단기적으로 상승세를 나타냅니다. 근접 저항선은 22,800~22,835위안/톤 구간에 집중되어 있습니다.
일일 현·선물 스프레드: SMM 데이터에 따르면 7월 3일 SMM ADC12 현물 가격과 거래량이 가장 많은 주조 알루미늄 합금 선물(AD2608) 종가(오전 10시 15분 기준) 간 이론적 프리미엄은 1,245위안/톤이었습니다.
일일 창고증권: 상하이 선물 거래소 데이터에 따르면 7월 3일 현재 주조 알루미늄 합금의 등록된 총 창고증권은 25,485톤으로 전 거래일 대비 1,077톤 감소했습니다.
알루미늄 스크랩: 지난 주 알루미늄 스크랩 시장은 SMM A00 현물 알루미늄 가격과 함께 큰 변동성을 보였으며, A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 간 가격 차이가 눈에 띄게 축소되었습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 침체를 지속하겠지만 하방 제한적일 것으로 예상됩니다. 알루미늄 함량 기준 가격의 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩 주류 가격대는 19,200~19,800위안/톤(세금 제외)으로 전망됩니다. 공급 측면에서는 역발행 정책 제약이 단기간에 완화되기 어려워 적법 송장 발행 화물이 타이트한 상황입니다. 수입 측면에서는 여러 약세 요인이 중첩되고 있으며, 실제 항만 도착에 대한 시차 효과가 향후 몇 달 안에 나타나면서 수입 알루미늄 스크랩 유입이 더욱 약화될 것입니다. 수요 측면에서는 비수기가 심화되면서 하류 기업들의 조업률이 여전히 낮고 실수요에 큰 개선이 없으며, 스크랩 이용 기업은 필요에 따라 구매하고 저재고 기조를 유지할 가능성이 높습니다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 간 가격 차이는 역사적 최저점으로 좁혀져 원생 알루미늄 대비 스크랩의 비용 우위가 크게 잠식되었습니다. 만약 알루미늄 가격이 계속 하락한다면 대체 효과가 빠르게 나타날 것입니다.
실리콘 메탈: 지난주 금요일, 동중국 지역 산소 취입 #553 실리콘은 톤당 9,000~9,200위안 부근에서 거래되었고, #441 실리콘은 톤당 9,200~9,300위안 부근이었습니다. 가장 활발한 선물 계약은 톤당 8,400위안 부근에서 횡보했습니다. 7월 실리콘 메탈 생산은 윈난 및 쓰촨의 일부 실리콘 기업이 생산을 재개하거나 출하를 늘렸고, 내몽골에서도 일부 기업이 동일한 조치를 취하면서 증가세를 유지했습니다. 펀더멘털이 약한 가운데 매수-매도 간 줄다리기는 교착 상태에 머물렀고 가격은 저점에서 횡보했습니다.
해외 시장: 최근 해외 ADC12 가격이 지속적으로 하락하며 오늘 오퍼 가격은 톤당 3,100~3,200달러 수준으로 추가 하락했습니다. 반면 국내 ADC12 가격은 스크랩 비용 지지로 인해 비교적 견조하게 유지되면서 중국과 해외 시장 간 가격차가 계속 축소되고 수입 손실도 더욱 줄어들었습니다. 현재 수입 ADC12 손실은 약 1,087위안/톤으로 3월 초 수준까지 되돌아갔습니다. 국내 가격이 높은 수준을 유지하고 해외 시장이 압박을 받아 추가 하락할 경우, 중국과 해외 가격 간 역전 현상은 더욱 좁혀져 수입 수익 창출 기회가 생길 수 있습니다.
요약: 지난주 금요일 ADC12 시장 오퍼 가격은 대체로 계속 상향 조정되었으며, SMM ADC12 가격은 전일 대비 톤당 200위안 상승한 24,000위안을 기록했습니다. 현물 알루미늄 가격과 알루미늄 합금 선물 가격이 여러 세션 반등하면서 비용 지지가 강화되었고, 기업들의 가격 인상 추종 동기가 크게 높아졌으며 시장 심리도 다소 회복되었습니다. 수요 측면에서는 하류 주문에 아직 뚜렷한 개선이 없고 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 일부 기업은 7월 이후 수주량 변화가 거의 없으며 시장은 여전히 실수요 중심 구매가 지배적이라고 밝혔습니다. 따라서 현재의 ADC12 가격 상승은 수요의 눈에 띄는 회복보다는 비용 상승 압력을 더 반영하고 있습니다. 알루미늄 스크랩 공급이 타이트하고 비용이 높은 상황에서 ADC12 가격은 단기적으로 양호한 지지를 받을 것으로 예상되나, 추가적인 지속 상승 폭은 최종 수요가 더 높은 가격을 흡수할 수 있는 능력에 달려 있습니다.
[데이터 출처 설명: 공개 정보를 제외한 데이터는 모두 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 처리한 것으로, 참고용일 뿐 투자 권고를 구성하지 않습니다.]
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