필리핀 시장: 잠발레스와 북루손 지역이 공식적으로 우기에 접어들었습니다. 저기압이 월요일에 상륙할 가능성이 있으며, CIF 가격은 인도네시아 구매 가격을 따라 하락했습니다.
이번 주 중국향 CIF 오퍼는 하락했습니다: 1.3% $45.5–47/wmt, 1.4% $56–57/wmt, 1.5% $64–65/wmt, 1.8% $91–94/wmt. 인도네시아향 CIF 오퍼는 보합세를 보였으며, 1.3%가 $45–46/wmt, 1.4%가 $55–56/wmt로 대체로 제련소 입찰 가격과 일치했습니다. 이번 주 운임은 눈에 띄게 완화되었습니다: 수리가오–롄윈강 약 $13.25/wmt, 수리가오–인도네시아 약 $11/wmt. 전체 운임은 전주 대비 약 $0.5/wmt 하락하여 “고운임” 상황이 크게 완화되었습니다. FOB 가격도 하락세를 보였으며, 1.3% $33–35/wmt, 1.4% $41.5–43.5/wmt, 1.8% $76–78/wmt로, FOB가 CIF의 하락을 따라갈 것이라는 기존 전망을 확인시켜 주었습니다.
공급 측면에서, 잠발레스와 북루손 지역은 공식적으로 우기에 접어들면서 광산 도로가 악화되고, 선적이 차질을 빚으며 출하량이 저조했습니다. 기상 측면에서, 다음 주 필리핀은 주 초반 5일간 지속적인 비가 내리다가 마지막 2일은 주로 소나기로 전환되며, 주간 누적 강수량이 전국적으로 급증할 전망입니다. 한편 동부 해상에서 저기압이 발달 중으로, 열대저압부나 태풍으로 발달하지는 않겠지만, 다음 주 월요일 필리핀 중남부에 상륙하여 육상을 따라 북서진하며 루손, 비사야, 민다나오에 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 주요 생산지역에서는, 마니카니-호몬혼-디나가트-수리가오 벨트의 다음 주 주간 누적 강수량이 전주 대비 두 배 이상으로 증가할 것으로 보이며, 호몬혼 지역은 2~3일간 너울의 영향을 받을 가능성이 있습니다. 디나피게의 강수량은 이번 주의 약 6배 수준으로, 수요일과 목요일에는 파고가 약 1.7m에 이를 전망입니다. 팔라완의 RTN, 이필란, 베롱 선적지 모두 다음 주 강수량이 이번 주보다 많을 것으로 예상됩니다. 잠발레스의 주간 누적 강수량은 이번 주의 약 2.5배로 예상됩니다. 지속적인 날씨 차질에도 불구하고, 중국 항구 재고는 이미 높아 날씨가 가격에 미치는 지지 효과는 매우 제한적이다.
비용 측면에서, 국제 유가가 소폭 하락하여 채굴 및 운송 비용 압박이 완화되었으나, 현물 운임은 여전히 비교적 높은 수준을 유지하며 완화 효과가 아직 완전히 실현되지 않았다. 수요 측면에서, 중국과 인도네시아 제련소들은 모두 높은 재고를 보유하고 있어 단기적인 재보충 수요가 제한적이었다. 구매자 주도 시장이 지속되며 현물 거래는 부진했다. 재고 현황: 6월 26일 기준, 중국 항구의 필리핀 니켈 광석 재고는 약 644만 wmt(니켈 금속 함량 기준 약 5만1천 mt)로, 충분한 공급 수준을 유지하고 있다.
인도네시아 시장: HMA가 전월 대비 급락하여 7.6% 하락한 신저점을 기록했다. RKAB 개정 기간이 열렸으며, 할마헤라와 오비 지역의 폭우가 선적에 지속적인 차질을 빚고 있다.
인도네시아 에너지광물자원부는 7월 상반기 HMA 니켈 기준 가격을 17,225.67달러/dmt로 발표했으며, 이는 6월 하반기 18,642.33달러/dmt 대비 약 7.6% 급락한 수치다. 이에 따라 Ni 1.6% 사프로라이트 광의 이론적 HPM 가격은 약 66.6달러/wmt, Ni 1.2% 리모나이트 광은 약 47.4달러/wmt이다. 프리미엄: 1.6% 광종의 프리미엄은 안정적이었고, 1.4% 광종은 약 1.3달러/wmt, 1.5%와 1.6%는 약 3달러/wmt로 전반적으로 움직임이 제한적이었다. 현물 거래에서 1.2% 리모나이트 광은 약 30달러/wmt, 1.5% 사프로라이트 광은 약 65달러/wmt에 오퍼되었으며, 이번 주 두 광종 모두 약 5.5달러/wmt 하락했으며, 이는 주로 HMA 기준 가격의 급락에 기인했다.
공급 측면에서, 술라웨시 생산 지역의 우기 영향은 일부 지역에서 비교적 미미했으며, 전체 선적에 미치는 차질은 제한적이었다. 그러나 할마헤라와 오비 섬의 기상 조건은 전반적으로 악화되어 지속적인 폭우와 해상 상태 악화로 인해 광산 생산에 일부 제한이 발생했다. 선적 차질에도 불구하고 전반적인 제련소 재고 수준은 비교적 충분했기 때문에 구매 속도에 대한 단기적 영향은 제한적이었다. 한편, 제련소들은 계속해서 더 높은 광석 품위를 요구했다. 저품위 광석(1.3~1.4%) 공급은 대부분 필리핀산 화물로 충당되었으며, 다수의 제련소가 적극적으로 고품위 광석(1.45% 이상)을 찾기 시작했다. 그러나 국내 고품위 광석 공급은 여전히 부족했고, 유통되는 품위는 니켈 함량 1.45~1.50% 범위에 집중되면서 조달 경쟁이 심화되었다. 1.2% 리모나이트 광석의 현물 거래 가격은 이번 주 안정세를 유지했다. 제련소들의 구매는 저조했고, HPM 이론가로 거래하는 것을 꺼렸으며, 큰 폭의 할인이 지속되었다. 또한 낮은 HPAL 가동률이 구매 가격을 지속적으로 압박했다. 정책 측면에서는, 6월 25일 목요일, 인도네시아 에너지광물자원부 광물석탄국장 트리 위나르노가 2026년 니켈 광석의 총 RKAB 쿼터가 아직 확정되지 않았다고 밝혔다. 정부는 공식 검토 메커니즘을 통해 기업들의 수정 신청서를 여전히 평가 중이며, 구체적인 수치를 정하지 않은 채 규제 완화보다는 실제 업계 수요를 평가하는 데 주력하고 있다. RKAB 수정 신청 기간은 7월 1일 공식 개시되어 7월 31일까지 운영되며, 광산 회사들은 이미 수정 신청 준비 작업에 착수하여 생산 쿼터 조정 자료를 집중적으로 제출하고 있다. 모든 조정은 전면적인 검토를 거쳐야 한다.
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