비철금속 전반 상승; LME 주석 2% 이상 상승; 탄산리튬, SHFE 알루미늄, LME 니켈 상승 주도; 금, 은, 백금, 팔라듐 일제히 랠리 [SMM 중간 시황]

SMM 7월 3일 뉴스:

금속 시장:

정오 마감 기준 국내 비철금속 대부분 상승. SHFE 구리 0.76% 상승, SHFE 알루미늄 1.45% 상승. SHFE 납 0.47% 상승. SHFE 아연 0.02% 소폭 하락. SHFE 주석 0.66% 상승. SHFE 니켈 0.59% 상승.

또한, 주력 주조 알루미늄 선물 1.42% 상승, 산화알루미늄 선물 1.62% 하락. 탄산리튬 선물 1.87% 상승. 실리콘 메탈 선물 0.18% 상승. 폴리실리콘 선물 소폭 상승.

철강 금속 대부분 하락. 철광석 1.41% 하락. 열연코일, 철근, 스테인리스 모두 0.4% 내외 하락. 원료탄 및 코크스 시장에서는 주력 원료탄 계약 1.58% 상승, 코크스 계약 1.89% 상승.

해외 비철금속, 11:46 현재 LME 금속 전부 상승. LME 구리 0.96% 상승, LME 알루미늄 1.04% 상승, LME 납 0.8% 상승. LME 아연 0.81% 상승, LME 주석 2.05% 상승. LME 니켈 1.1% 상승.

귀금속, 11:46 현재 COMEX 금 1.64% 상승, COMEX 은 2.76% 상승. 국내 귀금속, SHFE 금 2.67% 상승, 주력 SHFE 은 선물 계약 4.05% 폭등.

OCBC 은행 그룹 리서치 전략가들은 보고서에서 금의 중기적 자산 다각화 대상 역할은 여전히 유효하나, 더 어려운 거시경제 환경으로 가격이 압박받을 수 있다고 밝혔다. OCBC 애널리스트들은 향후 12개월간 금 보유량을 늘리려는 중앙은행들의 의향으로 공식 부문 수요가 뒷받침될 것이라고 말했다. 다만 투자자들이 이미 연준 금리 인상 기대를 가격에 반영했으며, 실질금리 상승과 달러 강세에 따른 단기 거시 압력이 완전히 상쇄되긴 어렵다고 덧붙였다. OCBC는 2026년 말 금 가격을 온스당 4,360달러, 2027년 2분기 말 4,680달러로 전망했다. (진스 데이터 APP)

또한 정오 마감 기준 주력 백금 선물 3.81% 상승, 팔라듐 선물 4.1% 상승.

정오 마감 기준 주력 유럽 컨테이너 운임 선물 계약 3.31% 상승한 2,653포인트 기록.

7월 3일 11:46 현재 일부 선물 정오 호가:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 지역 1호 동 전극 현물, 최근월물 대비: 고급 동 60위안/톤 호가, 전 거래일 대비 10위안/톤 상승; 표준 동 20위안/톤, 전일 대비 20위안/톤 상승; SX-EW 동 50위안/톤 할인, 전일 대비 10위안/톤 상승. 광둥 지역 1호 동 전극 평균 가격은 102,965위안/톤으로 전일 대비 625위안/톤 상승, SX-EW 동 평균은 102,875위안/톤으로 전일 대비 620위안/톤 상승. 현물 시장에서 광둥 재고는 이틀 연속 감소...

거시 프론트

국내 동향:

[올해 2,000억 위안 규모 '대규모 설비 업그레이드 및 소비재 이구환신 프로그램' 설비 갱신 자금 전액 배정] 국가발전개혁위원회(NDRC)는 올해 2,000억 위안의 초장기 특별 국채 자금이 '대규모 설비 업그레이드 및 소비재 이구환신 프로그램' 설비 갱신 지원을 위해 전액 배정되었다고 밝혔다. (CCTV 뉴스)

[인민은행 공개시장 조작, 당일 1,685억 위안 순회수, 주간 1조 5,870억 위안 순회수] 인민은행은 오늘 630억 위안 규모의 7일물 역레포를 실시했다. 오늘 2,315억 위안의 7일물 역레포가 만기되어 당일 순회수 1,685억 위안. 주간 기준으로 인민은행은 6,785억 위안의 7일물 역레포와 9,000억 위안의 익일물 역레포를 실시했으며, 이번 주 2조 2,655억 위안의 7일물 역레포와 9,000억 위안의 익일물 역레포가 만기되어 주간 총 순회수는 1조 5,870억 위안에 달했다. (진스 데이터 APP)

달러 동향:

11:46 현재 달러 인덱스 0.07% 하락한 100.81. 금요일 달러는 6월 고용보고서가 예상보다 약세를 보이며 연준 금리 인상 기대를 지연시키고 부진한 엔화에 다소 숨통을 틔워주면서, 3개월 만에 최대 주간 낙폭을 기록할 전망이다. 6월 미국 고용 증가세가 둔화되면서 트레이더들은 연준 단기 인상 기대를 축소했고, 시장은 9월 회의 인상 확률을 전 거래일 64%에서 52%로 낮췄다. 미 국채 금리도 장중 고점에서 후퇴했고, 2년물 수익률은 3일 연속 상승세를 마감했다. OCBC 외환 전략가 심 모 시옹은 "한계적으로 데이터가 다소 비둘기파적이며, 과열된 노동시장과 더 공격적인 긴축 필요성에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 된다"고 말했다. 그러나 그는 연준 긴축 기대가 지속되는 한 달러 전반적인 전망은 여전히 건설적이며, 특히 저수익 통화에 대해 강세를 보일 것이라고 덧붙였다. (진스 데이터 APP)

CME "FedWatch"에 따르면: 7월 회의 연준 금리 동결 확률 82.4%, 누적 25bp 인상 확률 17.6%. 9월 회의에서는 금리 동결 확률 46.8%, 25bp 인상 확률 45.6%, 50bp 인상 확률 7.6%. 진스 데이터 APP)

CICC 리서치 보고서는 6월 미국 비농업 고용이 5만 7,000명 증가에 그쳐 시장 예상치를 밑돌면서 고용 증가 가속세가 둔화되었다고 지적했다. 전월치 하향 조정 후 최근 3개월 평균 증가폭은 여전히 11만 1,000명에 달해 노동 시장이 확장 중임을 보여준다. 한편 실업률은 4.2%로 하락했고 경제활동 참가율도 계속 하락해, 견조한 노동 수요와 노동 공급 축소가 공존하며 전반적인 실업 압력은 비교적 작은 상황을 반영한다. CICC는 이 데이터가 연준에 관망할 시간을 주므로, 연내 추가 인상도 인하도 없을 것이라는 전망을 유지한다고 밝혔다. 중기적으로 올해 미국 고용 개선은 월드컵 등 단기 요인보다 AI 투자가 주도하는 경기 회복에 더 기인한다. 이는 AI에 힘입어 총수요가 계속 확대된다면 내년 연준이 금리 인상을 재개할 가능성을 배제할 수 없음을 의미한다.

화타이증권 리서치 보고서는 6월 미국 비농업 고용이 예상치를 하회한 것은 앞서 현충일과 월드컵으로 일시 부양됐던 여가·숙박 및 지방정부 부문 고용이 급감했기 때문이라고 분석했다. 부문별로 보면 서비스업과 정부 부문에서 신규 비농업 일자리가 눈에 띄게 둔화된 반면, 제조업 부문은 소폭 반등했다. 6월 비농업 보고서는 미국 노동시장 과열 위험에 대한 시장 우려를 완화시켰다. 선행 지표들은 향후 수개월간 고용 수준이 0~5만 명의 균형 수준 근처에 머물 것임을 시사하며, 연준이 하반기에 금리를 동결하고 내년에 인상이 필요할 수 있다는 전망을 유지했다.

데이터:

오늘 프랑스 5월 산업생산 전월비, 프랑스 6월 확정 서비스업 PMI, 독일 6월 확정 서비스업 PMI, 유로존 6월 확정 서비스업 PMI, 영국 6월 확정 서비스업 PMI 등이 발표된다. 또한 중국 정제유 제품은 새로운 가격 조정 창구를 연다. 유럽중앙은행 라가르드 총재는 경제 포럼에 참석하고, 영란은행 베일리 총재는 재정·통화정책 조화에 관한 연설을 한다.

주목할 점은, 7월 3일 미국 – 뉴욕증권거래소(NYSE)가 미국 독립기념일 연휴로 하루 휴장한다. 미국 – CME는 독립기념일로 인해 귀금속, 에너지, 외환, 미국 국채 및 주가지수 선물 거래가 7월 4일 베이징 시간 01:00에 조기 종료된다.

7월 3일(금)은 미국 독립기념일 연휴와 겹쳐 금융시장 거래 시간이 조정된다. 해외 거래소 휴장 일정은 다음과 같다: (모든 시간은 베이징 시간 기준)

원유:

11:46 현재 양대 벤치마크 상승, WTI 0.52% 오르고 브렌트유 0.64% 상승.

사우디아라비아의 원유 수출은 페르시아만에서 유조선 선적·하역을 재개한 이후 전쟁 전 수준에 근접할 정도로 급증해, 미국-이란 임시 평화협정 이후 지역 산유국의 원유 공급이 회복되고 있다는 추가 증거를 제시했다. 블룸버그가 집계한 유조선 추적 데이터에 따르면, 수요일까지 6일간 세계 최대 석유 수출국은 하루 평균 630만 배럴의 원유를 선적했다. 이는 2025년 평균과 대체로 일치하며, 이란 전쟁 발발 전 사우디와 걸프 이웃국들이 공급을 증대했던 2월 수준의 거의 90%에 해당한다. (진스 데이터 APP)

씨티그룹은 미국-이란 양해각서가 향후 수개월간 유효하게 유지되다가 최종적으로 정식 협정으로 전환될 것으로 예상했다. 갈등 완화의 유인이 대립으로 되돌아가는 비용보다 크다고 밝혔다. 은행은 여름철 반등 시 매도할 것을 재차 권고하고, 브렌트유가 연말까지 배럴당 60~65달러로 하락할 것으로 전망했다.

또한 "휘발유 가격이 하락 과정에서 다소 완고하다"고 베센트 미국 재무장관이 CBS 뉴스 인터뷰에서 말했다. "우리는 주유소 소매업체들에게 약간의 압력을 가하려고 노력 중"이라며 "면밀히 지켜보고 있다고 전달하고 있다"고 밝혔다. 베센트 장관은 "일부 대형 소매업체들로부터 소비자를 위한 조치에 대해 긍정적인 반응을 얻었다"고 덧붙였다. 베센트 장관은 노동절까지 평균 휘발유 가격이 갤런당 3달러로 내려가길 바라며, 유가 및 에너지 가격이 계속 하락할 것으로 예상한다고 말했다. (월스트리트 뉴스 APP)

별도로, 인터컨티넨털거래소(ICE) 브렌트 원유 선물 거래가 미국 독립기념일을 맞아 7월 4일 베이징 시간 01:30에 조기 종료된다.

현물시장 개요:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►