비철금속 전반 상승; LME 주석 2% 이상 상승; 탄산리튬, SHFE 알루미늄, LME 니켈 상승 주도; 금, 은, 백금, 팔라듐 일제히 랠리 [SMM 중간 시황]

SMM 7월 3일 뉴스:

금속 시장:

정오 마감 기준, 국내 대부분의 비철금속이 상승했습니다. SHFE 구리는 0.76% 상승, 알루미늄은 1.45% 상승, 납은 0.47% 상승했습니다. SHFE 아연은 0.02% 소폭 하락했습니다. SHFE 주석은 0.66%, 니켈은 0.59% 상승했습니다.

또한 가장 활발히 거래된 주조 알루미늄 선물은 1.42% 상승한 반면, 산화알루미늄 선물은 1.62% 하락했습니다. 탄산리튬 선물은 1.87% 상승, 실리콘메탈 선물은 0.18% 상승, 폴리실리콘 선물은 소폭 상승했습니다.

철강 금속은 대부분 하락했습니다. 철광석은 1.41% 하락했습니다. 열연코일, 철근, 스테인리스 모두 0.4% 이내로 하락했습니다. 원료탄 및 코크스 시장에서는 가장 활발히 거래된 원료탄 계약이 1.58% 상승했고, 코크스 계약이 1.89% 상승했습니다.

해외 비철금속 시장에서는 11:46 기준, LME 금속이 일제히 상승했습니다. LME 구리 0.96% 상승, 알루미늄 1.04% 상승, 납 0.8% 상승, 아연 0.81% 상승, 주석 2.05% 상승, 니켈 1.1% 상승했습니다.

귀금속 시장에서는 11:46 기준, COMEX 금이 1.64% 상승했고, 은이 2.76% 상승했습니다. 국내 귀금속에서는 SHFE 금이 2.67% 상승했으며, 가장 활발히 거래된 SHFE 은 선물 계약이 4.05% 급등했습니다.

OCBC 은행 그룹 리서치의 전략가들은 보고서에서 금의 중기적 자산 다각화 대상으로서의 역할은 여전히 유효하지만, 더 어려워진 거시경제 환경으로 인해 가격이 하락 압력을 받을 수 있다고 밝혔습니다. OCBC 애널리스트들은 공적 부문의 금 수요가 뒷받침될 수 있으며, 중앙은행들이 향후 12개월 동안 금 보유량을 늘릴 의향을 시사하고 있다고 말했습니다. 그러나 이들은 투자자들이 이미 미국 연준의 금리 인상 기대를 가격에 반영했으며, 상승하는 실질 수익률과 강달러로 인한 단기 거시 압력을 완전히 상쇄하기는 어려울 것이라고 덧붙였습니다. OCBC는 금 가격이 2026년 말까지 온스당 4,360달러, 2027년 2분기 말까지 4,680달러에 도달할 것으로 예상합니다. (진스 데이터 앱)

또한 정오 마감 기준, 가장 활발히 거래된 백금 선물은 3.81% 상승했고, 팔라듐 선물은 4.1% 상승했습니다.

정오 마감 기준, 가장 활발히 거래된 유럽 컨테이너선 운임 선물 계약은 3.31% 상승한 2,653포인트를 기록했습니다.

7월 3일 11:46 기준, 일부 선물의 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 지역 1번 전기동 현물 가격은 최근월물 대비 고순도 구리가 톤당 60위안으로 전 거래일 대비 10위안 상승했고, 표준 구리는 톤당 20위안으로 20위안 상승했습니다. 전해채취 구리는 톤당 50위안 할인으로 전 거래일 대비 10위안 상승했습니다. 광둥 지역 1번 전기동 평균 가격은 톤당 102,965위안으로 전 거래일 대비 625위안 상승했으며, 전해채취 구리 평균 가격은 톤당 102,875위안으로 620위안 상승했습니다. 현물 시장에서 광둥 재고는 이틀 연속 감소세를 보였습니다…

거시경제 동향

국내 동향:

[올해 2,000억 위안 규모의 '대규모 설비 업그레이드 및 소비재 이구환신' 프로그램 중 설비 갱신 자금이 전액 배정되었습니다] 국가발전개혁위원회(NDRC)는 올해 2,000억 위안 규모의 초장기 특별국채 자금이 '대규모 설비 업그레이드 및 소비재 이구환신' 프로그램의 설비 갱신을 지원하기 위해 전액 배정되었다고 밝혔습니다. (CCTV 뉴스)

[인민은행(PBOC)의 공개시장 조작으로 당일 1,685억 위안 순회수, 주간 1조 5,870억 위안 순회수를 기록했습니다] PBOC는 오늘 630억 위안 규모의 7일물 역레포를 실시했습니다. 오늘 만기가 도래한 2,315억 위안의 7일물 역레포를 고려하면 당일 1,685억 위안 순회수입니다. 주간으로는 PBOC가 6,785억 위안의 7일물 역레포와 9,000억 위안의 익일물 역레포를 실시했습니다. 이번 주 만기가 도래한 2조 2,655억 위안의 7일물 역레포와 9,000억 위안의 익일물 역레포를 감안하면, 주간 총 1조 5,870억 위안 순회수입니다. (진10 데이터 앱)

미국 달러 동향:

11:46 기준, 달러 인덱스는 0.07% 하락한 100.81을 기록했습니다. 지난 금요일, 달러는 예상보다 약한 6월 고용 보고서로 인해 연준의 금리 인상 기대가 후퇴하고 취약한 엔화에 숨통이 트이면서 약 3개월 만의 최대 주간 낙폭을 향해 가고 있습니다. 6월 미국 고용 증가세가 급격히 둔화되면서 트레이더들은 연준의 단기 금리 인상 기대를 축소했으며, 시장은 9월 회의 인상 확률을 전 거래일 64%에서 52%로 반영하고 있습니다. 미국 국채 수익률도 이전 고점에서 하락했으며, 2년물 수익률은 3거래일 연속 상승세를 마감했습니다. OCBC 외환 전략가 심 모 시옹은 "미미하게나마 이 데이터는 다소 비둘기파적이며 과열된 노동시장과 보다 공격적인 긴축 필요성에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 됩니다"라고 말했습니다. 그러나 그는 연준 긴축 기대가 유지되는 한, 특히 저수익 통화 대비 달러의 전반적인 전망은 건설적으로 남아 있다고 덧붙였습니다. (진10 데이터 앱)

CME '페드워치'에 따르면: 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률은 82.4%, 누적 25bp 인상 확률은 17.6%입니다. 9월 회의의 경우 금리 동결 확률은 46.8%이며, 누적 25bp 인상 확률은 45.6%, 누적 50bp 인상 확률은 7.6%입니다. 진10 데이터 앱)

중국국제금융공사(CICC) 연구 보고서는 미국의 6월 비농업 고용이 5만 7,000명 증가하며 시장 예상치를 밑돌아 고용 증가 가속이 진정되었음을 시사한다고 지적했습니다. 이전 달 수치가 하향 조정된 후에도 최근 3개월 평균 고용 증가 폭은 여전히 11만 1,000명에 달해 노동 시장이 여전히 확장 중임을 보여줍니다. 한편 실업률은 4.2%로 하락했고 노동 참여율은 계속 후퇴하여 견조한 노동 수요와 노동 공급 위축이 공존하며 전반적인 실업 압력은 비교적 작습니다. CICC는 이번 데이터가 연준에 관망할 시간을 벌어주었기 때문에 연내 금리 인상도 인하도 없을 것이라는 판단을 유지한다고 밝혔습니다. 중기적으로 올해 미국 고용 개선은 월드컵과 같은 단기 요인보다 AI 투자가 주도하는 경기 순환적 회복에 더 기인합니다. 이는 AI 호황에 힘입어 총 경제 수요가 지속 확대된다면 연준이 내년에 금리 인상을 재개할 가능성을 배제할 수 없음을 의미합니다.

화타이증권 연구 보고서는 6월 미국 비농업 고용이 예상치를 하회한 것은 주로 앞서 현충일과 월드컵으로 인해 부양되었던 레저·숙박업 및 지방 정부 고용의 급격한 반락 때문이라고 밝혔습니다. 부문별로 보면 서비스업과 정부 모두 신규 비농업 일자리 증가가 뚜렷하게 둔화된 반면, 상품 생산 부문은 소폭 반등했습니다. 6월 비농업 보고서는 미국 노동 시장의 과열 위험에 대한 시장의 우려를 완화시켰습니다. 선행 지표들은 향후 수개월간 고용 수준이 0~5만 명의 균형 수준에 머물 것임을 시사하며, 연준이 하반기 금리를 동결하고 내년에는 인상해야 할 가능성이 있다는 견해를 유지합니다.

데이터:

오늘 프랑스 5월 산업생산(전월비), 프랑스 6월 최종 서비스업 PMI, 독일 6월 최종 서비스업 PMI, 유로존 6월 최종 서비스업 PMI, 영국 6월 최종 서비스업 PMI 등이 발표됩니다. 또한 중국 정제유 제품의 새 가격 결정 창구가 열립니다. 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재가 경제 포럼에 참석하고, 앤드루 베일리 영란은행 총재가 재정·통화 정책 공조에 관한 연설을 합니다.

주목할 점은 7월 3일 미국 독립기념일 연휴로 인해 미국 뉴욕증권거래소(NYSE)가 하루 휴장한다는 것입니다. CME 또한 독립기념일로 인해 귀금속, 에너지, 외환, 미국 국채, 주가지수 선물 계약의 거래가 7월 4일 베이징 시간 01시에 조기 마감됩니다.

7월 3일(금요일)은 미국 독립기념일 연휴와 겹쳐 금융 시장 거래 시간이 이에 따라 조정됩니다. 해외 거래소의 휴일 일정은 다음과 같습니다(모든 시간은 베이징 시간 기준):

원유:

11:46 기준, 두 기준 유종 모두 상승해 WTI는 0.52%, 브렌트유는 0.64% 상승했습니다.

사우디아라비아가 페르시아만에서 유조선 선적을 재개한 이후 원유 수출이 전쟁 전 수준에 근접하게 급증하면서, 이는 미국-이란 잠정 평화 합의 이후 역내 산유국의 석유 공급이 회복되고 있다는 추가 증거입니다. 블룸버그가 집계한 유조선 추적 데이터에 따르면, 수요일까지 6일간 세계 최대 석유 수출국인 사우디아라비아는 하루 평균 630만 배럴을 선적했습니다. 이는 2025년 평균과 거의 일치하며, 이란 전쟁 발발 전인 2월 사우디와 인근 걸프 국가들이 석유 공급을 크게 늘렸던 수준의 거의 90%에 달합니다. (진10 데이터 앱)

씨티그룹은 미국-이란 양해각서가 향후 수개월간 유효할 것으로 예상되며, 결국 공식 협정으로 전환될 것이고, 전쟁 긴장 완화에 대한 유인이 재충돌에 따른 비용보다 크다고 밝혔습니다. 씨티는 여름 랠리 시 매도할 것을 재차 권고하며, 2026년 말까지 브렌트유가 배럴당 60~65달러로 하락할 것으로 전망했습니다.

한편, 스콧 베센트 미국 재무장관은 CBS 뉴스와의 인터뷰에서 "휘발유 가격이 좀처럼 하락하지 않는 모습"이라며 "우리는 휘발유 소매업체들에 약간의 압력을 가하려 노력 중이며, 그들을 면밀히 주시하고 있다고 전달했습니다"라고 말했습니다. 베센트 장관은 "일부 대형 소매업체들로부터 소비자를 위해 조치를 취하겠다는 매우 긍정적인 반응을 얻었다"고 덧붙였습니다. 베센트 장관은 노동절까지 평균 휘발유 가격이 갤런당 3달러로 하락하기를 원하며, 석유 및 에너지 가격이 계속 하락할 것으로 예상합니다. (월스트리트cn 앱에서)

한편, ICE는 미국 독립기념일 연휴로 인해 7월 4일 베이징 시간 01:30에 브렌트유 선물 계약 거래를 조기 마감합니다.

현물 시장 요약:

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