규소 금속 시장 교착 상태, 가격 저점 횡보 [SMM 규소 산업 주간 리뷰]

SMM, 7월 2일: 실리콘 메탈: 이번 주 실리콘 메탈 현물 가격은 침체되어 거래 중심가가 소폭 하락했습니다. 7월 2일 기준 SMM 동중국 산소 취입 #553 실리콘 가격은 톤당 9,000~9,200위안으로 전주 대비 보합세를 보였고, #441 실리콘은 9,200~9,300위안으로 전주 대비 50위안 하락, #421 실리콘은 9,300~9,500위안으로 보합, #3303 실리콘은 10,100~10,200위안으로 전주 대비 50위안 하락했습니다. 선물 시장에서는 가장 활발하게 거래된 SI2609 실리콘 메탈 계약이 하락세를 보이며 주간 최저치인 톤당 8,310위안을 기록했고, 주류 거래 범위는 8,350~8,400위안이었습니다. 호가 및 거래 측면에서, 실리콘 업체들은 할인 판매 의지가 약했고, 현물과 선물을 모두 취급하는 중간 유통업체들은 선물 하락으로 현·선물 가격 차이가 확대되면서 비교적 원활하게 출하했으며, 하류 구매자들은 필요에 따라 저가 매수에 나섰습니다.

수요 측면에서, 폴리실리콘 업체들의 주간 생산량은 전주 대비 증가했으며, 7월 폴리실리콘 부문의 실리콘 메탈 소비량은 전월 대비 약 6% 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 폴리실리콘 자체 생산 또는 실리콘 덩어리 위탁 가공 비중이 확대되었고, 외부 구매 실리콘 분말 주문은 예년에 비해 크게 감소했습니다. 실리콘 업체들의 주간 가동률은 기본적으로 안정적이었습니다. 7월 초 실리콘의 실리콘 메탈 소비는 부진했으나, 실리콘 모노머 업체들의 가동률 조정 기대감으로 7월 후반에는 개선될 것으로 예상됩니다. 알루미늄-실리콘 합금 업체들의 가동률은 약세였으나 안정적이었습니다. 전통적인 비수기로 인해 신규 주문이 제한적이었고, 세금계산서 부족 영향까지 더해져 가동률 상승 모멘텀이 부족하여 최근까지 약보합세를 유지했습니다.

공급 측면에서, 6월 실리콘 메탈 생산량은 35만 8,400톤으로 전월 대비 8% 증가했습니다. 7월에는 쓰촨성과 윈난성의 증산이 공급 증가의 주요 원인이 될 것이며, 7월 생산량은 전월 대비 9% 증가할 것으로 예상됩니다. 공급과 수요 모두 증가하지만 공급 압력이 높은 상황이라는 펀더멘털 논리는 변함이 없습니다. 정책이나 매크로 펀드 측면의 뉴스 교란이 없고 예상치 못한 사건이 발생하지 않는 한, 실리콘 메탈 가격은 당분간 저점에서 횡보할 것입니다.

폴리실리콘: 이번 주 폴리실리콘 가격 지수는 32.21위안/kg이었으며, N형 재충전 폴리실리콘은 kg당 31.3~33.5위안, 과립형 폴리실리콘은 kg당 32~33위안을 기록했습니다. 전반적으로 가격 약세가 지속되었습니다. 시장 전반의 거래는 부진했고 거래량도 적었습니다. 하류 업체들은 충분한 재고를 보유하고 있어 매수 의욕이 낮았으며, 저가에 소량만 매입했습니다. 6월 폴리실리콘 생산량은 예상보다 적은 9만2,700톤에 그쳤습니다. 7월에는 주로 중국 남서부 지역의 지속적인 증산으로 인해 생산량이 약 6~7% 증가할 전망입니다.

웨이퍼: 이번 주 웨이퍼 가격은 전반적으로 안정세를 보였으며, N형 183 웨이퍼는 장당 0.85~0.88위안, 210R 웨이퍼는 장당 0.96~0.98위안, 210mm 웨이퍼는 장당 1.16~1.18위안을 기록했습니다. 이번 주 웨이퍼는 수급 패턴 변화 속에서 안정화 국면을 맞이했습니다. 7월에는 웨이퍼 부문이 재고 축적에서 감산으로 전환되면서 해당 부문의 압력이 완화되었습니다. 또한 웨이퍼 수출 비중 감소와 위탁가공 주문 감소도 웨이퍼 가격을 지지했습니다. 향후 배터리 가격 인하가 웨이퍼 가격을 끌어내리지는 않을 것으로 예상되며, 오히려 원자재 비용이 웨이퍼 가격과 밀접하게 연동될 것입니다.

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