금속 전반 하락, 탄산리튬 5% 이상 하락, LME 주석, SHFE 니켈, LME 구리, 폴리실리콘이 하락 주도; SHFE 은 6일 연속 하락 [SMM 정오 해설]

SMM 6월 26일:

금속 시장:

정오 마감 기준, 국내 비철금속은 거의 전반적으로 하락했습니다. 상하이 구리는 소폭 하락, 상하이 알루미늄은 0.38%↓, 상하이 납은 0.15%↑, 상하이 아연은 1%↓, 상하이 주석은 1.7%↓, 상하이 니켈은 1.81%↓를 기록했습니다.

또한, 주력 거래 종목 기준으로 파운드리 알루미늄 선물은 0.4%↓, 산화알루미늄 선물은 1.41%↓, 탄산리튬 선물은 5.26%↓, 공업용 실리콘 선물은 0.89%↓, 폴리실리콘 선물은 3.53%↓ 하락 마감했습니다.

철강재도 모두 하락했습니다. 철광석 0.67%↓, 철근 0.64%↓, 열연코일 0.51%↓, 스테인리스 0.21%↓를 기록했습니다. 원료탄 및 코크스: 주력 거래 종목인 원료탄 선물 0.92%↓, 코크스 선물 1.21%↓를 나타냈습니다.

해외 비철금속: 11시 43분 기준, LME 금속이 모두 하락했습니다. LME 구리 1.55%↓, LME 알루미늄 0.97%↓, LME 납 0.39%↓, LME 아연 1.38%↓, LME 주석 1.99%↓, LME 니켈 1.36%↓를 기록했습니다.

귀금속: 11시 43분 기준, COMEX 금 0.9%↓, COMEX 은 3.4%↓를 나타냈습니다. 국내 귀금속: 상하이 금은 소폭 하락(0.11%↓)했습니다. 주력 거래 종목인 상하이 은 선물은 5거래일 연속 하락세를 이어가며 2.72%↓ 추가 하락했고, 장중 한때 킬로그램당 1만 3,513위안까지 밀리며 2025년 12월 이후 최저치를 기록했습니다.

한편, 정오 휴장 기준 주력 거래 종목인 백금 선물은 0.31%↑, 팔라듐 선물은 0.85%↓를 기록했습니다.

정오 마감 기준, 주력 거래 종목인 컨테이너선 운임(유럽 노선) 선물은 0.7%↑ 상승한 3,686.5포인트를 기록했습니다.

6월 26일 11시 43분 기준, 주요 선물 종목 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

알루미늄: 선물 시장은 오늘 하락세를 멈추고 소폭 반등했습니다. 남중국 지역 알루미늄 현물은 의견 차이 속에 점차 약세를 보였습니다. 낮은 알루미늄 가격과 양호한 재고 감소세가 공급업체들의 가격 고수 및 매도 심리를 계속 지지했습니다...

거시경제 동향

중국:

[국가에너지국: 15차 5개년 계획 기간(2026~2030년) 중 에너지 프로젝트를 지속 개방하고 민간 기업의 대·중형 수력발전 프로젝트 참여 투자 가이드라인 발표] 완진쑹 국가에너지국 부국장 겸 대변인은 국무원 신문판공실 브리핑에서 15차 5개년 계획 기간 동안 개방형 건설과 서비스형 투자 방식을 고수하여 민간 기업의 신형 에너지 시스템 구축 참여를 더욱 지원할 것이라고 밝혔습니다. 중대 에너지 프로젝트의 경우 민간 기업을 위한 투자 공간을 확대합니다. 원자력, 수력, 석유·가스 저장 및 수송 시설 등 일정한 수익이 보장되는 중대 프로젝트에 대해 사안별로 민간 기업 참여 가능성을 검토합니다. 15차 5개년 계획 기간 중 에너지 프로젝트를 지속 개방하여 민간 기업의 대·중형 수력발전 프로젝트 등 참여 투자 가이드라인을 발표함으로써 민간 기업의 투자에 방향을 제시하고 수익을 보장할 것입니다. 또한 전력 시장 및 가격 결정 메커니즘을 더욱 개선하고, 민간 기업의 가상발전소, 충전 인프라, 신형 에너지 저장 등의 프로젝트 투자를 지원할 것입니다.

[왕훙즈 국가에너지국 국장: 2030년 중국 전력 설비 용량 54억 kW 전망] 왕훙즈 국가발전개혁위원회 당조성원 겸 국가에너지국 국장은 국무원 신문판공실 브리핑에서 현재 중국의 전력 설비 용량이 40억 kW를 넘어섰으며 2030년경 54억 kW에 도달할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 이 중 신에너지 발전 설비 용량이 50% 이상을 차지하여 전력 설비의 주체가 되고, 비화석연료 발전량이 전체 발전량의 50%를 점유하며 전력 공급의 주요 전원이 될 것입니다. 또한 석탄 및 석유 소비량은 정점을 지났을 것입니다.

중국 인민은행은 오늘 7일물 역RP(역환매부 채권) 2,315억 위안 규모의 공개시장 조작을 금리 1.4%로 실시했으며, 이는 이전과 동일한 수준입니다. 만기 도래한 역RP는 없었습니다. 인민은행은 이번 주 공개시장에서 3,297억 위안 순투입을 기록했습니다. (월스트리트CN 앱에서 발췌)

미국 달러 동향:

11시 43분 기준, 미국 달러 지수는 0.01%↑ 상승한 101.47을 기록했습니다. CME의 '페드워치'에 따르면, 연준이 7월에 금리를 동결할 확률은 69%이며, 25bp(베이시스포인트) 인상할 확률은 31%입니다. 9월의 경우 동결 확률 36.6%, 25bp 인상 48.8%, 50bp 인상 14.6%로 집계됐습니다. 연준의 윌리엄스 총재는 현재 통화정책 기조가 인플레이션을 연준 목표치인 2%로 되돌리기에 적합한 위치에 있지만, 이중 책무(물가 안정 및 완전 고용) 달성에 대한 위험은 여전히 존재한다고 언급했습니다. 윌리엄스 총재는 "인플레이션이 높은 수준임을 고려할 때, 우리는 이를 지속 가능하게 장기 목표치인 2%로 되돌려야 합니다. 현재 통화정책 기조는 이를 달성하기에 충분히 유효합니다."라고 말했습니다. 그는 인플레이션이 "분명히 높은 수준"이며 위원회의 목표치인 2%를 훨씬 상회하고 있다고 지적했습니다. 또한 향후 몇 분기 동안 인플레이션 데이터가 소폭 하락할 것으로 예상하지만, 상당한 위험 요인이 남아 있다고 덧붙였습니다. 연준의 굴스비 총재는 목요일 최신 미국 인플레이션 보고서가 서비스 물가 상승세 개선에 대한 희망의 빛을 보여줬지만, 근원 인플레이션 압력은 여전히 너무 높고 우려스럽다고 말했습니다. CNBC와의 인터뷰에서 굴스비 총재는 연준이 금리를 인상해야 하는지 혹은 동결해야 하는지에 대한 구체적인 견해를 밝히지 않았습니다. 그는 향후 금리 경로에 대한 추측을 부추기는 것을 피해야 한다는 연준 워시 의장의 견해에 동의한다고 말했습니다. (진10 데이터 앱)

미국 데이터는 엇갈린 신호를 보냈고 유가는 전쟁 이전 수준 아래로 하락했습니다. 5월 PCE 인플레이션 전년 동월 대비 수치는 평균 예상치에 부합하며 3.8%에서 4.1%로 가속화되었습니다. 에너지 비용 하락은 향후 인플레이션 둔화 요인으로 작용할 전망입니다. 5월 내구재 주문은 4.5% 감소하여 평균 예상치 4% 감소를 밑돌았습니다. 반면, 1분기 실질 GDP 연율화 분기 성장률은 예상치 1.7%를 상회하는 1.6%에서 2.1%로 상향 수정되었습니다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 21만 5천 건으로 감소하여 평균 예상치 22만 3천 건을 하회했습니다. (진10 데이터 앱)

중신증권 보고서는 최근 며칠간 미국 달러 지수가 급격히 강세를 보이며 금 가격을 온스당 4,000달러 선 아래로 끌어내렸다고 분석했습니다. 인플레이션 우려 완화가 달러 약세로 이어지지 않은 점을 지적하며, 정치적 '달러 재강세'(re-dollarization) 현상이 최근 달러 강세를 부분적으로 설명할 수 있지만, 더 중요한 동력은 달러 유동성 긴축에 대한 예상에서 비롯되었을 가능성이 높다고 진단했습니다. 이들은 올해 달러 지수가 하방 지지를 받겠지만 강력한 상승세를 유지하기는 어려울 것이며, 다음 미국 인플레이션 데이터가 시장 참여자들의 거래 전략 조정을 촉발하는 촉매제가 될 수 있다고 예상했습니다.

주요 지표:

오늘 발표되는 지표로는 미국 6월 미시간대 소비자심리지수 확정치 및 6월 1년 기대 인플레이션 확정치가 있습니다. 또한 FOMC 상임 투표권자인 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, 2027년 FOMC 투표권자인 굴스비 시카고 연은 총재, 2026년 FOMC 투표권자인 카시카리 미니애폴리스 연은 총재의 연설도 예정되어 있습니다.

원유 시장 동향:

11시 43분 기준, 두 가지 유종 모두 하락세를 보이고 있습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 1.67%↓, 브렌트유 1.54%↓를 기록했습니다. 호르무즈 해협을 통한 선박 운항이 재개되면서 공급 우려는 다소 완화되었습니다. 그러나 목요일 오만 인근에서 화물선이 공격받는 사건이 발생했으며, 시장은 지정학적 움직임을 면밀히 주시할 것입니다.

S&P 글로벌 에너지는 25일, 24일 하루 동안 호르무즈 해협을 통과한 선박이 78척으로 이란 전쟁 발발 이후 최고치를 기록했다고 보도했습니다. 이달 일평균 해협 통과 선박 수는 전쟁 이전 수준의 약 57%까지 회복되었습니다. 이달 24일까지 누적 통과 선박 수는 551척으로, 전쟁 발발 이후 가장 붐비는 달이 될 것으로 예상됩니다. 보고서에 따르면, 최근 해협을 빠져나간 선박에는 전쟁으로 인해 장기간 발이 묶였던 선박들과 최근 입항한 선박들이 모두 포함되어 있어 해상 운송 활동의 초기 정상화 신호를 보여줍니다. 그러나 이러한 통행량 반등이 지속될 수 있을지는 지켜봐야 하며, 관련 합의 사항 또한 추가적인 공고화와 이행이 필요합니다. (신화통신)

라이트 미국 에너지 장관은 이란의 일일 원유 수출량이 최대 200만 배럴에 달할 것으로 예상했습니다. 한편 시장 소식통에 따르면 페르시아만 원유 수출량이 전쟁 이전 수준의 75%까지 회복되었으며, 수요일까지 3일 동안 이 지역에서 1,300만 배럴의 원유가 수출되었습니다. (진10 데이터 앱)

월스트리트뉴스의 한 기사는 앞서 UAE(아랍에미리트)가 5월 1일 공식적으로 OPEC(석유수출국기구)을 탈퇴했고, 이라크 또한 더 큰 생산 자율성을 보장받지 못할 경우 뒤따르겠다고 위협했다고 전했습니다. 한편, 미국의 베네수엘라 석유 자산 장악, 미국과 이스라엘의 이란에 대한 군사 작전 등 일련의 지정학적 충격으로 인해 OPEC의 시장 조절 능력이 크게 약화되었습니다.

현물 시장 한눈에 보기:

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