계절적 부진과 수출 문제 속에서 알루미늄 가동률 63%로 하락 [SMM 주간 조사]

6월 25일:

이번 주 중국 주요 알루미늄 하류 가공 기업의 가동률은 63%로 전월 대비 0.4%p 하락했습니다. 업계 전반에 걸친 계절적 비수기 심화로 하류 구매 의지가 전반적으로 위축되었으며, 대부분의 업종에서 가동률이 압박을 받고 있습니다. 1차 알루미늄 합금은 59.4%로 보합세를 유지했으며, 기업들은 주로 기존 장기 계약 이행에 집중하고 신규 현물 주문이 없었습니다. 알루미늄 판/시트 및 스트립 가동률은 0.6%p 하락한 70.6%를 기록했는데, 알루미늄 가격 급락으로 출하 속도가 지연되면서 일부 소규모 공장이 가동을 중단했습니다. 수출은 견조했지만 국내 일반 판재 수요 약세로 상쇄 효과가 제한적이었습니다. 알루미늄 전선 및 케이블 가동률은 69.4%로 변동이 없었으며, 초고압(UHV) 수주가 꾸준히 진행되는 가운데 지지되었습니다. 그러나 수출 적자와 신규 수주 감소로 7월 이후 하방 압력이 커질 것으로 예상됩니다. 알루미늄 압출 가동률은 0.3%p 하락한 54.4%를 기록했습니다. 알루미늄 가격 하락으로 최종 사용자의 재고 확보가 일부 개선되었지만, 중소기업의 수주 부진과 건축용 압출 부문의 비수기 지속으로 이러한 긍정적 요인이 부진을 상쇄하기에는 역부족이었습니다. 알루미늄 박 가동률은 0.5%p 하락한 72.1%로, 의약품 박 수요가 반감되고 파우치용 박도 약세를 보였습니다. 일부 고객사가 간헐적 휴업에 들어가면서 경영 압박이 가중되었습니다. 2차 알루미늄 가동률은 0.9%p 하락한 52.3%로, 세금계산서 조달 차질, 알루미늄 스크랩 공급업체의 매도 보류, 하류의 필요 시 구매 등이 맞물려 원자재와 수요의 이중 압박 속에서 가동률이 하락했습니다. 전반적으로 알루미늄 가격의 변동성과 비수기 효과가 공명하면서 일부 수출 부문의 호조만으로는 침체된 국내 수요와 원자재 측 압박을 상쇄하기 어려웠습니다. 단기적으로는 전력망 수주에 힘입어 알루미늄 전선 및 케이블은 고점에서 등락할 것으로 예상되며, 다른 업종은 계속해서 압박을 받을 것으로 보입니다.

1차 알루미늄 합금: 이번 주 중국 주요 1차 알루미늄 합금 기업의 가동률은 59.4%로 전주와 동일한 수준을 유지하며 안정적인 흐름을 이어가고 있습니다. 공급 측면에서는 기업들이 생산 속도를 눈에 띄게 조정하지 않았으며， 주로 기존 장기 계약을 이행하는 데 집중했다。 증산 또는 감산을 위한 대규모 계획은 보고되지 않았으며， 가동률은 2주 연속 변동이 없었다。 수요 측면에서는 현재 업계가 전통적인 비수기에 접어들어 하류 소비가 전반적으로 약하고 신규 수주도 상대적으로 제한적이다。 일부 기업은 여전히 일정 수준의 재고 압박에 직면해 있다。 최근 알루미늄 가격이 다소 약세를 보였지만， 시장 반응은 주로 트레이더 호가에 반영되었고， 하류의 실제 구매 의사는 뚜렷하게 회복되지 않아 가동률 상승에 제한적인 도움이 되었다。 더욱이 수출 측면에서는 5월 휠 허브 수출이 전월 대비 감소했고， 6월 전체 수요도 부진한 실적을 보일 것으로 예상되어 해외 수요의 뒷받침이 불충분하다는 점을 시사한다。 종합하면， 업계 선도 기업의 현재 가동 수준은 기존 수주 물량을 충당하기에 충분하다。 비수기 수요 약세， 아직 완전히 소화되지 않은 재고， 부진한 수출 등의 제약으로 가동률은 상승 동력이 부족하다。 선도적인 알루미늄 1차 합금 기업'의 가동률은 다음 주에도 59.4% 부근에 머물며 약보합세를 이어갈 것으로 예상된다。

알루미늄 판/시트 및 스트립： 이번 주， 선도 알루미늄 판/시트 및 스트립 기업의 가동률은 전주 대비 0.6%포인트 하락한 70.6%를 기록했다。 기업 운영 측면에서는 이번 주 알루미늄 가격이 급락했으며， 6월 25일 현물 알루미늄은 톤당 2만 2,850위안에 마감하여 한 주 동안 톤당 1,020위안 하락했다。 이러한 급등락은 시장 심리에 큰 영향을 미쳐 하류의 상품 픽업 의사가 현저히 약화되었고， 소규모 시트/판재 공장과 작업장형 기업 등 일부 고객은 생산을 중단해야 했다。 수주 측면에서는 수출이 여전히 견조했다。 5월 알루미늄 판/시트 및 스트립 수출은 31만 9,900톤으로 전월 대비 2% 소폭 감소했지만， 전년 동기 대비 15% 증가를 기록했으며 관련 기업의 수출 수주 잔고도 가득 찼다。 내수는 부진하여 일반 민수용 판재의 최종 수요가 지속적으로 약했다。 전반적으로 수출과 에너지 저장 수주가 일부 뒷받침을 제공하지만， 소비 비수기 진입， 일반 판재 약세， 알루미늄 가격 급등락으로 인한 하류 구매 리듬 혼란 등으로 인해 7월 알루미늄 판/시트 및 스트립 가동률은 하락 압력을 받을 것으로 예상된다。

알루미늄 전선·케이블: 이번 주 중국 알루미늄 전선·케이블 업계 가동률은 69.4%로 전월 대비 보합이었다. 주간 내내 업종 가동은 고점 수준을 유지했으며, 기업들은 주로 보유 수주를 집행하면서 생산 일정 속도를 안정적으로 유지했고 설비 가동률도 연중 비교적 높은 수준을 유지했다. 수주 측면에서는 수출 시장의 냉각 흐름이 뚜렷했다. 해외 LME 알루미늄 가격이 연속 하락한 영향으로 국내 알루미늄 연선의 수출 채산성이 적자로 전환되었고 신규 수주 물량이 크게 줄어, 중국과 해외 시장 간 가격 스프레드를 고정하려는 트레이더의 선주문 일부만 남았다. 생산업체의 기존 생산 일정은 여전히 월간 생산을 모두 커버할 수 있고 6월 알루미늄 연선 수출도 안정적일 것으로 예상되지만, 7월 이후에는 기존 예정 물량이 순차적으로 인도되고 신규 수주 확보가 어려워지면서—국내에서는 장주기 UHV 주문이 여전히 안정적으로 인도되고 있으나 전력망의 집중적인 물량 인수 국면은 아직 나타나지 않았다. 다만 최근 원자재 가격 급락으로 기업들이 미결 생산 주문의 처리에 집중하면서 도체류 주문에 일부 지지 요인이 되었다. 향후 수출 측 압박 확대 기대가 커지는 가운데 단기 가동률은 고점에서 등락할 수 있으나, 7월 이후 수출 주문이 점진적으로 위축되면 가동률 하방 압력이 커질 가능성이 높다.

알루미늄 압출: 이번 주 알루미늄 압출 가동률은 전월 대비 0.3%p 하락한 54.4%로, 업종의 하락 속도는 직전 기간 대비 둔화됐다. 건축용 압출은 최근 알루미늄 가격 조정의 수혜로 하류 최종 수요처의 구매 및 재고 비축 의지가 소폭 개선되었고, 신규 유효 주문이 비수기 특성을 일부 상쇄하며 건축용 압출 기업의 가동률 안정에 기여했다. 산업용 압출은 에너지저장장치(ESS) 관련 알루미늄 압출재에 대한 하류 수요 개선이 기업 가동을 끌어올렸다. 다만 일부 기업은 단기적으로 생산 현장 인력 부족을 보고했으며, 이로 인해 생산능력 방출이 제한되어 가동률이 소폭 후퇴했다. 대기업과 중소기업 간의 격차는 지속되었으며, 일부 소기업은 최근 신규 수주가 눈에 띄게 감소했고 7월 생산량이 전월 대비 감소할 것으로 예상했다. 전반적으로 최근 알루미늄 가격 하락이 최종 수요를 효과적으로 촉진하여 업계 가동에 단기 긍정적 지지를 제공했다. 그러나 중소형 압출 기업들의 저조한 수주가 전체 가동률을 계속 끌어내렸다. 한편 건축용 압출재의 전통적 비수기 효과가 지속되고 부동산 프로젝트의 신규 수주가 약해 수요 뒷받침이 미약했다. 결론적으로 단기 긍정 요인이 비수기 수요 약세를 상쇄하기에는 부족했으며, 다음 주에도 중국 알루미늄 압출 산업의 가동률은 하락세를 이어갈 전망이다.

알루미늄 포일: 이번 주 주요 알루미늄 포일 기업의 가동률은 전월 대비 0.5%포인트 하락한 72.1%를 기록했다. 기업 가동 측면에서는 전통적 7~8월 비수기 효과가 가속화되면서 의약용 포일 수요가 절반으로 줄고 파우치용 포일 수요도 지속 약화되었다. 일부 알루미늄 포일 고객사는 수주 부족으로 간헐적 휴업에 돌입했으며, 업계 가동 압력이 뚜렷하게 커졌다. 수출 측면에서는 세관 통계에 따르면 5월 알루미늄 포일 수출량이 11만 9,400톤으로 전월 대비 4% 증가해 해외 수요가 비교적 안정적임을 시사했다. 주목할 점은 이번 주 알루미늄 가격의 급락이 시장 심리를 크게 흔들었다는 것이다. 하류 고객들의 상품 인수 의지가 현저히 부족했으며, 가공 기업들은 수주 구조를 점검하고 재고 확보 차원의 주문 생산 일정을 연기하기 시작했다. 7월 비수기 심화, 포장용 포일의 지속 약세, 에어컨용 포일 소비의 지지 부족, 알루미늄 가격의 급등락이 겹치면서 알루미늄 포일 가동률은 계속 하락할 것으로 예상된다.

재생 알루미늄: 이번 주 주요 재생 알루미늄 기업의 가동률은 전월 대비 0.9%포인트 하락한 52.3%를 기록했으며, 원자재와 수요의 이중 압박이 생산 능력 발휘를 계속 제약했다. 원자재 측면에서는 주중 알루미늄 현물 가격과 선물 가격의 하락 가속화로 알루미늄 스크랩 가격도 동반 하락하면서 ADC12 가격의 되돌림 여건이 마련되었으나, 전반적으로 알루미늄 스크랩은 여전히 가격 하락에 비교적 강한 저항력을 보였다. '인보이스 경제'에 대한 엄격한 단속을 배경으로, 인보이스 발급 경로 부족 문제는 아직 완화되지 않아 적격 원자재의 구매 비용이 높은 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 가격 하락은 알루미늄 스크랩 공급업체의 수익을 더욱 압박하여 출하를 보류하려는 의지를 강화시켰습니다. 시장 유통이 위축되었고, 기업들은 원자재 확보에 지속적으로 큰 부담을 느꼈습니다. 수요 측면에서는 하류 시장이 전통적인 비수기 패턴을 이어가며, 필요에 따른 재고 보충 위주로 구매가 이루어졌습니다. 알루미늄 가격이 연이어 하락했음에도 불구하고 하류의 재고 보충 의욕을 끌어내지는 못했습니다. 관망 심리가 시장을 지배했고, 전반적인 거래는 부진했으며, 수요 측의 생산 견인은 제한적이었습니다. 향후 전망으로, 인보이스 발급 경로 부족 상황이 지속되고, 규제 준수 감시가 엄격하게 유지되며, 최종 사용처의 비수기 효과가 더욱 심화될 경우 2차 알루미늄 산업의 가동률이 추가 하락할 가능성이 여전히 존재합니다.