비철금속: LME, SHFE 상회, LME 주석 2% 이상 급등, SHFE 알루미늄·구리·금 하락 주도, SHFE 은 7% 이상 폭락 [SMM Midday Review]

SMM, 6월 25일:

금속 시장:

정오 마감 기준 국내 비철금속은 일제히 하락했습니다. SHFE 구리는 1.82% 하락, SHFE 알루미늄은 2.75% 하락, SHFE 납은 0.7% 하락, SHFE 아연은 1.64% 하락, SHFE 니켈은 0.92% 하락, SHFE 주석은 1.76% 하락했습니다.

또한, 주력 주조 알루미늄 선물은 2.08% 하락, 주력 알루미나 계약은 1.29% 하락, 주력 탄산리튬 계약은 1.75% 하락, 주력 금속 실리콘 계약은 0.29% 하락, 주력 폴리실리콘 선물은 0.33% 상승했습니다.

철강 금속은 대부분 상승했으며, 스테인리스강만 0.75% 하락했습니다. 철광석은 0.2% 상승, 철근은 0.1% 상승, 열연 코일도 소폭 상승했습니다. 원료탄과 코크스 부문: 주력 원료탄 계약은 0.08% 소폭 상승, 주력 코크스 계약은 0.28% 상승했습니다.

해외 비철금속은 11시 38분 현재 LME 금속이 일제히 상승했습니다. LME 구리 0.82% 상승, LME 알루미늄 0.24% 상승, LME 납 0.6% 상승, LME 아연 0.31% 상승, LME 주석 2.02% 상승, LME 니켈 0.77% 상승했습니다.

귀금속 시장에서 11시 38분 현재 COMEX 금은 0.48% 하락, COMEX 은은 2.02% 하락했습니다. 국내 귀금속: SHFE 금은 2.81% 하락해 장중 한때 1g당 868.34위안까지 내렸고, 주력 SHFE 은 계약은 7.1% 급락하며 1kg당 1만 3560위안의 장중 최저가를 기록했습니다.

또한, 정오 마감 기준 주력 백금 선물은 4.39% 하락, 주력 팔라듐 선물은 3.54% 하락했습니다.

정오 마감 기준 주력 컨테이너 운임 지수(유럽) 선물은 2.45% 하락한 3,665.5포인트를 기록했습니다.

6월 25일 11시 38분 기준, 주요 선물 정오 시세:

현물 및 기초여건

은: 현물 시장에서는 은 가격 하락세가 지속되자 하류 소비가 다소 회복되었습니다. 상하이 오전 호가는 주로 TD 동일가에서 +20위안/kg 수준이었습니다...

거시경제

국내 동향:

[중국 발전 설비용량 40억 kW 돌파] 6월 25일 국가에너지국은 2026년 5월 말 기준 중국의 발전 설비용량이 40.1억 kW에 달해 세계 1위를 기록했다고 발표했습니다. 비화석 에너지 설비가 신규 설비 증가의 절대적인 주축이 되었으며, 에너지 구조는 지속적으로 개선되고 있습니다. 석탄화력 발전 설비 비중은 2010년 61%에서 2026년 5월 32%로 하락했고, 비화석 에너지 설비 비중은 2010년 25%에서 2026년 5월 62%로 상승했으며, 재생에너지 설비 비중은 2010년 24%에서 2026년 5월 61%로 올랐습니다. (신화사)

[중국 인민은행 오늘 역레포 순공급 3225억 위안] 중국 인민은행은 오늘 7일물 역레포 3705억 위안과 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF) 5000억 위안을 시행했습니다. 만기가 도래한 1년물 MLF 3000억 위안과 7일물 역레포 2480억 위안을 감안하면, 이날 순공급 규모는 3225억 위안입니다. ((Jin10 Data APP)

미국 달러:

11시 38분 현재 달러지수는 0.07% 하락한 101.51을 기록했습니다. 대형 미국 은행들이 연준의 연례 스트레스 테스트를 모두 통과하면서 수백억 달러 규모의 자사주 매입 및 배당 확대의 길을 열었습니다. 스트레스 테스트는 가상의 금융 시스템 충격에서 월가 은행들의 건전성을 평가하기 위한 것입니다. 이전 연도와 달리 2026년 테스트 결과는 자본 적정성 요건에 영향을 미치지 않는데, 이는 연준이 은행에 더 우호적으로 테스트를 지속적으로 수정하고 있기 때문입니다. 올해 테스트에서는 32개 대형 은행이 상업 및 주거용 부동산 시장과 기업 부채 시장의 스트레스가 심화되는 가운데 심각한 글로벌 충격을 견딜 수 있는지를 평가했습니다. 가상 시나리오에는 심각한 글로벌 경기 침체, 상업용 부동산 가격 39% 하락, 주거용 부동산 가격 30% 하락이 포함되었습니다. 실업률도 최고 10%까지 치솟고, 경제 생산량도 그에 따라 감소하는 것으로 설정되었습니다. 규제 당국은 "올해 가상 시나리오에서 7080억 달러가 넘는 대출 손실을 흡수했음에도 불구하고 총 자본은 1.6%포인트 하락하는 데 그쳐 최소 자본 요건을 상회했다"고 밝혔습니다.

CME 페드워치에 따르면, 7월 연준의 금리 동결 확률은 65.8%이며, 누적 25bp 인상 확률은 34.2%입니다. 9월까지는 동결 확률 33.6%, 누적 25bp 인상 확률 49.7%, 누적 50bp 인상 확률 16.7%를 나타냈습니다.

미국 재무장관 베센트는 연준 의장 워시가 포워드 가이던스를 폐지한 것을 칭찬하며 아무도 점도표 전망을 해서는 안 된다고 말했습니다. 경제와 관련해서는 실질임금 상승률이 4월 이전 수준으로 회복될 것으로 예상하며, 인플레이션을 부채질하지 않으면서 올해 남은 기간 경제가 가속화될 것으로 전망했습니다. 그는 미국 달러의 지배력이 매우 중요하다고 강조했습니다. 우크라이나 사태가 종식되면 러시아가 달러 시스템으로 복귀하기를 원할 것이며, 새로운 베네수엘라가 그 시스템으로 돌아오고 있다고 그는 생각합니다. 금리 인하 기간에도 달러는 여전히 강세를 유지할 수 있으며, 미국은 달러 강세를 유지하기 위해 적절한 조치를 기꺼이 취할 의향이 있습니다. (Jin10 Data APP)

데이터 측면:

오늘은 호주 5월 계절조정 실업률, 독일 7월 GfK 소비자신뢰지수, 6월 20일 마감 주간 미국 신규 실업수당 청구건수, 미국 5월 근원 PCE 물가지수 전년동월비, 미국 5월 개인소비 전월비, 미국 1분기 GDP 확정치 전기대비 연율, 미국 1분기 실질 개인소비지출 확정치 전기대비, 미국 1분기 근원 PCE 물가지수 확정치 전기대비 연율, 미국 5월 근원 PCE 물가지수 전월비, 미국 5월 내구재 수주 전월비 등의 데이터가 발표될 예정입니다.

또한 투자자들은 엔비디아 연례 주주총회, 캐나다 중앙은행의 통화정책 회의록 공개, 미국 연준의 연례 은행 스트레스 테스트 결과 발표, 국제통화기금(IMF) 주최 중앙은행 강연 행사에 우에다 가즈오 일본은행 총재 참석, 마이크론 테크놀로지의 FY2026 3분기 실적 발표 콜, 그리고 오늘 만기가 도래한 3000억 위안의 1년물 MLF와 2480억 위안의 7일물 역레포에도 주목해야 합니다.

원유:

11시 38분 현재 대서양 양안 유가는 이전 3거래일 연속 하락세를 이어가며 WTI 1.69% 하락, 브렌트유 1.53% 하락을 기록했습니다. 목요일 유가는 글로벌 공급 개선에 베팅하면서 전쟁 프리미엄을 반납했는데, 수개월간 페르시아만에 묶여 있던 유조선들이 호르무즈 해협을 빠져나오기 시작한 데 따른 것입니다. 해운 분석업체 클리퍼에 따르면, 미국-이란 합의로 이 핵심 해운로가 다시 열린 이후 20척 이상의 유조선이 약 3500만 배럴의 원유를 싣고 호르무즈 해협을 통과했습니다. 이들 비이란 국적 유조선은 분쟁 시작 시점에 테헤란이 사실상 수로를 봉쇄한 후 3개월 이상 페르시아만에 발이 묶여 있었습니다. 대부분은 8월 초까지 아시아 목적지에 도착할 것으로 예상됩니다. 씨티그룹은 미국-이란 전쟁 당시 근월물 원유 선물이 급등하면서 근월물 매도, 원월물 매수 전략을 구사하는 트레이더들에게 큰 손실을 안겼던 상품 선물 캐리 전략에 최악의 상황은 지나갔을 수 있다고 밝혔습니다. 씨티는 이제 기본 시나리오가 상당한 긴장 완화를 가정하고 있으며, 호르무즈 해운이 정상화되면서 향후 6~12개월 동안 브렌트유가 배럴당 60~65달러로 하락할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다. (Jin10 Data APP)

현물 시장 한눈에:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►