금속: 내수 시장이 해외 시장보다 강세; 알루미나, 원료탄 및 코크스, 상하이 금 선물 1% 이상 상승; 탄산리튬 2% 이상 하락; 상하이 은 선물과 팔라듐이 상승 주도 [SMM 장중 리뷰]

SMM 9월 4일 뉴스:

금속 시장:

정오 마감 기준, 국내 비철금속은 대체로 상승했다. 상하이 구리는 0.49% 상승했고, 상하이 알루미늄은 0.12% 상승했다. 상하이 납은 0.12% 하락했다. 상하이 아연은 0.6% 상승했다. 상하이 주석은 0.54% 상승했다. 상하이 니켈은 0.6% 하락했다.

또한, 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 선물 계약은 0.23% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 알루미나 계약은 1.81% 상승했다. 가장 활발하게 거래된 탄산리튬 계약은 2.48% 하락했다. 가장 활발하게 거래된 실리콘 메탈 계약은 1.32% 상승했다. 가장 활발하게 거래된 폴리실리콘 선물 계약은 0.29% 상승했다.

철금속은 모두 상승했다. 철광석은 1.04% 상승했고, 철근은 1.02% 상승했으며, 열연 코일은 0.71% 상승했다. 스테인리스는 0.18% 상승했다. 원료탄과 코크스의 경우: 가장 활발하게 거래된 원료탄 계약은 1.9% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 코크스 계약은 1.83% 상승했다.

해외 비철금속: 11시 37분 기준, LME 금속은 대체로 하락했다. LME 구리는 0.17% 하락했고, LME 알루미늄은 0.29% 하락했다. LME 납은 0.16% 하락했다. LME 아연은 0.37% 상승했다. LME 주석은 0.17% 하락했다. LME 니켈은 0.71% 하락했다.

귀금속: 11시 37분 기준, COMEX 금은 0.43% 하락했고, COMEX 은은 0.55% 하락했다. 국내 귀금속: 상하이 금은 1.79% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 상하이 은 계약은 2.14% 상승했다.

또한, 정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 백금 선물 계약은 1.91% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 팔라듐 계약은 3.92% 상승했다.

정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 유럽 해운 컨테이너 선물 계약은 0.27% 상승하여 1,851.5포인트를 기록했다.

9월 4일 11시 37분 기준, 주요 선물의 정오 동향:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 1호 전기동 현물 가격의 최근월물 대비 프리미엄: 고품질 구리는 톤당 340위안 프리미엄으로 전 거래일 대비 20위안 상승했고, 표준품 구리는 톤당 240위안 프리미엄으로 전 거래일 대비 20위안 상승했으며, SX-EW 구리는 톤당 180위안 프리미엄으로 전 거래일 대비 20위안 상승했다. 광둥 1호 전기동 평균 가격은 톤당 110,020위안으로 전 거래일 대비 575위안 상승했고, SX-EW 구리 평균 가격은 톤당 109,910위안으로 전 거래일 대비 575위안 상승했다. 현물 시장: 광둥 재고는 14거래일 연속 감소하며 올해 최저치를 다시 경신했다...

거시 전선

중국:

[국가시장감독관리총국 류민 총공정사: '인볼루션식' 경쟁 방지가 종합 정비 프레임에 포함] 2026 세계 동력 배터리 대회에서 국가시장감독관리총국 류민 총공정사는 '인볼루션식' 경쟁 방지가 종합 정비 프레임에 포함되었다고 밝혔다. 공업정보화부, 국가발전개혁위원회 등 부처와 함께 생산능력 조기경보 및 조절을 지속적으로 전개하고, 가격 경쟁을 규범화하며, 제품 품질 감독을 강화하여 고품질·적정 가격·공정 경쟁의 시장 환경을 조성하기 위해 노력하고 있다. (진스 데이터 APP)

[상반기 도시 재생 지원 세금·수수료 감면 및 환급 총 4,870억 위안] 국가세무총국이 발표한 최신 세수 데이터에 따르면, 올해 들어 세무 당국은 도시 재생을 지원하는 각종 세금·수수료 우대 정책을 세밀하게 시행했다. 상반기 누적 세금·수수료 감면 및 환급액은 총 4,870억 위안이었다. 항목별로 보면, 상반기 공공임대주택 부가가치세·취득세 면제, 주택 교체 관련 개인소득세 우대 정책 지속 시행 등 강성 및 개선형 주택 수요를 지원하는 정책으로 인한 세금·수수료 감면 및 환급액은 2,098억 위안이었다. 환경보호·에너지 절약·수자원 절약·안전생산 등 전문 설비 투자액의 일정 비율을 법인세 납부액에서 공제하도록 허용하고, 공공버스 기업이 공공 전기차를 구매할 때 차량 취득세를 면제하는 등 녹색 저탄소 도시 건설을 지원하는 정책으로 인한 세금·수수료 감면 및 환급액은 1,684억 위안이었다. (CCTV 뉴스)

중국인민은행: 프라이머리 딜러의 공개시장 운영 수요에 따라 2026년 9월 4일 7일물 역레포 운영 규모는 0이었다.

미국 달러:

11시 37분 기준, 달러 인덱스는 0.02% 상승한 99.02를 기록했다.

미국 연준 월러 이사는 다음 금리 결정이 다음 주 발표될 8월 인플레이션 데이터에 '대체로 달려 있을 것'이라고 말하며, 인플레이션 데이터가 일정 수준으로 상승하더라도 다가오는 정책 회의에서 금리 인상을 지지하는 쪽으로 전환할 수 있다고 덧붙였다. 그는 "2% 목표를 향한 진전이 계속된다면 정책금리를 현재 수준으로 유지하는 것을 지지할 용의가 있다. 그러나 인플레이션 데이터가 예상치를 상회하면 금리 인상을 고려할 것"이라고 말했다. 월러는 현재 정책이 경제 성장을 다소 억제하고 있다고 설명하며 "인플레이션 가속화가 반드시 긴축 정책 지지로 이어지지는 않을 수 있다. 8월에 인플레이션이 2% 목표를 향해 움직이던 모멘텀이 반전되었다는 증거가 나온다면 정책 기조의 소폭 조정이 인플레이션 복귀를 확실히 하는 데 도움이 될 것"이라고 덧붙였다. 그는 또한 "인플레이션이 여전히 FOMC의 2% 목표를 크게 상회하고 있지만 최근 데이터는 마침내 인플레이션 둔화의 일부 신호를 보여주고 있다"고 말했다.

CME "페드워치"에 따르면 미국 연준이 9월까지 금리를 동결할 확률은 49.8%, 누적 25bp 인상 확률은 50.2%였다. 미국 연준이 10월까지 금리를 동결할 확률은 35.5%, 누적 25bp 인상 확률은 50.1%, 누적 50bp 인상 확률은 14.5%였다.

미국 부통령 밴스는 미국 연준이 금리를 인하해야 한다고 믿는다고 말했다. 그는 인플레이션 데이터를 보면 미국 연준의 금리 인하가 "적절하고 책임 있는" 조치라고 상당히 확신할 수 있다고 말했다. 밴스는 현재 데이터가 미국 연준의 금리 인하 조치를 지지한다고 말했다. (진스 데이터 APP)

기타 통화:

뉴질랜드중앙은행(RBNZ) 부총재 실크는 RBNZ가 12월까지 금리 인상을 기다릴 가능성이 더 높다고 말했다. RBNZ는 이번 주 두 번째 연속 회의에서 공식 현금 금리를 인상했으며 브레만 총재는 향후 추가 금리 인상이 여전히 필요할 수 있지만 정책 입안자들은 지금까지의 금리 인상 영향을 평가할 시간을 원한다고 말했다. 성명에서 발표된 신호로 인해 투자자들은 다음 10월 회의에서 추가 금리 인상 가능성을 낮추는 한편 12월 인상에 크게 베팅했다. 실크는 금요일 인터뷰에서 "경제 전망에 따라 향후 추가 금리 인상이 필요할 수 있다고 분명히 밝혀 왔다"며 "10월인지 12월인지는 현시점에서 여전히 불확실하지만 현재 금리 경로에 따르면 후자가 전자보다 가능성이 높다"고 말했다. 투자자들도 같은 견해를 보였다. 스왑 데이터에 따르면 시장은 현재 10월에 3%로 25bp 인상할 확률을 31%로, 12월까지 3%로 인상할 확률을 100%로 예상했다. 실크는 RBNZ가 금리 인상에 대한 미리 설정된 경로를 가지고 있지 않다고 재확인했다. (진시 데이터 앱)

데이터:

오늘 유로존 7월 소매 판매 월간, 캐나다 8월 고용 변화, 미국 8월 실업률, 미국 8월 계절 조정 후 비농업 부문 고용, 미국 8월 평균 시급 연간, 미국 8월 평균 시급 월간, 미국 8월 글로벌 공급망 압력 지수가 발표될 예정이다. 또한 주목해야 할 사항으로는: 2026년 FOMC 투표 위원이자 클리블랜드 연방은행 총재 해머크가 "Fed Listens" 행사에서 개회사를 하는 것, 2027년 FOMC 투표 위원이자 시카고 연방은행 총재 굴스비가 "Fed Listens" 행사에서 폐회사를 하는 것, 그리고 영국 중앙은행 총재 베일리의 연설이 있다.

원유:

오후 11시 37분 현재 두 시장의 원유 가격이 상승세를 보이고 있으며, WTI는 0.69% 상승, 브렌트는 0.44% 상승했다. 미국과 이란 간의 긴장 상태와 공급 중단 우려가 계속해서 원유 가격을 지지하고 있다.

이란의 석유 장관은 말했다: 첫 차단 기간 동안 우리는 여러 번 차단선을 넘어서 성공적으로 석유를 수송하고 수천 킬로미터 떨어진 곳에서 판매했다. 이라크 국영 석유 마케팅 조직(SOMO): 8월 이라크의 원유 수출량은 7천 3백만 배럴로 이란 전쟁 이후 최고 수준이다. (진시 데이터 앱)

미국 부통령 벤스는 말했다: 어제 호르무즈 해협을 통과한 원유는 약 1천 5백만 배럴이었다. 그는 원유 가격 하락을 위한 일정을 약속하지 않았다. (진시 데이터 앱)

이전에 미국 상원에서 큰 표차로 통과된 러시아 제재 법안이 하원에서 교착 상태에 빠졌다. 반대 의견이 증가함에 따라 법안 심사 과정은 11월 선거 이후로 연기될 가능성이 높다. 법률가들은 이 법안이 트럼프 대통령의 관세 권한을 확대하고 원유 가격을 올릴 수 있다는 우려를 나타냈다. 이 법안은 고인인 린지 그레이엄 상원의원이 제안했으며, 러시아 원유와 천연가스의 주요 구매자와 러시아의 에너지 제재 회피를 돕는 국가들에 대해 최대 100%의 관세를 부과할 수 있는 권한을 트럼프에게 부여한다. 하원 의장 마이크 존슨은 모든 당파가 러시아 제재를 지지하지만, 법안이 "올바른 방식으로" 통과되도록 보장하는 것이 필요하다고 말했다. 현재 일부 민주당과 공화당 의원들이 법안에 대해 우려를 나타내고 있으며, 주로 관세 조항이 대통령의 무역 권한을 확대하고 에너지 가격에 영향을 미칠 수 있는지에 초점을 맞추고 있다. 하원 외교위원회 브라이언 매스트 위원장은 러시아산 원유 구매자들이 다른 공급처로 이동할 경우 유가가 더 오를 수 있는지 위원회가 평가 중이라고 밝혔다. (진스 데이터 APP)

씨티: 2026년 4분기 브렌트유 가격 전망을 배럴당 70달러, 2027년 배럴당 65달러로 유지했다. 호르무즈 해협 재개방으로 원유 공급 과잉이 분쟁 이전 수준을 넘어설 것이기 때문이다. 2026년 3분기 브렌트유 가격 전망은 배럴당 86달러로 상향 조정했다. (진스 데이터 APP)

현물 시장 개요:

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기타 금속 현물 정오 논평은 추후 업데이트될 예정이며, 새로고침하여 확인하시기 바랍니다.