비철금속 혼조세; 탄산리튬 및 SHFE 납 1% 이상 상승, 철광석 및 폴리실리콘 하락 주도 [SMM 정오 리뷰]

SMM, 6월 17일:

금속 시장:

정오 마감 기준 국내 비철금속 시장은 혼조세를 보였습니다. SHFE 구리는 0.33% 소폭 상승, SHFE 알루미늄은 0.17% 소폭 상승, SHFE 납은 1.04% 상승, SHFE 아연은 0.48% 하락, SHFE 주석은 0.33% 하락, SHFE 니켈은 0.22% 하락했습니다.

또한, 거래량 상위 알루미늄 합금 선물 계약은 0.58% 상승, 거래량 상위 산화알루미늄 계약은 0.1% 하락, 거래량 상위 탄산리튬 계약은 1.54% 상승, 거래량 상위 규소 금속 계약은 소폭 상승, 거래량 상위 폴리실리콘 선물 계약은 1.68% 하락했습니다.

철금속은 대부분 하락했으며, 철광석은 1.89%, 철근은 0.38%, 열연 코일은 0.3% 하락했고, 스테인리스는 0.66% 상승했습니다. 원료탄 및 코크스 시장: 거래량 상위 원료탄 계약은 0.48% 하락, 거래량 상위 코크스 계약은 0.95% 하락했습니다.

해외 비철금속 시장: 11시 39분 기준 LME 금속은 혼조세를 보였습니다. LME 구리와 LME 니켈은 소폭 상승, LME 알루미늄은 0.53% 상승, LME 납은 0.1% 하락, LME 아연은 0.13% 상승, LME 주석은 0.27% 상승했습니다.

귀금속 시장: 11시 39분 기준 COMEX 금은 0.08% 하락, COMEX 은은 0.39% 상승했습니다. 국내 귀금속 시장: 거래량 상위 SHFE 금 계약은 0.26% 하락, 거래량 상위 SHFE 은 계약은 0.27% 하락했습니다.

또한 정오 마감 기준 거래량 상위 백금 선물 계약은 1.59% 상승, 거래량 상위 팔라듐 선물 계약은 소폭 상승했습니다.

정오 마감 기준 거래량 상위 컨테이너선 운임지수(유럽 노선) 선물 계약은 2.95% 하락한 3,697.5포인트를 기록했습니다.

6월 17일 오전 11시 39분 기준 거래량 상위 선물 품목 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 지역 1호 전기동 현물 가격: 최근월물 계약 대비 고품질 구리 프리미엄은 210위안/톤으로 전 거래일과 동일하며, 표준품 구리 프리미엄은 150위안/톤으로 전 거래일과 동일하며, 습식 제련 구리 프리미엄은 90위안/톤으로 전 거래일과 동일합니다. 광둥 지역 1호 전기동 평균 가격은 톤당 10만 5,500위안으로 전 거래일 대비 565위안 상승했으며, 습식 제련 구리 평균 가격은 톤당 10만 5,410위안으로 전 거래일 대비 565위안 상승했습니다. 현물 시장: 광둥 지역 재고는 이틀 연속 증가 후 오늘 다시 감소했는데, 이는 주로 입고 감소와 출고 증가에 기인합니다...

거시 경제 동향

중국:

[금융감독관리총국: 금융 자원의 신흥 산업 및 미래 산업 유입 촉진] 딩샹췬 금융감독관리총국 국장은 실물 경제 서비스가 금융의 근본이라고 밝혔습니다. 자금 공급 구조를 최적화하고, 금융 5대 중점 분야 실천을 추진하며, 신질 생산력 발전 서비스에 주력해야 합니다. 과학기술 금융 전 주기 서비스 시스템을 지속적으로 개선하고, 융자 지원 및 보험 보장을 강화하여 금융 자원이 신흥 산업 및 미래 산업으로 유입되도록 추진합니다. 내수 확대 전략을 효율적으로 지원합니다. 금융 규제 당국은 금융 기관이 재정-금융 연계를 통한 내수 진작을 지원함으로써 소비 진작 특별 행동과 서비스업 품질 향상 및 역량 확대 행동을 실행하고, '15차 5개년 계획' 중대 프로젝트에 대한 금융 서비스를 강화하도록 지도해야 합니다. 취약 계층에 대한 금융 지원을 강화합니다. 소형·영세 기업 대출의 질적 현저한 향상과 양적 합리적 성장을 추진합니다. 신규 취업 형태 종사자, 즉 화물차 운전사, 차량 공유 운전사, 택배 기사, 음식 배달 기사 등 이른바 '2운전자 2배달원'을 위한 맞춤형 포용 금융 상품을 개발합니다. 방재·감재·구호 금융 서비스 수준을 지속적으로 향상시키고, 공공 안전 방어선을 강화합니다. (CCTV 뉴스)

[인민은행: 단기 금리 조정 메커니즘 개선] 판궁성 인민은행 총재는 단기 금리 조정 메커니즘을 개선하겠다고 밝혔습니다. 2024년 7월 설립된 임시 익일물 스탠딩 레포 및 역레포 운영 기반 위에, 이들 도구의 운영 메커니즘을 개선하고 운영 금리를 7일물 역레포 운영 금리 +25bp 및 -25bp로 조정하여 코리더 폭을 70bp에서 50bp로 축소합니다. 공개 시장 운영 도구 상자를 추가로 풍부하게 하고, 은행 시스템의 단기 유동성 수요에 더 잘 부합하도록 필요 시 익일물 역레포 운영 도구를 추가할 것입니다. (CCTV 뉴스)

[상하이 국제금융센터 역외 금융 발전 실행 방안 전문 발표] 인민은행, 국가발전개혁위원회, 금융감독관리총국, 증권감독관리위원회, 국가외환관리국, 상하이시 인민정부는 '상하이 국제금융센터 역외 금융 발전 실행 방안'을 공동 발표했습니다. 방안에 따르면, 2027년 말까지 역외 금융 업무에 적응된 업무 규칙, 리스크 관리 해소 및 비즈니스 환경을 포괄하는 제도적 기본 틀이 초기에 확립될 것으로 예상되며, 기업의 해외 진출을 더 잘 지원하기 위해 디지털화 최전선에서 역외 금융 업무를 탐색합니다. 2030년 말에는 중국 기업의 지속적인 국제 투자 및 무역을 위한 안전하고 신뢰할 수 있는 금융 서비스를 제공하고, 역내 금융 시스템 개혁을 위한 테스트를 수행하며, 위안화 자산의 글로벌 배분 및 리스크 관리 기능 발전을 강력히 지원하는 비교적 성숙한 역외 금융 제도·법률 틀이 점차 형성될 것으로 예상됩니다. 2035년 말까지는 역외 및 역내 금융의 높은 수준의 협력적·통합적 발전을 위한 전략적 허브로 자리매김하여, 국가의 높은 기준의 금융 개방 및 고품질 발전을 선도할 것으로 기대됩니다. (Wallstreetcn APP에서 발췌)

[인민은행, 외국 기관투자자 및 중앙은행 위안화 레포 업무 추진] 중국 금융 시장의 높은 수준의 개방을 지원하고 외국 중앙은행 기관의 위안화 유동성 관리를 편리하게 하기 위해, 인민은행은 외국 기관투자자 및 중앙은행 위안화 레포(FIMA RMB Repo)를 통해 적격 외국 중앙은행 기관에 위안화 유동성을 제공할 것입니다. 해외 중앙은행 유형 기관이란 해외 중앙은행 또는 통화 당국, 국제 금융 기구, 국부 펀드를 의미합니다. 레포 도구는 담보부 레포 또는 아웃라이트 레포 방식으로 진행될 수 있습니다. 적격 레포 채권에는 중국 국채, 인민은행 어음, 정책 금융채 및 인민은행이 승인한 기타 고등급 위안화 채권이 포함됩니다. 레포 기간은 7일, 1개월, 3개월이며, 레포 금리는 공개 시장 7일물 역레포 운영 금리에 스프레드를 가산하여 결정됩니다. (인민은행)

[인민은행, 공개 시장 임시 익일물 레포 및 역레포 운영 메커니즘 최적화] 공개시장에서 임시 익일 레포 및 역레포 도구를 유연하고 효율적으로 사용하기 위해, 인민은행은 운영 파라미터를 즉시 최적화하기로 결정했으며, 운영 시간을 영업일 15:00-15:30로 조정하고, 운영 금리를 각각 7일 역레포 금리에서 25bp 차감 및 25bp 가산한 수준으로 설정했습니다. 또한 도구 사용 규칙을 명확히 했습니다: 익일자금 시장 금리(DR001)가 해당 도구 운영 금리보다 지속적으로 낮거나 높을 경우, 인민은행은 프라이머리 딜러의 수요에 따라 관련 조작을 실시합니다. (인민은행)

[우칭: 신 '9개 지침' 이후 사회보장, 보험사들의 A주 순매수 1.3조 위안]2026 루자쭈이 포럼 개막식에서 우칭 중국 증권감독관리위원회 주석은 '자본시장 기능을 더욱 완비하여 투자와 자금조달을 조화시키고, 신품질 생산력과 고품질 경제발전에 더 잘 기여하는' 기조연설을 했습니다. 그는 신 '9개 지침' 발표 이후 2년여 동안 사회보장기금, 보험사 등이 보유한 A주 시가총액이 85% 증가했으며, A주 순매수 규모가 1.3조 위안에 달했다고 밝혔습니다. 우칭은 자금원 확대를 적극적으로 추진하고, 국가 지원 자금과 사회 자본 간의 상호 보완을 지원하며, 연금기금과 보험기금의 주식 투자 확대를 유도하고, '펀드 모집, 투자, 관리, 회수' 사이클이 더욱 원활하게 작동하도록 촉진해야 한다고 말했습니다. (월스트리트CN 앱 보도)

[주허신: 양호한 운영과 신용을 갖춘 기업에 더 큰 편의 제공]주허신 인민은행 부행장 겸 국가외환관리국장은 2026 루자쭈이 포럼에서 다음 단계로 개별 업무 항목의 편의성에서 기업 실체의 편의성으로 전환하여, 양호한 운영과 신용을 갖춘 기업에 더 큰 편의를 제공할 것이라고 말했습니다. (월스트리트CN 앱 보도)

[인민은행 역레포, 오늘 2,613억 위안 순투입]인민은행은 오늘 7일 역레포 4,203억 위안을 실시했으며, 1,590억 위안의 역레포가 만기 도래하여 순투입액은 2,613억 위안입니다. (진10 데이터 앱)

》6월 17일 은행간 외환시장에서 위안화의 대미달러 기준환율은 6.8096위안/1달러였습니다.

달러 동향:

11:39 현재 달러 인덱스는 0.03% 하락한 99.53입니다. 옵션 트레이더들은 미국 연준의 단기 금리 경로를 두고 점점 더 의견이 분분하여, 향후 몇 달 내 금리 인하부터 다양한 폭의 금리 인상까지 베팅하고 있습니다. 스왑시장 가격은 연준이 수요일 회의에서 금리를 거의 확실하게 동결할 것으로 보고 있으며, 모든 시선은 워시 의장의 첫 기자회견에서 향후 정책에 대한 힌트를 얻기 위해 집중되고 있습니다. 미국과 이란이 임시 평화 협정에 정식 서명할 예정이며, 유가가 이미 3개월 최저치로 하락해 인플레이션 압력을 일부 완화하고 있지만, 정책 전망은 여전히 불확실합니다. (진10 데이터 앱)

연준은 베이징 시간 목요일 이른 시간에 정책 회의를 마무리할 예정이며, 시장은 이제 중요한 변수에 주목하고 있습니다: 점도표에 핵심 점 하나가 빠질 수 있다는 점입니다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 회의 후 분기별 경제 전망 요약(SEP)을 발표할 예정이며, 여기에는 2026년부터 2028년 및 그 이후의 금리 경로에 대한 개별 위원들의 평가가 포함된 시장이 주목하는 점도표가 포함됩니다. 투자자들은 점의 분포를 분석하여 경제 전망과 통화 정책에 대한 위원들의 전반적인 성향을 파악할 것입니다. 그러나 대부분의 월스트리트 연준 관찰자들은 신임 워시 케빈 의장이 자신의 금리 전망 점을 제출하지 않을 것으로 예상합니다. 그는 5월 22일에 취임했을 뿐이며 아직 완전한 전망을 준비하지 못했다고 느끼고 있으며, 또한 점도표와 더 넓은 포워드 가이던스 커뮤니케이션 프레임워크에 대해 일관되게 비판적이었습니다. 워시 의장이 점을 제출하지 않는다면, 금융 위기 이후 14년 동안 지속된 관행을 깨는 것이며, 점도표에 의존해 정책 신호를 전달하는 FOMC 위원들의 심기를 불편하게 할 수도 있습니다. 그러나 이러한 움직임은 연준의 근본적 개혁을 추진하는 첫걸음이 될 수도 있습니다. (진10 데이터 앱)

CNBC에 따르면, 연준은 수요일에 최신 점도표를 발표하여 금리 흐름에 대한 위원들의 전망을 보여줄 예정입니다. 하지만 대부분의 월스트리트 연준 관찰자들은 신임 연준 의장 워시 케빈이 참여하지 않을 것으로 예상하는데, 이는 그가 준비가 덜 됐다고 느끼거나 단순히 점도표를 싫어하기 때문일 수 있습니다. 워시 의장은 과거에 점도표와 다른 포워드 가이던스 방식에 반대하며, 이것들이 연준의 결정 능력을 제약한다고 주장한 바 있습니다. 워시 의장이 점도표 전망 제공을 거부한다면, 금융 위기 이후 연준이 약 14년간 지속해온 관행에 반하는 것이며, 이 커뮤니케이션 도구를 지지하는 다른 연준 관료들과의 거리감을 줄 수 있습니다. 그러나 기관의 운영 방식을 근본적으로 개혁하겠다고 공약한 워시 의장에게는 이것이 효과적인 첫 단계가 될 수 있습니다. "내 생각에 그는 아마도 금리 전망을 제출하고 싶지 않을 것입니다." 빌 잉글리시 전 연준 통화정책 담당 국장이자 현 예일대 교수는 "위원회에 점도표를 특별히 좋아하지 않는 사람들이 있을 수 있고, 그들도 같은 생각일 수 있습니다"라고 말했습니다.

CME 페드워치에 따르면, 연준이 6월에 금리를 동결할 확률은 99.5%이며, 누적 25bp 인하 확률은 0.5%입니다. 연준이 7월까지 금리를 동결할 확률은 92%이며, 누적 25bp 인상 확률은 7.9%, 누적 25bp 인하 확률은 0%입니다.

기타 통화 동향:

골드만삭스 이코노미스트 오타니 아키라는 일본은행이 2027년 1월에 다시 금리를 인상할 가능성이 매우 높지만, 향후 금리 인상 시기에 대해서는 불확실성이 높다고 말했습니다. "기저 인플레이션이 2% 근처에 있는 만큼, 엔화의 추가적인 소폭 약세와 같은 작은 변화도 인플레이션이 2%를 초과할 위험을 크게 높일 수 있습니다."라고 이코노미스트는 지적하며 "따라서 다음 금리 인상 시기의 확률 분포는 더 이른 시기로 편향된 것으로 보입니다."라고 덧붙였습니다. 오타니는 실제 금리 인상 시기는 "정부와의 소통 진행 상황에 크게 영향을 받을 것"이라고 말했습니다. (진10 데이터 앱)

호주중앙은행의 고위 관계자는 수요일에 긴장된 지정학적 환경이 금융 및 경제적 연결을 재편함에 따라, 호주 기관들이 충격에 더 취약한 금융 시스템에 대비할 필요가 있다고 말했습니다. RBA 부총재 브래드 존스는 "우리는 우리가 바라는 세상이 아니라 있는 그대로의 세상을 받아들여야 하며, 바로 이러한 배경 하에서 정책입안자들이 금융 시스템이 더욱 도전적인 위험 환경에 대처할 수 있도록 보장하기 위한 노력을 강화하고 있습니다."라고 말했습니다. 존스는 호주 채권시장의 높은 외국인 소유 비중으로 인해 호주 금융 시스템은 외부 충격으로부터 완전히 자유로울 수 없다고 지적했습니다. 연기금과 관련하여 그는 "우리 퇴직연금 산업의 자산 중 약 절반이 해외에 투자되어 있습니다."라고 말했습니다. (진10 데이터 앱)

경제지표:

오늘 발표 예정: 미국 5월 소매판매 전월대비, 미국 4월 기업재고 전월대비, 미국 5월 펜딩 주택판매지수 전월대비, 영국 5월 CPI 전월대비, 영국 5월 소매물가지수 전월대비, 유로존 5월 확정 CPI 전년대비, 유로존 5월 확정 CPI 전월대비 등. 또한 주목할 사항: 라가르드 ECB 총재, 인공지능(AI) 영향 관련 정상회의 참석; 중국 2026 루자쭈이 포럼 6월 17일-18일 개최.

원유:

11:39 현재, 두 유종 모두 지난 4거래일간의 하락세를 이어가며 WTI는 0.32%, 브렌트유는 0.32% 하락했습니다. 트럼프는 호르무즈 해협이 이번 금요일에 재개통될 것이며, 당시 미국과 이란 양측이 스위스에서 예비 합의 각서에 서명할 예정이지만, 합의문 전문은 아직 공개되지 않았다고 말했습니다. 호르무즈 해협 재개통을 위한 미-이란 예비 합의는 글로벌 원유 시장에 극심한 변동성을 촉발했습니다.

월스트리트저널에 따르면, 정통한 소식통들은 이 합의에 따라 미국이 이란이 원유 및 연료 수출 판매를 즉시 재개하는 것을 허용하여, 테헤란에 즉각적인 경제적 인센티브를 제공해 갈등 완화를 도울 것이라고 전했습니다. 이번 주 합의 서명 즉시 원유 판매에 대한 제재 면제 조항이 발효될 예정입니다. 또한 원유 판매를 지원하는 은행, 운송, 보험 등 필수 서비스도 관련 거래의 원활한 이행을 위해 면제될 것입니다. United Against Nuclear Iran에 따르면, 이란산 원유를 실은 초대형 유조선이 차바하르 항구를 출발해 미국의 봉쇄를 통과하여 오만만을 빠져나갔으며, 화요일에 트랜스폰더를 켠 채 항해했습니다. 이는 미국이 올해 4월 해상 봉쇄를 실시한 이후 처음 있는 일입니다. 미국 고위 관리는 화요일에 이란이 원유 판매에 대한 즉각적인 제재 완화를 받겠지만, 장기적이고 지속적인 제재 완화는 해협 개방 및 핵 프로그램 문제 등 미국의 요구 사항 준수 여부에 달려 있다고 말했습니다. 이 관리는 이란이 여전히 중국 외 지역에서 동결된 수백억 달러에 즉시 접근할 수 없을 것이라고 덧붙였습니다. (진10 데이터 앱)

현물 시장 개요:

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