미국 레어얼스, 2030년까지 프랑스 희토류 확장에 2억 300만 달러 이상 투자

Energy Fuels-VAC 합병을 렌즈로 삼아, 이 글은 미국의 위험 요소가 제거된 해외 희토류 자산 인수 전략을 분석한다. 정부 지원으로 비중국산 공급에 kg당 110달러의 가격 하한이 형성되었지만, 중희토류 정제의 구조적 병목과 제한된 시장 점유율(약 15%)로 인해 단기적으로 중국의 지배력은 흔들리지 않는다.

에너지 퓨얼스의 독일 기반 VAC사를 19억 달러에 인수한 사례를 시작으로, 이 글은 미국의 성숙한 국제 희토류 자산에 대한 최근 인수 궤적을 체계적으로 검토한다. 브라질의 세라 베르데 중희토류 광산의 지분을 확보하고 영국의 LCM 합금 공장을 인수하는 것부터 호주의 라이너스로부터 생산 능력을 확보하는 것까지, 미국은 국가 자본을 활용해 긴 인증 주기를 우회하는 국경 간 인수를 통해 중국을 제외한 "채굴-정제-자석" 공급망을 구축하고 있다. 이 글은 110달러/kg의 정부 가격 기준이 프로젝트 IRR 모델을 재구성했지만, 서구의 자석 생산 능력이 전 세계의 15%에 불과하고 중희토류 폐쇄 루프는 2027년 이후에야 검증될 수 있어 단기적으로 중국의 우위를 흔들기 어렵다고 지적한다.

이번 주 해외 희토류 시장은 전반적으로 안정세를 유지했다. 세륨 산화물, 란타넘 산화물, 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물, 디스프로슘 및 터븀 산화물과 해당 금속의 FOB/CIF 기준 가격은 대체로 보합세였다. 중국 내수 가격의 소폭 조정은 아직 해외로 전이되지 않았으며, 거래는 부진하고 출하는 계속 위축되었다. 프로젝트 측면에서는 서방의 비중국 공급망 구축에 초점이 맞춰졌다. 호주의 일루카 에네아바 정제 공장은 16억5천만 호주달러의 연방 비소구 대출을 확보하고, 이름이 공개되지 않은 글로벌 자동차 제조사와 4년간 1,200톤의 자성 재료용 희토류 오프테이크 계약을 체결했다. 미국의 에너지 퓨얼스는 독일 자성 재료 생산업체 VAC를 19억 달러에 인수할 계획이며, 여기에 더해 미국 전략자본실과 국방부로부터 총 14억5천만 달러의 듀얼라인 대출을 받아 화이트 메사 시설의 생산 능력을 확대할 예정이다. 캐나다의 우코어는 다운스트림 검증을 위해 순도 99.5%의 네오디뮴-프라세오디뮴 산화물 샘플을 출하했다. 남미에서는 아클라라가 칠레의 페코 프로젝트에 대한 환경 승인을 받았으며, 나이지리아와 남아프리카공화국의 현지 가공 프로젝트도 동시에 진전되었다.