롱과 숏의 줄다리기 격화, 알루미늄 합금 단기 횡보 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

6.8 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 지난 금요일 야간 세션에서 가장 많이 거래된 AD2608 계약은 톤당 23,095위안에 개장한 후 23,175위안까지 급등했으나 빠르게 후퇴하며 22,780위안까지 하락했습니다. 이후 안정을 찾으며 마감 근처에서 반등해 최종적으로 톤당 22,965위안에 거래를 마쳤으며, 일일 0.65% 하락했습니다. 거래량은 3,919랏이었으며, 미결제약정은 14,531랏으로 전 거래일 대비 491랏 증가했습니다. 이 계약은 일반적으로 상승 후 저항을 만나 바닥을 치는 추세를 보이며 횡보했습니다. 상단에서는 톤당 23,200위안 부근에서 강한 저항이 나타났으며, 하단에서는 톤당 22,800위안 근처에서 일부 지지가 있었습니다. 일일 캔들스틱 차트는 긴 하단 그림자를 가진 약세 캔들스틱을 형성했습니다. DKX(10) 이동평균은 하락세를 이어갔으며, RSI 지표는 과매도 구역에서 반등한 후 낮은 수준에서 중립 구역으로 회복되며, 단기 과매도 이후 시장 심리가 다소 개선된 것을 나타냈지만 매수세와 매도세 간의 괴리는 지속되었습니다. 단기적으로 시장은 횡보할 가능성이 높습니다.

현물-선물 가격 스프레드 일일: SMM 데이터에 따르면, 6월 5일 오전 10시 15분 기준 SMM ADC12 현물 가격과 가장 많이 거래된 AD2607 계약 종가 간 이론적 스프레드는 톤당 735위안 프리미엄으로 확대되었습니다.

워런트 일일: 상하이 선물거래소 데이터에 따르면, 6월 5일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 워런트 물량은 39,224톤으로 전 거래일 대비 575톤 감소했습니다. 지역별로는 상하이가 2,897톤으로 전일과 동일했고, 광둥은 9,589톤으로 363톤 감소했으며, 장쑤는 7,619톤으로 182톤 감소, 저장은 12,057톤으로 151톤 감소, 충칭은 6,067톤으로 121톤 증가, 쓰촨은 995톤으로 전일과 동일했습니다.

알루미늄 스크랩: 지난 금요일 SMM A00 가격은 전월 대비 톤당 10위안 하락한 반면, 알루미늄 스크랩 시장은 대체로 안정세를 보이며 가격 변동이 없었습니다. 공급 측면에서는 "역발행" 정책에 대한 규제 강화가 지속되며, 일부 지역에서의 세금 환급 취소와 강화된 세금 감사로 인해 송장이 있는 원자재 비용이 상승했습니다. 안후이와 장시 등 일부 지역의 기업들은 이미 생산을 줄이거나 중단했습니다. 알루미늄 스크랩 유통센터의 입고량이 전년 대비 감소했으며, 입고량 감소로 인해 타이트했던 스크랩 재고도 줄어들었다. 현재 원자재 재활용 체인의 높은 컴플라이언스 비용이 지속되고 있으며, 세금계산서가 포함된 화물의 공급은 여전히 타이트하고, 세금계산서 부족이 가격을 지지하는 핵심 요인으로 작용하고 있다. 게다가, 미국-이란 갈등으로 인한 혼란 속에서 국내외 시장 간 역전 가격 스프레드로 인해 수입 저가 고품질 화물이 희소해져 국내 시장 보완 효과가 약화되었다. 수요 측면에서는 비수기 효과가 나타나 하류 스크랩 이용 기업들의 가동률이 낮고, 최종 수요 주문 추진력이 부족하며, 기업들은 필요에 따라 구매하고 재고를 낮게 유지하는 전략을 고수하며 신중한 구매 분위기를 보이고 있다. 알루미늄 스크랩 시장 가격은 높은 수준에서 견조한 흐름을 이어갈 전망이다.

실리콘 메탈: 지난주 동화 지역 SMM 산소 취입 #553 실리콘은 톤당 9,100~9,300위안, #441 실리콘은 톤당 9,300~9,400위안이었다. 가장 거래가 활발한 선물 계약은 톤당 8,700위안 부근에서 등락했으며, 선물 가격 중심이 소폭 상향 조정되었다. 실리콘 공급업체들은 호가를 단단히 유지했고, 하류에서는 강한 관망세가 지배하여 현물 실리콘 메탈 시장 거래는 교착 상태에 빠졌다. 수급 동향, 가동률 및 시장 심리 변화에 주목해야 한다.

국외 시장: 현재 수입 ADC12 오퍼는 톤당 3,360~3,460달러 범위로 높은 수준을 유지했다. 즉시 수입 손실은 약 톤당 3,248위안으로, 이론적 수입 창구는 여전히 닫혀 있었다.

요약: 지난 금요일 주류 ADC12 생산업체들의 호가는 전반적으로 안정적이었고, SMM ADC12 가격은 톤당 23,900위안으로 변동 없이 유지되었다. 한편으로, 지난 금요일 상하이선물거래소(SHFE) 알루미늄 및 알루미늄 합금 선물 가격이 횡보하여 알루미늄 스크랩의 비용 변동이 제한적이었다. 다른 한편으로, 하류 다이캐스팅 기업들은 비교적 꾸준한 구매 속도를 유지했으며, 최종 수요의 큰 증가는 없었고, 시장 거래는 필요에 따른 재고 보충 위주로 이루어졌다. 그러나 단기적으로는 세금계산서 공급 부족과 원가 측면의 강화된 컴플라이언스 감독이 빠르게 완화되기 어려워 원자재 및 세금 관련 비용이 높은 수준을 유지할 것으로 보인다. 만약 공급 측에서 송장 부족이 지속될 경우, 업계의 감산 규모는 더욱 확대될 것입니다. 낮은 사회적 재고와 수입 창구 폐쇄까지 더해져 현물 유통량의 실질적 증가는 어려울 것입니다. 반면, 수요 측의 지속적인 약세는 가격 상승을 제한할 것입니다. 단기적으로 ADC12 가격의 하락 여지는 제한적이지만, 상승 돌파 역시 수요 측의 실질적인 뒷받침이 부족한 상황입니다. 가격은 대체로 안정세에서 소폭 강세를 보이는 흐름이 예상됩니다.

[데이터 출처 선언: 공개적으로 입수 가능한 정보를 제외하고, 기타 데이터는 SMM이 공개 데이터, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델에 기반하여 가공한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정에 대한 조언으로 간주되지 않습니다.]