강력한 비농업 고용지표가 금리 인상 기대감을 촉발, 금속 전반 하락; SHFE 주석 5% 이상 급락, LME 구리 2% 이상 하락, 금·은 주간 급락 [야간 시장 동향]

SMM 6월 8일 뉴스:

금속 시장 동향:

지난주 금요일 밤, 국내외 비철금속은 대체로 하락했습니다. 국내 시장에서는 SHFE 주석이 5.27% 하락하며 가장 큰 폭으로 떨어졌고, LME 주석은 4.92% 하락했습니다. LME 구리는 2.78% 하락했습니다. LME 알루미늄, LME 아연, SHFE 구리는 모두 1% 이상 하락했으며, LME 알루미늄은 1.84%, LME 아연은 1.52%, SHFE 구리는 1.84% 각각 하락했습니다. 나머지 금속들의 하락폭은 모두 1% 미만이었습니다. 산화알루미늄 주요 계약은 0.65% 상승한 반면, 주조 알루미늄 주요 계약은 0.61% 하락했습니다.

지난주 금요일 밤, 철금속은 전반적으로 상승했습니다. 스테인리스만 0.14% 하락했고, 나머지 금속은 모두 상승했습니다. 열연코일과 철근은 약 0.4% 상승하여, 열연코일은 0.47%, 철근은 0.44% 각각 올랐습니다. 원료탄과 코크스의 경우, 원료탄은 1.73%, 코크스는 0.15% 상승했습니다.

귀금속 시장에서는, 지난주 금요일 밤, COMEX 금은 3.35% 하락하며 주간 하락폭 5.21%를 기록했습니다. COMEX 은은 8.08% 급락하며 주간 하락폭 10.39%를 기록, 4주 연속 하락했습니다. 국내에서는 SHFE 금이 2.93% 하락하며 주간 0.66% 하락했고, SHFE 은은 7.43% 하락하며 주간 3.72% 내렸습니다. 미국은 5월에도 강력한 고용 증가세를 이어가며, 연내 금리 인상 가능성에 대한 우려를 키웠습니다.

6월 6일 8시 27분 기준, 지난주 금요일 밤 마감 시장 데이터:

거시경제 동향

[외교부, 시진핑 총서기의 북한 방문 일정 소개] 조선민주주의인민공화국 국무위원회 김정은 위원장의 초청으로, 중국 공산당 중앙위원회 총서기이자 중화인민공화국 국가주석인 시진핑 동지가 6월 8일부터 9일까지 조선민주주의인민공화국을 국빈 방문합니다. 외교부 마오닝 대변인은 5일 정례 기자회견에서 이번 방문이 시진핑 총서기의 7년 만의 북한 국빈 방문이라고 밝혔습니다. 방문 기간 동안 양당, 양국 최고 지도자들은 양자 관계와 공동 관심사에 대해 의견을 교환할 예정입니다. 최근 몇 년간 시진핑 총서기와 김정은 위원장의 전략적 지도 아래, 중국과 북한의 전통적인 우호 협력 관계는 지속적이고 건강하며 안정적으로 발전하여 양국과 양국 국민에게 실질적인 혜택을 가져다주고 있습니다. 올해는 '중화인민공화국과 조선민주주의인민공화국 간의 우호, 협력 및 상호원조 조약' 체결 65주년이 되는 해입니다. 쌍방은 이번 방문을 계기로 시대에 발맞춰 중-조 관계의 더 큰 진전을 추진하고, 양국 인민의 복지를 증진하며, 지역과 세계의 평화, 안정, 발전, 번영에 이바지할 것입니다. (신화통신)

국내 소식:

리창 총리가 6월 5일 국무원 상무회의를 주재했습니다. 회의는 미래 산업의 특성에 맞춰 선제적 배치를 더욱 강화하고 추진력을 높여 발전의 주도권을 확보해야 한다고 지적했습니다. 기술 기반을 다지고 기초 연구 투자를 지속적으로 확대하여 독창적이고 파괴적인 기술의 돌파구를 체계적으로 마련해야 합니다. 생태계 구축을 중시하여 산학연용의 깊은 융합을 추진하고, 산업 사슬의 상하류 간 긴밀한 협력을 장려하며, 주요 경로에서 신생 기업과 유니콘 기업을 더 많이 육성해야 합니다.

[주택도시농촌건설부, 《주택공제금 관리 조례(의견 수렴용 초안)》 공개 의견 수렴] 주택도시농촌건설부가 《주택공제금 관리 조례(의견 수렴용 초안)》에 대한 공개 의견 수렴 공고를 발표했습니다. 직원이 다음 중 하나에 해당하는 경우 주택공제금 계좌에 저장된 잔액을 인출할 수 있습니다: (1) 임대료 지급; (2) 자가 주거용 주택의 구매, 건설, 개조 또는 대수선; (3) 주택 구매 대출의 원리금 상환; (4) 자가 주거용 주택의 장식, 일정 한도 내; (5) 자가 주거용 주택의 재산 관리비 지급; (6) 퇴직 또는 사직; (7) 완전히 노동 능력을 상실하고 고용주와의 노동(인사) 관계 해지; (8) 해외 이주 및 정착; (9) 국무원이 승인한 기타 주택 소비 상황. (월스트리트 CN)

교통운수부 등 10개 부처가 《소형·소형 승용차 렌터카 고품질 발전 촉진 3개년 행동 계획(2026~2028년)》을 발표했습니다. 이 계획은 고속도로 휴게소의 전기차 충전 시설 건설을 가속화하여 2028년 말까지 고속도로 휴게소(주차장 포함)에 60kW 이상 출력의 전기차 충전 시설(충전 건) 3만기를 신·증설할 것을 제안했습니다. 이 계획은 고속도로 휴게소의 전기차 충전 시설 건설을 가속화하여 2028년 말까지 고속도로 휴게소(주차장 포함)에 60kW 이상 출력의 전기차 충전 시설(충전 건) 3만기를 신·증설할 것을 제안했습니다.

달러 전선:

지난주 금요일 야간 거래 마감 기준 달러 인덱스는 0.62% 상승한 100.07을 기록했습니다. 앞서 발표된 5월 미국 고용 지표가 견조한 모습을 보였습니다. 미국 노동통계국은 5월 비농업 부문 신규 일자리가 17만2000건 증가했다고 밝혔습니다. 앞선 두 달의 고용 데이터는 상향 조정되었으며, 최근 3개월간 일자리 증가 폭은 2년여 만에 최고치를 기록했습니다. 실업률은 4.3%로 유지되었고, 노동 시장의 회복력은 전반적인 시장 전망치를 크게 웃돌았습니다.

연준의 입 역할을 하는 닉 티미라오스는 올해 봄 채용이 재가속화되면서 인플레이션을 우려하고 현 금리 수준이 새로운 물가 압력을 억제하기에는 너무 낮다고 보는 연준 위원들에게 더 많은 근거를 제공할 것이라고 지적했습니다. 일부 위원들은 최근 연준이 올해 하반기 기준금리 인상에 대비해야 하며, 지난해 하반기 단행한 세 차례의 25bp 인하 중 최소한 일부를 되돌려야 한다고 시사했습니다. 당시 해당 인하는 노동 시장 안정화를 위해 단행되었지만, 현재 노동 시장은 훨씬 양호한 모습을 보이고 있습니다. 이번 고용 보고서가 연준의 하반기 금리 인상 폭을 둘러싼 논란을 완전히 가라앉히지는 못하겠지만, 단기적 금리 인하의 명분은 대부분 사라졌음을 시사합니다. 이제 금리 인상을 뒷받침하는 더 강력한 논거는 인플레이션 전망입니다. AI 인프라 구축, 관세, 에너지 등 여러 중첩적 충격으로 인해 호르무즈 해협의 상업적 해운 통행이 복원되더라도 인플레이션은 연준의 목표치인 2%를 계속 상회할 수 있습니다. 연준이 인플레이션이 오르는 가운데 정책을 유지하면 실질 금리는 하락할 것입니다. 노동시장이 주요 동인이 아니더라도, 이 메커니즘은 금리 인상 논의를 촉발하는 핵심 요인이 될 수 있다. (진10 데이터 앱)

연준 관계자 해맥은 노동시장이 대체로 균형을 이루는 모습이어서 조만간 금리 인상이 적절할 수 있다고 밝혔다. 해맥은 특정 데이터 포인트 하나를 지나치게 강조하지는 않지만, 오늘의 고용 보고서는 노동시장이 대체로 균형 상태임을 다시 한번 확인시켜 준다고 말했다. 그녀는 실업률이 4.3%를 유지하고 있으며, 이는 자신이 정의하는 완전 고용과 대체로 부합하는 수준이라고 언급했다. “경제 전망의 불확실성을 고려하면 현재 금리 동결이 적절하지만, 최근 추세가 지속될 경우 조속한 조치가 필요할 수 있다.” 이는 지난 6월 2일 그녀가 했던 발언을 사실상 반복한 것이다. (진10 데이터 앱)

외신 보도에 따르면, 5월 비농업 고용 지표가 시장 예상을 크게 상회하면서 미국 금리 선물 시장에서는 12월 연준 금리 인상에 대한 베팅이 대폭 증가했다. LSEG 데이터에 따르면, 금리 선물 시장은 현재 12월 연준 금리 인상 확률을 65%로 반영하고 있으며, 이는 고용 보고서 발표 전의 48%에서 상승한 수치다. 6월 회의와 관련해서는 시장은 여전히 연준이 3.50%에서 3.75% 범위에서 금리를 동결할 것으로 광범위하게 예상하고 있다. 예상보다 강한 고용 데이터는 미국 노동시장이 여전히 회복력을 유지하고 있음을 시사하며, 이는 단기 금리 인하에 대한 시장의 기대를 더욱 약화시키는 한편, 인플레이션 압력에 대응하기 위해 연준이 이후 금리 인상을 재개해야 할 수 있다는 투자자들의 평가를 강화시켰다. (진10 데이터 앱)

CME 페드워치에 따르면, 연준이 6월에 금리를 동결할 확률은 96.6%이며 (비농업 고용 발표 전 96.4%), 25bp 누적 인하 확률은 3.4%다. 7월까지 금리 동결 확률은 90.6%이며, 25bp 누적 인상 확률은 6.2%, 25bp 누적 인하 확률은 3.2%다. (진10 데이터 앱)

매크로 전망:

이번 주 중국에서는 5월 CPI 전년 대비 증감률, 5월 PPI 전년 대비 증감률, 5월 무역수지(잠정), 5월 M2 통화 공급 전년 대비 증감률(미정) 등의 데이터가 발표된다. 미국에서는 5월 뉴욕 연은 1년 기대 인플레이션, 5월 NFIB 소기업 낙관 지수, 5월 23일 주간 ADP 고용 변동, 4월 무역 수지, 5월 기존 주택 판매 연율, 4월 도매 판매 전월 대비 증감률, 5월 계절 조정 전 CPI 전년 대비 증감률, 5월 계절 조정 CPI 전월 대비 증감률, 5월 계절 조정 근원 CPI 전월 대비 증감률, 5월 비계절 조정 근원 CPI 전년 대비 증감률, 6월 10일 10년물 국채 입찰 수익률, 6월 10일 10년물 국채 입찰 응찰률, 6월 6일 주간 신규 실업 수당 청구 건수, 5월 PPI 전년 대비 증감률, 5월 PPI 전월 대비 증감률, 6월 미시간대 1년 기대 인플레이션, 6월 미시간대 소비자 심리 지수 예비치 등의 데이터가 발표된다. 독일에서는 4월 계절 조정 산업생산 전월 대비, 4월 계절 조정 무역수지, 5월 확정 소비자물가지수 전월 대비 등의 데이터가 발표됩니다. 유로존에서는 6월 센틱스 투자자 신뢰지수, 6월 11일 ECB 예금금리, 6월 11일 ECB 주요 재융자 금리 등의 데이터가 발표됩니다. 영국에서는 4월 3개월 GDP 전월 대비, 4월 제조업 생산 전월 대비, 4월 계절 조정 상품 무역수지, 4월 산업생산 전월 대비 등의 데이터가 발표됩니다. 또한 6월 10일 캐나다 중앙은행 기준금리 결정, 5월 프랑스 확정 소비자물가지수 전월 대비, 4월 일본 무역수지, 5월 스위스 소비자신뢰지수 등도 발표됩니다.

아울러 캐나다 중앙은행은 기준금리 결정을 발표하고, 매클렘 BOC 총재와 로저스 수석부총재가 통화정책 기자회견을 개최합니다. 유럽중앙은행은 금리 결정을 발표하고, 라가르드 ECB 총재가 통화정책 기자회견을 개최합니다.

원유 동향:

지난주 금요일 종가 기준으로 양대 유가가 동반 하락했으며, WTI는 3%, 브렌트유는 2.37% 하락했습니다. 그러나 주간 기준으로는 WTI 3.31%, 브렌트유 1.82% 상승하는 등 두 유종 모두 주간 상승세를 기록했습니다. 지난주 금요일 원유 가격 하락은 주로 미국-이란 갈등 재점화에 대한 시장 인식이 약화된 데 기인합니다.

트럼프 미국 대통령은 5일 위스콘신주 유세 행사에서 이란과의 전쟁을 신속히 종식시키겠다고 밝혀 고유가 요인을 크게 제거할 것이라고 말했습니다. 중간 선거를 앞두고 미국 여론은 미국-이란 전쟁이 유가와 생활비 상승을 초래해 공화당의 선거 전망에 압박을 가하고 있다고 널리 보고 있습니다. (CCTV)

피치는 새 보고서에서 호르무즈 해협 봉쇄로 물류 공급 충격이 발생했지만 시장 추세를 바꾸지는 못했다고 밝혔습니다. 이 기관은 지역 생산의 빠른 회복, 비OPEC 국가들의 강력한 공급 증가, 그리고 잠재적으로 더 공격적인 OPEC 정책으로 인해 2026년 4분기에 공급 과잉 상황이 재발할 것으로 예상하며, 해협 재개방 시 유가가 하락할 것으로 전망했습니다. 호르무즈 해협이 7월 말경 재개방(실질 폐쇄 기간 5개월)된다는 가정하에, 브렌트유가 2026년 배럴당 평균 87달러를 기록할 것으로 기준 예상합니다. 해협 재개방의 정확한 시기에 대해 상당한 불확실성이 남아 있으며, 유가에 직면한 위험은 이분법적입니다. 현재의 가격 상승은 일시적인 물류 공급 충격을 반영하며, 영구적인 생산 능력 손실은 아닙니다. 우리는 해협이 7월 말경 재개방될 것으로 예상하며, 브렌트유 가격이 3월과 7월 사이에 기록한 고점에서 크게 하락할 것으로 예상합니다. (Jin10 Data APP)

블룸버그 조사에 따르면, OPEC의 원유 생산량이 5월에 수십 년 만에 최저 수준으로 감소했습니다. 이는 미국의 이란 봉쇄와 페르시아만 지역의 혼란이 생산량을 계속 억제했기 때문입니다. OPEC의 5월 원유 생산량은 하루 122만 배럴 감소하여(이 중 절반은 이란에서 발생) 1,633만 배럴/일로, 최소 37년 만에 최저치를 기록했습니다. 이 수치는 지난달 OPEC를 탈퇴한 UAE를 제외한 것입니다. 조사에 따르면 이란의 원유 생산량은 지난달 하루 71만 배럴 급감하여 234만 배럴/일로, 5년 만의 최저치를 기록했습니다. 미 중부사령부는 이란 항구로의 모든 해상 교통에 대한 봉쇄를 계속 시행하고 있습니다. (Jin10 Data APP)

그러나 주목할 점은 영국 정부가 자국의 원유 가격 전망을 상향 조정했다는 것입니다. 미국과 이란이 평화 협정에 도달하더라도, 원유 가격이 2028년까지 배럴당 약 100달러 수준을 유지할 수 있다고 믿고 있으며, 이는 현재 걸프 지역의 에너지 공급 회복에 더 오랜 시간이 걸릴 것으로 예상하기 때문입니다. 새로운 분석은 세계 경제 전망이 악화되는 가운데 에너지 가격에 대한 압력이 이전 예상보다 높다고 경고합니다. 영국 정부는 이전에 전쟁 종식 후 약 6개월이면 페르시아만 공급이 회복될 것으로 추정했지만, 이제는 회복에 14개월까지 걸릴 수 있다고 보고 있습니다. (Jin10 Data APP)