중국 외 재고 증가, LME 아연 소형 약세 캔들 기록 [SMM 모닝 미팅 요약]

선물: 전일 밤, LME 아연은 톤당 3,556.5달러로 개장했습니다. 세션 초반, LME 아연은 상승하며 3,585달러까지 오른 후 유럽 거래 시작과 함께 매도세가 포지션을 늘리며 고점에서 지속적으로 하락, 세션 종반에는 3,531.5달러까지 떨어졌으며 최종적으로 3,543.5달러로 마감, 전일 대비 15.25달러(0.43%) 하락했습니다. 거래량은 10만 8천 랏으로 증가, 미결제약정은 2,300랏 증가한 23만 랏을 기록했습니다. 전일 밤, 상하이선물거래소(SHFE) 아연 2607 계약은 24,880위안으로 갭 하락 개장했습니다. 세션 초반 잠시 24,885위안까지 오른 후 매수세가 포지션을 줄이며 가격이 급락, 종반에는 24,630위안까지 떨어졌으며 최종적으로 24,665위안으로 마감, 전일 대비 300위안(1.20%) 하락했습니다. 거래량은 67,517랏으로 감소, 미결제약정은 128랏 소폭 감소한 10만 9천 랏을 기록했습니다.

매크로: 미 언론: 트럼프, 이란 합의 조건 강화. 수정안에는 핵 접근 및 해협 문제 포함. 소식통에 따르면 이란은 합의문 텍스트에 대한 새로운 수정안 제출 가능성. 이란 대통령실, 페제시키안 사임설 재반박. 카자흐스탄, 미국-이란 합의 시 이란의 농축우라늄 수용 의사 있다고 보도. 카슈카리: 급격한 금리 인상 필요성 결론 내리기에는 이르다. EU, 러시아 원유 가격 상한선 동적 조정 중단 검토 중. 구시잡지, 시진핑 주석의 "미래 산업 선제적 계획 및 발전" 중요 기고 게재. 국가통계국: 5월 제조업 PMI 50.0%, 전월 대비 0.3%p 하락. 홍콩 일부 은행, 투자 계좌 개설 긴축 중. 당분간 예금 계좌 영향 없음.

현물:

상하이: 지난 금요일 상하이 지역 정제 아연 구매 심리는 1.92, 판매 의지 심리는 2.59로 나타났습니다. 오전 선물 아연 가격이 전월 대비 상승하면서 일부 하류 구매처는 전일 구매를 마친 상태라 관망 심리가 재확산했습니다. 현물 거래 전반이 다시 약세를 보였으나, 트레이더들의 오퍼 가격은 견조하게 유지되었고 현물 프리미엄은 거의 변동이 없었습니다.

광둥: 지난 금요일 광둥 지역 정련 아연 구매 심리는 1.70, 판매 심리는 2.45를 기록했습니다. 아연 가격 중심이 상승하면서 하류 기업들의 고가 부담 심리가 강했고, 트레이더들은 출하에 어려움을 겪으며 시장 오퍼가 하락해 현물 프리미엄을 끌어내렸습니다.

톈진: 지난 금요일 톈진 지역 정련 아연 구매 심리는 1.73, 판매 의향 심리는 2.21을 기록했습니다. 아연 가격 급등으로 하류 구매자들이 고가 매수에 신중했고, 여전히 약한 하류 소비 심리와 맞물려 트레이더들의 판매 의향이 낮았습니다. 시장은 비교적 한산했고 전반적인 거래도 부진했습니다.

닝보: 지난 금요일 시장의 트레이더들은 주로 출하에 집중했습니다. 현물 프리미엄 시세에는 다소 차이가 있었으나, 아연 선물 가격이 상승 흐름을 보였습니다. 하류 아연 합금 공장들의 문의가 줄면서 닝보 현물 거래는 저조한 모습을 보였습니다.

재고: 5월 29일 LME 아연 재고는 5,475톤 증가한 11만 3,800톤으로 5.05% 늘었으며, SMM 조사에 따르면 5월 28일 기준 중국 재고는 4,100톤 감소한 26만 900톤을 기록했습니다.

아연 가격 전망: 야간 거래에서 LME 아연은 소폭 하락하는 약세 캔들(음봉)을 보였고, 상단은 볼린저 밴드 상단선의 압력을 받고 하단은 40/60일 이동평균선 지지를 받고 있습니다. 미국-이란 합의 추진 소식으로 낙관적 시장 심리가 강화되었으나, 중국 외 지역 사회적 재고가 눈에 띄게 증가하며 LME 아연은 상승 후 하락 전환되어 고점에서 등락을 거듭했습니다. 야간 거래에서 상하이선물거래소(SHFE) 아연은 약세 캔들(음봉)을 보이며, 상단은 볼린저 밴드 상단선 압력을, 하단은 볼린저 밴드 중단선 지지를 받고 있습니다. LME 하락에 영향을 받아 SHFE 아연은 낮아졌습니다. 현재 광석 공급은 빡빡한 상태를 유지하고 제련소 생산량은 추가 감소가 예상되지만, 중국의 소비는 비수기에 접어들었습니다. 강세와 약세 심리가 시장에 교차하며 상승 탄력이 저항에 직면할 전망입니다.

데이터 출처 면책 조항: 공개 정보 이외의 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 자체 데이터베이스 모델을 바탕으로 도출한 것이며 참고용으로만 제공될 뿐 의사 결정을 위한 조언을 구성하지 않습니다.