알루미늄 합금, 야간장 저점 지지선 반등… 현물은 실수요 위주 거래 부진 [SMM 주조 알루미늄 합금 오전 코멘트]

5.25 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 지난 금요일 야간장에서 알루미늄 합금 2607 계약은 하락 후 회복하며 횡보하는 흐름을 보였습니다. 계약은 23,175위안/톤에 개장하여 고가 23,175위안/톤, 저가 22,980위안/톤을 기록한 후 23,105위안/톤에 마감해 전일 정산가 대비 15위안 하락하여 0.06% 하락했습니다. 야간장 초반 가격이 급락한 후 하단에서 지지를 받아 점차 반등했으며, 장 종료 시점에는 소폭 상승 마감했지만 전체 변동폭은 제한적이었습니다. 거래량은 1,582계약, 미결제약정은 15,096계약으로 3계약 소폭 감소했으며, 신중한 시장 거래 심리 속에 매수·매도 간 힘겨루기가 약세를 보였습니다.

현물-선물 가격 스프레드 일일 보고서: SMM 데이터에 따르면 5월 22일 SMM ADC12 현물 가격은 오전 10시 15분 기준 가장 활발하게 거래된 알루미늄 합금 주조 선물(AD2607) 종가 대비 550위안/톤의 이론적 프리미엄을 보였습니다.

보증서 일일 보고서: SHFE 데이터에 따르면 5월 22일 알루미늄 합금 주조 등록 보증서 총량은 39,131톤으로 전일 대비 89톤 증가했습니다. 지역별로는 상하이 등록량 2,515톤(전일 대비 변동 없음); 광둥 등록량 10,797톤(전일 대비 91톤 감소); 장쑤 등록량 7,532톤(전일 대비 변동 없음); 저장 등록량 12,153톤(전일 대비 180톤 증가); 충칭 등록량 5,139톤(전일 대비 변동 없음); 쓰촨 등록량 995톤(전일 대비 변동 없음)입니다.

알루미늄 스크랩: 지난 금요일 SMM A00 가격은 상승세를 멈추고 하락 반전하여 전일 대비 40위안/톤 하락한 반면, 알루미늄 스크랩 시장은 대체로 안정적이었으며 일부 지역 제품에서 소폭 조정이 있었습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 가격은 높은 수준을 잘 유지할 것으로 예상되며, 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 가격대는 20,500~21,100위안/톤(세금 별도)을 유지했습니다. 정책 측면에서는 "역발행 인보이스" 규제 감독이 지속되고 있어 적격 원료의 공급 부족이 단기간에 해소되기 어렵습니다; 수입 알루미늄 스크랩의 지연 효과가 지속되면서 실제 항구 도착 물량이 감소하여 공급 부족을 더욱 심화시킬 전망입니다; 지정학적 리스크가 알루미늄 가격 하단을 지지하며 알루미늄 스크랩 가격을 밀어올리고 있습니다. 그러나 성수기 효과가 완전히 사라지면서 최종 수요 주문이 약화되고 있습니다. 허난 등 지역의 가공 알루미늄 합금 스크랩 원자재 재고가 여전히 높아 구매 수요를 억제하고 있으며, 2차 알루미늄 시장은 공급과 수요 모두 약세를 지속할 것으로 예상됩니다.

실리콘 메탈: 지난주 SMM 동중국 산소 취입 #553 실리콘 가격은 9,000~9,200위안/톤, #441 실리콘 가격은 9,300~9,400위안/톤이었습니다. 선물 시장의 최근월물 계약은 8,450위안/톤 부근에서 횡보했습니다. 실리콘 메탈 가격은 공급과 수요 증가 예상 속에서 횡보했습니다. 주말 산시성 광산 사고 소식은 실리콘 메탈 원료 측면에서 석탄 가격의 단기 변동을 유발하여 심리적 지지 요인이 될 수 있습니다. 공급과 수요 양측의 가동률 변화 속도에 주목해야 합니다.

중국 외 시장: 현재 수입 ADC12 호가는 3,380~3,420달러/톤의 높은 범위에 있으며, 즉시 수입 손실은 약 3,365위안/톤으로 이론적 수입 창구는 여전히 닫혀 있습니다.

요약: 지난 금요일 ADC12 시장은 전반적으로 안정적인 관망세를 이어갔으며, 시장 심리는 신중했고, SMM ADC12 가격은 전일 대비 23,700위안/톤으로 안정세를 유지했습니다. 현재 가격은 “양측의 압박”을 받고 있습니다. 한편으로 최종 수요 회복은 여전히 제한적이며, 하류 구매는 필수 수준에 머물러 거래량 부족이 상승 모멘텀을 제약합니다. 다른 한편으로, 알루미늄 스크랩 등 원자재 비용은 여전히 높고, 적합한 알루미늄 스크랩 유통이 타이트하여 기업들은 원자재 보충에 어려움을 겪고 기존 재고에 더 의존하여 생산을 유지해야 하며, 비용 지지가 뚜렷합니다. 종합하면, 시장은 여전히 “높은 비용 지지”와 “약한 수요 억제” 사이의 줄다리기 국면에 있으며, ADC12 가격은 단기적으로 좁은 범위에서 잘 버티며 유지될 것으로 예상됩니다.

[데이터 출처 면책 조항: 공개적으로 이용 가능한 정보 이외의 데이터는 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델에서 파생된 것으로, SMM이 가공한 것이며 참고 목적으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]