금속 전반 하락, SHFE 주석 3% 이상 하락, SHFE 구리, 알루미늄, 스테인리스 스틸 하락 주도, SHFE 은 9% 이상 급락 [SMM 정오 리뷰]

SMM 5월 18일:

금속 시장:

정오 장 종료 기준, 국내 비철금속이 전반적으로 하락했다. SHFE 동은 1.47% 하락했고, SHFE 알루미늄은 1.22% 내렸으며, SHFE 납은 0.67% 하락했고, SHFE 아연은 0.91% 떨어졌으며, SHFE 주석은 3.26% 급락했고, SHFE 니켈은 1.17% 하락했다.

또한, 최근월물 주조 알루미늄 합금 선물은 1.1% 하락했고, 최근월물 알루미나 선물은 0.54% 떨어졌으며, 최근월물 탄산리튬 선물은 0.12% 상승했고, 최근월물 규소 금속 선물은 0.82% 하락했으며, 최근월물 폴리실리콘 선물은 0.98% 내렸다.

철금속은 대부분 하락했다. 철광석은 0.99% 내렸고, 철근은 1.02% 하락했으며, 열연코일은 0.89% 떨어졌고, 스테인리스는 1.41% 하락했다. 원료탄과 코크스: 최근월물 원료탄 선물은 0.12% 상승한 반면, 최근월물 코크스 선물은 0.74% 하락했다.

해외 비철금속: 11시 41분 기준, LME 금속은 전반적으로 하락했다. LME 동은 0.28% 내렸고, LME 알루미늄은 0.63% 하락했으며, LME 납은 0.2% 떨어졌고, LME 아연은 0.81% 하락했으며, LME 주석은 0.05% 내렸고, LME 니켈은 0.35% 하락했다.

귀금속: 11시 41분 기준, COMEX 금은 0.59% 하락하며 온스당 4,483.5달러의 장중 최저치를 기록했고, COMEX 은은 3.34% 급락했다. 국내 귀금속: 최근월물 SHFE 금 선물은 1.61% 하락했고, 최근월물 SHFE 은 선물은 9.38% 급락했다.

또한, 정오 장 종료 기준 최근월물 백금 선물은 2.36% 하락했고, 최근월물 팔라듐 선물은 1.92% 떨어졌다.

정오 장 종료 기준, 최근월물 유럽 컨테이너 운임 지수(SCFI) 선물은 3.77% 상승한 2,590포인트를 기록했다.

5월 18일 11시 41분 기준, 주요 선물 계약의 정오 시세:

현물 시장 및 펀더멘털

동:오늘 광둥 지역 1호 동 음극 현물 가격은 근월물 대비 기준: 고품질 동은 톤당 260위안의 프리미엄으로 호가되었으며, 이전 거래일 대비 톤당 10위안 하락했다. 표준품 동은 톤당 180위안의 프리미엄으로 호가되어 이전 거래일 대비 톤당 20위안 하락했다. 전해 채취 동은 톤당 110위안의 프리미엄으로 호가되었으며, 이전 거래일 대비 톤당 20위안 하락했다. 광동 #1 동 음극재 평균 가격은 톤당 104,235위안으로 전 거래일 대비 1,515위안 하락했으며, SX-EW 동 평균 가격은 톤당 104,160위안으로 전 거래일 대비 1,485위안 하락했다. 현물 시장: 오늘 광동 재고는 다시 증가했다...

거시 전선

중국:

[통계국: 1~4월 규모 이상 공업 부가가치 5.6% 증가, 국민 경제는 안정 속 진전의 발전 추세 유지]1~4월, 시진핑 동지를 핵심으로 하는 당 중앙의 강력한 지도 하에, 각 지역과 부서는 당 중앙과 국무원의 결정 배치를 철저히 이행하고, 안정 속에서 진전을 추구하는 업무 총기조를 견지하며, 새 발전 이념을 완전하고 정확하게 관철하고, 새 발전 구도 구축을 가속화하며, 보다 적극적이고 유력한 거시 정책을 실시하고, 취업, 기업, 시장, 기대 안정에 주력했다. 생산 공급은 꾸준히 증가하고, 시장 판매는 지속적으로 확대되며, 대외 무역 회복력은 두드러지게 나타나고, 취업과 물가는 전반적으로 안정되었으며, 신성장 동력이 강화되고, 고품질 발전이 새롭고 나은 방향으로 나아갔다. 국가통계국 데이터에 따르면, 1~4월 전국 규모 이상 공업 부가가치는 전년 동기 대비 5.6% 증가했다. 3대 부문별로 보면, 채광업 부가가치는 전년 동기 대비 5.5% 증가, 제조업은 5.8% 증가, 전력·열·가스·수도 생산 및 공급업은 4.5% 증가했다. 장비 제조업 부가가치는 전년 동기 대비 8.7% 증가, 첨단 기술 제조업 부가가치는 12.6% 증가하여, 규모 이상 공업 부가가치 전체보다 각각 3.1%포인트, 7.0%포인트 높았다. 경제 유형별로 보면, 국유 지배 기업 부가가치는 전년 동기 대비 4.4% 증가; 주식제 기업은 6.0% 증가, 외국인 투자 및 홍콩·마카오·대만 투자 기업은 3.9% 증가; 사영 기업은 5.2% 증가했다. 제품별로 보면, 3D 프린팅 장비, 리튬이온 배터리, 산업용 로봇 생산량은 전년 동기 대비 각각 50.9%, 36.0%, 25.7% 증가했다. 4월, 전국 규모 이상 공업 부가가치는 전년 동기 대비 4.1% 증가, 전월 대비 0.05% 증가했다. 4월 제조업 PMI는 50.3%였으며, 기업 생산 경영 활동 예상 지수는 54.5%로 전월 대비 1.1%포인트 상승했다. 1~3월 전국 규모 이상 공업 기업의 총 이윤은 1조 6,960억 위안으로 전년 동기 대비 15.5% 증가했다.

[통계국: 4월 1선 도시 신축 주택 판매 가격 전월 대비 상승, 2·3선 도시 하락폭 축소 또는 전월과 동일]통계국: 4월 1선 도시 신축 주택 판매 가격은 전월 대비 0.1% 상승했으며, 상승폭은 전월 대비 0.1%포인트 축소되었다. 이 중 상하이, 광저우, 선전은 각각 0.4%, 0.1%, 0.1% 상승, 베이징은 0.2% 하락했다. 2선 도시 신축 주택 판매 가격은 전월 대비 0.1% 하락했으며, 하락폭은 전월 대비 0.1%포인트 축소되었다. 3선 도시 신축 주택 판매 가격은 전월 대비 0.3% 하락했으며, 하락폭은 전월과 동일했다. 70개 대·중 도시 중 신축 주택 판매 가격이 전월 대비 상승 또는 보합을 기록한 도시는 21곳으로, 전월 대비 5곳 증가했다.

[선전 부동산 시장 열기 지속, 주택 적립금 대출 비중 현저히 증가]최신 통계에 따르면, 새 정책 시행 후 주택 적립금 대출 비중이 현저히 증가했으며, 이는 새 정책이 강성 및 개선 주택 수요를 정확하게 방출하고 시장 신뢰가 강화되었으며 거래 열기가 지속되고 있음을 한 측면에서 반영한다. 5월 17일 기준, 시 전역의 1수 및 2수 주택 순 계약 건수는 총 5,526건으로 전년 동기 대비 39.2% 증가했다. (선전 발표)

미국 달러:

11시 41분 기준, 미국 달러 지수는 0.09% 상승한 99.34를 기록했다. 영국 파이낸셜 타임스에 따르면, 미국 트럼프 대통령이 지명한 두 명의 미 연준 관계자는 파월이 '기한 없이' 연준 임시 의장직을 수행하는 것을 허용하는 데 반대했다. 이는 백악관의 미 연준 공격이 지속됨에 따라 중앙은행 내부의 정치적 분열이 심화되고 있음을 보여준다. 연준 의장 파월의 두 번째 임기는 금요일에 종료되었다. 파월은 차기 공식 후임자인 워쉬의 취임이 완료되기 전까지 직무를 수행할 임시 의장으로 임명되었다. 트럼프가 미 연준 이사회 합류를 지명한 밀란과 보우만은 공동 성명에서 파월의 임시 의장직 임시 수행을 지지하지만, 이 조치가 '기한이 없기' 때문에 '이 조치를 지지할 수 없다'고 밝혔다. 밀란은 반대표를 던졌고, 보우만은 기권을 선택했다. 밀란과 보우만은 파월의 임시 의장직 수행이 '최소 1주일 이상'과 같이 명확하고 유한한 기간으로 제한되어야 하지만, '최대 1개월의 임기를 지지할 수 있다'고 밝혔다.

더블라인 캐피털 CEO 건들라흐는 투자자들이 다음 미 연준 정책 회의에서 금리 인하를 볼 수 없을 것이라고 말했다. 건들라흐는 "이전에는 올해 두 차례 금리 인하를 예상했지만, 인플레이션 시장이 전혀 협조적이지 않다"며 "내 견해로는 2년 만기 국채 수익률이 연방 기금 금리보다 거의 50베이시스포인트 높을 때, 금리 인하는 단순히 불가능하다"고 말했다. 건들라흐는 방금 연준 의장으로 인준된 케빈 워쉬가 '어려운 시기'에 취임한다고 말했다. 건들라흐는 "더블라인의 모델은 다음 CPI 수치의 선행 숫자가 '4'가 될 것임을 시사한다"고 말했다. 또한, CME '페드워치'에 따르면: 미 연준이 6월까지 금리를 동결할 확률은 99.2%, 누적 25베이시스포인트 금리 인하 확률은 0.8%이다. 미 연준이 7월까지 금리를 동결할 확률은 95.0%, 누적 25베이시스포인트 금리 인하 확률은 0.7%, 누적 25베이시스포인트 금리 인상 확률은 4.2%이다. (진10 데이터)

야데니 리서치의 에드 야데니 사장 겸 최고 투자 전략가는 투자자들이 인플레이션에 대해 점점 더 우려함에 따라, 미 연준은 채권 시장과 보조를 맞추거나 차입 비용에 대한 통제력을 상실할 위험이 있다고 말했다. 그는 현재 시장 환경이 '더 이상' 완화적 입장에 적합하지 않다며, 미 연준은 6월 회의에서 완화적 편향을 제거해야 한다고 지적했다. 야데니는 "미 연준이 이 편향을 제거하지 못하면, 투자자들은 미 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지고 있다고 결론짓고 더 높은 인플레이션 위험 프리미엄을 요구할 것"이라며 "우리는 미 연준이 6월 회의에서 금리를 동결하고 긴축 정책 입장으로 전환할 것으로 예상한다"고 말했다. 야데니는 현재 경제 배경이 더 이상 비둘기파적 성향을 정당화하지 않으며, 금리 인하는 더더욱 그렇다고 덧붙였다. 반대로 그는 시장 예상보다 더 매파적인 워쉬가 장단기 국채 수익률을 억제하는 데 도움이 되어 실제로 트럼프에게 이익이 될 수 있다고 믿었다. (진10 데이터)

데이터:

미국 5월 NAHB 주택 시장 지수와 중국 4월 총 전력 사용량 전년 동기 대비 (미정) 발표 예정. 또한 주목할 만한 것은: 국무원 신문 판공실, 국민 경제 운용 상황에 대한 기자 회견 개최; 국가 에너지국, 매월 15일 경 총 전력 사용량 데이터 발표; G7 재무 장관 및 중앙 은행 총재 회의 5월 19일까지 개최됨.

원유:

11시 41분 기준, 양대 시장 유가는 상승했으며, WTI는 2.21%, 브렌트유는 1.83% 상승했다. 네타냐후가 트럼프와 통화하여 '이란에 대한 군사 작전 재개 가능성을 논의'함에 따라 미국-이란 긴장이 다시 고조되었다. 트럼프는 "이란에게 시간이 얼마 남지 않았다. 그들이 빨리 움직이지 않으면 아무것도 얻지 못할 것이다. 시간이 중요하다!"고 경고했다. 브라운 브라더스 해리먼의 글로벌 시장 전략 책임자 엘리아스 하다드는 "호르무즈 해협 봉쇄는 명확한 해결책이 보이지 않고 전 세계 석유 재고 완충재가 빠르게 소진됨에 따라 시장의 지배적인 동력으로 계속 작용할 것"이라며 "따라서 원유 가격은 추가 상승 위험에 직면해 있으며, 이는 동시에 글로벌 채권 및 주식 시장에 하방 압력을 가할 것"이라고 지적했다. (월가 견문)

이라크 신임 석유 장관 바심 모하메드 쿠다이르는 16일 기자 회견에서 금년 4월 이라크가 호르무즈 해협을 통해 수출한 원유는 약 1천만 배럴로, 미국-이스라엘-이란 분쟁 발발 전의 월 약 9,300만 배럴에 크게 못 미친다고 밝혔다. 쿠다이르 장관은 이라크가 현재 이라크 키르쿠크에서 터키 제이한 항구를 연결하는 송유관 유량을 늘려 수출을 증대할 계획이라고 말했다. 그러나 전쟁이 끝나지 않는 한 이라크의 원유 수출은 전쟁 이전 수준으로 돌아갈 수 없다. 이라크는 석유 수출국 기구(OPEC)와의 대화 및 협력을 통해 이라크의 수출 능력을 강화할 계획이다. (진10 데이터)

또한, 우크라이나 보안국은 우크라이나가 러시아 모스크바 지역의 정유소 1곳과 송유 펌프장 2곳을 타격했다고 밝혔다. 한편, 일본의 최신 여론 조사에 따르면 원유 공급 부족 속에서 70%의 일본 국민이 정부가 에너지 절약 조치를 촉구해야 한다고 생각하는 것으로 나타났다. 최근 일본의 원유 수입이 급감했으며, 일본은 전략 석유 비축유를 두 차례 방출하여 광범위한 우려를 불러일으켰다. 교도 통신은 16일부터 17일까지 원유 및 그 파생 상품의 공급 부족 등을 포함한 문제에 대해 대중에게 전화 설문 조사를 실시했다. 17일 발표된 조사 결과, 응답자의 70.5%가 일본 정부가 에너지 및 자원 절약 조치를 촉구해야 한다고 생각하는 것으로 나타났다. 플라스틱 생산의 핵심 원료인 나프타에 대해, 응답자의 70.6%가 그 공급 부족에 '불안감을 느낀다'고 답했다. (진10 데이터)

현물 시장 개요:

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