SMM 5월 15일 뉴스:

2026년 5월, 글로벌 몰리브덴 시장은 수급이 지속적으로 타이트한 상황을 유지하며 가격이 4월 상승세를 이어가며 가팔라졌습니다. 국제 산화 몰리브덴 가격은 고공행진을 이어갔고, 국내 정광 및 페로몰리브덴 가격도 연이어 신고점을 경신했습니다. 5월 15일 기준, 45% 품위 몰리브덴 정광 가격은 톤-단위당 5,200위안에 도달했고, 페로몰리브덴은 톤당 33만 위안의 고가에 거래되었습니다. 몰리브덴 산업 전반이 일제히 상승하며, 가격은 2023년 2월의 사상 최고치에 근접했습니다.

공급 측면에서는 국내 광산의 가격 고수 및 판매 기피, 해외 공급 차질로 인해 시장이 제약받고 있습니다. 여기에 페루의 에너지 긴급 법령에 따른 공급 축소 기대감이 더해지며, 이달 시장 상승의 핵심 촉매제가 되었습니다. 수요 측면에서는 특수강 및 스테인리스강 부문의 강성 소비가 견조하게 유지되고, 신에너지 및 첨단 제조업 수요가 지속 확대되며 몰리브덴 가격을 고공 지지하고 있습니다. 단기적으로 시장은 오르기 쉽고 내리기 어려운 양상을 보이고 있습니다.

I. 가격 동향: 전반적인 상승세와 뚜렷한 상승폭

5월 국내 몰리브덴 가격은 강세 흐름을 이어가며 가격 중심점이 꾸준히 상승하고, 월간 상승폭도 크게 확대되었습니다. 5월 15일 기준 45%-50% 품위 정광의 주류 거래 가격은 톤-단위당 5,180~5,210위안으로, 전월 대비 약 450위안 상승했고, 연초 대비 누적 상승률은 38.7%에 달합니다.

현물 부가세 포함 페로몰리브덴 호가도 톤당 32만 5천~33만 2천 위안으로 올라, 전월 대비 톤당 2만 8천 위안 상승했으며, 연초 대비 누적 32.2% 급등했습니다. 제강사 입찰 가격도 순차적으로 올라, 월초 톤당 30만 위안에서 32만 4천 위안까지 상승했습니다. 가격 급등 속에 제강사들은 입찰 참여를 늦추고 있으며, 일부는 구매를 중단하고 관망세로 돌아섰습니다.

국제 시장에서는 톈진항 CIF 산화 몰리브덴 가격이 몰리브덴 1파운드당 30.3달러로 정산되어, 전월 대비 2.15달러 상승했고 연초 대비 35.9% 급등했습니다. 해외 공급 부족 우려로 국제 몰리브덴 가격이 고공을 유지하며, 국내외 시장 간 연동성이 뚜렷하게 강화되었습니다.

II. 공급 측면: 국내 가격 유지 + 해외 차질, 공급 탄력성 제한적

(1) 국내: 광산 가격 고수 및 판매 제한, 생산량 증가 미미

국내 몰리브덴 원광 공급은 경직된 상태를 유지하고 있습니다. 주요 광산들은 출하 리듬을 늦추고 강한 가격 고수 의지를 보이며 입찰 기준가를 지속적으로 상향 조정하고 있습니다. 중소형 광산의 현물 유통은 빡빡해 시장에서 가용할 수 있는 현물 자원이 제한적입니다.

정광 생산업체들은 탄탄한 수주 잔고를 보유하고 있으며, 일부 기업들은 경매 방식의 월간 판매를 도입해 대부분 프리미엄에 낙찰되며 벌크 현물 거래의 후속 상승을 강하게 견인했습니다.

한편, 국내 몰리브덴 원광 품위는 해마다 저하되고 있고 환경안전 감독도 갈수록 엄격해지고 있습니다. 올해는 쥐룽 광산 2기만이 미미한 신규 생산능력을 방출했을 뿐, 국내 정광 생산량 증가는 제한적이었습니다. 연간 생산량은 전년 대비 12% 증가한 약 16만 톤(몰리브덴 메탈 기준)으로 예상되며, 1~4월 생산량은 전년 동기 대비 5% 증가에 그쳤습니다.

(2) 해외: 페루 에너지 위기로 공급 축소 우려 촉발

5월 11일, 페루 임시 대통령은 긴급 법령 제003-2026호에 서명하고 공포하여 2026년 12월 31일까지 유효한 국가 에너지 비상사태를 공식 선언했습니다.

핵심 대책으로 에너지광업부가 20억 달러의 국가 보증 자금을 확보하여 페트로페루의 운영을 유지하고 국내 휘발유, 경유 등 연료 공급을 보장하도록 했습니다. 동시에 생활 수요를 우선시하는 에너지 배급제를 시행하며, 산업 및 광산용 전기·가스 소비를 엄격히 제한합니다. 광산 면제 조항은 아직 명확히 밝혀지지 않았습니다. 페루는 글로벌 광물 공급 핵심국으로서 몰리브덴 등 광물 자원의 공급 리스크 우려를 불러일으켰습니다.

페루는 세계 4위의 몰리브덴 생산국으로, 2025년 글로벌 몰리브덴 생산량의 약 12.7%를 차지했습니다. 페루의 몰리브덴 생산은 거의 전량 구리 광산의 부산물로, 에너지 소비가 높은 특징이 있습니다. 페루의 구리 생산 동향으로 몰리브덴 생산량 변화를 대략적으로 추산할 수 있습니다.

SMM 업계 분석에 따르면, 페루의 4월 구리 생산량은 전월 대비 10~15% 감소했고, 광산 가동률은 한때 60~70%까지 떨어졌습니다. 업계 관계자들은 전력 공급이 완전히 회복되기까지 2~3개월이 걸릴 것으로 추정합니다. 단기적으로 페루의 몰리브덴 생산량은 4~6% 감소해 글로벌 몰리브덴 공급 부족을 더욱 확대할 전망입니다. 동시에 칠레의 몰리브덴 생산량도 전년 대비 지속 감소해 1~2월 누적 생산량이 6.0% 줄어들며 해외 공급 차질을 심화시키고 몰리브덴 가격에 강한 지지력을 제공했습니다.

세관 데이터에 따르면, 2025년 페루는 중국에 약 3만 1,000톤의 몰리브덴 정광을 공급했으며, 이는 중국 전체 수입량의 49.6%를 차지했습니다. 2026년 1분기 중국의 페루산 몰리브덴 정광 수입은 5,796톤으로, 전년 동기 대비 24.7% 감소했으며 전체 분기 수입의 36.5%를 차지했습니다. 페루는 자국 내 제련 능력 부족으로 거의 모든 몰리브덴 정광을 수출하며, 주로 칠레, 중국 등으로 향합니다.

III. 수요 측면: 스테인리스 및 특수강 수요 견조, 페로몰리브덴 입찰 물량 증가

2026년 이후 중국의 스테인리스 및 특수강 다운스트림 생산 계획은 호조를 보였습니다. 2026년 4월 중국 스테인리스 생산량은 349.9만 톤으로, 전월 대비 1.3%, 전년 동기 대비 0.38% 감소했습니다.

계열별로 보면, 200계열 생산량은 101.1만 톤으로 전월 대비 3.25% 감소했고, 300계열은 185.1만 톤으로 전월 대비 0.38% 증가했으며, 400계열은 63.7만 톤으로 전월 대비 2.9% 감소했습니다. 4월 스테인리스 생산은 비교적 높은 수준을 유지했으며, 각 계열 제강사 가동률이 모두 높고 집중적인 감산은 나타나지 않았습니다.

4월 스테인리스 고생산은 소비 성수기 회복, 시장 심리 개선, 제강사 수익성 회복 및 시장 거래 호전에 힘입은 것입니다. 5월에도 스테인리스 생산은 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, 가동률 하락은 크지 않을 전망입니다. 현재 제강사 가동률은 이미 상당히 높은 수준이라 추가 증산 여력이 제한적입니다. 스테인리스 제련 이익은 최근 몇 년간 상대적으로 양호한 수준을 유지하고 있어, 제강사가 자발적으로 감산할 의지는 낮으며 단기적으로 생산 계획은 견조할 것입니다.

특수강 부문에서는, 일반강 성과 부진 하에 산업 동향과 정책 방향에 따라 국내 특수강 생산이 전년 대비 증가세를 나타냈습니다. 풍력, 조선, 석유가스 파이프라인, 건설기계, 신에너지차 등 분야의 수요 호황으로 제강사들이 페로몰리브덴 입찰 구매를 집중하며 호가가 꾸준히 상승해 견조한 실수요 기반을 제공했습니다.

올해 1~4월 국내 제강사 페로몰리브덴 입찰 물량은 5만 5,400톤으로 전년 동기 대비 약 7.8% 증가했습니다. 그러나 업계 수익성 부진으로 페로몰리브덴 제련소의 가동률 상향 여력은 제한적이며, 1~4월 생산량은 약 7만 4,500톤으로 전년 동기 대비 7.2% 증가에 그쳤습니다. 페로몰리브덴 시장의 수급 타이트 균형도 산업 가격 수준의 상향 이동을 부추겼습니다.

시장 전망

단기적으로 몰리브덴 시장의 수급 타이트 구도는 쉽사리 반전되기 어렵습니다. 페루 에너지 위기에 따른 공급 축소 전망이 지속 확산될 것이며, 국내 광산도 가격 고수 및 판매 제한을 유지할 것입니다. 5월 몰리브덴 가격은 높은 변동성과 함께 강세를 지속할 것으로 보입니다.

그럼에도 페로몰리브덴, 니켈 등 원자재 가격 급등은 스테인리스 업계에 뚜렷한 원가 압박을 가하고 있습니다. 316L, 듀플렉스강 등 고급 몰리브덴 함유 스테인리스강의 제련 원가는 크게 올랐고, 제강사 이익률을 압박하고 있습니다. 제강사 등 다운스트림 구매자의 가격 저항감이 커지면서, 저가 매수에 따른 강성 재고 보충만 이뤄지고 대규모 선매 수요는 거의 없어, 이 또한 몰리브덴 가격의 추가 상승을 제한하는 요인입니다. 5월 몰리브덴 시장은 공급 부족의 가격 지지와 하류 비용 압박에 따른 상승 억제라는 양방향 게임 양상이 될 것입니다.

중장기적으로는 2027~2029년 사이 글로벌 신규 몰리브덴 생산능력 방출이 가속화될 것으로, 국내에서도 대형 신규 몰리브덴 광산들이 잇따라 등장할 전망입니다. 미래 충분한 공급 증가로 수급 긴장이 효과적으로 완화되며, 몰리브덴 가격 중심은 점차 합리적 수준으로 낮아지고 가격 변동 폭도 축소될 것입니다. 가격은 생산비용과 합리적 산업 이윤에 기반한 논리로 점차 수렴해 갈 것입니다.