비철금속: 국내 시장이 해외 시장을 앞서며, SHFE 구리 2% 이상 상승, 탄산리튬과 SHFE 주석 1% 이상 상승, SHFE 은 6% 이상 상승 [SMM 정오 리뷰]

SMM 뉴스, 5월 12일:

금속 시장:

정오 마감 기준, 국내 비철금속은 대부분 상승했습니다. SHFE 구리는 2.51% 상승했습니다. SHFE 알루미늄은 0.18% 상승했습니다. SHFE 연은 0.99% 하락했습니다. SHFE 아연은 1.8% 상승했습니다. SHFE 주석은 1.47% 상승했습니다. SHFE 니켈은 0.71% 하락했습니다.

또한, 가장 활발하게 거래된 알루미늄 주조 선물은 0.19% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 알루미나 선물은 1.24% 하락했습니다. 가장 활발하게 거래된 탄산리튬 선물은 1.63% 상승했습니다. 가장 활발하게 거래된 공업용 실리콘 선물은 2.84% 하락했습니다. 가장 활발하게 거래된 폴리실리콘 선물은 이전 두 거래일의 하락세를 이어가며 4.37% 급락했습니다.

철강 금속은 대부분 하락했습니다. 철광석은 820.5위안/톤으로 보합세였습니다. 철근은 0.18% 하락했습니다. 열연코일은 소폭 상승했습니다. 스테인리스는 0.13% 하락했습니다. 원료탄 및 코크스: 가장 활발하게 거래된 원료탄 계약은 2.54% 하락했고, 가장 활발하게 거래된 코크스 계약은 1.21% 하락했습니다.

해외 비철금속: 11:43 기준, LME 금속은 거의 모두 하락했습니다. LME 구리는 소폭 상승했습니다. LME 알루미늄은 0.74% 하락했습니다. LME 아연은 소폭 하락했습니다. LME 연은 0.53% 하락했습니다. LME 주석은 0.16% 하락했습니다. LME 니켈은 1.22% 하락했습니다.

귀금속: 11:43 기준, COMEX 금은 0.13% 상승했고, COMEX 은은 1.06% 상승했습니다. 국내 귀금속: 가장 활발하게 거래된 SHFE 금 계약은 0.36% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 SHFE 은 계약은 6.43% 상승했습니다.

또한, 정오 마감 기준 가장 활발하게 거래된 백금 선물은 2.9% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 팔라듐 선물은 0.44% 상승했습니다.

정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 유럽 컨테이너 운임 지수 계약은 1.23% 상승한 2,474.5포인트를 기록했습니다.

5월 12일 11:43 기준, 주요 계약의 정오 선물 호가:

현물 가격 및 펀더멘털

구리:오늘 광둥 지역에서 #1 전해동 현물 가격의 근월물 대비 호가: 고품질 구리는 프리미엄 260위안/톤으로 전 거래일보다 30위안/톤 하락; 표준 품질 구리는 프리미엄 190위안/톤으로 전 거래일보다 30위안/톤 하락; SX-EW 구리는 프리미엄 120위안/톤으로 전 거래일보다 30위안/톤 하락했습니다. 광둥 #1 전해동 평균 가격은 104,355위안/톤으로 전 거래일보다 1,385위안/톤 상승했습니다. SX-EW 구리 평균 가격은 104,325위안/톤으로 전 거래일보다 1,395위안/톤 상승했습니다. 현물 시장: 오늘 광둥 재고는 다시 증가했으며, 이는 주로 공급 증가와 수요 부진에 기인합니다...

거시경제 동향

중국:

중국 인민은행은 공개시장에서 5억 위안 규모의 7일물 역레포를 금리 1.40%로 실시해 전일과 동일했습니다. 오늘 만기도래한 역레포는 없습니다.

[CICC: 중국의 PPI와 CPI는 향후 두 달간 전년 대비 추가 상승 여력이 있을 것으로 예상] CICC는 2026년 4월 물가 데이터에 대해 논평하며, 4월 PPI가 전월 대비 1.7% 상승하고 전년 동기 대비 상승률이 전월 0.5%에서 2.8%로 확대되었다고 밝혔습니다. PPI 상승은 예상을 상회했는데, 이는 주로 가격 상승이 에너지 및 화학 산업 체인에 집중되었기 때문입니다. 4월 CPI는 전월 대비 0.3% 상승하여 계절적 패턴보다 강했으며, CPI 전년 동기 대비 상승률도 전월 1.0%에서 1.2%로 반등했는데, 이는 주로 에너지 가격과 연휴 여행 수요에 기인했습니다. 향후 전망에 대해 CICC는 미국-이란 협상의 지속적인 줄다리기를 배경으로 국제 유가가 고공행진을 이어갈 가능성이 높다고 판단합니다. 유가 충격의 가격 전이에는 시차가 있기 때문에, 향후 두 달간 PPI와 CPI 전년 동기 대비 상승률은 여전히 추가 상승 여력이 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 이번 생산자 측 가격 회복은 뚜렷한 구조적 괴리를 보여주며, 상류 부문의 가격 상승이 하류 부문보다 현저히 강합니다. 최종 수요 소비가 약한 환경 속에서 수입 비용 인상 인플레이션은 중·하류 산업의 수익성을 계속 압박할 가능성이 높습니다.

미국 달러:

11:43 기준, 달러 인덱스는 0.21% 상승한 98.14를 기록했습니다. 현지 시간 5월 11일, 미국 관세국경보호청은 불법 관세에 대한 첫 환급이 5월 12일부터 시작되며, 일부 미국 기업이 세금 환급 자금을 받게 될 것이라고 발표했습니다. 미국 정부는 지난달 온라인 신청 플랫폼을 개설하여 기업들이 이전에 납부했으나 미국 대법원에 의해 불법으로 판결된 관세 환급을 신청할 수 있도록 했습니다. 미국 관세청 데이터에 따르면 33만 개가 넘는 수입업자가 약 1,660억 달러에 달하는 관련 관세를 납부했습니다. 4월 26일 기준, 최소 7만 5천 개 기업이 환급 신청을 제출했습니다. (CCTV 뉴스)

시장은 오늘 밤 발표될 구리 데이터에 주목하고 있으며, 이는 미 연준의 금리 경로 평가에 도움이 될 것입니다. CME "페드워치"에 따르면: 미 연준이 6월까지 금리를 동결할 확률은 97.7%이며, 25bp 인하 누적 확률은 2.3%입니다. 7월까지 금리 동결 확률은 94.6%이며, 25bp 인하 누적 확률은 5.4%, 50bp 인하 누적 확률은 0.1%입니다.

기타 통화:

일본 재무장관 가타야마 사츠키는 베센트 미 재무장관과 도쿄에서 회담한 후, 외환 정책 분야에서 미국 측과 원활한 협력을 진행하고 있다고 밝혔습니다. 가타야마 장관은 베센트 장관의 구체적인 발언에 대해서는 논평하지 않겠다고 말했습니다. 이번 방문은 베센트 장관 취임 후 세 번째 일본 방문입니다. 이번 회담은 도쿄 당국이 엔화 환율을 끌어올리기 위해 며칠간 대규모 엔화 매수 개입을 단행한 것으로 추정된 지 불과 2주도 채 지나지 않은 시점에 이루어져 시장의 주목을 받고 있습니다. 베센트 장관은 이전에 직접적인 시장 개입에 비판적이며, 일본은행의 통화 긴축을 통한 엔화 지지를 선호한다는 입장을 시사한 바 있습니다. 일본 당국의 첫 개입은 4월 30일로 추정되며, 당시 일본은행의 정책 동결 결정과 미 연준의 매파적 신호가 맞물려 엔-달러 환율이 160선을 돌파했습니다. 데이터 분석 결과, 일본 당국은 이 작전에 약 247억 달러를 투입한 후, 추가 개입 라운드에서 약 300억 달러를 더 투입한 것으로 보입니다. 가타야마 장관은 베센트 장관과 인공지능 및 핵심 광물과 같은 주제도 논의했다고 밝혔습니다. (진10 데이터)

거시경제 전망:

오늘 독일 4월 CPI 전월 대비 확정치, 독일 5월 ZEW 경기심리지수, 유로존 5월 ZEW 경기심리지수, 미국 4월 NFIB 소기업 낙관지수, 4월 25일 종료 주간 미국 ADP 고용 변동, 미국 4월 비계절조정 CPI 전년 대비, 미국 4월 계절조정 CPI 전월 대비, 미국 4월 계절조정 근원 CPI 전월 대비, 미국 4월 비계절조정 근원 CPI 전년 대비 등이 발표되었습니다.

또한, 일본은행의 4월 통화정책회의 의견 요약 발표, FOMC 영구 투표권자이자 뉴욕 연은 총재인 윌리엄스의 통화정책 패널 토론 참여, 허리펑 부총리가 이끄는 대표단이 5월 12일부터 13일까지 한국을 방문해 미국 측과 무역 협의를 진행하는 일정에도 주목할 필요가 있습니다.

원유:

11:43 기준, 두 기준 유종 모두 상승했습니다. WTI는 0.95%, 브렌트유는 0.87% 상승했습니다. 미국-이란 협상 전망의 불확실성으로 공급에 대한 시장 우려가 지속되며 유가를 지지했습니다.

미국 전략비축유(SPR)는 원자재 트레이더 트라피구라 그룹과 미국 정유회사 마라톤 페트롤리엄을 포함한 기업들에 5,350만 배럴의 원유를 방출하기로 했습니다. 이는 이란 전쟁으로 촉발된 유가 급등을 완화하기 위한 조치입니다. 미국 여름철 운전 성수기를 앞두고 미 정부는 유가를 낮추기 위해 거의 기록적인 수준의 원유를 시장에 공급하고 있습니다. 이 원유는 6월부터 8월까지 방출되며, 이 기간 정유소들은 최대 휘발유 수요를 맞추기 위해 가동률을 높일 예정입니다. 역사상 두 번째로 큰 규모의 이 SPR 매각은 국제에너지기구(IEA)가 주도하는 유가 인하를 위한 글로벌 노력의 일환이기도 합니다. 지난주 미국은 상기 프레임워크에 따라 하루 평균 122만 배럴의 원유를 이미 방출해 사상 최고치를 기록했습니다. 트럼프 행정부는 이른바 "교환 프로그램"을 통해 1억 7,200만 배럴의 원유를 방출하겠다고 약속했습니다. 이 메커니즘에 따르면 원유는 기업에 대여되며 추후 실물로 반환되어야 합니다. 현재까지 미국은 1억 3,310만 배럴의 원유 방출에 동의했습니다. (진10 데이터)

현물 시장 개요:

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