연휴 기간 해외 시장에서 비철금속 대부분 상승, LME 알루미늄 2%↑, LME 주석·니켈 1%↑, 금·은 1%↓ [연휴 시황]

SMM 5월 6일 뉴스:

금속 시장:

5월 1일부터 5일까지 중국은 노동절 연휴로 국내 시장이 휴장하고 거래가 중단되었습니다.

해외 비철금속은 노동절 연휴 동안 대체로 상승했으며, LME 아연만 유일하게 0.12% 하락했습니다. LME 알루미늄이 2.69% 상승으로 상승을 주도했고, LME 주석과 LME 니켈은 각각 1% 이상 상승하여 LME 주석 1.7%, LME 니켈 1.26% 상승했습니다.

기타 금속은 1% 미만 상승했습니다.런던금속거래소(LME)는 5월 4일 영국 이른 5월 은행 휴일로 휴장했다가 5월 5일 거래를 재개했습니다.

귀금속: COMEX 금과 COMEX 은은 모두 하락하여 COMEX 금 1.47%, COMEX 은 1.3% 하락했습니다.

5월 6일 오전 6시 38분 기준, 전일 종가

거시 경제 동향

중국:

[4월 중국 대량상품 지수 상승세 지속, 시장 운영 안정적이고 개선] 중국물류구매연합회가 5월 5일 4월 중국 대량상품 가격 지수를 발표했습니다. 지수 성과 측면에서 일부 국내 산업의 수급 개선과 외부 투입 요인의 영향으로 4월에도 지수가 상승세를 이어갔으나 월간 상승폭은 축소되어 대량상품 시장이 전반적으로 안정적이고 긍정적인 발전 추세를 유지했음을 보여줍니다. 4월 중국 대량상품 가격 지수는 132.1포인트로 전월 대비 1.7% 상승, 전년 동기 대비 20.2% 상승했습니다. 중국물류구매연합회가 모니터링하는 50개 대량상품 중 38개 품목이 4월 전월 대비 가격 상승을 기록했습니다. 이 중 파라자일렌, 메탄올, 폴리프로필렌이 각각 22.4%, 14.5%, 11.8% 상승하며 상승을 주도했습니다. (CCTV 뉴스) (진10 데이터 앱)

[노동절 연휴 나흘째 전국 도로 교통 대체로 원활하고 질서 있어] 공안부 교통관리국에 따르면 노동절 연휴 4일째 각 지역이 귀경 러시에 들어섰고 주요 고속도로와 국도·성도의 교통량이 전반적으로 높은 수준을 유지했습니다. 각 지방 공안 교통 관리 부서는 질서 통제를 강화하고 두드러진 위반 행위를 엄격히 단속했으며 비상 대응을 강화하고 안전 알림을 널리 전파해 도로 교통이 원활하고 안전하게 유지되도록 했습니다. 18시 기준, 일부 도로 구간에서 교통량 과다 및 경미한 접촉 사고로 인한 정체와 서행 현상을 제외하면 주요 국도 전반의 교통 흐름은 원활하고 질서정연했으며, 장시간 또는 광범위한 교통 정체는 발생하지 않았다. 5월 5일은 노동절 연휴 마지막 날로, 각 지역에서는 귀성 행렬이 정점에 달할 것으로 예상되며 고속도로 및 국도/성도 교통량이 높은 수준에서 변동할 전망이다. (CCTV 뉴스) (Jin10 데이터 앱)

[광주 부동산 시장 "수이팔조치" 시행: 분양장에 줄 서는 모습 재현, 중고주택 온라인 계약 2개월 연속 1만 호 돌파] "수이팔조치"의 정책 효과를 업은 광주 부동산 시장은 올해 노동절 연휴 기간 강세 출발을 했다. 광주 센탈린 부동산의 불완전 통계에 따르면, 5월 1-2일 광주 신규 주택 프로젝트 누적 평균 방문객 수는 전년 대비 12% 증가했으며, 누적 평균 예약량은 37% 증가했고, 거래 전환율도 전년 동기 대비 꾸준히 개선되었다. 중고주택 시장 역시 활발한 추세를 유지했으며, 동 기간 누적 부동산 견학 건수는 7,000건을 넘어섰고 거래 건수는 280호를 돌파해 휴가 전 이틀 대비 각각 37%, 11% 증가했다. 노동절 연휴 첫날 일부 신규 프로젝트에서는 입구에 줄이 서는 모습도 관찰됐다. 특히, 신규 정책 시행 전부터 광주 중고주택 시장은 안정세를 보이며 회복 중이었고, 월간 온라인 계약량이 2개월 연속 1만 호를 상회했다. 광주 부동산 중개 협회 데이터에 따르면, 4월 광주 중고주택 온라인 계약은 총 10,426호, 면적 104만 600㎡로 집계되며 전년 대비 각각 4.84%, 1.47% 증가했다. (Jin10 데이터 앱)

[최동수: 2026년 중국의 글로벌 BEV 시장 점유율 56% 전망] 중국 승용차 협회(CPCA) 사무총장 최동수는 2026년 1-3월 글로벌 자동차 판매량이 2,240만 대, NEV 판매량이 453만 대에 달할 것이라고 밝혔다. 2026년 1-3월 NEV 점유율은 20.2%에 이르며, 이 중 BEV는 13.8%, PHEV는 6.4%, HEV는 7.2%로 양호한 성적을 거둘 전망이다. 글로벌 BEV 시장에서 중국의 점유율은 비교적 안정적으로 유지되어 2023년부터 2025년까지 약 63% 수준이었으며, 2026년에는 56%로 연초 요인으로 인해 일시적으로 부진했습니다. 글로벌 PHEV 시장에서는 중국의 점유율이 크게 앞섰습니다. 2025년에는 76.4%라는 초고점을 기록했고, 2026년에도 73%의 높은 점유율을 보이며 중국이 글로벌 PHEV 시장에서 매우 강력한 성과를 보여주었습니다. (Jin10 Data APP)

[인도네시아 석탄·니켈 수출세 및 횡재세 부과 계획… 보조금 부담 완화 위해] 인도네시아는 정부 예산에서 늘어나는 보조금 비용을 상쇄하기 위한 방안 중 하나로 석탄과 니켈에 수출세 및 횡재세를 부과할 계획입니다. 인도네시아 재무장관 푸르바야 유디 사데와(Purbaya Yudhi Sadewa)는 해당 조치가 에너지광물자원부와 아직 논의 중이라고 밝혔습니다. “에너지부와의 논의는 계속 진행 중이지만, 분명한 점은 관련 세수가 보조금 부족분을 메우기에 충분할 것이라는 점입니다.” 푸르바야 장관은 석탄 및 니켈 수출에 지금까지 수출세가 부과되지 않아 규제 공백이 발생했으며, 이로 인해 저가 신고와 밀수가 조장되고, 세관 당국의 선적 전 물품 검사 능력이 제한되었다고 지적했습니다. (Wallstreetcn)

미국 달러:

중국 노동절 연휴 동안 달러 지수는 전반적으로 등락을 거듭하며 상승세를 보였습니다. 5월 6일 야간 마감 기준 달러 지수는 연휴 기간 0.41% 올랐습니다. 채권 트레이더들은 연준의 다음 정책 움직임이 금리 인하가 아닌 인상일 가능성에 베팅을 늘리고 있습니다. 중앙은행 금리 결정과 연계된 스왑 계약은 현재 시장이 연준이 내년 4월 이전에 금리를 인상할 확률을 50% 이상으로 예상하고 있으며, 어떤 금리 인하기 앞서 금리 인상이 먼저 일어날 것으로 보고 있습니다. 연말 전 금리 인상 확률 상승에 대비해 헤지 포지션을 구축하는 트레이더도 점점 늘어나고 있습니다. 이러한 시장 심리 변화는 금리 전망을 둘러싼 정책 입안자들의 의견이 점점 더 분열되는 가운데 나타났습니다. LPL 파이낸셜의 로렌스 질럼 채권 부문 전략가는 올해 금리 인하 가능성은 여전히 존재하지만 이란 분쟁이 지속됨에 따라 점차 줄어들 것으로 보고 있습니다. 그는 “의심할 여지없이, 워시 앞에 놓인 길은 험난할 것”이라고 말했다. (Jin10 Data APP)

뉴욕 연은 총재 윌리엄스는 월요일 공개적으로 인플레이션이 예상대로 연준의 2% 목표를 향해 하락하는 한, 연준은 결국 금리를 인하해야 할 것이라고 밝혔다. 그러나 올해 인플레이션이 예상보다 높게 유지되면서 금리 인하 시기가 강제로 지연되었지만, 전체적인 정책 방향은 근본적으로 변하지 않았다. 윌리엄스는 월요일 뉴욕에서 강연 후 기자들에게 “인플레이션이 내려가면, 언젠가는 펀더멘털에 맞춰 금리를 인하해야 할 필요가 있을 것입니다. 올해 인플레이션은 이전 예상보다 높았고, 제 생각에는 이것이 금리 인하 시기를 늦출 뿐 전체적인 정책 논리를 바꾸지는 않습니다.”라고 말했다. 지난주 연준은 기준금리를 동결하기로 결정했지만, 내부 정책 분열이 부각되었는데, 3명의 관계자가 회의 성명에 암시된 완화적 편향에 반대하며, 금리가 어느 방향으로든 움직일 수 있다는 신호를 보내기 위해 더 중립적인 표현을 선호했다. 논란이 된 문구에 대해 윌리엄스는 분명한 입장을 보였다. 그는 현재 성명을 전적으로 지지하며, 일일 경제 데이터에 비추어 볼 때 단기적으로 금리 인상을 지지할 충분한 이유가 없다고 믿었다. (Jin10 Data)

전 뉴욕 연은 총재 더들리는 파월이 연준 의장직에서 물러난 후에도 연준 이사로 남기로 한 결정이, 트럼프 대통령이 저금리를 압박하는 시기에 월가와 대중을 안심시키는 데 도움이 될 것이라고 말했다. 더들리는 “연준은 대통령의 끊임없는 공격을 받아왔고, 독립성에 의문이 제기됐다”며 “파월은 자신이 연준에 계속 머무르는 것이 실제로 연준의 독립성에 대한 인식을 강화할 것이라고 믿는다. 그가 기꺼이 남는다면 현명한 행보라고 생각한다”고 말했다. 파월의 연준 이사 임기는 2028년까지이며, 5월 15일 의장직에서 물러난 후에도 이사회에 남기로 한 선택은 연준 역사상 드문 일이다. 트럼프가 지명한 워시는 대통령이 원하는 금리 인하를 지지하는 주장을 펼쳐왔다. 그러나 트레이더들은 더 이상 올해 금리 인하에 베팅하지 않고 있으며, 더들리 또한 통화 완화의 근거는 “매우 희박하다”고 말했다. (Jin10 Data APP)

CME “페드워치”에 따르면: 연준이 6월까지 금리를 동결할 확률은 95.2%이며, 누적 25bp 인하 확률은 4.8%이다. 7월까지 금리를 동결할 확률은 92.2%이며, 누적 25bp 인하 확률은 7.7%, 누적 50bp 인하 확률은 0.2%입니다. 9월까지 금리를 동결할 확률은 86.1%이며, 누적 25bp 인하 확률은 13.2%, 누적 50bp 인하 확률은 0.6%입니다. (Jin10 Data APP)

기타 통화:

ECB 정책위원회 위원 카지미르에 따르면, ECB는 6월 다음 회의에서 금리를 인상할 가능성이 매우 높습니다. 카지미르는 광범위한 물가 상승과 유로존 경제 성장 둔화에 대응할 필요성을 고려할 때, 6월 긴축은 "거의 불가피하다"고 말했습니다. ECB 설문조사에 따르면 전문가들은 올해 물가상승률을 2.7%로 예상하며, 2027년에는 2.1%, 2028년에는 2%로 둔화될 것으로 전망했습니다. (Wallstreetcn APP)

프랑스은행 총재이자 ECB 정책위원회 위원인 빌르루아는 ECB가 신중해야 하며, 인플레이션이 유가 상승 이상으로 확산될 경우 금리에 대응할 준비가 되어 있어야 한다고 말했습니다. 빌르루아는 통화 긴축 이전에 핵심 인플레이션, 임금, 기업 및 소비자들의 물가 상승 기대에 대한 "충분한 데이터"가 필요하다고 지적했습니다. 그는 프랑스가 재정적자 목표를 달성하지 못할 경우 자금 조달 비용이 더 증가하여 가계, 기업 및 경제 성장에 영향을 미칠 것이라고 경고했습니다. (Wallstreetcn)

구로다 하루히코 전 일본은행 총재는 토요일 요미우리신문에 게재된 인터뷰에서 일본은행이 2% 물가 목표를 달성했으며 일본은 재정 확장이나 통화 완화가 필요하지 않다고 말했습니다. 구로다는 인플레이션과 경기 둔화 위험이 공존하는 상황에서 일본은행이 4월 28일 금리를 인상하지 않은 결정은 옳았다고 말했습니다.
(출처: Wallstreetcn APP)

데이터:

이번 주, 중국 측에서는 중국 4월 외환보유액(미정) 및 중국 4월 RatingDog 서비스 PMI 등 데이터가 발표됩니다. 미국 측에서는 미국 4월 ADP 고용, 미국 4월 글로벌 공급망 압력 지수, 미국 4월 챌린저 기업 감원, 미국 4월 챌린저 기업 감원, 미국 3월 건설지출 전월대비, 미국 4월 뉴욕연은 1년 기대 인플레이션 등 데이터가 발표됩니다. 유로존 측에서는 유로존 4월 서비스 PMI 확정치, 유로존 3월 생산자물가지수 전월대비, 유로존 3월 소매판매 전월대비 등 데이터가 발표됩니다. 프랑스 측에서는 프랑스 3월 산업생산 전월대비, 프랑스 4월 서비스 PMI 확정치, 프랑스 3월 무역수지 등 데이터가 발표됩니다. 독일 4월 서비스 PMI 확정치, 영국 4월 서비스 PMI 확정치, 스위스 4월 계절조정 실업률도 발표됩니다.

또한, 2028년 FOMC 투표권자인 세인트루이스 연은 총재 무살렘은 경제 전망과 통화 정책에 관한 연설을, 2027년 FOMC 투표권자인 시카고 연은 총재 굴스비는 컨퍼런스에서 패널 토론에 참여할 예정입니다。

원유:

휴일 동안 양 거래소 유가는 큰 폭의 등락을 보이며 전반적으로 하락세를 나타냈습니다。 5월 6일 야간 장 마감 기준 WTI는 2.59%, 브렌트유는 0.5% 하락했습니다。 원유 선물 가격은 호르무즈 해협 재개 가능성에 대한 불확실성 속에서 여전히 혼조세를 보였습니다。 니코스 차브랄라스 애널리스트는 보고서에서 적대 행위가 재개될 경우 휴전 합의가 훼손되어 리스크 프리미엄이 유지될 수 있다고 분석했습니다。 그는 분쟁이 지속되면서 원유 가격이 신고점을 경신할 가능성이 있지만, 장기화된 에너지 충격으로 수요 파괴 위험이 커졌으며, 이는 "결국 원유 랠리가 동력을 잃게 만들 수 있다"고 덧붙였습니다。 (출처: Jin10 Data APP)

사우디 아람코는 6월 아시아향 아랍 라이트 원유의 공식 판매 가격을 배럴당 4달러 인하해 지역 벤치마크 대비 15.5달러 프리미엄으로 책정했습니다。 이는 시장 예상치인 배럴당 8달러 인하보다 작은 폭입니다。 공식 판매 가격은 5월에 사상 최고치를 기록했으며, 인하에도 불구하고 6월 프리미엄은 역대 두 번째로 높은 수준입니다。 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄되면서 걸프 산유국들의 원유 수출 경로에 심각한 차질이 빚어지고 있습니다。 사우디아라비아는 홍해의 얀부 항구를 통해 파이프라인으로 원유를 수출할 수 있는 몇 안 되는 국가 중 하나입니다。 트레이더들은 사우디 아람코의 공식 판매 가격이 주로 페르시아만 라스 타누라 항구에서 선적되는 원유에 적용되며, 얀부 공급에는 추가 비용이 발생할 수 있다고 지적했습니다。 사우디 아람코는 두바이와 오만 기준 가격을 사용하며, 중동 전쟁으로 지역 벤치마크 원유 부족이 발생한 이후 이 두 지수의 변동성이 심화되었고, 4월에는 3월 고점 대비 하락했습니다。 (Jinshi Data APP)

5월 1일, CCTV가 현지시간 금요일 이란 언론을 인용해 보도한 바에 따르면, 이란은 목요일 파키스탄에 최신 협상안을 제출했으며, 파키스탄이 대미 협상의 중재자 역할을 했습니다。 이후, CCTV가 미국 언론을 인용해 보도한 바에 따르면, 파키스탄 관리는 이란의 최신 협상안이 미국 측에 전달되었다고 밝혔습니다。뉴스가 보도된 후 원유 가격이 눈에 띄게 반응했으며, WTI는 장중 2% 이상 하락하고 브렌트유는 장중 1% 이상 하락했다.

그러나 주말 직후인 5월 4일, 미국과 이란이 호르무즈 해협의 패권을 두고 다시 한번 경쟁하면서 양국 간 긴장이 재부상했다. CCTV 뉴스에 따르면, 이란 외무장관 아라그치는 현지 시간 5월 5일 소셜 미디어를 통해 호르무즈 해협에서 발생한 여러 사건들은 정치적 위기가 군사적 수단으로 해결될 수 없음을 분명히 보여주었다고 밝혔다. 파키스탄의 적극적인 중재 하에 협상이 진전됨에 따라, 미국은 불순한 의도를 가진 이들에 의해 다시 수렁에 빠지지 않도록 경계해야 한다. UAE 또한 경계해야 한다. “자유 계획”은 “교착 계획”이다. 5월 3일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 호르무즈 해협에 고립된 선박들을 “안내”하기 위해 “자유 계획”이라는 작전 개시를 발표했다. 미국-이란 긴장이 재고조되면서 5월 4일 원유 가격이 크게 상승했으며, WTI는 3.14%, 브렌트유는 5.45% 상승했다.

한편, 주목해야 할 점은 호르무즈 해협 봉쇄가 지속되면서 국제 석유 메이저들이 상업 재고, 전략 비축유, 선박에 저장된 원유가 가속화하여 고갈되고 있으며, 시장은 아직 이 에너지 위기의 충격을 온전히 체감하지 못하고 있다고 엄중히 경고했다는 점이다. 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 공급 차질로 세계 시장은 세 가지 비축 자원, 즉 상업 재고, 국가 전략 석유 비축, 이전에 유조선에 저장되어 있던 부유 재고를 동시에 소진해야 했다.

엑슨모빌, 셰브런, 코노코필립스는 이번 주 매우 일관된 메시지를 전달하며, 앞서 언급된 세 가지 완충 자원이 빠르게 고갈되고 있다고 지적했다. 에이마르 보너는 기존 완충재가 “극도로 제한적”이라고 특히 직설적으로 표현했다. 이는 해협 봉쇄가 지속될 경우 세계 시장이 단순히 부족분을 메우기 위해 비축유에 의존하는 것이 아니라 진정한 공급 부족에 직면하게 될 것임을 의미한다. 이 위기의 영향은 동남아시아에서 유럽까지 확산되었으며, 여러 지역에서 에너지 비용이 크게 상승하고 있다. 미국이 상대적으로 어느 정도는 완충되었지만, 유가 상승 압력은 마찬가지로 뚜렷했습니다. (Wallstreetcn)

국제에너지기구(IEA) 사무총장 비롤은 목요일 이란 분쟁으로 인한 공급 차질로 세계가 역사상 최대 규모의 에너지 위기에 직면해 있다고 재차 강조했습니다. 비롤은 파리 회의에서 “석유 시장과 천연가스 시장은 엄청난 어려움을 겪고 있습니다. 마지막으로 확인했을 때 유가는 120달러를 넘었고, 이는 많은 국가에 엄청난 압박을 가하고 있습니다. 우리 세계는 중대한 경제적, 에너지적 도전에 직면해 있습니다.”라고 말했습니다. (Jin Shi Data APP)