약한 거시경제 심리, LME 아연 3일 연속 하락 [SMM 모닝 미팅 회의록]

아연 조간 회의록, 4월 30일

선물: 야간 거래에서 LME 아연은 $3,362/톤에 개장했다. 장 초반 LME 아연은 일일 이동평균선을 따라 횡보하다 상승해 $3,381.5/톤의 고점을 기록했다. 이후 매수 세력이 차익 실현에 나서며 LME 아연을 밀어내렸고, 야간 세션 중 $3,608.5/톤의 저점을 찍었다. 종가 부근에서 소폭 반등했으나 결국 $3,329/톤에 하락 마감하며 $30.5/톤, 0.91% 하락했다. 거래량은 11,621롯으로 감소했고, 미결제약정은 1,730롯 감소한 232,000롯을 기록했다. 야간 거래에서 SHFE 아연 2606 최근월물 계약은 23,750위안/톤에 개장했다. 장 초반 SHFE 아연은 하락 흐름을 보이며 중심이 일일 이동평균선 아래로 이동했다. 돌파 시도에 실패한 후 23,595위안/톤에 하락 마감하며 265위안/톤, 1.11% 하락했다. 거래량은 50,162롯으로 줄었고, 미결제약정은 1,143롯 감소한 98,857롯을 기록했다.

거시 경제: 미국 연준은 예상대로 금리를 동결했으며 파월 의장은 당분간 유임될 예정이다. 월러의 연준 의장 지명이 상원 위원회 표결을 통과했다. 트럼프 대통령은 "지금이 금리 인하의 적기이며, 파월이 연준에 남아있는 것은 다른 누구도 그를 원하지 않기 때문"이라고 말했다. 또한 트럼프 대통령은 러시아-우크라이나 전쟁과 이란 갈등이 거의 동시에 종식될 것으로 믿으며, 이란과의 협상은 전화로 매우 편리하게 진행되고 있다고 밝혔다. 이란은 미국이 선박 나포를 계속할 경우 "전례 없는 군사 행동"으로 대응할 것이라고 경고했다. 푸틴 대통령은 "전승 기념일"을 맞아 우크라이나와의 일시 휴전을 제안하고 이란 핵 계획에 관한 제안을 내놓았다. 트럼프 대통령은 우크라이나 일시 휴전을 제안했다. 세계금협회에 따르면 1분기 글로벌 중앙은행들의 금 매입 속도가 1년여 만에 가장 빨랐다. 중국은 1억 톤급 유전 13곳과 1,000억 m³급 가스전 26곳을 새로 발견했다.

현물 시장:

상하이: 아연 선물 가격은 낮은 수준을 유지했다. 다운스트림 구매자들이 전날 상당한 양의 가격 주문을 넣었으나, 전월 대비 전체 가격 매수는 감소했다. 전반적인 현물 거래는 전월 대비 부진했지만 상하이의 출하 업체가 적어 전반적인 현물 프리미엄은 계속 상승했다.

광둥: 광둥의 정제 아연 구매 심리는 1.98, 판매 심리는 2.58이었습니다。 어제 아연 가격은 변동하는 추세를 유지했습니다。 하류 구매자들은 전날 이미 가격 주문을 완료했고, 일부 업체들은 향후 전망에 약세 심리를 보였습니다。 현물 시장 활동은 비교적 한산했습니다。 프리미엄은 변동하지 않았지만, 선물 계약 간 스프레드의 큰 변동폭으로 상하이-광둥 가격 스프레드가 확대되었습니다。

톈진: 톈진의 정제 아연 구매 심리는 1.93, 출하 심리는 2.43이었습니다。 어제 아연 가격은 대체로 안정적이었습니다。 하류 구매자들은 전날 가격 결정과 비축을 기본적으로 마쳐서 어제 구매 심리는 낮았고, 거래상들의 출하도 적었습니다。 현물 프리미엄은 대체로 안정적이었으며, 전반적인 시장 거래는 전일 대비 약화되었습니다。

닝보: 닝보에서는 거래상들의 호가가 거의 없었고, 전반적인 호가는 다소 차이를 보였습니다。 그러나 하류 업체들은 앞서 가격 결정과 비축을 거의 완료했습니다。 어제 문의가 줄었고, 전체 현물 거래는 전일 대비 약화되었습니다。

사회 재고: 4월 29일, LME 아연 재고는 2,900톤 증가한 10만 1,125톤으로 2.95% 상승했습니다。 SMM 조사에 따르면, 4월 27일 기준 중국 재고는 300톤 증가한 26만 200톤이었습니다。

아연 가격 전망: 간밤 LME 아연은 3거래일 연속 약세 캔들을 형성했으며, 일봉 중심이 하향 이동했고 하단에 40일 이동평균선이 지지선을 제공했습니다。 간밤 미 연준이 금리를 동결하고 달러 지수가 강세를 보였으며, 경제 성장에 대한 시장 우려가 심화되면서 비철금속이 침체되었습니다。 LME 아연 0-3 스프레드가 콘탱고 구조로 전환되고 재고도 증가하면서 아연 가격 중심이 하락했습니다。 간밤 상하이 아연 선물은 약세 캔들을 기록했고, 상단의 여러 이동평균선들이 저항으로 작용했습니다。 거시 심리가 약세인 가운데 비철금속은 전반적으로 압박을 받았습니다。 또한 현물 시장에서 세금 계산서 문제로 거래 활동이 눈에 띄게 감소했습니다。 그러나 낮은 제련 수수료(TC)가 아연 가격 하단을 강력하게 지지했습니다。 거시 심리 변화와 5월 실제 제련소 생산량에 주목할 필요가 있습니다。

데이터 출처 고지: 공개적으로 이용 가능한 정보 이외의 데이터는 공개 정보， 시장 커뮤니케이션 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델에서 비롯되며， SMM에 의해 처리되었습니다。 이는 참고용일 뿐이며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다。