SMM 알루미나 모닝 코멘트 2.6
선물:야간장에서 거래량이 가장 많은 알루미나 선물 AO2605 계약은 2,782위안/mt로 시가를 형성한 뒤 고가 2,862위안/mt, 저가 2,755위안/mt를 기록하고 2,822위안/mt로 마감해 전일 대비 32위안/mt 상승했다. 미결제약정은 3,878랏 감소한 356,000랏으로, 전반적으로 신중한 시장 심리를 시사했다. 기술적으로는 종가가 MA5(2,803.40), MA10(2,787.80), MA30(2,777.73) 위에 있어 일부 상방 모멘텀을 제공했으나, 상단 저항이 여전히 존재해 상승 여력은 제한적이었다. 한편 MACD 지표에서 DIF(10.1)가 DEA(2.2)를 상향 돌파했으며, 저점 구간의 골든크로스가 이어지고 히스토그램은 15.8로 나타나 단기적으로 알루미나 선물은 부진한 흐름을 이어갈 것으로 예상된다.
업계 동향:
1) 해외 알루미나 거래: 2026년 2월 4일 해외에서 알루미나 30,000mt가 거래됐으며, 거래가격은 4월 선적 기준 동호주 FOB 310달러/mt 또는 서호주 FOB 313달러/mt였고, 공급원은 매도자가 선택했다. 직전 거래는 2월 3일로, 3월 선적 기준 서호주 FOB 310달러/mt였다.
광석:2026년 2월 5일 기준 SMM 수입 보크사이트 지수는 62.01달러/mt로 전 거래일 대비 0.41달러/mt 하락했다. SMM 기니 FOB 평균가는 39달러/mt로 전 거래일과 동일했다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균가는 60.5달러/mt로 전 거래일 대비 0.5달러/mt 하락했다. SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균가는 59.5달러/mt로 전 거래일 대비 0.5달러/mt 하락했다. SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균가는 56달러/mt로 전 거래일과 동일했다. 말레이시아 보크사이트 CIF 평균가는 47달러/mt로 전 거래일과 동일했으며, 말레이시아 보크사이트 CIF(세척) 평균가는 59.5달러/mt로 전 거래일 대비 0.5달러/mt 하락했다. 가나 보크사이트 CIF 가격은 73달러/mt로 전 거래일과 동일했다. 보크사이트 CFR(터키) 가격은 71.5달러/mt로 전주 대비 2달러/mt 하락했다. 국내 광석 측면에서는 산시 지역의 보크사이트 생산 재개가 활발하며, 현재 공급은 충분한 편이다. 일부 국내 광석 생산라인이 최근 수입 광석 생산라인으로 전환될 계획과 맞물려, 국내 광석 수요가 다시 약화되었고 가격은 하락 압력을 받았습니다. 수입 광석 측면에서는 현재 시장 거래가 부진하며, 오퍼 가격이 지속적으로 하락하고 있습니다. 일부 알루미나 정제소들은 광석 가격 하락세 속에서도 구매 계획에 신중한 태도를 유지하고 있다고 전했습니다. SMM은 국내외 광산 생산, 항구 출하량 및 가격 동향을 지속적으로 모니터링할 예정입니다.
현물 가격:2025년 2월 5일 기준, SMM 알루미나 지수는 2,619.42위안/톤으로 전월 대비 0.45위안 하락했습니다. SMM 산둥 알루미나 지수는 2,549.3위안/톤으로 전월 대비 0.47위안 하락했습니다. SMM 허난 알루미나 지수는 2,616.39위안/톤으로 전월 대비 1.52위안 하락했습니다. SMM 산시 알루미나 지수는 2,603.42위안/톤으로 전월 대비 0.81위안 하락했습니다. SMM 구이저우 알루미나 지수는 2,696.75위안/톤으로 전월 대비 3.19위안 상승했습니다. SMM 광시 알루미나 지수는 2,673.04위안/톤으로 전월 대비 0.96위안 하락했습니다.
현물-선물 가격 스프레드 일일 보고:SMM 데이터에 따르면, 2월 5일 SMM 알루미나 지수는 오전 11시 30분 기준 최근월물 최신 거래 가격 대비 172.58위안/톤 할인 상태였습니다.
창고증권 일일 보고:2월 5일, 총 알루미나 등록 창고증권은 전 거래일 대비 19,200톤 증가한 215,600톤을 기록했습니다. 산둥 지역의 알루미나 창고증권은 전 거래일 대비 2,691톤 증가한 10,500톤을 기록했습니다. 허난 지역의 알루미나 창고증권은 전 거래일과 동일한 1,203톤을 유지했습니다. 광시 지역의 알루미나 창고증권은 전 거래일과 동일한 7,505톤을 유지했습니다. 간쑤 지역의 알루미나 창고증권은 전 거래일 대비 7,215톤 증가한 24,600톤을 기록했습니다. 신장 지역의 알루미나 창고증권은 전 거래일 대비 9,343톤 증가한 171,800톤을 기록했습니다.
중국 외 시장:2026년 2월 5일 기준, 서호주 알루미나 FOB 가격은 310달러/톤, 해상 운임은 20.35달러/톤, USD/CNY 매도 환율은 약 6.96이었습니다. 이를 환산한 중국 주요 항구 판매 가격은 약 2,679.37위안/톤으로, SMM 알루미나 지수 가격 대비 59.95위안 높은 수준입니다. SMM 모델 계산에 따르면, 수입 창구가 닫혔습니다.
요약: 전반적으로, 이번 주 중국의 알루미나 재고는 계속 반등했으며, 공급 과잉 패턴이 지속되었습니다. 각 지역의 알루미나 정제소들이 점진적으로 가동을 재개하면서 전체 업계 가동률이 상승했으며, 주간 생산량은 1만 1,000톤 증가했습니다. 재고 측면에서는, 이전 현물 화물 도착으로 인해 알루미늄 제련소의 원자재 재고가 주간 기준으로 1만 8,000톤 증가했습니다. 알루미나 정제소의 공장 내 재고는 업계 전반에서 전주 대비 1만톤 소폭 증가했는데, 이는 생산이 비교적 안정적이고 일일 출하량이 유지되었기 때문입니다. 창고 증권 재고는 상승세를 이어갔는데, 이전 기간의 유리한 선물 시황이 가격 기반 출하를 적극적으로 유도하여 지정 창고로의 이동을 촉진시켰고, 이에 따라 재고가 증가했습니다. 최근 출하량은 안정적이었으며, 장기 계약 인도 물량은 변동폭이 비교적 작아 2,000톤 소폭 증가에 그쳤습니다. 전반적으로 현재 재고 축적 속도는 이전 수준으로 돌아갔으며, 업계 전체 재고는 여전히 높은 수준으로 시장 압력이 지속되고 있습니다. 앞으로 알루미나 정제소의 생산 재개 진행 상황에 주의를 기울여야 합니다. 업계 가동률은 다음 주 소폭 상승할 것으로 예상되며, 재고는 완만하게 계속 축적될 것입니다.
[공개 정보 이외의 데이터는 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델에서 도출되었으며, SMM이 처리한 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]
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