SMM 알루미나 모닝 코멘트 2.2
선물:지난 금요일 야간장에서, 가장 활발하게 거래된 알루미나 선물 계약 AO2605는 2,767위안/톤에 개장하여 고가 2,836위안/톤, 저가 2,748위안/톤을 기록한 후 2,818위안/톤에 마감하며 전일 대비 50위안/톤 상승했습니다. 미결제약정은 17,800계약 감소한 425,000계약을 기록하며 신중한 시장 거래를 나타냈습니다. 기술적 관점에서 종가는 5일선(2,789.40), 10일선(2,746.30), 30일선(2,758.17) 위에 있어 일부 상승 모멘텀을 제공했습니다. 한편, MACD 지표의 DIF(2.91)가 DEA(-4.6)를 상향 돌파하며 저점 골든크로스가 지속되고 막대그래프는 15.02입니다. 알루미나 선물은 단기적으로 약세 국면을 이어갈 것으로 예상됩니다.
업계 소식:
1)2026년 1월 중국의 제련용 알루미나 생산량은 전월 대비 1.78%, 전년 동기 대비 2.6% 감소했습니다. 1월 말 기준 전국 기존 생산능력은 약 1억 1,032만 톤이며, 가동 생산능력은 전월 대비 1.78%, 전년 동기 대비 3.56% 감소했습니다.
2)2026년 1월 30일 중국알루미늄그룹 산하 상장기업인 중국알루미늄(Chalco)은 자원 안보 강화와 산업 배치 최적화를 목적으로 브라질 알루미늄 기업 지분 인수 계획에 관한 공시를 발표했습니다. 이 거래는 신중하고 시장 지향적인 방식으로 진행될 것입니다. 중국알루미늄그룹의 핵심 지주기업인 중국알루미늄은 완전한 전체 산업 사슬을 보유하고 있습니다. 중국알루미늄은 전액 출자 자회사인 중국알루미늄홍콩유한공사를 통해 리오 틴토 인터내셔널 홀딩스 리미티드와 브라질에 합작 회사를 설립하고, 이 합작 회사를 통해 보토란팀이 보유한 미네라상 리오 두 노르치(MRN)의 지분 68.596%를 인수할 계획입니다. 인수가 완료되면 MRN은 중국알루미늄의 연결 재무제표에 편입되는 자회사가 됩니다. 이 거래는 광범위한 국제 광업 경험을 갖춘 파트너인 리오 틴토를 도입합니다. 리오 틴토는 글로벌 종합 광물 자원 공급업체이자 세계 최대의 자원 채굴 및 광물 제품 공급업체 중 하나입니다. 양측은 수년간 강력한 협력 관계를 유지해 왔으며, 시망두 철광석 프로젝트를 포함한 여러 분야에서 협력 성과를 거두었습니다.
3)시장 소식통에 따르면, PT 칼리만탄 알루미나 누산타라(KAN)는 약 80%가 프레스 메탈 그룹 소유로, 인도네시아 서칼리만탄에 연간 120만 톤 규모의 알루미나 정제소를 건설 중입니다. 이 프로젝트는 2026년 말 또는 2027년 초에 단계적으로 생산을 시작할 것으로 예상됩니다.
4)인도네시아 정부는 전략 광물 광산의 운영 관리를 담당할 새로운 국영 기업인 Perminas를 다야 아나가타 누산타라 투자 관리 기관을 통해 설립할 준비를 하고 있습니다. 에너지광물자원부 장관 바흐릴 라하달리아는 Perminas가 희토류 금속과 기타 핵심 광물과 같은 전략적 원자재를 취급할 것이라고 밝혔으나 광물 종류는 명시하지 않았습니다. Perminas가 기존 광산을 곧 인수할지 묻는 질문에 바흐릴 장관은 정부가 후속 상황을 면밀히 주시할 것이라고 답했습니다.
광석:2026년 1월 30일 기준, SMM 수입 보크사이트 지수는 전 거래일 대비 $0.87/톤 하락한 $64.38/톤이었습니다. SMM 기니 FOB 평균 가격은 전 거래일 대비 $1.5/톤 하락한 $39/톤이었습니다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균 가격은 전 거래일 대비 $1.5/톤 하락한 $61/톤이었습니다. SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균 가격은 전 거래일 대비 $0.5/톤 하락한 $62.5/톤이었습니다. SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균 가격은 전 거래일 대비 $0.5/톤 하락한 $57.5/톤이었습니다. 말레이시아 보크사이트 CIF 평균 가격은 전 거래일과 변동 없이 $47/톤이었습니다. 말레이시아 보크사이트 CIF(세척) 평균 가격은 전 거래일 대비 $0.5/톤 하락한 $61/톤이었습니다. 가나 보크사이트 CIF 가격은 전 거래일과 변동 없이 $73.5/톤이었습니다. 보크사이트 CFR(터키) 가격은 지난주 금요일 대비 $2/톤 하락한 $71.5/톤이었습니다. 국내 광석 측면에서는 산시성의 보크사이트 생산 재개가 활발하여 현재 공급이 충분하고 가격에 하락 압력이 있습니다. 수입 광석 측면에서는 최근 매수자와 매도자 간 거래 의향 가격이 이전보다 하락했으며 현재 시장 거래는 부진합니다. 일부 알루미나 정제소는 광석 가격 하락 속에서도 구매 계획을 신중하게 유지했다고 전했습니다. SMM은 국내외 광산 생산량, 항구 출하량, 가격 동향을 지속적으로 모니터링할 것입니다.
현물 가격:2025년 1월 30일 기준 SMM 알루미나 지수는 2,622.71위안/톤으로 전월 대비 2.56위안 하락했습니다. SMM 산둥 알루미나 지수는 2,550.71위안/톤으로 0.27위안 하락했습니다. SMM 허난 알루미나 지수는 2,620.79위안/톤으로 1.06위안 하락했습니다. SMM 산시 알루미나 지수는 2,606.74위안/톤으로 0.82위안 하락했습니다. SMM 구이저우 알루미나 지수는 2,698.06위안/톤으로 6.21위안 하락했습니다. SMM 광시 알루미나 지수는 2,680.59위안/톤으로 11.07위안 하락했습니다.
현물-선물 가격 스프레드 일일 보고서:SMM 데이터에 따르면 1월 30일 SMM 알루미나 지수는 오전 11시 30분 기준 최근월물'최신 거래 가격 대비 139.29위안/톤 할인되었습니다.
워런트 일일 보고서: 1월 30일 총 등록 알루미나 워런트는 전 거래일 대비 9,583톤 증가한 17만 1,100톤이었습니다. 산둥 지역 알루미나 워런트는 7,796톤으로 변동이 없었습니다. 허난 지역 알루미나 워런트는 0톤으로 유지되었습니다. 광시 지역 알루미나 워런트는 2,402톤 증가한 7,505톤이었습니다. 간쑤 지역 알루미나 워런트는 6,300톤 증가한 1만 6,500톤이었습니다. 신장 지역 알루미나 워런트는 3,283톤 증가한 13만 9,300톤이었습니다.
중국 외 시장:2026년 1월 30일 기준 FOB 서호주 알루미나 가격은 308달러/톤, 해상 운임은 20.2달러/톤, 달러/위안 매도 환율은 약 6.97이었습니다. 이는 국내 주요 항구 판매 가격으로 환산 시 약 2,663.86위안/톤으로, SMM 알루미나 지수 가격보다 41.15위안/톤 높은 수준입니다. SMM 모델 계산에 따르면 수입 창구는 닫혀 있었습니다.
요약: 전반적으로 지난 목요일 기준 중국 알루미나 시장 재고는 소폭 증가했으며, 전반적인 공급 과잉 구도가 지속되고 있습니다. 현재 일부 알루미나 정제소가 정비에 들어갔고, 여러 지역의 기업들이 다양한 규모의 생산 중단을 계획함에 따라 업계 가동률이 하락하여 주간 생산량이 3만 5,000톤 감소한 163만 6,000톤으로 떨어졌습니다. 재고 측면에서 정비 중인 기업 증가로 인해 알루미나 공장 재고는 3,000톤 감소한 124만 800톤을 기록했습니다. 알루미늄 기업 원자재 재고는 장기 계약 물량의 지속적 인도로 소폭 증가하여 360만 3,000톤에 달했습니다. 이전의 강한 선물 가격에 유인되어 인도 의향이 증가한 창고증권은 4만 톤 증가한 15만 9,100톤을 기록했으며, 운송 중 및 플랫폼 재고는 화물이 최종 사용자에게 점차 도착함에 따라 3만 톤 감소했습니다. 전반적으로 재고 증가 속도는 초기에 비해 둔화되었지만, 업계 전체의 재고 압력은 지속되고 있으며, 재고 소진 진행은 기대에 미치지 못했습니다. 향후 기업 정비 계획의 이행에 주목해야 합니다. 공급 측면의 감축이 지속되지 않으면, 재고는 다음 주에 소폭 증가세를 유지할 것으로 예상되며, 알루미나 현물 가격은 침체 상태를 이어갈 것입니다.
[공개된 정보 이외의 데이터는 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델에서 파생되었으며, SMM이 가공한 것으로 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]
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