SMM 4월 24일: 코발트 관련 제품 가격은 이번 주 대체로 안정세를 보였으나, 정련 코발트 및 황산코발트 가격만이 완만한 하락세를 지속하며 각기 다른 폭으로 소폭 하락했습니다. 반면, 원자재 측면에서는 공급업체의 강한 가격 유지 의지와 더불어 광산 업체들의 시장 조달 참여로 인해 현물 코발트 중간재 공급 부족이 심화되며 견조한 흐름을 유지했습니다. SMM이 정리한 이번 주 코발트 시장 가격 변동은 다음과 같습니다.
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SMM 현물 시세에 따르면, 이번 주 현물 정련 코발트 가격은 소폭 하락했습니다. 4월 23일 톤당 2,000위안 하락한 이후, 현물 정련 코발트 가격은 톤당 408,000~418,000위안, 평균 가격은 톤당 413,000위안을 유지했습니다.
SMM에 따르면, 이번 주 정련 코발트 선물 시장 변동 폭이 축소되었고 시장은 전반적으로 안정세를 보였습니다. 수급 측면에서 보면, 공급 측에서는 가격 유지 심리가 견고하여 주요 제련소는 공장 출고 가격을 유지했고, 트레이더들도 현물-선물 가격 스프레드를 패리티에서 톤당 10,000위안 프리미엄 수준으로 유지했으며, 자금 회수를 가속화하기 위해 할인 판매에 나선 트레이더는 소수에 불과했습니다. 수요 측면에서는 하류 합금 및 자성 재료 기업들의 주문 회복이 나타나지 않아, 필요에 따라 소량 고빈도 구매를 중심으로 한 신중한 재고 전략을 유지하며 재고 위험을 엄격히 통제하면서 약세 패턴이 지속되었습니다. 정련 코발트 가격이 낮은 수준에서 안정화된 후, 일부 하류 기업들은 시장 전망에 대해 보다 낙관적인 기대를 보이며 재고 보충 의지가 소폭 반등했습니다.단기적으로는 수요 약세가 가격을 계속 압박하는 반면, 높은 원자재 비용과 역전 해소 스프레드가 탄탄한 하방 지지선을 제공합니다. 가격은 등락을 거듭하는 추세를 유지할 것으로 예상됩니다. 향후 하류 수요가 점차 회복됨에 따라 정련 코발트 가격은 여전히 상승 여력이 있습니다.
코발트염 ( 및 ):
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SMM 현물 시세에 따르면, 이번 주 현물 황산코발트 가격은 등락을 동반한 하락세를 유지했습니다. 4월 24일 기준, 현물 황산코발트 가격은 톤당 93,700~96,400위안으로 하락했고, 평균 가격은 톤당 95,050위안으로, 4월 17일 톤당 95,350위안 대비 300위안 하락하여 0.32%의 하락률을 기록했습니다.
SMM에 따르면, 수급 측면에서 공급 측의 주요 황산코발트 제련소들은 생산 비용을 근거로 톤당 94,000~97,000위안 수준의 시세를 유지했습니다. 일부 재활용 기업 및 트레이더들은 자금 회전 압박으로 인해 출하 가격을 양보하며 시세를 톤당 92,000~93,000위안으로 낮췄고, 일부 구형 재고 황산코발트는 톤당 약 90,000위안에 거래되기도 했습니다. 수요 측면에서는 하류 기업들의 수요가 부진하고 재고 수준도 충분하여 전반적인 재고 보충 의지가 약했으며, 소량의 저가 물량만 필요에 따라 구매되었습니다.단기적으로는, 상류의 소량 저가 공급 물량과 하류의 약한 수요 영향으로 황산코발트 가격이 침체를 유지할 가능성이 높으며, 구매 수요가 회복되면 가격이 조정 반등할 것으로 전망됩니다.
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SMM 현물 시세에 따르면, 이번 주 현물 염화코발트 시세는 안정세를 유지했습니다. 4월 24일 기준, 현물 염화코발트 가격은 톤당 114,500~116,200위안, 평균 가격은 톤당 115,350위안을 유지했습니다.
SMM에 따르면, 이번 주 염화코발트 시장은 계속해서 강세와 약세 요인 간의 줄다리기 양상을 보였으며, 교착 상태에 돌파구가 보이지 않았습니다. 공급 측면에서 보면, 상위 기업들은 시세를 견고하게 유지하며 주류 가격대를 톤당 약 116,000위안으로 형성했고 하방 지지가 비교적 탄탄했습니다. 중소 규모 생산 업체들은 자금 회수 압박으로 출하 가격을 톤당 114,000~115,000위안으로 탄력적으로 낮췄지만, 실제 거래량은 여전히 제한적이었습니다. 수요 측면에서는 하류 참여자들이 여전히 신중하고 관망하는 태도를 주로 보였습니다. 시장 문의는 비교적 활발했으나, 실질적인 거래 증가는 미미했습니다. 최종 수요 부진의 영향으로 Co3O4 기업들은 원료인 염화코발트에 대해 보수적인 구매 전략을 유지하며, 산발적인 소규모 재고 보충 주문만 간헐적으로 진행했습니다.전체적으로 보면, 염화코발트 시장에는 여전히 가격 돌파를 이끌 명확한 동력이 부족한 상황입니다.
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SMM 현물 시세에 따르면, 이번 주 현물 Co3O4 시세는 안정세를 유지했습니다. 4월 24일 기준, 현물 Co3O4 시세는 톤당 360,000~367,000위안, 평균 가격은 톤당 363,500위안을 유지했습니다.
SMM에 따르면, 이번 주 현물 Co3O4 시장의 전반적인 거래 활동은 저조했습니다. 상위 기업들은 시세를 소폭 낮췄지만, 주기적으로 타이트한 코발트 중간재 공급이 가격에 효과적인 비용 지지선을 제공했습니다. 하류 LCO 재료 기업들은 계속해서 필요에 따라 구매했으며, 대부분 보유 주문량에 기반한 소규모 재고 보충에 그쳤고, 시장 문의 활동은 보통 수준을 유지했습니다.향후를 전망하면, 최종 수요 실적이 양극재 구매 강도를 결정하는 핵심 변수로 남아 있습니다. 전반적인 수요 약세 배경 속에서, 단기적으로 Co3O4 시장은 모든 당사자가 신중하게 운영하며 가격 안정 유지와 관망에 집중할 것으로 예상됩니다.
원자재인 코발트 중간재와 관련하여, SMM 현물 시세에 따르면 이번 주 코발트 중간재 가격은 양호한 지지력을 보였습니다. 4월 24일 기준, 현물 코발트 중간재 (중국 도착 가격) 시세는 파운드당 26~26.25달러, 평균 가격은 파운드당 26.125달러를 기록했습니다.
수급 측면에서 SMM에 따르면, 이번 주 공급 측의 공급업체들은 강력한 가격 유지 의지를 보였습니다. 여기에 광산 업체들의 시장 매입 참여가 더해져 현물 부족이 심화되었으며, 일부 기업들은 시세를 파운드당 26.0달러 이상으로 유지했습니다. 수요 측면에서는 하류 구매 의지가 소폭 회복되었으나, 코발트염 가격이 동반 상승하기 어려운 상황에 제약받아 기업들은 대부분 문의 수준에서 관망하는 태도를 취했고, 파운드당 25.8~25.9달러 범위에서 소량 거래만 체결되었습니다.DRC산 코발트 중간재 화물이 남아프리카 항구 및 육로 운송 과정에 계속 발이 묶여 있는 것으로 알려졌으며,4 월에는 소수 광산 업체만이 소량의 선적 예약을 완료하여5~6 월에 항구에 도착할 것으로 예상됩니다. 나머지 화물은 아프리카의 타이트한 해운 여건 영향으로 대량 물량이 중국에 도착하는 시기는7 월이 될 것으로 보입니다. 향후 하류 주문이 구체화되고 재고 보충 수요가 방출됨에 따라, 코발트 중간재 가격은 여전히 상승 모멘텀을 보유하고 있습니다.
뉴스 측면에서는,에스엠엠 정보기술 유한공사 (SMM) 주최 행사에서 SMM 코발트 산업 분석가인 샤오 원하오가 DRC의 코발트 수출 금지 조치 이후 중국 및 글로벌 코발트 시장의 향후 발전에 대한 전망을 제시했습니다. 그는 국내 시장과 관련하여, DRC 정책의 영향으로 중국 코발트 시장이 지속적으로 재고를 소진했으며 코발트 제품 가격이 급등했다고 언급했습니다. 코발트 중간재를 예로 들면, 2026년 3월 기준 현물 코발트 중간재 (중국 도착 가격) 가격은 파운드당 25.85달러로 상승하여, 2025년 2월 25일 파운드당 5.75달러 대비 349.57% 급등했습니다. SMM에 따르면, 코발트 시장은 2025년 5월부터 공급 부족 국면으로 전환되기 시작했으며, 이는 2026년 6월까지 소폭 완화될 것으로 예상됩니다.
또한, 그는 두 가지 시나리오 하에서 중국 및 글로벌 코발트 시장의 수급 밸런스를 각각 분석했습니다. 하나의 비관적 시나리오 - DRC가 기본 할당량 87,000톤 + 대중국 수출 비중 70%만 수출하는 경우와, 중립적 시나리오 - DRC가 장기 코발트 중간재 수출 할당량 96,600톤 + 대중국 수출 비중 80%를 유지하는 경우입니다. 전자의 가정 하에서 SMM 추정에 따르면, 2025년부터 2028년까지 중국의 코발트 자원은 타이트한 공급 상황을 보이며 중국 시장은 지속적으로 원료 부족에 직면할 것입니다. 2029~2030년이 되어서야 중국의 코발트 자원 부족이 완화되어 타이트한 밸런스로 전환될 것으로 예상됩니다. 반면 DRC는 이전의 타이트한 수급 밸런스 상태에서 2025년에 상당한 공급 과잉으로 전환되었으며, 향후 몇 년간 코발트 자원의 공급 과잉이 계속 확대될 것으로 예상됩니다. 중립적 시나리오 가정 하에서, SMM은 2026년 중국의 코발트 자원이 타이트한 수급 밸런스를 보일 것이며, 2027년 이후 점차 소폭 공급 과잉으로 전환되겠지만 잉여분은 비교적 적을 것으로 예상합니다. DRC의 코발트 자원은 2025년에 수급 변곡점을 맞았으며, 2025년 이후부터는 상당한 공급 과잉 상태를 나타낼 것으로 전망됩니다.
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