주조 알루미늄 합금 야간장, 급등락 속 상승 마감; ADC12, 비용에 의한 박스권 횡보 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘터리]

4.17 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 합금 선물 계약은 밤 사이 장중 최고치인 24,245위안/톤까지 빠르게 오른 후 24,035위안/톤 저점으로 급락하는 롤러코스터 장세를 보였다. 야간장 후반 가격이 점차 안정되며 반등했고, 평균가선을 중심으로 한 줄다리기 속에 무게중심이 꾸준히 올라 마감 시점에는 장중 낙폭을 대부분 회복했다. 최종 24,155위안/톤에 마감해 전일 대비 0.04% 상승했다. 일봉에서 최근 반등 흐름이 이어지며 가격이 두 이동평균선 지지를 확고히 하고 있고, MACD선이 동반 상승 다이버전스를 나타내며 강세 추세를 이어가고 있다.

현-선물 스프레드 보고서: SMM 데이터에 따르면, SMM ADC12 현물가와 주조 알루미늄 합금 최대 거래 선물 계약(AD2606) 간 이론적 프리미엄은 4월 16일 오전 10:15 종가 기준 565위안/톤으로 축소됐다.

웨어런트 보고서: SHFE 데이터에 따르면, 4월 16일 기준 주조 알루미늄 합금 총 등록 웨어런트 수량은 30,283톤으로 전일 대비 213톤 감소했다. 지역별: 상하이(1,822톤, 전주 대비 변동 없음), 광둥(11,603톤, 전주 대비 183톤 감소), 장쑤(3,879톤, 전주 대비 30톤 감소), 저장(8,170톤, 전주 대비 변동 없음), 충칭(3,603톤, 전주 대비 변동 없음), 쓰촨(1,206톤, 전주 대비 변동 없음).

알루미늄 스크랩: 미국-이란 충돌로 호르무즈 해협 통행이 차질을 빚으며 시장 심리를 자극해 알루미늄 가격을 밀어 올렸다. 목요일 현물 원자재 알루미늄 가격이 전월 대비 재차 상승했고, 스크랩 시장 가격도 대체로 동반 상승했으나 신중한 분위기가 지배적이었다. 공급 측면에서는 "역발행" 정책 규제 강화로 스크랩 재활용의 컴플라이언스 비용이 높게 유지되면서 세금을 준수하는 실질 공급량이 타이트한 상태다. 스크랩 야드들은 가격을 고수하며 매도 거부감이 컸고, 일부 지역 상인들은 고가 원자재에 관망적 태도를 취하며 실제 시장 유통량은 제한적이었다. 수요 측면에서는 전통적 "금3월, 은4월" 성수기가 여전히 미약했다. 하류 알루미늄 스크랩 가공업체들은 필요 시 구매와 저재고 전략을 유지하며 고가 수용도가 낮고 구매 속도가 보수적이었다. 주조 알루미늄 합금 스크랩 업체들은 현재 성수기로 재고 확보 의지가 상대적으로 높았지만 가격 지지 효과는 제한적이었습니다. 미국-이란 갈등이 알루미늄 가격 변동과 최종 수요 주문 회복 기대에 미치는 실제 영향을 면밀히 주시해야 하며, 잠재적 하락 위험에 유의해야 합니다.

실리콘 메탈: 이번 주 실리콘 메탈 시장은 저점에서 횡보했으며, 선물 시장 강세로 저가 물량이 감소했습니다. 4월 16일 기준, 중국 동부 SMM 산소 취입 #553 실리콘 거래 가격은 9,000~9,100위안/톤으로 전주 대비 50위안 상승했으며, #441은 9,200~9,300위안/톤으로 50위안 상승, #421(실리콘용)은 9,300~9,800위안/톤으로 전주 대비 보합, #3303은 10,100~10,300위안/톤으로 보합세를 보였습니다. 선물 시장에서는 최근월물이 강세를 나타내 SI2605가 목요일 8,480위안/톤에 결제되어 전주 대비 220위안 상승했습니다. SI2609는 8,620위안/톤까지 고점을 찍었으며, 베이시스 조정 후 절대 가격은 대다수 실리콘 업체의 출하 예상치를 소폭 하회했습니다. 하류 사용자들은 주로 이전 저가 재고를 소비하거나 필요에 따라 소량 재입고하는 데 그쳐 거래 활동이 부진했습니다.

중국 외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼 가격은 3,320~3,380달러/톤 수준이며, 수입 손실은 약 2,000위안으로 지속되고 있습니다.

요약: ADC12 시장은 목요일 전반적으로 소폭 상승세를 따랐습니다. 원자재 알루미늄의 큰 폭 상승에 힘입어 비용 지지가 두드러지게 강화되면서 대부분의 업체가 가격을 약 100위안/톤 인상했으며, 일부는 200위안/톤까지 인상했습니다. 그러나 수요 측 피드백에 따르면 하류의 높은 가격 수용도는 여전히 제한적이어서 거래는 부진했습니다. 일부 업체는 추가 인상 동력이 부족해 가격을 유지하기로 했습니다. 전반적으로 시장은 주로 비용 주도로 움직이는 반면, 수요 측 제약이 상승 여력을 제한하고 있습니다. 단기 ADC12 가격은 횡보세를 이어갈 수 있으나, 상승 여력은 하류 추종과 거래 개선 여부에 달려 있습니다.

[데이터 출처 설명: 공개 정보 범위를 넘어서는 데이터는 공개 출처, 시장 소통 및 SMM의 전용 데이터베이스 모델에서 도출되었으며 참고용으로만 제공되며, 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]