[SMM 분석] 2026 베이징 수소 에너지 전시회를 통해 본 업계 침체 속 시장 구도와 새로운 트렌드

2026년 중국 수소에너지 전시회와 국제 수소에너지 컨퍼런스를 현장 방문한 결과, 이번 행사의 가장 직관적인 느낌은 업계 전반이 식어가고 있다는 점이었습니다. 전시 품질은 중간 수준이었지만, 기업 참여도와 신규성은 이전보다 뚜렷하게 떨어졌습니다. 수소 생산 분야에서는 Sungrow Hydrogen, LONGi Hydrogen, CRRC ZELC 등 최상위 기업들이 전시회를 지탱하기 위해 참가했지만, LuDao Hydrogen, CSSC Peric, MingYang Hydrogen 등 주류 업체들은 전시하지 않았습니다. 연료전지 기업들은 거의 참가하지 않았으며, 대부분 상하이의 FCVC 전시회로 이동한 상태였습니다. 참가업체는 여전히 밸브, 계측기, 가스켓, 압축기 등 일반 부품 기업이 주를 이루었고, 핵심 부품 기업들의 참여 의지는 매우 낮았습니다. 이유는 매우 현실적이었습니다. 한편으로 수소 생산 기업의 30% 이상이 자체 전극과 분리막을 제조하고, 나머지 기업들은 오래전부터 고정된 부품 공급 파트너십을 구축해 왔기 때문입니다. 전시회는 새로운 고객을 유치하기 어렵고 비용 대비 효과가 떨어져, 현장에는 낯익은 얼굴이 많고 새로운 기업은 드물었습니다. 대신 Guiyan, Heraeus, Baoti, Beikuang New Materials 등 비철금속 소재 기업들이 대거 등장해 이번 전시회에서 가장 주목할 만한 새로운 변화가 되었습니다.

수소 생산 분야의 시장 차별화는 매우 뚜렷해졌으며, 중국 내 과도한 경쟁과 해외 진출이 기업의 주된 선택지가 되고 있습니다. 알칼라인 수전해기는 중국 내에서 치열한 가격 경쟁에 직면해 있으며, PEM 대비 가격 격차가 계속 확대되고 있습니다. 중견 및 대기업들은 일반적으로 중국 외 시장으로 눈을 돌렸으며, MW급 수소 생산 시스템의 수출 가격이 상당하고 수출 세금 환급 정책도 뒷받침되고 있습니다. 유럽의 현지 콘텐츠 요구사항을 충족하기 위해 중소기업은 주로 현지 판매업체와 협력하고, 최상위 기업들은 유럽에 직접 공장을 건설할 계획입니다. 상당수의 PEM 수전해기 기업들이 전시했지만, 제품은 주로 소규모 장치였으며, 주로 금속 제련소와 중소형 화학 기업을 대상으로 했습니다. 보급의 가장 큰 장애물은 모호한 정책적 포지셔닝입니다. 수소는 에너지원인 동시에 위험 화학물질로 분류되어 새로운 장비는 승인 및 신고 절차를 거쳐야 합니다. 일부 지방 정부와 기업은 안전 및 효율성 문제로 다소 낮은 의욕을 보였다. 이번 전시회에서 AEM 기술 노선이 분명히 주목받았으며, 장비 및 부품 기업 모두 배치를 강화하고 기술 교류도 더욱 개방적으로 이루어졌다. 하지만 핵심 문제는 여전히 짧은 막 수명으로, 알칼라인 및 PEM 전해조에 크게 못 미친다. 한편, PEM 핵심 부품의 폐쇄적 구도가 깨지고 있다. 이전에 기업이 내부용으로만 사용하던 전극, 막 등의 부품이 이제 소매 시장에서 판매되며, 산업 체인 전반의 시장화 수준이 높아지고 있다.

비철금속 소재와 수소 에너지의 융합이 빠르게 증가하고 있으며, 이는 이번 전시회에서 가장 실질적 가치가 있는 신호다. 헤라우스, 귀연 등 기업이 PEM 전해조 촉매 분야에 집중되어 있고, 바오티의 티타늄 소재는 주로 바이폴라 플레이트에 사용되며, 니켈은 알칼라인 전해조의 핵심 소재로 전극판, 분리막 프레임, 바이폴라 플레이트에 광범위하게 사용된다. 현재 촉매 기업들은 대부분 원료-화합물-촉매의 통합 루트를 추구하며 동시에 재활용 사업을 병행하고 있다. 소형 백금족 금속 기업들도 최종 사용자 쪽으로 확장하며 전 체인 배치 추세가 뚜렷하다. 반면, 가스 관련 기업들은 이번 전시회에서 거의 찾아볼 수 없었는데, 이는 금속 분말 사용자들이 같은 기간 상하이에서 열린 분말 야금 전시회에 참석했기 때문으로 보인다. 메탄올-수소 혼합 및 천연가스-수소 혼합 방향에서는 일부 기업이 참여했으며, 경제성은 천연가스 가격이 높은 중국 남부 지역에서 더 두드러지는 반면, 천연가스 가격이 유리한 북부 지역에서는 보급 가능성이 상대적으로 제한적이다.

수소 저장·운송, 충전, 연료전지 분야에 대한 관심은 지속적으로 감소했으며, 최상위 기업들의 참여가 거의 없었다. 수소 연료전지에 대한 관심은 수소 생산에 크게 못 미쳤고, 수소 생산 자체도 식어가고 있다. 15차 5개년 계획 보조금 정책에 대한 기업 피드백에 따르면, 보조금 자원은 주로 시범 프로젝트, 인프라, 수소 운송에 집중되어 있으며, 장비 제조 기업에 대한 직접 보조금은 없고 기술 혁신과 프로젝트 신청을 통해 지원을 받을 수밖에 없는 상황이다. 치열한 경쟁은 더욱 지속될 전망이다. 전반적으로 현재 수소 에너지 산업은 기존 구도를 벗어나지 못하고 있다. AEM은 시장화로 나아가기 시작했고, PEM은 여전히 소량·소규모 장치에 집중되어 있으며, 대형 알칼라인 전해조는 여전히 실증 프로젝트에 의존하고 있고, SOFC 역시 점진적인 발전을 이루고 있다. 핵심 부품이 더 개방되고 시장 가격 신호가 더욱 명확해지면서, 산업은 과거의 확장과 모멘텀 구축에서 실질적인 실행과 심층적인 발전으로 전환되고 있다. 미래 기회는 소재 국산화, 핵심 부품의 시장화, 그리고 중국 외 시장 확대에 더 집중되어 있다.