인도일이 다가오면서 선물 계약 간 가격 스프레드가 확대되었고, 상하이 현물 구리 프리미엄이 추가 상승했다 [SMM Shanghai Spot Copper]

SMM 4월 10일 업데이트:

금일 SMM 1호 전기동 현물 프리미엄은 근월물 2604 계약 대비 10~70위안/톤 프리미엄에 호가되었으며, 평균 프리미엄은 40위안/톤으로 전거래일 대비 20위안/톤 상승했다. SMM 1호 전기동 가격은 98,130~98,450위안/톤이었다. 오전 장에서 SHFE 구리 2604 계약은 횡보 후 상승했다가 반락했다. 개장가는 97,960위안/톤이었다. 소폭 하락 후 횡보하다가 빠르게 98,410위안/톤까지 상승했으며, 98,300~98,400위안/톤 사이에서 등락했다. 이후 가격은 반락하여 98,100~98,300위안/톤에서 등락하다가 다시 상승하여 98,480위안/톤의 고점을 기록했다. 장 막판 소폭 하락하며 종가는 98,330위안/톤이었다. 월간 콘탱고 스프레드는 120~50위안/톤 범위였다. SHFE 구리 근월물 계약의 수입 이익률은 130위안/톤 수익에서 210위안/톤 수익 범위였다.

장중 상하이 전기동 매도 심리는 2.7로 전월 대비 0.03 상승했으며, 구매 심리는 2.86으로 전월 대비 0.25 하락했다. 오전 초반 거래에서 공급자들은 표준 품질 전기동을 20~50위안/톤 프리미엄에 호가했으며, 루팡과 샹광은 20~50위안/톤 프리미엄, 진펑, 티에펑, 진통위성은 20~30위안/톤 프리미엄, 진관, 진신, 진툰 PC, 진펑은 공장 인도 기준 40~50위안/톤 프리미엄에 호가했다. 구이예와 진툰(판)의 고품질 전기동은 50~70위안/톤 프리미엄에 호가되었다. 비등록 전기동은 90위안/톤 할인 거래되었다. 두 번째 거래 세션에서 공급 측은 가격 방어 의지가 강했다. JCC와 루팡의 표준 품질 전기동은 40위안/톤 프리미엄에 거래되었고, 진촨 ISA는 10위안/톤 프리미엄에 거래되었다. 저가 물량은 시장에서 찾기 어려웠다. 진촨(판), 구이시, 진툰(판)의 고품질 전기동은 50~80위안/톤 프리미엄에 호가되었다. 또한 장쑤 지역의 현물 공급은 여전히 타이트했으며 일부 하류 기업들은 원자재 조달에 어려움을 겪었다.

다음 주 상하이 전기동 현물 시장은 상대적으로 강세를 유지할 것으로 예상된다. 인도 측면에서, 다음 주는 SHFE 구리 2604 계약의 마지막 거래 주간이 될 것입니다. 월물 간 콘탱고 가격 스프레드가 소폭 확대되었으며, 콘탱고 구조 하에서 공급업체들의 인도차월물 보유 의지가 강화되었고, 저가 현물 판매 의지가 낮아 현물 프리미엄에 강력한 지지를 제공하고 있습니다. 수요 측면에서, 구리 가격 상승에 따라 일부 하류 가공 기업의 주문이 소폭 감소할 수 있지만, 기존 주문과 생산 일정은 전반적으로 안정적이며, 적시 조달이 지속되고 있습니다. 지역 구조 측면에서, 장쑤 지역의 가용 현물은 여전히 타이트하여 일부 하류 기업들이 현물 조달에 어려움을 겪고 있어 현물 프리미엄을 추가로 지지하고 있습니다. 종합적으로, 인도 기대감, 선물 계약 간 스프레드 구조 및 지역적 공급 타이트의 복합적 영향으로 인해 SHFE 구리 2604 계약 대비 현물 가격은 다음 주에도 프리미엄을 유지할 것으로 예상됩니다.