실리콘 메탈 시장 저점 횡보, 폴리실리콘 가격 하락 압력 지속 전망 [SMM 실리콘 기반 PV 조간 회의록]

SMM 4월 8일:

실리콘 석탄

가격: 이번 주 실리콘 석탄 시장 가격은 전반적으로 안정적이었습니다. 구체적으로 간쑤 지역 혼합 실리콘 석탄 평균 가격은 톤당 980위안, 실리콘 입자탄 평균은 톤당 1,100위안이었습니다. 신장 지역 비점결 실리콘 석탄 평균 가격은 약 855위안/톤, 점결 실리콘 석탄은 약 1,300~1,650위안/톤 범위를 보였습니다. 내몽골 실리콘 석탄 평균 가격은 약 1,260위안/톤, 산시 지역은 약 850위안/톤이었습니다.

공급: 현재 다운스트림 수요 증가 요인이 부재한 가운데, 전반적인 가동률은 대체로 안정적이었습니다.

수요: 필요 시 매입하는 방식이 지배적이었습니다. 구매자들은 원자재인 실리콘 석탄 가격 변동에 비교적 민감하게 반응하며 높은 가격대 수용에 신중한 태도를 보였습니다.

실리콘 메탈

가격: 어제 실리콘 메탈 현물 가격은 약세를 나타냈습니다. SMM 기준 중국 동부 산소 취입 #553 실리콘 가격은 톤당 8,900~9,100위안으로 전일 대비 100위안 하락했습니다. #441 실리콘 가격은 톤당 9,200~9,300위안으로 전일 대비 100위안 하락했습니다. SI2605 계약은 어제 톤당 8,260위안으로 마감했습니다. 실리콘 가격 하락은 다운스트림 구매자 및 트레이더의 일부 실수요 주문을 유인했습니다. 수급 약세 속에서 실리콘 가격은 저점 횡보 양상을 보였습니다.

생산:

SMM 데이터에 따르면, 2026년 3월 중국 실리콘 메탈 생산량은 32만9,900톤으로 전월 대비 19.7% 증가했으며 전년 동기 대비 3.6% 감소했습니다. 3월 생산량의 전월 대비 증가는 주로 3월 초 일부 가동 재개와 3월의 영업일수가 더 많았기 때문입니다.

재고:

사회 재고: SMM 통계 기준, 4월 2일 주요 지역의 실리콘 메탈 사회 재고는 총 56만 톤으로 전주와 동일했습니다(내몽골, 닝샤, 간쑤 등 지역 제외).

실리콘(원료)

가격

DMC: 어제 거래 가격은 톤당 14,400~14,500위안으로 전주 대비 200위안 상승했습니다. 현재 다운스트림 원자재 재고는 비교적 충분하여 기존 재고 소진을 우선시하고 있습니다. 전반적인 시장 거래는 소량의 실수요 구매에 국한되었습니다.

D4: 어제 호가가 톤당 14,300~15,000위안으로 전주 대비 100위안 상승했습니다.

107 실리콘 고무: 전일 14,700~15,300위안/톤에 시세가 형성되어 전주 대비 200위안/톤 상승.

생고무: 전일 15,300~15,700위안/톤에 시세가 형성되어 전주 대비 400위안/톤 상승.

실리콘 오일: 전일 15,700~16,300위안/톤에 시세가 형성되어 전주 대비 200위안/톤 상승.

생산:

가동률이 비교적 안정적으로 유지되면서 주간 공급량은 전주 대비 보합세를 보임.

재고:

현재 상류 기업들은 주로 선주문 물량을 소화하고 있어 재고 수준은 비교적 안정적임.

폴리실리콘

가격:

N형 재충전 폴리실리콘은 34.5~37.5위안/kg에 시세가 형성됨. 최근 폴리실리콘 가격은 지속 하락했으며 시장에는 약세 심리가 지속됨. 일부 거래에서 현 주류 거래 가격 이하의 거래가 발생함. 폴리실리콘 재고 부담이 여전히 커 향후 가격에 부담으로 작용함.

생산

최근 4월에 생산을 축소하는 기지가 늘어남. 4월 폴리실리콘 생산량은 예상치를 밑돌 수 있으며, 9만 톤 이하로 감소할 것으로 전망됨.

재고:

폴리실리콘 재고는 현재 소폭 증가 추세를 보임. 구매량이 상대적으로 적어 생산량을 소화하지 못해 재고가 쌓이고 있음. 3월 말 기준 여러 기업의 월말 재고가 2만 톤을 넘었으며 일부는 더 높은 수준임.

웨이퍼

가격

18X 웨이퍼 시장가격은 0.95~1.00위안/장, 210RN 웨이퍼는 1.03~1.05위안/장, 210N 웨이퍼는 1.23~1.30위안/장임. 18X와 210N의 저가 쪽 가격이 하향 조정됨. 청명절 이후 기업들이 순차적으로 주문 협상 및 체결을 시작함.

생산

4월 웨이퍼 생산 계획은 5.4% 하향 조정됨. 최근 일관체제 기업들이 감산 조짐을 보여 실제 생산 계획은 예상치를 소폭 하회할 수 있음. 시장 내 임가공 주문이 증가하고 집중도가 높아지는 추세임.

재고

웨이퍼 기업 재고가 소폭 증가세로 전환됨. 4월 셀 기업의 감산 폭이 웨이퍼 기업보다 커서 웨이퍼 부문은 다시 소폭 재고 누적으로 전환됨.

고순도 석영 모래

가격

현재 중국산 내층 모래는 50,000~53,000위안/톤, 중간층 모래는 20,000~25,000위안/톤, 외층 모래는 16,000~18,000위안/톤입니다. 수입 고순도 석영 모래는 65,000~68,000위안/톤입니다. 33인치 석영 도가니 가격은 개당 6,000~6,300위안, 36인치 석영 도가니는 개당 7,000~7,300위안입니다.

생산

4월 석영 모래 기업들의 생산 계획은 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 중국의 고순도 석영 모래 기업들은 웨이퍼 수요에 맞춰 생산 계획을 수립한 반면, 중국 외 고순도 석영 모래 기업은 생산 평준화 계획을 연기했습니다.

재고

2026년 2분기에는 도가니 기업들이 웨이퍼 생산 계획에 따라 합리적으로 구매하고 있으며, 석영 모래 재고 수준은 계속 증가하고 있습니다.