4월 2일 아연 조간 회의 요약
선물: 장중 LME 아연은 3,233달러/톤에 시초가를 형성했습니다. 장 초반 LME 아연은 일평균선을 따라 낙폭을 확대하며 유럽 거래 시간대에 3,193.5달러/톤의 저점을 기록했습니다. 이후 숏 포지션 청산 및 이탈로 LME 아연은 상승세로 전환했으며, 장 마감 무렵 중심선이 3,290달러/톤 부근까지 올라 최종적으로 3,283.5달러/톤에 상승 마감하며 69.5달러/톤, 2.16% 상승했습니다. 거래량은 1만 5,440로트로 증가했고, 미결제약정은 205로트 감소한 21만 로트를 기록했습니다. 장중 SHFE 아연 최선월물 2605 계약은 23,635위안/톤에 개장했습니다. 장 초반 일평균선 부근에서 등락을 거듭하다 매수 세력 유입으로 강하게 밀려 올라가며 마감 무렵 23,935위안/톤의 고점을 기록했고, 최종적으로 23,895위안/톤에 상승 마감하며 300위안/톤, 1.27% 상승했습니다. 거래량은 6만 197로트로 감소했고, 미결제약정은 941로트 증가한 8만 9,872로트를 기록했습니다.
매크로: 이란의 공격으로 중동 최대 알루미늄 생산업체가 제련소 가동을 중단했습니다. 미 언론: 미군이 그린란드 군사 기지에 대한 접근 권한 확대를 모색하고 있습니다. 미국 3월 ADP 고용 데이터는 미국 민간 부문 고용의 견조한 성장세를 보여주었습니다. 트럼프 대통령은 이란 새 정권 대통령이 휴전을 요청했다고 주장했지만 이란은 이를 부인했습니다. 미 언론: 트럼프 대통령이 전쟁이 곧 끝날 것이라고 발표할 예정이며, 해협에 대한 모든 책임은 NATO에 있다고 할 것으로 보입니다. 항공사들은 4월 5일부터 중국 국내선 유류할증료를 인상할 예정입니다.
현물 시장:
상하이: 상하이 정련 아연 매수 심리 지수는 2.08, 출하 심리 지수는 2.68을 기록했습니다. 아연 선물 가격이 고점에서 지속적으로 등락을 거듭했지만, 상하이 시장의 상인들은 계속해서 가격을 유지하며 현물 프리미엄을 높여갔습니다. 하류 기업들은 실수요 위주로 구매에 나서며 전반적인 문의 및 구매가 제한적이어서 현물 거래는 부진했습니다.
광둥: 광둥 정련 아연 매수 심리 지수는 2.02, 판매 심리 지수는 2.83을 기록했습니다. 전일 광둥 시장은 부진했습니다. 현재 가격이 하류 기업의 심리적 가격대를 웃돌고 있으며, 기업들은 앞서 낮은 가격에 이미 일정 물량의 재고를 확보한 상태입니다. 또한, 어제 선물 계약 간 가격 스프레드가 확대되었고 현물 프리미엄은 하락했습니다.
톈진: 톈진의 정제 아연 구매 심리는 1.85였고, 출하 심리는 2.43이었습니다. 아연 가격은 어제도 높은 수준에서 변동을 지속했으며, 하류 아연 잉곳 재고는 여전히 높았습니다. 청명절을 앞두고 여전히 재고 비축 심리가 없었고, 구매 의지도 강하지 않았습니다. 시장 거래는 주로 트레이더 간에 이루어졌으며, 트레이더의 출하 현물 프리미엄은 약간의 강보합세를 유지하며 기본적으로 안정적이었고, 전반적인 시장 거래는 평균적이었습니다.
닝보: 장기 계약 초기 단계에서, 어제 닝보 시장에서 출하하는 트레이더가 많지 않았습니다. 시장 현물 프리미엄은 계속 상승했지만, 하류 기업의 주문은 평균적이었고 일부 기업은 원자재 재고가 충분하여 어제 현물 거래는 부진했습니다.
사회 재고: 4월 1일 기준, LME 아연 재고는 275톤 감소한 114,225톤으로 0.24% 감소했습니다. SMM에 따르면, 3월 30일 기준 중국 재고는 계속 감소했습니다.
아연 가격 전망: 간밤에 LME 아연은 4일 연속 상승하며 일봉 중심이 높아졌습니다. 트럼프가 TACO 신호를 발표했고, 중동 지정학적 분쟁 종식에 대한 기대가 증가했으며, 미국 달러 지수가 하락하고 비철금속은 저가 매수세를 보였습니다. 아연 재고는 낮은 수준을 유지했으며, 공매도 세력이 포지션을 청산하면서 세션 내내 아연 가격 상승을 주도했습니다. 오늘 트럼프의 발언에 주목할 필요가 있습니다. 간밤에 SHFE 아연은 작은 양봉을 기록하며 일봉 중심이 다시 높아졌고, 중간 볼린저 밴드가 상단 저항선을 형성했습니다. 간밤에 지정학적 분쟁이 종식될 수 있다는 기대 속에, 중국 시장도 해외 시장을 따라 중심을 높였습니다. 그러나 현재 현물 거래로 판단하면, 아연 가격이 상승함에 따라 하류 가격 책정 활동이 약화되었습니다. 빈번한 거시 환경 변화와 맞물려, 연휴를 앞두고 아연 가격의 추가 상승을 과도하게 쫓는 것은 바람직하지 않으며, 관망하는 접근이 권장됩니다.
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