심해 광물 회사, 채굴 신청서 제출; 밤사이 LME 구리와 SHFE 구리 모두 상승 마감 [SMM 구리 조간 회의 요약]

2026년 4월 1일 수요일
선물: 야간 거래에서 LME 구리는 미터톤당 $12,216에 개장하여 조기 거래에서 $12,181.5/미터톤까지 하락했다. 이후 구리 가격은 중반에 상승세를 보이며 마감 무렵 $12,420/미터톤에 근접했고, 최종적으로 $12,382.5/미터톤에 결제되며 1.64% 상승했다. 거래량은 18,800랏, 미결제약정은 298,900랏으로 전 거래일 대비 3,875랏 증가했다. 야간 거래에서 가장 활발한 SHFE 구리 2605 계약은 95,730위안/미터톤에 개장했다. 조기 거래에서 박스권 변동하며 95,550위안/미터톤의 저점을 기록한 후, 꾸준히 상승하여 96,780위안/미터톤의 고점을 찍고, 최종적으로 96,760위안/미터톤에 마감하며 1.26% 상승했다. 거래량은 56,200랏, 미결제약정은 186,300랏으로 전 거래일 대비 598랏 증가했으며, 이는 주로 매수 포지션 증가에 기인한다.
[SMM 구리 모닝 미팅 요약] 뉴스:
(1) 딥 씨 미네랄스(Deep Sea Minerals, DSM)는 최근 미국 해양대기청(NOAA)에 심해저 고체 광물 자원법(DSHMRA)에 따라 신청서를 제출했다고 발표했다. NOAA는 미국의 적격 기업들이 국제 해역에서 광물 탐사 및 개발 활동을 규제하는 책임을 진다. 최근 이 기관은 승인 절차를 가속화하겠다고 약속하며, “라이센스 및 허가 승인에 불필요한 지연을 피할 수 있도록 필요한 자원을 제공하겠다”고 밝혔다. 작년에 도널드 트럼프 미국 대통령은 니켈, 구리, 망간 등 중요 광물의 공급 확대를 위한 노력의 일환으로 심해 채굴 산업 개발을 가속화하는 행정 명령에 서명했다. 이번 신청은 DSM의 미국 자회사인 아메리칸 오션 미네랄스(American Ocean Minerals Corp.)가 진행했으며, 태평양 클라리온-클리퍼턴 해역(CCZ)에서 다금속 단괴 탐사 라이센스를 획득하는 것이 목표다. NOAA 규정에 따르면, 신청 자료에는 기술, 환경 및 운영 정보뿐만 아니라 기초 환경 데이터, 모니터링 계획, 저감 조치, 관련 지출을 포함한 탐사 활동 계획에 대한 상세한 설명이 포함되어야 한다.
현물:
(1) 상하이: 3월 31일 오전, SHFE 구리 2604 계약은 박스권 내에서 변동했다. 95,400위안/미터톤에 개장하여 개장 후 95,640위안/미터톤까지 상승했다가 하락했다. 이후 급등과 하락을 반복하며 95,890위안/미터톤의 고점을 기록했으나, 약세 하락세로 전환하며 95,310위안/미터톤의 저점까지 떨어졌으며, 종가는 95,440위안/미터톤이었다. 선물 계약 간 가격 스프레드는 50위안/미터톤 콘탱고와 10위안/미터톤 백워데이션 사이였으며, SHFE 구리 근월물 계약의 수입 마진은 140위안/미터톤 손실과 50위안/미터톤 사이였다. 오늘을 전망하면, 상하이 현물 구리 시장은 단계적 회복세를 보일 것으로 예상된다. 수요 측면에서는 새로운 월간 구매 주기가 시작되면서 그간 누적된 하류 기업들의 구매 수요가 점차 방출될 것으로 보인다. 청명절을 앞둔 재고 확보 시기와 맞물려 시장 문의 활동이 반등하고, 거래도 월말 대비 크게 개선되어 현물 할인폭에 일부 지지력을 제공할 것이다. 시장 구조 측면에서, 고품위 구리와 표준 구리 간 가격 차이는 비교적 좁은 수준을 유지했는데, 이는 실수요가 여전히 시장을 주도하고 있음을 반영하며, 브랜드 프리미엄은 약화되었다. 공급 측면에서는 최근 수입 물량이 지속적으로 도착했고, 상하이의 사회적 재고 감소 속도가 둔화되어 전체 유통 공급이 비교적 풍부해 현물 할인폭 회복 여지가 제한적이다. 전반적으로, 월초 구매와 명절 전 재고 확보 수요가 맞물리면서, 오늘 2604 계약 대비 현물 가격의 할인폭은 축소될 것으로 예상된다.
(2) 광둥: 3월 31일, 광둥 #1 전기동 현물 가격은 근월물 대비 고품위 구리 140위안/미터톤 프리미엄(전일 대비 10위안/미터톤 상승), 표준 구리 50위안/미터톤 프리미엄(전일 대비 10위안/미터톤 상승), SX-EW 구리 10위안/미터톤 할인(전일 대비 10위안/미터톤 축소)으로 호가되었다. 광둥 #1 전기동 평균 가격은 95,780위안/미터톤으로 전일 대비 555위안/미터톤 상승했고, SX-EW 구리 평균 가격은 95,675위안/미터톤으로 역시 555위안/미터톤 상승했다. 전반적으로 월말 거래는 부진했으나 현물 프리미엄은 강세를 유지했다.
(3) 수입 동: 3월 31일, 평균 워런트 가격은 전 거래일 대비 1달러/톤 하락한 67달러/톤(가격 범위: 62~72달러/톤)을 기록했으며, 평균 선하증권(B/L) 가격은 전 거래일 대비 1달러/톤 하락한 66달러/톤(가격 범위: 60~70달러/톤), 평균 EQ 동(CIF B/L) 가격은 전 거래일 대비 2달러/톤 하락한 37달러/톤(가격 범위: 30~44달러/톤)을 기록했으며, 호가는 4월 중순에서 5월 초 도착 예정 화물을 기준으로 합니다.
(4) 재생 동: 3월 31일 11시 30분 기준, 선물 종가는 95,360위안/톤으로 전 거래일 대비 270위안/톤 하락했으며, 평균 현물 프리미엄은 -55위안/톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 3월 31일, 동 스크랩 가격은 전월 대비 400위안/톤 상승했고, 동 스크랩 판매 심리 지수는 2.41로, 구매 심리 지수는 2.42로 상승했습니다. 음극동과 동 스크랩의 가격 차이는 -251위안/톤으로 전월 대비 715위안/톤 하락했습니다. 음극 동봉과 재생 동봉의 가격 차이는 815위안/톤이었습니다. SMM 조사에 따르면, 동 가격 변동 폭이 줄어들면서 많은 동 스크랩 공급 업체들의 판매 의지가 낮아졌습니다. 재생 동봉 기업들은 동 가격이 변동하는 가운데 동 스크랩 거래가 다소 개선되었지만, 정상 생산 수요를 충족하기에는 여전히 부족하다고 밝혔습니다.
가격: 이란 대통령은 요구 사항이 충족되고 재공격 방지 보장이 확보된다는 조건 하에 전쟁 종식 의지를 밝혔습니다. 한편, 혁명수비대는 4월 1일부터 중동 내 미국 첨단 기술 관련 기업을 공격할 것이라고 발표했으며, 미군의 항공모함 부시호가 중동에 배치되고 있습니다. 미국 국방장관은 앞으로 며칠 내에 분쟁의 방향이 결정될 것이라고 말했으며, 트럼프 전 대통령은 호르무즈 해협 개방을 압박하며 2~3주 내에 전쟁을 종식시킬 계획이라고 밝혔습니다. 이란 외무장관은 미국과 협상은 없었지만 정보 교환은 있었으며, "15개항 계획"에 대한 응답은 아직 없다고 말했습니다. 현재 중동 분쟁은 다소 완화되었고, 원유 가격이 급락했으며, 인플레이션 기대가 완화되고 달러 지수가 압박을 받아 하락하면서 동 가격에 강세 요인으로 작용했습니다. 펀더멘털 측면에서 공급 측면에서는 수입 동 화물이 계속 도착하여 시장 현물 유통이 전반적으로 충분했습니다. 수요 측면에서는 시장이 새로운 월간 구매 주기에 진입하면서 하류 수요가 점차 방출될 것으로 예상됩니다. 종합적으로 볼 때, 오늘 동 가격은 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다.
[본 정보는 참고용으로만 제공됩니다. 본 기사는 투자 연구 결정에 대한 직접적인 조언을 구성하지 않습니다. 고객은 신중하게 결정을 내려야 하며, 이를 자신의 독립적인 판단을 대체하는 데 사용해서는 안 됩니다. 고객이 내린 모든 결정은 SMM과 무관합니다.]